· коэффициенты финансовой устойчивости;
· коэффициенты ликвидности;
· показатели деловой активности;
· коэффициенты рентабельности.
Таблица 34
Оценка финансовой эффективности проекта
| Наименование | Значения | |||||
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
| Коэффициенты финансовой устойчивости | ||||||
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,17 | 0,39 | 0,57 | 0,73 | 0,82 | 0,88 |
| Коэффициент платежеспособности | 0,12 | 0,09 | 0,03 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | 0,58 | 0,14 | 0,03 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициент покрытия олгосрочных вложений | 0,15 | 0,15 | 0,14 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Коэффициенты ликвидности | ||||||
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,44 | 1,04 | 2,09 | 3,72 | 5,51 | 8,39 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,44 | 1,04 | 2,08 | 3,71 | 5,50 | 8,37 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,03 | 0,50 | 1,36 | 3,32 | 5,38 | 7,99 |
| Коэффициенты деловой активности | ||||||
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,33 | 1,15 | 0,92 | 0,79 | 0,65 | 0,55 |
| Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 4,71 | 3,39 | 1,65 | 1,07 | 0,80 | 0,62 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 360,00 | 102,06 | 120,06 | 48,06 | 12,06 | 30,06 |
| Коэффициенты рентабельности | ||||||
| Чистая рентабельность продаж | 0,60 | 0,32 | 0,33 | 0,42 | 0,44 | 0,44 |
| Чистая рентабельность активов | 0,20 | 0,36 | 0,30 | 0,33 | 0,29 | 0,24 |
| Чистая рентабельность собственного капитала | 2,81 | 1,07 | 0,55 | 0,45 | 0,35 | 0,28 |
В связи с тем, что проект финансируется за счет лизинга доля заемного капитала не так велика и у компании остается достаточно средств для погашения своих обязательств.
Снижение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств свидетельствует о том, что предприятия в меньшей степени зависит от внешнего финансирования.
Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних показателей аналитической информации.
Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, как в нашем случае, обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяя предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение). Как видно из таблицы 34 коэффициенты оборачиваемости имеют тенденцию к снижению, что говорит об ускорении оборачиваемости.
Рентабельность - эффективность, прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Количественно рентабельность исчисляется как частное от деления прибыли на затраты, на расход ресурсов. Расчет коэффициентов рентабельности, исходя из приведенного выше деления, позволяет достаточно полно оценить эффективность деятельности предприятия.
Так, рентабельность реализованной продукции показывает, что в среднем предприятие получает 23 копейки чистой прибыли с 1 рубля выручки. Но этот коэффициент не позволяет оценить эффективность использования предприятием его активов: основных и оборотных средств и его пассивов: собственных и заемных средств.
Оценить эффективность использования основных и оборотных средств позволяет расчет коэффициента рентабельности активов, который показывает, сколько рублей прибыли приносит рубль всех вложенных в предприятие средств: в нашем случае в среднем за весь жизненный срок проекта 21 копейку.
Насколько эффективно предприятие использует собственные, и привлеченные источники финансирования показывает коэффициент рентабельности собственного капитала. При реализации проекта один рубль инвестирования принесет предприятию 35 копеек чистой прибыли.
Таким образом, расчет и сопоставление между собой коэффициентов этих четырех групп позволяет нам сделать вывод, что принятие столь рентабельного проекта может, повысит рентабельность самого предприятия, на котором данный проект будет реализован.
В качестве вывода можно сказать, что с точки зрения финансовой эффективности рассматриваемый проект финансово устойчив.
Финансовый менеджмент - это наука о критериях принятия важнейших финансовых решений. С одной стороны, это управляемая система, имеющая определенные закономерности и особенности, а с другой стороны - управляющая система, часть общей системы управления предприятием. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – это специальная группа людей (финансовая дирекция как аппарат управления, финансовый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
Главное требование, предъявляемое предпринимателем к финансовому менеджеру, – выработка базовой финансовой концепции. Общий концептуальный подход заключается в определении стратегии финансового развития, обеспечивающее достижение поставленных целей, эффективное управление денежным оборотом предприятия, формирование фондов денежных средств в заданных пропорциях, использование финансовых ресурсов по целевому назначению.
Основным принципом в деятельности финансового менеджера является выравнивание возможностей получения прибыли с преодолением риска от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности. Также немаловажными являются принципы: плановости и системности; целевой направленности; диверсифицированности; стратегической ориентированности.
Гибкая и тщательно проработанная финансовая стратегии организации является основой ее успешной деятельности. По сути, финансовая стратегия представляет собой систему долгосрочных целей предприятия и наиболее эффективные пути их достижения.
Данная работа была написана по материалам предприятия ООО «ПКФ Невка», предметом деятельности которой является оптовая и розничная торговля; оказание бытовых услуг населению; производство и реализация мягкой и корпусной мебели.
Анализируя результаты финансово – хозяйственной деятельности, полученные при анализе можно сделать следующие выводы:
На начало 2008 коэффициент финансовой автономии составлял 0,81, что соответствует нормативному значению ≥ 0,5. На начало 2009 года - 0,82, следовательно у предприятия наблюдается незначительный рост финансовой независимости.
В течение отчетного периода для предприятия была характерна низкая рентабельность. Однако на конец 2008 года происходит хоть и незначительное, но увеличение всех показателей, характеризующих эффективность хозяйственной деятельности данной организации. На конец 2008 года рентабельность продаж предприятия составила 1,39 %., что примерно на 0,2 % ниже базисного значения. Несмотря на положительную динамику анализируемых показателей их величина незначительна, поэтому говорить о высокой эффективности деятельности фирмы ООО «ПКФ Невка» нецелесообразно.
С целью сохранения положительной тенденции на предприятия, следует не уменьшать источники собственных средств, возможно дополнительное привлечение долгосрочных кредитов и заемных средств.
Руководству данного предприятия целесообразно принять меры для поддержания стабилизации сложившейся финансовой ситуации. Исходя из всего выше сказанного, финансовая стратегия на предприятии должна иметь целью постоянное улучшение его финансового состояния и своевременное устранение недостатков финансовой деятельности.
Для этого предлагается организовать в Казани производство детского уголка из части комплектующих произведенных в США, Англии, Германии и части комплектующих производства ООО «ПКФ Невка».
Детский уголок, изготавливаемый под любой размер по желанию заказчика, является товаром – новинкой высокого качества, которым должны заинтересоваться потребители при соответствующем уровне цен.
Данный уголок применим как в быту, так и в офисах, что должно привлечь как бытовых потребителей, так и различные организации при должном уровне рекламной кампании.
Организация производства данного изделия не требует больших производственных затрат, так как сборка мебели производится из готовых комплектующих; не требует большого количества рабочих; требуется небольшая площадь – 60 – 80 кв.м.
Согласно сегментации по демографическому и социально – экономическому критериям, около 3,7 % трудоспособного населения по своим возможностям может приобрести предлагаемый товар. Реально этот процент будет больше, т.к. часть населения скрывает свои доходы.
Таким образом, емкость рынка составляет 11090 ± 550 детских уголков, при условии покупки каждым потенциальным покупателем только одного уголка.