Бизнес-планирование инновационной деятельности (стр. 9 из 10)
, (17)где
- оптовая цена продукции,НДС – налог на добавочную стоимость, который составляет 10-20% от оптово-отпускной цены продукции.
Цопт-отп = 1380+ 0,18*1380 = 1628,4
Цены рассчитываются на 0,1 л и на 1л.
Оптово-отпускная цена определяется по формуле 18.
Цопт-отп = Цопт/0,9 (18)
где 0,9 – оптовая скидка на продукцию.
Цопт-отп = 1380/0,9 = 1533,3
Результаты расчётов занести в таблицу 25.
Таблица 25
Расчёт оптовых и оптово-отпускных цен на продукцию
| Наименование продукции | Полная себестоимость 1 л, руб. | Оптовая цена 1 л, руб. | Оптово-отпускная цена 1 л, руб. | Оптово-отпускная цена за 100 мл, руб. |
| Тепло-Сервис | 1075,93 | 1380 | 1533,3 | 153,3 |
Планирование прибыли
Данный раздел включает расчет налогов и чистой прибыли.
Расчеты свели в таблицу 26.
Таблица 26
Расчет налогов и чистой прибыли
| Показатели | Единицы измерения | Значение |
| 1. Валовая прибыль (прибыль от реализации продукции) | Руб | 23306965,5 |
| 2. Из валовой прибыли, подлежащей налогообложению, исключаются:а) доходы (дивиденды), полученные по акциям, принадлежащим предприятию;б) средства, направленные на техническое перевооружение, реконструкцию, расширение производства (5 % от прибыли);в) взносы на благотворительные цели (2% от прибыли) | РубРубРуб | -1165348,3466139,3 |
| 3. Сумма отчислений в резервный фонд (6,67 % от уставного капитала) | Руб | 16008 |
| 4. Налогооблагаемая прибыль | Руб | 21659469,9 |
| 5. Ставка налога на прибыль | % | 20 |
| 6. Сумма налога на прибыль | Руб | 4331893,98 |
| 7. Чистая прибыль | Руб | 17327575,92 |
Расчет капитальных затрат на оборудование и строительные работы
Расчет капитальных затрат на оборудование
Стоимость каждого вида оборудования определяется как произведение стоимости единицы оборудования на количество единиц:
Собх = Седх* Nх, (19)
где Седх - стоимость единицы оборудования данного вида,
Nx – число единиц данного вида оборудования,
Собх – стоимость оборудования данного вида.
Результаты расчетов сведены в таблицу 27.
Таблица 27
Расчет общей стоимости оборудования
| Наименование оборудования | Количество единиц | Цена ед., руб | Полная стоимость руб. |
| Дробилка | 2 | 205000 | 410000 |
| Стерилизатор | 2 | 240000 | 480000 |
| Измельчитель | 2 | 210000 | 420000 |
| Ферментатор | 2 | 540000 | 1080000 |
| Инокулятор | 1 | 350000 | 350000 |
| Реактор-смеситель | 2 | 250000 | 500000 |
| Охладитель | 2 | 220000 | 440000 |
| Фасовочно-упаковочная машина | 1 | 340000 | 340000 |
| Итого | 14 | 4020000 |
К итогу прибавляются:
а) Стоимость коммуникаций - 20% от стоимости оборудования, равны 804000 руб.
б) Транспортные расходы - 5% от стоимости оборудования, равны 201000 руб.
в) Затраты на запчасти - 3% от стоимости оборудования, равны 120600 руб.
г) Накладные расходы - 1,25% от стоимости оборудования, равны 50250 руб.
д) Стоимость монтажа оборудования - 20% от стоимости оборудования, равны 804000 руб.Общие затраты на оборудование суммируются, равны 5999850 руб.
Сметно-финансовый расчет на строительные работы
При расчете финансовых средств на строительные работы учитывают затраты на строительство самого здания, а также расходы на установку освещения, отопительно – вентиляционной системы, водопровода и канализации.
Площадь здания составляет 432 м2, 6 строительных квадратов.
Цена 1 м2 площади стоит 20000 рублей.
Здание стоит 8640000 рублей.
Стоимость осветительной части (5% от стоимости строительных работ), равна 432000 руб.
Затраты на установку отопления и вентиляции (13% от стоимости строительных работ), равны 1123200 руб.
Расходы на установление водопроводно-канализационной системы (12% от стоимости оборудования), равны 1036800 руб.
Общие затраты на строительные работы определяются суммированием всех расходов на строительство.
8640000+ 432000+ 1123200+ 1036800= 11232000 рублей.
Итоговые капитальные затраты на предприятие равны сумме общих затрат на оборудование и общих затрат на строительные работы.
5999850+ 11232000= 17231850 рублей
Результаты расчетов итоговых капитальных затрат представлены в таблице 28.
Таблица 28
Расчет капитальных затрат
| Наименование объектов | Сумма, руб. | % к итогу |
| Оборудование | 5999850 | 0,35 |
| Здание | 11232000 | 0,65 |
| Всего капитальных затрат | 17231850 |
Срок окупаемости предприятия рассчитывается по формуле:
Ток = К/П, (20)
где П - размер чистой прибыли, руб.
К - итоговые капитальные затраты на предприятие, руб.
Токп = К/П = 17231850/16461197,1= 1,05.
На основе расчета и анализа интегральных показателей экономической эффективности следует определить целесообразность принятия данного инновационного проекта.
Период расчета - 6 лет
Шаг расчета – 1 год
Чистый дисконтированный доход (NPV) представляет собой оценку сегодняшнюю стоимость потока будущих доходов. Это величина положительна и составляет 16 408,39 тыс. руб. Следовательно, выполняется необходимое условие эффективности проекта (NPV>0), означающее превышение приведенных результатов над приведенными затратами. Таким образом, в результате реализации проекта ценность фирмы возрастает, а проект считается приемлемым.
Под внутренней нормой доходности (IRR) понимают ставку, при которой чистый дисконтированный доход равен 0. Экономический смысл данного показателя заключается в следующем. IRR показывает ту норму доходности инвестиций, при которой для инвестора не имеет значения – инвестировать средства в проект или нет.
В нашем случае внутренняя норма доходности составила 128,93%.
Самый популярный метод оценки инноваций – срок окупаемости (PB). Он показывает, через сколько лет окупятся затраты на проект. Срок окупаемости составляет 3 года и 30 дней, то есть по данному проекту понадобиться 3 года и 30 дней для возмещения суммы первоначальных инвестиций без учета дисконтирования. Иногда сроки окупаемости рассчитываются с учетом временной стоимости капитала, то есть с использованием дисконтирования. В нашем случае, сумма дисконтированных чистых доходов перекрывает сумму дисконтированных инвестиций (примет положительное значение) через 4 года и 103 дня. Таким образом, необходимо ждать больше 4 лет, чтобы проект окупился.
Таблица 29
Расчет показателей эффективности
| № п/п | Показатели | Ед. изм | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | Итого: |
| 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||||
| 1 | Операционный денежный поток | тыс.руб. | 0,00 | 3 680,73 | 11 909,14 | 12 563,96 | 13 206,50 | 13 831,00 | 55 191,34 |
| 2 | Инвестиционный денежный поток | тыс.руб. | -17 500,03 | -13 772,49 | 2 105,85 | 0,00 | 0,00 | 8 429,26 | -20 737,40 |
| 3 | Денежный поток по проекту | тыс.руб. | -17 500,03 | -10 091,76 | 14 015,00 | 12 563,96 | 13 206,50 | 22 260,27 | 34 453,93 |
| 4 | Денежный поток нарастающим итогом | тыс.руб. | -17 500,03 | -27 591,79 | -13 576,79 | -1 012,84 | 12 193,67 | 34 453,93 | |
| 5 | Срок окупаемости | лет | 3,08 | ||||||
| 6 | Ставка дисконтирования | 20,00 | 20,00 | 20,00 | 20,00 | 20,00 | 20,00 | ||
| 7 | Коэффициент дисконтирования | 1,00 | 0,83 | 0,69 | 0,58 | 0,48 | 0,40 | ||
| 8 | Дисконтированный поток | тыс.руб. | -17 500,03 | -8 409,80 | 9 732,64 | 7 270,81 | 6 368,88 | 8 945,90 | 6 408,39 |
| 9 | Чистый дисконтированный доход (NPV) | тыс.руб. | -17 500,03 | -25 909,83 | -16 177,20 | -8 906,39 | -2 537,51 | 6 408,39 | |
| 10 | Дисконтированный срок окупаемости | лет | 4,28 | ||||||
| 11 | Внутренняя норма доходности | % | 28,93 | 28,93 | |||||
| 12 | Дисконтированные инвестиции | тыс.руб. | 17 500,00 | 14 583,33 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 32 083,33 |
| 13 | Денежный поток без инвестиций, реинвестированный по ставке дисконтирования | тыс.руб. | 29 061,50 | 21 710,52 | 19 017,37 | 26 712,32 | |||
| 14 | Дисконтированный денежный поток по операционной деятельности CFOdt | тыс.руб. | 0,00 | 3 067,27 | 8 270,24 | 7 270,81 | 6 368,88 | 5 558,37 | |
| 15 | Индекс доходности дисконтированных инвестиций (InvR ) | 0,00 | 0,10 | 0,35 | 0,78 | 1,2 | 1,45 | ||
| 16 | Дисконтированные притоки (PV gains) | тыс.руб. | 0,00 | 31 430,56 | 50 694,44 | 44 005,59 | 38 138,18 | 38 132,38 | 202 401,16 |
| 17 | Дисконтированные оттоки (PV exp) | тыс.руб. | 17 500,03 | 39 840,36 | 40 961,81 | 36 734,79 | 31 769,30 | 29 186,48 | 195 992,76 |
| 18 | Индекс доходности дисконтированных затрат (Exp R) | 0,00 | 0,79 | 1,24 | 1,20 | 1,20 | 1,31 | 1,03 |
Из таблицы видно, что индекс доходности имеет положительную динамику, к 20015 году на вложенные 100 руб. мы будем получать 145 руб.
В свою очередь, индекс доходности дисконтированных затрат составил в конце срока 1,31, это свидетельствует о превышении денежных оттоков над денежными притоками в 1,31 раза.
Расчет срока окупаемости и внутренней нормы доходности.
Срок окупаемости проекта - период времени, за который сумма полученного дохода от реализации проекта покрывает все вложенные капитальные затраты.
Ток = t-- ДД(t-)/(ДД(t-) – ДД(t+)) (21)
Таким образом,
Ток = 7,94 месяца.
Внутренняя норма доходности проекта - такая ставка дисконтирования, при которой суммарный чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0.