Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой, т.е. оборотным капиталом. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия».
Оборотные средства – это затраты на сырье, материалы, рабочую силу, которые полностью входят в цену продукции и возвращаются в денежной форме после ее реализации
Оборотные средства выступают в качестве экономической категории, которая выражает реально существующие в обществе отношения и имеет специфическое назначение. Перераспределение стоимости с помощью финансовых инструментов сопровождается движением оборотных средств, которые могут функционировать в денежной, производительной и товарной формах.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования – одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
Большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности имеет рациональная организация оборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменить свою политику по отношению к оборотному капиталу, определить потребность в нем, искать новые источники его пополнения, изучать проблемы сохранности и эффективности его использования.
В условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Оборотные средства представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.
Не маловажен и вопрос оборачиваемости средств, т.е. количестве оборотов за определенный промежуток времени. Главным условием успешности предприятия и его функционирования в современной экономике является мобильность его деятельности, его готовность постоянно совершенствоваться подстраиваясь под постоянно изменяющуюся ситуацию на рынке.
Предприятие не может существовать без продуманной, четко спланированной стратегии развития, так или иначе руководитель любого уровня и любого образования сталкивается с необходимостью формирования структуры капитала исходя из научно обоснованных подходов к решению проблемы оптимизации финансового управления на предприятии.
Финансовые рычаги совершенствования деятельности предприятия являются одним из наиболее влиятельных методов. Финансовое управление может обеспечивать как значительный рост и развитие предприятия, так и привести к упадку.
В условиях формирования рыночных отношений в значительной степени усиливаются ограничения финансирования хозяйственной деятельности предприятий. В этой связи реализация объективных рычагов финансового управления резко возрастает, ибо анализ ее показателей позволяет определить истинное имущественное и финансовое положение предприятия.
Современные условия хозяйствования характеризуется постоянным изменением условий функционирования предприятия. Совершенствование финансовых рычагов управления в данных условиях требует постоянной мобильности, возможности постоянно искать новые возможности высвобождения финансового потенциала для реализации новых проектов, введения инновационной деятельности, возможности реализации различных подходов в производственной деятельности, что позволит достичь максимальной финансовой успешности предприятия. Поэтому вопросы стратегии финансирования оборотных активов предприятия на сегодняшний день весьма актуальны и требуют подробного изучения.
Целью данного исследования является управления источниками финансирования оборотного капитала организации на примере ЗАО «Каламбус».
Объект – ЗАО «Каламбус».
Предмет – состояние источников финансирования оборотных средств ЗАО «Каламбус».
Основными задачами данного исследования являются:
– представить развернутую характеристику источников финансирования оборотного капитала предприятия;
– проанализировать эффективность управления источниками финансирования оборотного капитала на примере ЗАО «Каламбус»;
– определить основные направления совершенствования управления источниками финансирования оборотного капитала организации.
При подготовке данной работы были использованы материалы таких авторов как: профессор Шеремет А.Д., Негашев Е.В., профессор Баканов М.И., Безруких П.С. Глушков И.Б., Горфинкель В.Я., Швандар В.А, Журавкова И.В., Краева Н.М., Минеев В.Н., Николаева Г.А., Блицау Л.П., Николаева С.А., Стоянова Е.С. и многих других.
В работе были использованы следующие методы экономических исследований:
– горизонтальный;
– вертикальный;
– трендовый;
– коэффициентный метод и другие.
Структура данного исследования представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованных источников и литературы и приложениями.
В первой главе рассматривается теоретическая сущность и роль источников финансирования оборотного капитала в системе управления предприятием, состав и особенности источников финансирования оборотного капитала предприятия, а также источники информации для оценки финансирования оборотного капитала предприятия.
Вторая глава посвящена анализу эффективности управления источниками финансирования оборотного капитала на примере ЗАО «Каламбус»: проанализировано состояние оборотного капитала ЗАО «Каламбус», охарактеризованы источники финансирования оборотного капитала ЗАО «Каламбус», дана оценка стратегии финансирования оборотного капитала ЗАО «Каламбус».
В третьей главе описаны недостатки стратегии финансирования оборотного капитала предприятия на примере ЗАО «Каламбус» и возможности применения краткосрочных кредитов в финансировании оборотного капитала ЗАО «Каламбус».
Каждое предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, имеет оборотные средства (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляют собой единый комплекс. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Характерной особенностью оборотных средств по сравнению с внеоборотным капиталом является высокая скорость их оборота. Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот и обеспечивают бесперебойный процесс производства.
В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.
М.И. Баканов и И.В. Сергеев[1] различают два понятия: оборотные средства и оборотные фонды. Под оборотными фондами понимается часть средств производства, которые единожды участвуют в производственном процессе и свою стоимость сразу и полностью переносят на производимую продукцию. К оборотным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда. Оборотные средства как экономическая категория шире, чем оборотные фонды. Оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения. К фондам обращения относятся средства, обслуживающие процесс реализации продукции: готовая продукция на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках. Таким образом, оборотные средства – это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных и производственных фондов и фондов обращения.
Для изучения состава и структуры оборотные средства группируются по четырем признакам: сферам оборота, элементам, охвату нормированием, источникам финансирования.
В.Я. Горфинкель большое значение придают составу и структуре оборотных средств[2].
Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и ее реализации. Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.