Таблица 2.1.1. Удельный вес оборотных средств в общей структуре баланса ЗАО «Каламбус» за 2004–2006 гг., тыс. руб.
Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | ||
Сумма | Отклонение | Сумма | Отклонение | ||
Оборотные активы | 475770 | 574553 | 98783 | 757939 | 183386 |
Баланс | 1158877 | 1390861 | 231984 | 1599555 | 208694 |
Удельный вес оборотных активов, в % | 41,05 | 41,31 | 0,25 | 47,38 | 6,08 |
Структура запасов оборотных средств характеризуется относительными величинами структуры в соответствии с принятой на предприятии классификацией. Оборотные средства занимают в структуре баланса ЗАО «Каламбус» от 41,05 до 47,38%. (см. табл. 2.1.1). Изменение удельного веса за аналищиремый период незначительно.
Таблица 2.1.2. Состав и структура оборотных средств ЗАО «Каламбус» за 2004–2006 гг., тыс. руб.
Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | |||
сумма тыс. руб. | структура, % | сумма тыс. руб. | структура, % | сумма тыс. руб. | структура, % | |
Запасы | 347287 | 72,99 | 429074 | 74,68 | 494434 | 65,23 |
НДС | 20497 | 4,31 | 37037 | 6,45 | 49370 | 6,51 |
Дебиторская задолженность | 96492 | 20,28 | 100912 | 17,56 | 190134 | 25,09 |
Денежные средства | 11494 | 2,42 | 7530 | 1,31 | 24001 | 3,17 |
Итого | 475770 | 100 | 574553 | 100 | 757939 | 100 |
Достаточно низкая величина оборотных средств обусловлена спецификой ЗАО «Каламбус», дорогостоящим оборудованием, обширным производственным парком. В 2006 г. по сравнению с 2004 г. и 2005 г. удельный вес оборотных средств в общей структуре баланса повысился.
Рассмотрим состав и структуру оборотных средств по данным таблицы 2.1.2
Из табл. 2.1.2 следует, что за анализируемый период времени оборотные средства ЗАО «Каламбус» претерпели некоторые изменения. Изменилась величина долгосрочной дебиторской задолженности на 93642 тыс. руб., или на 98%. Увеличение данной статьи говорит о том, что работа с данными дебиторами не дает положительных результатов. Абсолютная величина материальных запасов в 2005 г. имела тенденцию к росту, однако на 01.01.2007 г. величина материальных запасов в абсолютном выражении резко снизились. Это объясняется снижением остатков готовой продукции на складе, реализацией неликвидов, сокращением объемов производства и как следствие – снижение потребности в материалах и уменьшением остатков незавершенного производства в цехах.
Рис. 2.1.1. Состав и структура оборотных средств ЗАО «Каламбус» за 2004–2006 гг.
Что касается денежных средств, то их величина имеет стабильную тенденцию к росту. В структуре оборотных средств ЗАО «Каламбус» к 01.01.2007 г. можно отметить некоторое снижение материальных запасов, рост дебиторской задолженности и рост денежных средств. Наибольший удельный вес, более 65%, в структуре оборотных средств занимают запасы, что обусловлено высокой стоимостью материалов и готовой продукции.
Итак, оборотные средства занимают в структуре баланса ЗАО «Каламбус» от 41,05 до 47,38%. За анализируемый период времени изменилась величина долгосрочной дебиторской задолженности на 93642 тыс. руб., или на 98%. Абсолютная величина материальных запасов в 2005 г. имела тенденцию к росту, однако на 01.01.2007 г. величина материальных запасов в абсолютном выражении резко снизились.
Рассмотрим за счет, каких источников сформировались активы предприятия (табл. 2.2.1.).
Из таблицы 2.2.1. мы видим, что за счет собственных источников финансирования, оборотные средства сформированы на 75,8–83,2%. Лишь на 24,2–16,8% – за счет заемных источников.
Таблица 2.2.1. Состав активов ЗАО «Каламбус» за 2004–2006 гг., тыс. руб.
Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | Темп роста | |
2005/2004 | 2006/2005 | ||||
Собственный капитал | 630655 | 659908 | 663011 | 104,64 | 100,47 |
Основные средства | 626559 | 759164 | 753786 | 121,16 | 99,29 |
Величина основных средств сформированных за счет собственных источников | 4096 | -99256 | -90775 | -2423,24 | 91,46 |
Общая величина оборотных средств | 475770 | 574553 | 757939 | 120,76 | 131,92 |
Доля собственных оборотных средств в общей структуре оборотных средств в % | 41,05 | 41,31 | 47,38 | 100,63 | 114,69 |
Такое соотношение 80:20 свидетельствует о достаточно независимом положении ЗАО «Каламбус» от заемных источников.
Рис. 2.2.1. Соотношение основных и оборотных средств ЗАО «Каламбус» за 2004–2006 гг.
Из рис. 2.2.1 видно, что основные средства превышают оборотные. Анализируя динамику следует отметить, что темпы роста обоих статей в 2005 году были примерно одинаковыми (около 120%). Но уже в 2006 г. основные средства уменьшились на 5378 тыс. руб., а оборотные наоборот выросли на 183386 тыс. руб. (темп роста 131,92%)
Таблица 2.2.2. Оборачиваемость выручки от реализации ЗАО «Каламбус» за 2004–2006 гг., тыс. руб.
Показатель | 2004 | 2005 | 2006 | изменения | |
2005–2004 | 2006–2005 | ||||
Выручка от реализации продукции, работ, услуг | 2205059 | 2449099 | 2658475 | 244040 | 209376 |
Однодневный оборот | 6125,16 | 6803,05 | 7384,65 | 677,88 | 581,6 |
Как видно из табл. 2.2.2, однодневный оборот выручки от реализации увеличился на 677 тыс. руб. в 2005 г. и на 581,6 тыс. руб. в 2006 г.
Таблица 2.2.3. Число оборотов за год на ЗАО «Каламбус» за 2004–2006 гг.
Показатель | 2004 | 2005 | 2006 | Изменения | |
2005/2004 | 2006/2005 | ||||
Запасы | 0,2 | 0,15 | 0,35 | 75 | 233,33 |
Дебиторская задолженность | 3,7 | 3,14 | 5,64 | 84,86 | 179,62 |
НДС | 40,5 | 33,8 | 35,6 | 83,46 | 105,33 |
Денежные средства | 175,4 | 93,7 | 94,8 | 53,42 | 101,17 |
Все оборотные средства | 0,2 | 0,15 | 0,33 | 75 | 220 |
Число оборотов запасов существенно снизилось в 2005 г., но в 2006 г. произошел значительный рост данного показателя до уровня 0,35 (темп роста – 233,33%). Оборачиваемость дебиторской задолженности за анализируемый период также выросла, прирост составил 1,94. Оборачиваемость денежных средств уменьшилась почти вдвое.
Таблица 2.2.4. Оборачиваемость в днях на ЗАО «Каламбус» за 2004–2006 гг.
Показатель | 2004 | 2005 | 2006 | изменения | |
2005/2004 | 2006/2005 | ||||
Запасы | 1800 | 2400 | 1029 | 133,33 | 42,88 |
Дебиторская задолженность | 97,3 | 114,6 | 63,8 | 117,78 | 55,67 |
НДС | 8,9 | 10,7 | 9,4 | 120,22 | 87,85 |
Денежные средства | 2,05 | 3,84 | 3,8 | 187,32 | 98,96 |
Все оборотные средства | 1811 | 2460 | 1097 | 135,84 | 44,59 |
Можно отметить, что использование оборотных средств к 01.01.2007 г. стало более эффективным, как по сравнению с 2004 г. так и по сравнению с 2005 г. Если продолжительность одного оборота запасов составляла в 2004 г. и 2005 г. соответственно 1800 и 2400 дней, то в 2006 г. произошло ускорение оборачиваемости запасов более чем в 2 раза по сравнению с 2005 г. составляет 1029 дней, что свидетельствует о более эффективном использовании имеющихся материалов. Так как запасы занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных средств, то остальные составляющие (дебиторская задолженность, НДС, денежные средства) большого влияния на эффективность использования оборотных средств в целом не осуществляют.
Важным моментом при анализе источников финансирования оборотных активов управлении оборотными активами является определение оптимального размера заказа. Основным методологическим принципом определения оптимального уровня запасов является принцип минимизации совокупных издержек (в классической микроэкономике он называется принципом сопоставления выгод – издержек – «benefit – costapproach»). Суть данного подхода достаточно проста:
1) любой уровень запасов генерирует определенную величину издержек для предприятия
2) эти издержки неоднородны. Совокупные издержки содержания определенного уровня запасов состоят из различных категорий, различающихся между собой функциональной зависимости от изменения уровня запасов. Одни издержки возрастают при увеличении текущего уровня запасов, а другие – убывают. При этом некоторые категории издержек являются косвенными и вероятностными, то есть их величина при данном уровне запасов не является непосредственно фиксированной, и для ее определения требуется проведение соответствующих расчетов
3) оптимизация уровня запасов достигается в той точке, где совокупные издержки минимальны. Соответственно математическая модель выглядит следующим образом:
(2.2.1)
где РПП – оптимальный средний размер партии поставки товаров;
ОПП – объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде;
Ср – средняя стоимость размещения одного заказа;
Сх – стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.
Эта модель позволяет оптимизировать пропорции между затратами на хранение товаров и затратами по размещению заказа. Таким образом чтобы совокупная их сумма была оптимальной. На ЗАО «Каламбус» годовая потребность в основных технологических материалах равна 33439 тыс. руб. Средняя стоимость размещения одного заказа (сумма постоянных транспортно-заготовительных расходов 4013 тыс. руб.). Затраты по хранению единицы товаров на складе равна 1003 тыс. руб. Таким образом можно рассчитать оптимальный средний размер партии поставки товаров. Он равен 517,3 тыс. руб.