Теория бухгалтерского учета (стр. 2 из 3)

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом:

Согласно этой схеме основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала: в этом случае обеспечиваются гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разд.3 пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей его суммы по разд.3 пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (разд.1 актива баланса) за минусом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка.

Сумму собственного оборотного капитала (чистые оборотные активы) можно рассчитать и таким образом: из общей суммы оборотных активов (разд.2 баланса) вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (разд.5 пассива за вычетом доходов будущих периодов и резерва предстоящих расходов и платежей).

Доля собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, те, доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме.

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала» который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Причины изменения величины собственного оборотного капитала (чистых оборотных активов) устанавливаются сравнением суммы на начало и конец года по каждому источнику формирования постоянного капитала (разд.3 и 4 баланса) и по каждой статье внеоборотных активов (разд.1 баланса).

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей. Обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования устанавливается путем сравнения суммы плановых источников финансирования с общей суммой запасов.

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (З) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

• нормальная устойчивость, при которой гарантируется платеже способность предприятия, если:

• неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счёт привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.;

• кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани

банкротства), при котором

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости оборотных активов, наличия собственного оборотного капитала.

(«Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Г.В. Савицкая, Учебник, Москва ИНФРА-М 2003г)

Практическое задание:

Таблица 1 - Аналитический баланс, тыс. руб.

Статьи актива	На нач. года	На кон. года	Статьи пассива	На нач. года	На кон. года	Платежный излишек или недостаток
						На нач. года	На кон. года
1	2	3	4	5	6	7(2-5)	8(3-6)
Наиболее ликвидные активы	184	30	Наиболее срочные обязательства	4111	6045	-3927	-6015
Быстрореализуемые активы	1168	4824	Краткосрочные пассивы	6146	6040	-4978	-1216
Краткосрочный заемный капитал	10257	12085
Медленно реализуемые активы	25789	29338	Долгосрочные пассивы	16404	68502	9385	-39164
Текущие активы	27141	34192
Труднореализуемые активы	41185	88734	Постоянные пассивы	41665	42339	-480	46395
Баланс	68326	122926	баланс	68326	122926

Анализируя динамику статей актива и пассива по таблице 1 можно сделать вывод что ликвидность баланса предприятия снизилась так как основной капитал вложен в труднореализуемые активы. Также на предприятии имеется платежный недостаток, так как увеличение активов баланса произошло за счет долгосрочных кредитов и задолженности перед поставщиками.

Таблица 2 – Показатели платежеспособности

Показатели	Опт. Значе-ние	Порядок расчета	На началогода	На конецгода	отклонение
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,0	Аt/Pt	2.6	2.8	0.2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8-1	(S+Ra) /Pt	0.13	0.4	0.27
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,25-0,3	S/Pt	0.017	0.002.	0.015
Коэффициент восстановления платежеспособности	>1	Квп=Ктл1+6/Т*(Ктл1-Ктл0) /Ктл норм	1,45
Коэффициент утраты платежеспособности	>1	Куп=Ктл1+3/Т*(Ктл1-Ктл0) /Ктл норм	1,43

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов, удовлетворяет обычно коэффициент больше 2, в данном случае коэффициент значительно больше двух и на конец года произошло его увеличение.

Коэффициент быстрой ликвидности значительно ниже нормативного значения так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность.

Коэффициент абсолютной ликвидности очень низок в сравнении с оптимальным значением это связано с тем что произошло значительное уменьшение денежной наличности.

Вычислив коэффициент восстановления платежеспособности можно сделать вывод что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, а также рассчитав коэффициент утраты платежеспособности предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.

Таблица 3 – Показатели обеспеченности средствами для формирования запасов и затрат

Показатели	На начало года	На конец года	отклонения
1. Излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат	-25309	-75733	-50424
2. Излишек(+), недостаток(-) собственных и д/ср источников формирования запасов и затрат	-8905	-7231	1674
3. Излишек(+), недостаток(-) общей величины нормативных источников формирования запасов и затрат	23030	-1191	21839
4. Наличие(+), отсутствие(-) собственных средств	480	-46395	-45915
5. Наличие(+), отсутствие(-) чистых мобильных активов	16884	22107	5223
6. Наличие(+), отсутствие(-) собственного капитала	41665	42339	674
Тип финансовой устойчивости	Кризисное финансовое состояние

Анализируя таблицу 3 можно сделать вывод что практически по всем показателям предприятие имеет недостаток средств, равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка поставщикам бюджету.