Анализируя данные, мы видим, что в структуре денежных поступлений преобладали денежные поступления от финансовой деятельности. Их доля от общего объема поступлений составила 44,9% в 2007 году и 46,5% в 2008 году.
В результате текущей деятельности предприятия обеспечено около 42% денежных поступлений в 2007 году и 35% в 2008 году. В результате общее снижение доли поступлений от текущей деятельности в их общем объеме составило около 7%.
Доля поступлений по инвестиционной деятельности составила в 2007 году около 13,5%, причем в 2008 году, этот показатель вырос на 5% и составил около 18,5% всех поступлений.
Структура денежных платежей направлена в сторону увеличения доли финансовых потоков по инвестиционной и финансовой деятельности.
Это доказывает тесное взаимодействие организации с финансовым рынком, но уменьшение доли поступлений по текущей деятельности характеризует снижение производственной активности и объемов сбыта, напряженность отношений с дебиторами и на наличие прочих негативных факторов.
В результате происходит уменьшение сумм поступлений по текущей деятельности в 2008 году на 12,5% или на 1 млн. 131 тыс. руб. в абсолютном выражении по сравнению с 2007 годом.
Рост поступлений по инвестиционной деятельности на 42,7% и финансовой деятельности на 7,6% в такой ситуации трактуется скорее негативно.
При косвенном методе анализа финансовых потоков определится взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. В данном методе расчет финансовых потоков ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.
С целью устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого финансового потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка. При этом учитываются следующие показатели:
· изменение в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
· изменение: амортизации внеоборотных активов; курсовых разниц; прибыли (убытка) прошлых лет, выявленных в отчетном периоде и другое;
· изменение иных статей, в которых должны найти отражение инвестиционная и финансовая деятельность.
Изменение по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств, приведено в таблице 11.
Таблица 11. Сведения об изменении статей собственного капитала за 2008 год
| Статьи баланса | На начало периода, тыс. руб. | На конец периода, тыс. руб. | Изменения: увеличение (+), уменьшение (–), тыс. руб. |
| Производственные запасы | 625 | 611 | – 14 |
| Незавершенное производство | 4496 | 5452 | 956 |
| Расходы будущих периодов | 335 | 311 | – 24 |
| Готовая продукция | 179 | 57 | – 122 |
| Дебиторская задолженность | 3260 | 3506 | 246 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 12 | 95 | 83 |
| Денежные средства | 31 | 3 | – 28 |
| Краткосрочные займы и кредиты | 1416 | 3211 | 1795 |
| Расчеты с кредиторами | 722 | 747 | 25 |
| Расчеты с персоналом | 0 | 0 | 0 |
| Расчеты с внебюджетными фондами | 142 | 114 | – 28 |
| Расчеты с бюджетом | 317 | 306 | – 11 |
| Расчеты с прочими кредиторами | 5729 | 5374 | – 355 |
| Доходы будущих периодов | 524 | 524 | 0 |
| Авансы, полученные от покупателей и заказчиков | 0 | 0 | 0 |
При уменьшении производственных запасов на 14 тыс. рублей, произошло увеличение незавершенного производства на 956 тыс. рублей, дебиторской задолженности на 246 тыс. рублей, краткосрочных займов на 1795 тыс. рублей.
В данной главе были проанализированы различные показатели деятельности предприятия, в следующей главе, на основе данных анализов, будут предложены способы выхода предприятия из кризисного состояния.
3.1 Различные инструменты антикризисного управления предприятием
3.1.1 Антикризисная программа [37]
Главное отличие реструктуризации предприятий от других способов преодоления неплатежеспособности и нерентабельности заключается в том, что антикризисное управление преодолевающими убыточность компаниями реализуется посредством разработки и осуществления комплексных программ реструктуризации. Такое программно-целевое антикризисное управление обретает четко выраженное единство задач и способов достижения заданных ориентиров, увязку намеченных рубежей с предполагаемыми ресурсами.
Важнейшая цель антикризисной программы – устойчивость работы предприятия, что проявляется не только в достижении требуемых показателей платежеспособности и доходности, но и в поддержании их уровня, предотвращающего повторный кризис.
В последние годы в научных кругах различным аспектам конкурентоспособности посвящены многие разработки, при этом основной акцент делается на внедрение в практику новых методов деятельности предприятий в сегментах рынка, разработку маркетинговых программ, создание новых видов товаров и внедрение прогрессивных, как правило, западных технологий.
Проблемам же реформирования, реструктуризации и реорганизации, как комплексов предприятий, так и основных видов их производственной деятельности исследователями уделяется значительно меньше внимания. Причем вопросы конкурентоспособности товаропроизводителей и реструктуризации производств рассматриваются не комплексно, а локально, в отрыве друг от друга, что неправомерно и ведет к негативным хозяйственным последствиям.
Современный этап развития рыночных реформ в России все более обостряет производственные, экономические, организационные и финансовые отношения между предприятиями как смежных, так и родственных видов деятельности.
Стратегия подъема отечественного хозяйства становится главным направлением деятельности промышленных предприятий практически всех отраслей народного хозяйства нашей страны.
3.1.2 Система механизмов и мероприятий по финансовой стабилизации
Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития. Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам.
1). Устранение неплатежеспособности.
В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.
2). Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).
Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
3). Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.
Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.