Современный лизинг имеет много общих черт с арендой. Он настолько близок к ней, что порой их отождествляют. А размещение в ГК РФ параграфа 6 «Финансовая аренда (лизинг)» в Главе 34 «Аренда» делает для многих вопрос исчерпанным: лизинг это аренда. Ведь обе эти сделки содержат в себе временное владение и пользование предметом лизинга (аренды). Но лизинг не аренда в традиционном понимании. Лизинг представляет собой более сложные отношения.
Лизинг несет в себе также очень много черт товарного кредита, что не наблюдается при аренде. Теснейшая связь с банковской системой, проверка потенциального лизингополучателя по всем правилам выдачи долгосрочного инвестиционного кредита, наличие залогов, поручительств, системы обеспечения возвратности вложенного капитала в лизингополучателя, тщательная работа с бизнес-проектами – это все лизинг. Лизингодатель, как и банк, на начальной стадии сделки работает с денежной формой капитала, осуществляет только оплату товара, но не ведет действий с непосредственным предметом лизинга. Все это роднит лизинг с кредитной деятельностью. Лизинг, как вид деятельности, может входить в систему банковских услуг.
Прежде всего, лизинг имеет значительное сходство с коммерческим (товарным) кредитом. Сходство это касается формы сужения стоимости. Вместе с тем между ними есть и существенные различия [7]:
1. Коммерческий кредит предполагает взаимосвязь торговой и кредитной сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции совпадает с началом кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при погашении предприятием-заемщиком кредитной задолженности.
Лизинговая операция базируется непосредственно на кредитной сделке – лизинговом договоре и не обусловлена актом купли-продажи товаров. Потребность заемщика в коммерческом кредите обусловлена его желанием получить право собственности на потребительную стоимость (полезность) товаров, оплатить которые в данный момент он не может или не хочет. Отношения по поводу лизинга обусловлены иными причинами. Лизингополучатель может не стремиться приобрести в собственность потребительную стоимость материальных ценностей в связи с временной потребностью в ней.
2. Коммерческий кредит и лизинг различаются по натурально вещественной форме объекта ссуды. Предприятие предоставляет коммерческий кредит другому предприятию в виде отсрочки или рассрочки платежа за средства и предметы труда. При лизинговых операциях объектом ссуды являются только средства труда.
3. Коммерческий кредит имеет краткосрочный характер. Лизинг может быть и среднесрочным и долгосрочным.
Отличительные особенности использования производителем кредитного и лизингового механизмов приведены в таблице 1.1 [18].
Таблица 1.1 - Отличительные особенности использования кредитных и лизинговых механизмов
| Кредит | Лизинг |
| Инвестиции направляются на любую предпринимательскую деятельность | Инвестиции направляются на активизацию производственной деятельности, развитие и модернизацию мощностей |
| Контроль за целевым расходованием средств затруднен из-за отсутствия действенных инструментов | Гарантирован контроль за целевым использованием средств, так как в лизинг отдается конкретно оговоренное имущество (оборудование, машины, суда и др.) |
| Необходима 100%-ная гарантия возврата кредита и процентов за его использование | Размер гарантий снижается на стоимость передаваемого в лизинг имущества (оборудования, машин, судов и др.), которое само является гарантией |
| Приобретенное имущество отражается на балансе предприятия, на него начисляется амортизация | Имущество отражается на балансе лизингодателя или предприятия-лизингополучателя: начисляется ускоренная амортизация (с коэффициентом 3) |
| Плата за кредит покрывается за счет полученных предприятием доходов, на которые начисляются все предусмотренные налоги | Лизинговые платежи (включаются в себестоимость продукции) снижают налогооблагаемую базу и стимулируют развитие производства |
Еще более важное значение для идентификации лизинга как особого экономического феномена имеют его отличия от обычной (традиционной) аренды. То, что в случае с лизингом делается с оборудованием, при желании можно, конечно, трактовать и как средне и/или долгосрочный кредит в товарной форме. Однако при этом важно не забывать, насколько специфична эта «аренда».
1. В аренде участвуют 2 субъекта отношений – арендодатель и арендатор. Первый сдает второму имущество (как правило, собственное) во временное владение и пользование за определенную плату, возмещая через арендные платежи свои затраты и получая прибыль. Таким образом, под арендой всегда понимались двухсторонние отношения между указанными лицами. В классическом же лизинге участвуют 3 субъекта (они уже назывались ранее). Суть в том, что в случае лизинга между производителем (продавцом) имущества и его пользователем возникает финансовый посредник, который и берется финансировать сделку (отсюда и определение лизинга как финансового).
2. Арендовать можно практически любое имущество. Предметом же лизинга согласно ГК РФ и Закону «О финансовой аренде (лизинге)» могут быть только вещи, не являющиеся предметами потребления (средства труда) и используемые для предпринимательской деятельности (кроме земельных участков и других природных объектов).
3. При аренде объектом договора между сторонами является имущество, которым арендодатель уже располагает. В случае с лизингом это бывает, но редко. Обычно потенциальный лизингополучатель сам выбирает необходимое ему имущество, может определить поставщика и условия договора купли-продажи, принять заказанное имущество непосредственно от поставщика. Лизинговая же фирма лишь подписывает договор купли-продажи с поставщиком и оплачивает выбранное его клиентом имущество. Лизингодатель, становясь собственником приобретаемого имущества, может вообще не видеть его.
4. Лизинг – вид инвестиционной деятельности, расширяющей, развивающей производственный потенциал предприятий и производительный капитал страны. В отличие от этого традиционная аренда представляет собой только передачу прав пользования уже имеющимся потенциалом. Поэтому отождествление лизинга и аренды чревато отказом в государственной поддержке потенциально важному инструменту развития реального производства.
5. При аренде пользователь (арендатор) имеет дело только с собственником – арендодателем и все вопросы решает с ним. В случае лизинга пользователь (лизингополучатель) также связан с собственником (лизингодателем), но только финансовыми обязательствами. Все вопросы, касающиеся поставки оборудования, а также обычно и его эксплуатации, он решает непосредственно с продавцом (поставщиком, изготовителем).
6. Арендодатель несет ответственность перед арендатором за несвоевременное предоставление имущества во владение последнему за обнаруженные дефекты и т.д. В случае лизинга ответственность перед пользователем (лизингополучателем) за нарушение условий относящихся к предмету договора (качество, несоответствие целям пользователя), обычно несет не собственник, а поставщик (изготовитель) оборудования, который вообще не является стороной договора лизинга. Риск случайной гибели имущества в случае аренды несет собственник (арендодатель), а в случае лизинга – как правило, пользователь (лизингополучатель).
Теперь проведем сравнение экономической эффективности лизинговых операций и механизма кредитования (таблица 1.2).
Таблица 1.2 - Экономическая эффективность использования лизингового механизма в сравнении с механизмом прямого кредитования
(тыс. руб.)
| Показатель | Кредит | Лизинг |
| Общая сумма лизинговых платежей, включаемых в себестоимость продукции лизингополучателяМинимальная прибыль, необходимая покупателю имущества для погашения кредита и выплаты процентов по немуНалоги на прибыль, которые необходимо заплатить покупателю для обеспечения оплаты кредита и части процентов за пользование имОбщая сумма выплат, произведенных покупателем имущества через кредитный механизмЭкономическая эффективность (затраты средств покупателем имущества при пользовании схемой соответственно традиционного кредитования и лизингового механизма, в %) | -1511,0813,62851,6133,4 | 2138,0---100 |
Все сказанное свидетельствует о том, что лизинг далеко не то же самое, что аренда, и представляет собой, по сравнению с последним, качественно иное явление, непосредственно относящееся не к сфере потребления, а к сфере собственно производства. Кстати, уже поэтому термин «финансовая аренда», используемый в ГК РФ и в последнем варианте Закона «О финансовой аренде (лизинге)», неудачен вдвойне: во-первых, он как бы узаконил совершенно неуместное любом смысле словосочетание «аренда финансов»; во-вторых, «прикрыл» инвестиционное содержание лизинга.
Таким образом, лизинг вобрал в себя черты, как аренды, так и кредита. Поэтому его порой и отождествляют с одним из этих видов отношений. Однако не кредит и не аренда не может полностью выполнить инвестиционную функцию. Только лизинг в состоянии объединять воедино банки, производителей оборудования, поставщиков, страхующие организации и лизингополучателей, направить их на реализацию инвестиционного процесса. Лизинг призван осуществлять инвестиционную деятельность под экономическим управлением со стороны государства.
ГЛАВА 2. Анализ практических аспектов лизинговой деятельности
2.1 Организационно-правовой механизм лизинговых операций в лизинговой компании «Развитие Сибирь»
Лизинговая компания «Развитие Сибирь» – это профессиональная лизинговая компания, созданная в марте 1998г и являющаяся дочерней фирмой банка «Левобережный». Сегодня это стабильная, динамично развивающаяся компания, которая обладает собственными средствами. Направление деятельности – предоставление услуг по лизингу автотранспорта, строительной, дорожной техники, а также различного промышленного и технологического оборудования для предприятий и организаций. Наиболее распространенными объектами лизинга являются высоколиквидные транспорт и оборудование, легковой и пассажирский транспорт, деревообрабатывающая, строительная, полиграфическая техника и т.д. Стоимость предмета лизинга по одному договору, как правило, составляет от 0,6 млн. руб. до 9,0 млн. руб. Несомненными преимуществами компании являются оперативность принятия решений, индивидуальный подход к каждому клиенту, максимально учитывающий интересы каждого участника сделки, выгодные условия лизинга.