Динамика численности работающих по годам
| Год | 2002 | 2003 | 2004 |
| Общее число работающих | 2449 | 2506 | 2663 |
Система показателей финансового состояния ОАО «БЗ ЖБК-1»
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзаемисоб. ср.) показывает, сколько заемных приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.
Кзаем.и соб. ср. = (стр.590 + стр.690) / стр.490;
Кзаем и соб.ср. н2004 = (0+140735) / 441593 =0,0016
Кзаем и соб.ср. к2004 = (881+40282) / 21850=1,8839
Кзаем и соб.ср. н2003 =(0+133212) / 290127=0,4592
Кзаем и соб.ср. к2003 = (0+140735) / 441593 =0,0016
Изменение: 1,8839-0,0016=1,8823
Вывод: Финансовая устойчивость предприятия снижается. Заемные средства увеличиваются, собственные снижаются.
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Ксос) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников.
Ксос = (стр.490 + стр. 190) / стр.290;
Ксос н2004 =0,4658
Ксос к2004 =0,1423
Ксос н2003 =0,2468
Kcot к2003 =0,4658
Изменение: 0,1423-0,4658= -0,3235
Вывод: Обеспеченность (покрытие) собственными источниками оборотных активов снижается.
3.Коэффициент финансовой независимости (Кф.з.) характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов).
Кф.з. = стр.490 / стр.700;
Кф.з. н2004 = 441593 /582328 = 0,76
Кф.з. к2004 = 21850/63013 = 0,35
Кф.з. н2003 =290127/423339= 0,69
Кф.з. 2003 441593 /582328 = 0,76
Изменение: 0,35-0,76=-0,412
Вывод: Организация финансово независима. На конец анализируемого периода 35% стоимости активов предприятия сформировано за счет собственных средств.
Анализ рентабельности
1. Рентабельность продаж (Рпр):
Рпр =050/010´100%
Рпр 2004=(44294/277010)´100=15,99%
Рпр 2003=( 1101 83/5 13995)´100=21,44%
Изменение:-5,45%
2. Общая рентабельность (Робщ):
Робщ =140/010´100%
Робщ 2004=( 16440/277010)´100=5,93%
Робщ 2003=( 106764/513995 )´100=20,77%
Изменение:-14,84%
Вывод: Рентабельность предприятия падает, следовательно, снижается деловая активность, сокращается величина собственного капитала. В отчетном периоде менее быстрыми темпами сокращалась прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг по сравнению с прибылью, полученной из других источников. Это свидетельствует о снижении уровня специализации предприятия, его диверсификации.
3. Рентабельность собственного капитала (РСК)
РСК = (140_ф.№2/(490н.г.+490к.г._ф.№1.)´0,5)´100%
РСК 2004=(16440/(441593+21850)´0,5)´100= 1,77%
РСК 2003=(1067647(290127+441593)´0,5)´100=7,30%
Изменение: -5,52%
Вывод: Ухудшается использование собственного капитала, снижается ликвидность предприятия, а также статус собственников предприятия. При наличии ценных бумаг возможно снижение уровня их котировок.
Показатели оборачиваемости
1. Коэффициент общей оборачиваемости имущества (активов, ресурсов) (Коб. им.) характеризует скорость оборотов всего имущества предприятия.
Коб. им. = стр.010_ф.№2 / ( (стр.300н.г. + стр.300к.г._ф.№1)´0,5)
Коб. им. 2004 = 277010 / (582328+63013)´0,5= 0,858
Коб. им. 2003 = 5 13995 / (423339+582328)´0,5= 1,022
Изменение: 0,858-1,022=-0,164
Вывод: Уменьшается общая оборачиваемость имущества (активов, ресурсов) в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом, снижается его общая ресурсоотдача.
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Кмоб.ср.) характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных).
Кмоб.ср.= стр.010_ф.№2 / (ф.№ 1 (стр.290н.г. + стр.290к.г._ф.№1)´0,5)
Кмоб.ср. 2004 = 277010 / (263462+47995)´0,5=1,779
Кмоб.ср. 2003 = 513995 / (176868+263462)´0,5=2,335
Изменение: 1,779-2,335=-0,556
Вывод: Снижается оборачиваемость всех оборотных средств.
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Коб. д. ср.) характеризует скорость оборота денежных средств.
Коб. д. ср.= стр.010_ф.№2 / (ф.№ 1 (стр.260н.г. + стр.260к.г._ф.№1)´0,5)
Коб. д. ср. 2004 = 277010 / (21440+43)´0,5= 25,789
Коб. д. ср. 2003 = 513995 / (3223+21440)´0,5= 41,681
Изменение: 25,789-41,681= -15,893
Вывод: Оборачиваемость средств в расчетах снижается. Увеличиваются отвлечение средств предприятия в расчеты и косвенное кредитование предприятием (в форме товарного кредита) других предприятий. Предприятие несет потери от обесценивания дебиторской задолженности.
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб. СК) характеризует скорость оборота собственного капитала.
Коб. СК = стр.010_ф.№2 / (ф.№1 (стр.490н.г.+стр.490к.г._ф.№1)´0,5)
Коб. СК 2004 =277010/(441593+21850)´0,5= 1,195
Коб. СК 2003 =513995/ (290127+441593)´0,5= 1,405
Изменение: 1,195-1,405=-0,209
Вывод: Оборачиваемость собственного капитала снижается. Это имеет отрицательное значение в первую очередь для учредителей предприятия.
6. Коэффициент отдачи основных средств (Котд. ОС) характеризует эффективность использования основных средств предприятия.
Котд. ОС = стр.010_ф.№2 / (ф.№ 1 (стр. 120н.г. + стр. 120к.г._ф.№1)´0,5)
Котд. ОС 2003 = 513995/ (153173+143032) ´0,5 = 3,471
Котд. ОС 2004 = 277010/ (143032+12248) ´0,5 = 3,568
Изменение: 3,568-3,471=0,097
Вывод: Эффективность использования основных средств повышается.
Оценивать бизнес можно различными подходами и методами, при этом получать разные виды стоимости и величины бизнеса. Поскольку не имеется достаточного объема данных по сопоставимым компаниям, а также информации, позволяющей обоснованно оценить будущие денежные потоки компании, не представляется возможным использовать рыночный и доходный подход к оценке стоимости компании. Поэтому для расчета стоимости бизнеса ОАО «БЗ ЖБК-1» планируется применить затратный подход. Наиболее достоверная оценка стоимости бизнеса компании может быть получена с использованием метода накопления активов.
Оценка бизнеса с применением методов затратного подхода осуществляется исходя из величины тех активов и обязательств, которые приобрело предприятие за период своего функционирования на основе принципа замещения. Актив не должен стоить больше затрат за замещение его основных частей.
Активы и обязательства предприятия в рамках затратного подхода принимаются к расчету по рыночной стоимости. Определение иной стоимости актива или обязательства, если договором или в нормативном правовом акте не установлено иное, должно быть аргументировано оценщиком.
Основными источниками информации, используемыми в рамках затратного подхода, являются:
¾ Бухгалтерская отчетность предприятия,
¾ Данные синтетического и аналитического учета предприятия,
¾ Данные о текущей рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости материальных активов предприятия,
¾ Данные о текущей рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости финансовых вложений предприятия,
¾ Данные о текущей величине обязательств предприятия,
¾ Данные о текущей рыночной (или иной — в соответствии с базой оценки) стоимости (доходности) нематериальных активов предприятия,
¾ Прочая информация о рыночной или иной стоимости активов, обязательств, вещных и иных прав и обязанностей предприятия. Не использование какого-либо из указанных источников информации должно быть аргументировано оценщиком.
Метод накопления активов включает следующие этапы:
¾ анализ бухгалтерского баланса и финансовых показателей;
¾ оценка и перевод финансовых активов в чистую реализуемую стоимость;
¾ оценка материальных активов по обоснованной рыночной стоимости;
¾ оценка материальных активов;
¾ определение избыточных прибылей (гудвил );
¾ определение стоимости собственного капитала и обоснованной рыночной стоимости совокупных активов.
В рамках указанных процедур оценщик оценивает:
¾ активы и обязательства предприятия, отражаемые на балансе предприятия,
¾ обременение активов предприятия,
¾ деловую репутацию предприятия и прочие нематериальные активы, не отраженные в балансе;
¾ вещные, прочие права предприятия;
¾ обязанности, связанные с обеспечением исполнения обязательств;
¾ другие активы, права, обязательства и обязанности, не отраженные в бухгалтерском балансе.
В случае если стоимость актива, права, обязательства или обязанности является незначительной, оценщик имеет право не осуществлять их оценку.