Долг компании при оценке и продаже имущественного комплекса фирмы не учитывается и тогда, когда дело продается не по ликвидационной, а по рыночной стоимости, т.е. при наличии разумного времени для нахождения достаточно заинтересованных покупателей и для ведения переговоров с ними.
Если выручка от продажи имущественного комплекса используется для выкупа доли в фирме у венчурных инвесторов, то причитающаяся им доля в стоимости имущественного комплекса должна быть уменьшена на приходящуюся на их долю в фирме сумму кредиторской задолженности компании. Причем в случае сохранения компании как действующей в финансовом смысле допустимо, по договоренности сторон, чтобы вместо вычитания пропорционально распределенной суммы долга фирмы вычитать равную доле инвестора в компании долю в текущей стоимости будущих платежей по обслуживанию и погашению этого долга.
Оценщиками бизнеса как при оценке имущественного комплекса, так и при оценке специализирующейся на определенном деле фирмы выступают одни и те же лицензированные по данному виду деятельности юридические и физические лица. Последние свои услуги оказывают в рамках индивидуальной предпринимательской деятельности, требующей обязательного страхования на случай оспаривания их оценки и возможной уплаты компенсации принесенного неверной оценкой ущерба.
Краткая характеристика предприятия
1. Полное наименование предприятия
Открытое акционерное общество «Белгородский завод железобетонных конструкций № 1».
2. Дата регистрации предприятия
1993 год.
3. Почтовый и юридический адрес предприятия
308800, г. Белгород, ул. Коммунальная, 5.
4.Вид деятельности
Производство строительных материалов
5.Организационно-правовая форма предприятия
Открытое акционерное общество
Акционерная.
Краткая характеристика продукции
ОАО «БЗ ЖБК-1» выпускает широкий ассортимент строительных материалов и конструкций. На первоначальном этапе его развития это была продукция для объектов сельского хозяйства: животноводческих комплексов, ферм, фабрик мастерских. По мере развития предприятие стало участвовать в строительстве школ, больниц, жилых домов.
Основная продукция ОАО «БЗ ЖБК-1»: железобетонные изделия 2000 наименований; бетон и раствор, керамзитовый гравий, столярные изделия, брусчатка бетонная, бортовые и стеновые камни на оборудовании фирм «Henke» и «Hess» (Германия); художественные кованые изделия на оборудовании фирм «Krieger» и «Hebo» (Германия); лакокрасочные материалы; малые архитектурные формы из металла, дерева, бетона с мраморным заполнителем; комплектующие изделия для строительства домов «под ключ»; сантехническая фасонина; электротехнические заготовки; изделия из жести для ковальных работ. В настоящее время на заводе разрабатывается еще одна Германская линия по производству плит-перекрытий. ОАО «БЗ ЖБК-1» производит более 10 видов различных видов художественных металлоизделий.
Разнообразный ассортимент мелкоштучных изделий, стеновых камней, тротуарной плитки, изготавливаемых на оборудовании германских фирм «Henke» и «Hess», по качеству экологически чистой строительной продукции занял одно из первых мест в России.
Основные потребители продукции и поставщики
10–12% продукции приобретается частными предприятиями. Завод иногда работает через посредников за наличные деньги, а также выполняет и индивидуальные заказы.
Таблица 1
Основные потребители
| Наименование организации. | Суммы, тыс. руб. с НДС | Доля в общ. продажах |
| Администрация г. Белгорода и Белгородской области | 2520 | 12% |
| Организации г. Белгорода и Белгородской области | 9030 | 43% |
| ОАО «БЗ ЖБК-1 » | 2100 | 8% |
| Организации Москвы и Московской области | 2520 | 20% |
| Организации юга России | 1850 | 14% |
| Частные лица | 2556 | 7% |
| Прочие | 419 | 2% |
| ИТОГО | 21000 | 100 |
Тротуарную плитку закупают такие города как Туапсе, Адлер, Ростов, Краснодар, Курск, Орел. Железобетонные изделия и тротуарную плитку — Красноярский край, «Белгородстоймонтаж» , ЗАО «Спака и Ко». Лес закупает «Белгород плюс». Ковальные изделия — Москва, Краснодар, Санкт-Петербург, Казань, Сочи, Белгород.
Основные поставщики
Поставщики песка:
1. ОАО "Нижнеольшанское". Пескарьер расположен в селе Нижний Ольшанец Белгородского района. Расстояние от предприятия до пескарьера — 15 км. Перевозка песка осуществляется автомобильным транспортом, арендуемым у автотранспортных предприятий г. Белгорода.
2. ОАО "Вяземское карьероуправление". Пескарьер расположен в г. Вязьма Смоленской области. Песок перевозится железнодорожным транспортом МПС на расстояние 650 км. Заинтересованность в продукции ОАО "Вяземское карьероуправление" объясняется тем, что поставляемый из этого карьера песок является крупнозернистым, без примесей. Это дает возможность выпускать железобетонные изделия (например, бордюрный камень) марки 200 по морозостойкости. Песка с подобными характеристиками в пескарьерах нашего региона нет.
Поставщики щебня:
1. ОАО "Лебединский ГОК". Карьер поставляет щебень кварцитопесчаник фракций 5-20, 20-40 железнодорожным транспортом.
2. ОАО "Павловскгранит". Поставляемый щебень — гранит фракций 5-20, 20-40. Щебень поставляется из карьера, расположенного в г. Павловск Воронежской области, железнодорожным транспортом.
Поставщики цемента:
ЗАО "Белгородский цемент". Поставляет портландцемент М400, М500 железнодорожным транспортом (хопердозаторами), являющимся собственностью ОАО "Белгородстройдеталь". В исключительных случаях цемент поставляется автомобильным транспортом (цементовозами), арендуемым у автотранспортных предприятий г. Белгорода.
Поставщики металла:
ЗАО "Белгородметаллоснаб". Металлобаза расположена в районе Крейды. Поставляет арматурную сталь, проволоку, профиль, а также метизы (гайки, болты, шайбы). Вследствие высоких цен объем поставок незначителен.
Основную часть объема поставляемого металла предприятие получает через посреднические фирмы Москвы, Орла, Курска, Белгорода.
¾ Производителями поставляемого металла являются крупнейшие металлургические предприятия России, Украины, Белоруссии:
¾ ОАО "Орловский сталепрокатный завод" г. Орел.
¾ ОАО "Северсталь" г. Череповец, Вологодская область.
¾ ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" г. Магнитогорск, Челябинская область.
¾ ОАО "Западно-Сибирский Металлургический Комбинат" г. Новокузнецк, Кемеровская область.
¾ ОАО "Мечел" г. Челябинск.
¾ Металлургический комбинат "Криворожсталь" г. Кривой Рог, Украина.
¾ "Белорусский Металлургический Завод" г. Жлобин, Республика Беларусь и др.
Поставки осуществляются железнодорожным транспортом МПС и автомобильным транспортом как арендованным, так и собственным.
Основные конкуренты
На территории Белгородской области действуют 20 предприятий железобетонных изделий и конструкций. Основными центрами производства строительных материалов на территории области являются: Белгород, Шебекино, Старый Оскол, Губкин, Уразово, Алексеевка, Строитель. В числе основных конкурентов ОАО «БЗ ЖБК-1» на рынке сборного железобетона можно назвать следующие предприятия:
1. ОАО "Белгородстойдеталь"
2. ОАО завод ЖБИ-4 г. Белгород
3. Яковлевский КСМ, г. Строитель
4. ОАО "Новооскольский завод ЖБК" г. Новый Оскол.
5. ЗАО "Белгородский завод ЖБИ-3" п. Строитель.
6. АО КМАрудстрой ЖБИ-2, г. Губкин
7. АО " Шебекиностройдеталь "
8. ЗАО ЖБИ, пос. Маслова пристань
В целом областной рынок сборного железобетона характеризуется жесткой конкуренцией его участников. Каждое из рассмотренных предприятий имеет мощную производственную базу. Мощности превышают объем платежеспособного спроса в 3–4 раза. Поэтому существенное улучшение позиций возможно при резком росте рынка, либо при уходе с него конкурентов.
Конкурентами ОАО «БЗ ЖБК-1» на жилищном рынке г. Белгорода являются УКС г. Белгорода (30-55 тыс. кв. м в год), «Белгородстройплюс» (25-40 тыс. кв. м в год), «Белгородстроймонтажзаказчик» (15-30 тыс. кв. м в год), «Домостроительная компания» (10-15 тыс.м.кб. в год). У первых трех организаций основное преимущество — наличие значительного числа строительных площадок во всех регионах города. Кроме того, они имеют значительный опыт строительства в городе в отличие от ОАО «БЗ ЖБК-1», где опыт строительной деятельности составляет 8 лет, а по кирпичному и каменному строительству —3 года.
Анализ динамики основных технико-экономических показателей предприятия
Таблица 2
Динамика развития ОАО «БЗ ЖБК-1»
| ед. изм. | 2002 | 2003 | 2004 | |
| Годовой оборот с НДС | млн. руб. | 448,9 | 680 | 930 |
| Производство основной продукции (ж/б. бетон, тов. бетон) | тыс. м3 | 199 | 233 | 262 |
| Керамзитовый гравий | тыс. м3 | 86 | 85 | 96 |
| Столярные изделия | тыс. м2 | 64 | 65 | 74 |
| Ввод жилой площади в эксплл. | тыс. м2 | 43,000 | 31.975 | 45,100 |
| Розничная торговля | млн. руб. | 13,3 | 8 | 6,1 |
Таблица 3