Изготовление бизнес-плана работы косметологического кабинета (стр. 7 из 8)
График получения, возврата и обслуживания долга представлен в табл. 8.3.
Таблица П8.3
План получения и обслуживания инвестиционных кредитов, тыс. руб.
| Наименование показателей | ИТОГО | Январь 2006 | Февраль 2006 | Март 2006 | Апрель 2006 | Май 2006 | Июнь 2006 | Июль 2006 | Август 2006 | Сентябрь 2006 | Октябрь 2006 | Ноябрь 2006 | Декабрь 2006 | 1 кв.2007 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | ||
| Получение кредитов | 822,13 | 822,13 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Оплата процентов в период | 78,42 | 11,65 | 11,65 | 11,51 | 10,09 | 7,96 | 6,55 | 5,27 | 4,56 | 3,86 | 2,86 | 1,45 | 1,02 | 0,00 |
| Погашение долга в период | 822,13 | 0,00 | 10,00 | 100,00 | 150,00 | 100,00 | 90,00 | 50,00 | 50,00 | 70,00 | 100,00 | 30,00 | 72,13 | 0,00 |
| Остаток непогашенных кредитов на конец периода | 822,13 | 812,13 | 712,13 | 562,13 | 462,13 | 372,13 | 322,13 | 272,13 | 202,13 | 102,13 | 72,13 | 0,00 | 0,00 | |
| ИТОГО кредитных платежей в период | 900,55 | 11,65 | 21,65 | 111,51 | 160,09 | 107,96 | 96,55 | 55,27 | 54,56 | 73,86 | 102,86 | 31,45 | 73,15 | 0,00 |
9. ФИНАНСОВЫЙ ПРОГНОЗ И ОЦЕНКА ПРОЕКТА
9.1. Допущения, принятые в расчетах
Планирование производственной деятельности ИП «Екатерина» осуществляется с января 2006 по 4 квартал 2010 года. Первый год работы предприятия рассматривается по месяцам, последующие – по кварталам.
Образование и регистрация фирмы запланированы на январь 2006 года, оказание услуг начинается с февраля 2006 года.
Все денежные расчеты ведутся в рублях без учета инфляции.
Амортизация начисляется линейным методом с марта 2006 года.
Налоговые отчисления осуществляются по налогу на добавленную стоимость, на прибыль, на имущество, по ЕСН.
9.2. Описание сценариев
При реализации данного инвестиционного проекта возможны три сценария развития ситуации: пессимистичный, вероятный (основной) и оптимистичный.
Пессимистичный сценарий:
· цена на сырье увеличивается;
· уменьшение количества процедур;
· снижение цены на услуги.
Оптимистичный сценарий:
· повышение цены на услуги
· снижение затрат на закупку сырья;
· увеличение количества процедур.
Вариация величин прогнозных параметров проекта отражена в таблице 9.1.
Таблица 9.1
Вариация величин отдельных прогнозных параметров инвестиционного проекта
| № | Характеристика | Значение по сценариям реализации проекта, руб./ед. | ||
| Пессимистичный | Вероятный | Оптимистичный | ||
| 1 | Средняя цена на процедуру (полное термообертывание), тыс. руб. | 3 | 3,5 | 4 |
| 2 | Средняя цена на микронизированные водоросли, тыс. руб./г | 0,002 | 0,001 | 0,0001 |
| 3 | Среднегодовой объем произведенных процедур (процедура) | 1000 | 1180 | 2000 |
В инвестиционном проекте средняя цена процедуры, средняя цена микронизированных водорослей и среднегодовой объем процедур соответствует вероятному сценарию развития событий.
9.3. Финансовый прогноз
Размер налоговых отчислений предприятия за три первых квартала 2006 г. представлен в табл. 9.2.
Таблица 9.2
Обязательные платежи, кроме налога на прибыль и НДС, тыс. руб.
| Наименование | Янв. 2006 | Февр 2006 | Март 2006 | Апр2006 | Май 2006 | Июн2006 | Июл2006 | Авг. 2006 | Сент 2006 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | |
| 1. ЕСН и другие отчисления с фонда заработной платы | 15,20 | 74,82 | 127,14 | 134,25 | 120,43 | 148,60 | 177,96 | 160,77 | 156,53 |
| 2. Налог на имущество организаций | 0,00 | 0,00 | 2,80 | 0,00 | 0,00 | 3,11 | 0,00 | 0,00 | 3,16 |
Расчеты по ЕСН
«Налоговой базой ЕСН являются любые выплаты и вознаграждения работникам предприятия. Налог выплачивается ежемесячно»[7].
Расчеты по налогу на имущество организации
Налог на имущество определяется произведением расчетной ставки на остаточную стоимость основных средств.
Расчеты по НДС
В данном инвестиционном плане расчеты предприятия по НДС с бюджетом определялись с учетом следующих положений и допущений:
· НДС, подлежащий получению предприятием от клиентов по осуществленным им за период процедурам, рассчитывался по ставке 18%.
· Суммы налоговых вычетов по НДС за интервал планирования (НДСу) включают:
- суммы НДС, предъявленные предприятию поставщиками при приобретении им товаров (услуг) в рамках осуществления операционной деятельности в течение интервала планирования (НДС в текущих расходах)
- суммы НДС по приобретенным основным средствам и НМА, вводимым в эксплуатацию в данном интервале планирования (НДС в инвестициях)
Расчет платежей по НДС ИП «Екатерина» в первые 6 мес. реализации проекта представлен в таблице 9.3.
Таблица 9.3
Расчет по НДС, тыс. руб.
| Наименование | Условное обозначе-ние | Янв. 2006 | Февр. 2006 | Март 2006 | Апр. 2006 | Май 2006 | Июнь 2006 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| НДС полученный (в выручке) | НДСп | 0,00 | 112,65 | 211,06 | 226,24 | 206,86 | 240,50 |
| НДС по инвести-ционной деят-ти | НДСи | 123,01 | 123,01 | 100,88 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| НДС по операции-онной деят-ти (в текущих затратах), уплаченный | НДСу | 162,86 | 51,91 | 86,81 | 92,24 | 84,49 | 92,38 |
| НДС, полученный за минусом налоговых вычетов | НДСб | -285,87 | -62,27 | 23,37 | 134,00 | 122,37 | 148,12 |
| НДС, фактически уплачиваемый в бюджет | НДСбк | 0,00 | 0,00 | 22,13 | 134,00 | 122,37 | 148,12 |
| Взаимозачет по НДС | НДСудз | 0,00 | 0,00 | 22,13 | 100,88 | 0,00 | 0,00 |
| Сумма НДС, подлежащая воз-врату из бюджета, | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Коэффициент трансформации
Коэффициент трансформации (КТt) в периоде t определяется как отношение годовой суммы выручки к накопленным к периоду t инвестициям:
Коэффициент трансформации позволяет определить, сколько рублей выручки можно получить за один год, проинвестировав один рубль в данный бизнес (сколько рублей выручки получаем с каждого проинвестированного в предприятие рубля). Таким образом, коэффициент трансформации показывает, в какой оборот трансформируется каждый рубль инвестиций.
В вероятном сценарии коэффициент трансформации колеблется в пределах 4 - 7 раз в год. Максимальное значение – 20,3.
Запас финансовой прочности
Для определения данного показателя необходимо рассчитать точку безубыточности.
В вероятном сценарии в феврале 2006 г. запас финансовой прочности предприятия отрицательный, в дальнейшие периоды – положительный и составляет около 7-12%.
9.4. Оценка финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости (платежеспособности) предприятия производится расчет коэффициента покрытия долга и процентов, и коэффициента задолженности.
Коэффициент покрытия долга и процентов
(коэффициент покрытия долгосрочных обязательств)
Коэффициент покрытия долга и процентов рассчитывается по формуле:
,где
- коэффициент покрытия долга и процентов в t-м периоде; 
- остаток свободных денежных средств на начало периода t, руб.; ЧПt - чистая прибыль в t-м периоде, руб.; Пt - процентные платежи в t-м периоде, руб.; Аt - амортизационные отчисления в t-м периоде, руб.; ИУКt - вложения в уставный капитал в t-м периоде, руб.; ПЗСt - получение заемных средств в t-м периоде, руб.; Иt - инвестиции, осуществленные в t-м периоде, руб.; ПДt - расходы по погашению долга в t-м периоде, руб.Коэффициент показывает, насколько предприятие способно осуществлять в текущем периоде платежи по кредитам (погашение долга и уплата процентов) в соответствии с кредитным договором.
В данном инвестиционном проекте в вероятном сценарии после начала операционной деятельности в рамках проекта минимальный размер коэффициента покрытия долга и процентов равен 1,5, что свидетельствует о практическом отсутствии риска по неисполнению кредитного договора.