Следующим этапом анализа оборотных активов предприятия является оценка эффективности их использования. Результаты расчетов сгруппированы в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Показатели эффективности использования оборотных активов в ООО «Парнас-Плюс» в течение 2007 г.
| Показатели | Значение показателя | Отклонение | ||
| 2006 | 2007 | абсолютное, т.р. | относительное, % | |
| Чистый оборотный капитал, тыс. руб. | 7 302 | 10 560 | 3 258 | 144,62 |
| Оборачиваемость оборотного капитала, раз | 3,54 | 2,48 | -1,07 | 69,84 |
| Период оборота ОА, дней | 103 | 147 | 44 | 143,19 |
| Оборачиваемость ТМЦ, раз | 4,08 | 2,66 | -1,42 | 65,19 |
| Период оборота ТМЦ, дней | 89,42 | 137 | 48 | 153,40 |
| Оборачиваемость ДЗ, раз | 60,65 | 41,21 | -19 | 67,95 |
| Период оборота ДЗ, дней | 6 | 9 | 3 | 147,17 |
Данная таблица включает несколько показателей, рассмотрим последовательно каждый из них.
Чистый оборотный капитал – это величина оборотных средств предприятия, остающихся в распоряжении предприятия после удовлетворения всех его краткосрочных обязательств, как показано в формуле (2.4).
ЧОК = ОК - Зк, (2.4)
где ЧОК – чистый оборотный капитал;
ОК – оборотный капитал;
Зк – краткосрочная задолженность.
Т.к., прирост оборотных активов предприятия за период значительно выше, чем прирост его краткосрочной задолженности, то величина чистого оборотного капитала выросла к концу полугодия 2007 года на 3258 тыс. руб. (на 44,6%), соответственно, выросла и его доля в имуществе предприятия – с 70 до 92,5 %, что говорит о том, что основная часть активов предприятия – это оборотные средства, стоимость собственного имущества – минимальна (что обусловлено видом деятельности рассматриваемого предприятия).
Следующим расчетным показателем является оборачиваемость оборотного капитала, представленая в формуле (2.5)
Оок = В / ОС, (2.5)
где Оок – оборачиваемость оборотного капитала;
В – выручка;
ОС – оборотные средства.
Показатель оборачиваемости оборотного капитала за период ощутимо снизися и составил 2,5 раз, вместо 3,5 – на начало периода, т.е. к концу 2007 года оборачиваемость существенно замедлилась, что крайне отрицательно характеризует эффективность деятельности ООО «Парнас-Плюс».
Такое же положение дел должен отразить показатель периода оборота, характеризующий его длительность, представленный в формуле (2.6).
Ток = 365 / Оок, (2.6)
где Ток – период оборота оборотного капитала;
365 – количество дней в году.
Длительность оборота оборотного капитала, соответственно, стала намного больше – 147 дней, вместо 103 – на начало года. Следовательно, за 2007 год, в результате влияния различных факторов, предприятие было вынуждено значительно нарастить товрные запасы и дебиторскую задолженность, при этом, не увеличив реализационную выручку.
Следующим расчетным показателем таблицы 8 является оборачиваемость товарно-материальных ценностей, представленная в формуле (2.7).
Отмц = С / ТМЦ, (2.7)
где Отмц – оборачиваемость оборотного капитала;
С – себестоимость продукции;
ТМЦ – оборотные средства.
Показателем, характеризующим длительность оборота, является период оборота товарно-материальных ценностей, он представлен в формуле (2.8).
Ттмц = 365 / Отмц, (2.8)
где Ттмц – период оборота товарно-материальных ценностей.
Расчет оборачиваемости готовой продукции и товаров показал, что оборачиваемость данного вида оборотных средств снизилась в степени, сравнимой с динамикой данного показателя по оборотному капиталу – она составила 2,73, вместо 4,1 – на начало периода. Период оборота, при этом, увеличился до 48 дней, что говорит о нерациональном использовании оборотных средств, по статье готовой продукции – предприятие заморозило денежные средства в закупленных материалах, которую оно не может реализовать по различным причинам.
Рассчитаем показатель оборачиваемости еще одной составляющей оборотных средств – дебиторской задолженности, представленный в формуле (2.9).
Одз = В / ДЗ, (2.9)
где Одз – оборачиваемость дебиторской задолженности;
ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности.
Длительность оборота рассчитывается по аналогичной формуле 2.8 схеме.
Итоги расчета показывают, что и оборачиваемость дебиторской задолженности в течение периода также замедлилась. Длительность оборота возросла на 3 дня, что составляет прирост в размере 47% к аналогичному показателю на начало рассматриваемого года.
Таким образом, проанализировав структуру и динамику оборотных активов, можно сделать вывод, что предприятие в 2007 году использовало собственные оборотные ресурсы, крайне неэффективно.
Экономическая интерпретация пассивов.
Оценка пассивов предприятия включает в себя изучение структуры и динамики источников формирования его имущества. К источникам имущества относятся собственные, заемные и привлеченные средства. Для наглядности представления пассивной части баланса предприятия составим таблицу 2.6.
По расчетным данным таблицы 2.6 наблюдается прирост собственных средств предприятия в размере 1692 т.р. или 7,7%, соответственно, предприятие приобрело за истекший год большую финансовую устойчивость.
Таблица 2.6 - Анализ структуры и динамики источников
ООО «Парнас-Плюс» за 2006-2007 гг. тыс. руб.
| Показатели | 2006 | 2007 | Удельный вес в 2006 году | Удельный вес в 2007 году | Абсолютное отклонение, тыс. руб. | Темп роста, % | ||
| в разделе | к валюте баланса | в разделе | к валюте баланса | |||||
| 1. Всего источников средств предприятия | 24 967 | 25 255 | 100 | 100 | 288 | 101,15 | ||
| 1.1 Собственные средства предприятия | 21 886 | 23 578 | 733,94 | 87,66 | 1495,12 | 93,36 | 1 692 | 107,73 |
| 1.2 Долгосрочные обязательства | 99 | 100 | 3,32 | 0,40 | 6,34 | 0,40 | 1 | 101,01 |
| 1.3 Краткосрочные обязательства | 2 982 | 1 577 | 100,00 | 11,94 | 100,00 | 6,24 | -1 405 | 52,88 |
| 1.3.1 Займы и кредиты | 130 | 0 | 4,36 | 0,52 | 0,00 | 0,00 | -130 | |
| 1.3.2 Кредиторская задолженность | 1 462 | 1 332 | 49,03 | 5,86 | 84,46 | 5,27 | -130 | 91,11 |
| в т.ч.перед предприятиями-кредиторами | 830 | 524 | 27,83 | 3,32 | 33,23 | 2,07 | -306 | 63,13 |
| по оплате труда | 556 | 728 | 18,65 | 2,23 | 46,16 | 2,88 | 172 | 130,94 |
| по социальному страхованию и обеспечению | ||||||||
| задолженность перед бюджетом | ||||||||
| прочие кредиторы | 76 | 80 | 2,55 | 0,30 | 5,07 | 0,32 | 4 | 105,26 |
| 1.3.3 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | ||||||||
| 1.3.4 Прочие краткосрочные пассивы | 1 390 | 245 | 46,61 | 5,57 | 15,54 | 0,97 | -1 145 | 17,63 |
При этом, темп роста показателя заемных средств (кредиторской задолженности) также отрицателен, его величина уменьшилась на 9%. Суммарная доля обязательств предприятия в итоговой сумме источников снизилась в течение 2007 г. с 12,3% до 6,6%. Доля собственных средств финансирования, соответственно, выросла на 6%. Долгосрочная кредиторская задолженность за рассматриваемый период незначительно возросла на 1 тыс. руб. Основная часть краткосрочных обязательств сократилась в результате снижения прочей краткосрочных пассивов; темп роста данного показателя составил 17,6% (т.е. сокращение данной статьи пассивов ООО «Парнас-Плюс» составило 82,4%).