Передача (трансферт) риска путем заключения контрактов – следующий метод снижения риска инновационной деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может предать эти риски другой организации. Передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери) в случае, если:
потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;
трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.[5]
Передача риска инновационной деятельности, как правило, производится путем заключения следующих типов контрактов:
строительные контракты (все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация)
аренда машин и оборудования (лизинг)
контракты на хранение и перевозку грузов
контракты продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия поддержания производительности определенных технических характеристик используемого оборудования; договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности);
договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования – передача организацией кредитного риска позволяет получить гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом кредитный риск организации);
биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов и фьючерсов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта, цена на которые в будущем может увеличиться).
Важнейшим методом снижения рисков инновационной деятельности является их страхование. Страхование – система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) - путем выплаты страхового возмещения.
Страхуемый вид риска характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, т.е. определена вероятность убытка. С помощью страхования инновационная организация может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Вместе с тем страхованию, как правило, не подлежат риски, связанные с недобросовестностью партнеров. Данный метод минимизации риска имеет ряд ограничений:
высокий размер страхового взноса, устанавливаемый организацией при заключении договора страхования
некоторые риски не принимаются к страхованию (если вероятность наступления рискового события очень велика, страховые организации либо не берутся страховать данный вид риска, либо вводят непомерно высокие платежи).
В некоторых случаях наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень риска в инновационной деятельности являются прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска. Такие, как:
анализ и оценка инновационного проекта;
проверка предполагаемых партнеров по инновационному проекту;
планирование и прогнозирование инновационной деятельности;
подбор персонала, участвующего в осуществлении инновационной деятельности и т.д.
Большое значение для снижения инновационного риска играет организация защиты коммерческой тайны в организации. [5]
Выбор конкретного пути минимизации риска в инновационной деятельности зависит от опыта руководителя и возможностей инновационной организации. Однако для достижения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления проекта.
Методы управления рисками схематически представлены в приложении 1.[5]
3. Методы оценки коммерческих рисков в инновационной деятельности
1)Метод экспертных оценок
В качестве экспертов могут выступать отдельные специалисты, подразделения организации, НИИ. Проектоустроители разрабатывают анкету для экспертов с четко сформулированными вопросами; после обработки полученной информации результаты обрабатываются с точки зрения количественной оценки проектных рисков. В некоторых случаях возможна повторная экспертиза с привлечением других экспертов.[9]
2)Метод использования аналогов
Осуществляется постоянный контроль за реализацией проекта с точки зрения выявления потерь (рисков) и при реализации аналогичных проектов в будущем эти оценки могут помочь при определении уровня риска нового проекта.
3)Метод статистической оценки
Близок к методу использования аналогов, но использует иные методы расчета. При этом необходимо иметь статистику. Пример:
Таблица 1
| Всего случаев (ед / %) | В том числе по областям риска | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 100 ед / 100% | 0 / 0% | 5 / 5% | 15 / 15% | 25 / 25% | 55 / 55% |
| Итого | 100 / 100% | ||||
Выделяют несколько областей риска и располагают их по величине потерь инвестора:
1 – безрисковая
2 – область минимального риска
3 – область повышенного риска
4 – область критического риска
5 – область недопустимого риска
Затем суммарным (кумулятивным) итогом в каждой области откладывают частотные попадания потерь накопленным итогом.
4)Аналитические методы оценки проектных рисков
- вычисление и анализ критериев:
Критерии:
- чистый дисконтированный доход (ЧДД). По величине ЧДД судить о проектном риске невозможно. Риск можно оценить по профилю денежного потока. Капиталом риска называется максимальная отрицательная разность выгод и затрат по проекту.[9]
- использование нормы дисконта.
- срок возврата капитала. Чем больше срок возврата капитала, тем выше риск.
- определение средней за период минимальной цены единицы продукции (например: тонны нефти), обращающей ЧДД в ноль (эта цена определяется из уравнения ЧДД). Например:
Таблица 2
| Проект А | Проект Б | |
| Ц проекта | 200 | 700 |
| Ц минимальная | 190 | 500 |
| ∆ | 10 | 200 |
Проект А более рискованный, так как изменение цены на 10 руб. приводит к тому, что ЧДД = 0. У проекта В – запас прочности больше.
- построение диаграммы чувствительности (критериев к изменению переменных параметров):
Это один из наиболее распространенных методов анализа риска, критериев эффективности к изменению переменных параметров, составляющих часть выгод/затрат.
Анализ чувствительности призван дать анализ того, на сколько изменится эффективность проекта при определении изменения одного из исходных параметров проекта (выручки, добычи, цены, капитальных вложений, налоги, объем продукции).
Чем сильнее зависимость критериев эффективность от изменения этих параметров, тем выше риск.
Анализ чувствительности может применяться как для определения факторов в наибольшей степени влияющих на эффективность проекта, так и для сравнительной оценки рисков проекта.
Наибольшую опасность представляют факторы, которыми предприятие не может управлять – цена, налоги.[9]
Недостатки этого метода:
не учитывает связи, существующие между переменными параметрами;
не определен возможный диапазон изменения переменных параметров;
не определены вероятности нахождения переменных параметров в возможных диапазонах.
В дополнение к этой диаграмме рекомендуется построить график определения точки безубыточности.
- использование аппарата математической статистики:
Оценка рисков по сравнительным проектам производится в 3 этапа:
определение математического ожидания какого-либо критерия;
определение дисперсии (разброса) какого-либо критерия. Дисперсия – это математическое ожидание квадрата отклонения случайной величины от ее математического ожидания. По дисперсии можно судить о величине риска.
определение среднеквадратичного отклонения. Чем больше дисперсия и следовательно среднеквадратичное отклонение, тем выше риск проекта.
- метод построения сценария развития проекта:
при этом строятся и анализируются:
- КП – крайне пессимистический сценарий
- УП – умеренно пессимистический сценарий здесь есть риск
- Б – базовый (реалистический) сценарий
- О – оптимальный сценарий (не связанный с рисками)
- метод Монте-Карло:
Это метод математического моделирования. При построении сценариев используются не сами переменные параметры, а их математические ожидания, определяемые для непрерывной величины.[9]
Заключение
За последние десятилетия инновационная деятельность превратилась, из деятельности на свой страх и риск изобретателей и рационализаторов-одиночек, в мощную индустрию с годовым объемом венчурного капитала десятки миллиардов долларов и инфраструктурой, пусть и менее зрелищной, но не уступающей Голливуду.