Роль бухгалтерской отчетности в оценке финансового состояния и прогнозирования банкротства коммерческой организации (стр. 10 из 12)
(23)2005г d3 = 14748/1469+1434/2=14748/1452=10,2
2006г d3 = 21355/1434+11535/2=21355/6485=3,3
2007г d3 =19939/11535+11305/2=19939/11420=1,7
Резко снижается показатель фондоотдачи с 2005 г. по 2007 год показано на рисунке 16: если в 2005 г. с 1 рубля Основных средств, вложенных в производство, получено 10 руб. 20 коп. выручки от продаж то в 2006 году только 3 руб. 30 коп., что повлекло за собой нарастание убытков; в 2007 г. фондоотдача снизилась до 1 руб. 70 коп. с 1 рубля Основных средств.
(24)2005г d4= 14748/1263+3109/2=14748/2186=6,75
2006г d4= 21355/3109+(-2172)=21355/937=22,8
2007г d4= 19939/(-2172)+(-6906)= 19939/-4539=-4,39
Скорость оборота собственного капитала организации к 2006 г. выросла до 22 руб. 80 коп., но показатель снизился в 2007 году и имеет отрицательный результат: если в 2005 г. с 1 руб. собственного капитала получили 6 руб. 75 коп. выручки от продаж; в 2006 г. -22,80 выручки, то в 2007 г. недополучено на каждый 1 руб. собственного капитала 4 руб. 39 коп. выручки от продаж. На схематическом рисунке подтверждается неправильное использование собственного капитала за 2007 год рисунке 17.
5. Показатели управления активами:
для анализа этих показателей необходимо рассчитать продолжительность одного оборота в днях (t):
2005г t=255/1,57=162
2006г t=256/1.16=221
2007г t= 255/0.73=349
d5- оборачиваемость материальных запасов:
(25)2005г d5 =278+564/2/14748*162=4,6 дня
2006г d5 = 564+519/2/21355*221=5,6 дня
2007г d5 = 519+264/2/19939*349=6,9 дня
Запасы в течение трех анализируемых периодах имеют тенденции к увеличению их оборачиваемости, т е. замедлению прохождения материальных запасов в производстве. Показано на рисунке 18.
d6- оборачиваемость денежных средств:
(26)2005г d6 = 433+103/2/14748*162=2.9 дня
2006г d6 = 103+310/2/21355*221=2.1 дня
2007г d6 = 310+54/2/19939*349=3,2 дня
Коэффициент показывает срок оборота денежных средств: в 2005 г. срок оборота около 3 дней , в 2006 г.-2 дня, но в 2007 году срок оборота денежных средств 3 дня. Оборачиваемость денежных средств В ООО «Компания «Кроун» в 2007 г. возрастает к уровню 2006 г и 2005года. Изменения коэффициента срока оборота денежных средств изображено на рисунке 19.
d7- срок погашения дебиторской задолженности
(27)2005г d7 = 6221+6662/2/14748*162=70 дней
2006г d7 = 6662+14044/2/21355*221=107 дней
2007г d7 = 14044+16748/2/19939*349=269 дней
Коэффициент показывает, что в среднем за 70 дней погашается дебиторская задолженность в 2005 году, в 2006 году за 107 дней, это ведет к задерживанию платежей и в 2007 году за 269 дней, что превышает срок погашения в 2,5 раза в сравнение с прошлым годом, и почти в 4 раза по сравнению с 2005 годом.
d8- срок погашения кредиторской задолженности
(28)2005г d8 = 638+804/2/14748*162=8 дней
2006г d8 = 804+28181/2/21355*221=150 дней
2007г d8 = 28181+24547/2/19939*349=461 день
0Коэффициенты d7 и d8 взаимосвязаны, т.к. с ростом срока погашения дебиторской задолженности ООО «Компания «Кроун» возникает увеличение сроков погашения своих долгов.
Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия, обобщены в таблице 13.
Таблица 13. Анализ коэффициентов деловой активности в ООО «Компания «Кроун» за 2005-2007 г
| Показатель деловой активности | Обозначение | Годы | Изменение ДАК | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | ||
| К ресурсоотдачи (обороты) | d1 | 1.57 | 1.16 | 0.73 | -0.41 | -0.43 |
| К оборачиваемости мобильных средств (обороты) | d2 | 1.85 | 1.79 | 1.25 | -0.06 | -0.54 |
| Фондоотдача (обороты) | d3 | 10.2 | 3.3 | 1.7 | -6.9 | -1.6 |
| К отдачи собственного капитала (обороты) | d4 | 6.75 | 22.8 | -4.39 | 16.05 | -27.19 |
| Оборачиваемость материальных запасов (дни) | d5 | 4.6 | 5.6 | 6.9 | 1 | 1.3 |
| Оборачиваемость денежных средств (дни) | d6 | 2.9 | 2.1 | 3.2 | -0.8 | 1.1 |
| Срок погашение дебиторской задолженности (дни) | d7 | 70 | 107 | 269 | 37 | 162 |
| Срок погашения кредиторской задолженности (дни) | d8 | 8 | 150 | 461 | 142 | 311 |
Все показатели характеризуют снижение, а потом и отсутствие деловой активности, так как все эти коэффициенты характеризуют положительное финансовое состояние и деловую активность, если они имеют тенденцию роста. В ООО «Компания «Кроун» ситуация обратная, т.е. если в 2005 году финансовое состояние было устойчивым, то в 2006 г.- кризисным, а к концу 2007 года - организацию можно признавать банкротом.
Прогноз показателей деловой активности должен разрабатываться на ближащие 2 года вместе с показателями финансового плана, где отражено:
1) увеличение объема производства;
2) пересмотр фактических расходов, включаемых в себестоимость продаж;
3) регулирование цен на все виды продукции;
4) сокращение убытков за счет увеличение валовой прибыли от продаж;
5) сокращение прочих расходов и увеличение доходов от прочих видов деятельности;
6) постоянный анализ показателей деловой активности с выравниванием их, до нужных величин, в таком случае возможен выход из сложившиеся ситуации «предприятие-банкрот».
Для прогнозирование деловой активности организации определяют финансовый леверидж. В буквальном смысле леверидж понимают как рычаг, при небольшом усилии которого можно существенно изменить результаты финансовой деятельности предприятия. Взаимосвязь между прибылью и соотношением собственного и заемного капитала - это и есть финансовый леверидж. Финансовый леверидж - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения объема и структуры собственного и заемного капитала. Уровень финансового левериджа (Lфин) организации рассчитывается по следующей формуле:
Lфин= ЗК/СК, (29)
где ЗК- заемный капитал
СК- собственный капитал
Финансовый леверидж исчисляется за каждый анализируемый период:
2005г Lфин =7304/3109=2,3
2006г Lфин =28581/-2172=-13,2
2007г Lфин =35286/-6906=-5,1
Организация ООО «Компания «Кроун» имеет значительную долю заемного капитала в общей его величине, считается компанией с высоким уровнем финансового левериджа, или с высокой финансовой зависимостью.
В 2005 году в ООО «Компания «Кроун» на 1 рубль собственного капитала приходилось 2 руб. 30 коп. заемных средств, но это еще поправимо; в 2006 году собственный капитал с отрицательным знаком, т.к. убытки «съели» собственный капитал и организация в глубокой финансовой зависимости, в 2007 году то же состояние, но еще более глубокая финансовая зависимость.
Финансовый леверидж измеряет не уровень риска, возникающий в процессе реализации своей продукции, а уровень риска, связанный с недостаточностью прибыли, остающиеся в распоряжение предприятия и наращиванием убытков к концу года. Другими словами речь идет о риске не расплатиться по обязательствам, источником выплаты которых является прибыль. Отсюда возникает необходимость расчета и оценки показателей ликвидности баланса и платежеспособности для утверждения вероятности банкротства.
3.2 Оценка показателей вероятности банкротства
Ликвидность (от лат liguidus-текущий) это способность активов организации легко обращаться в денежные средства для своевременного погашения обязательств; это мобильность активов предприятия, в первую очередь оборотных, обеспечивающая фактическое покрытие краткосрочных обязательств. Ликвидность компании изучается во взаимосвязи оборотных активов с краткосрочными обязательствами путем сравнения II раздела актива баланса (за минусом РБП) с разделом V(за вычетом ДБП и РПР).
Коэффициенты ликвидности характеризует, насколько мобильны
оборотные активы. Применяют в анализе три показателя ликвидности.
1. Стартовый (текущий) коэффициент ликвидности (Кл ст.), определяется по формуле:
(30)По данным ф. №1 «Бухгалтерского баланса» определим Кл ст.
2005г Кл ст =8979-0/7304-0-0=1,23
2006г Кл ст =14874-0/28581-0-0=0,52
2007г Кл ст =17074-0/35286-0-0=0,48
Это уже характеризует снижение платежеспособности компании к концу 2007 года. Уже коэффициент 1/1 недостаточен для хорошего финансового состояния, но характеризует пока предприятие – не банкротом.
Быстрота превращения оборотных активов в деньги снижается, снижается и платежеспособность за отчетные годы.
2.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кл аб) концентрирует внимание на проблеме превышения запасов в немедленные наличные деньги. Он рассчитывается следующим образом:
(31)Показатель абсолютной ликвидности рассчитан параграфе 2.3., его величины по годам:
2005г Кл аб. = 0,014
2006г Кл аб. = 0,010
2007г Кл аб. = 0,02
Рекомендуемое значение не меньше 0,2. Значит, денежными средствами компания не покрывает задолженность ни в 205 году, ни в 2006 году, и тем более в 2007 году.
3. Коэффициент запасов рассчитывается по формуле:
(32)2005г Кл з. = 564/7304=0,08
2006г Кл з. =519/28581=0,02
2007г Кл з. =264/35286=0,007
Судя по коэффициенту ликвидности запасов, который в 2005 году составил 0,08 - означает покрытие материальными запасами задолженности может быть только в размере 8 копеек; в 2006 году еще меньше только 2 коп. на 1 рубль долга, а в 2007 году полностью отсутствует покрытие запасами долгов компании. Это еще раз подтверждает неплатежеспособность ООО «Компания» Кроун» за период 2005-2007 года.
В ходе анализа финансового состояния неплатежеспособности ООО «Компания «Кроун» выявляются причины ухудшения его финансового состояния.