Снижение величины активов за 2008 г. организации связан, главным образом, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):
1. Иммобилизованные средства – 7170 тыс. руб. (13%)
2. Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 4905 тыс. руб. (22,09%)
3. Запасы: затраты в незавершенном производстве – 3836 тыс. руб. (10,33%)
4. НДС по приобретенным ценностям – 5 тыс. руб. (0,26%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:
5. Заемный капитал: долгосрочные кредиты и займы – 29850 тыс. руб. (62,46%).
Среди положительно изменившихся статей баланса за 2008 г. можно выделить «Запасы: сырье и материалы» в активе и «Краткосрочные кредиты и займы» в пассиве (+13929 тыс. руб. и +24682 тыс. руб. соответственно).
Структура активов организации на конец 2008 г. характеризуется следующим соотношением: 26% иммобилизованных средств и 74% текущих активов.
Таким образом, можно сделать вывод о снижении имущества ООО «Арландина-2004» за 2008 г.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В табл. 3.2 представлена оценка ликвидности ООО «Арландина-2004» за 2007 – 2008 гг.
Таблица 3.2 Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Арландина-2004» за 2007 – 2008 гг.
| Показатель ликвидности | Значения показателя | Отклонение (+,-) | Рекомендованное значение | |
| 2007 г. | 2008 г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,8 | 1,3 | -0,5 | >2,0 |
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,42 | 0,31 | -0,09 | >1,0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,39 | 0,29 | -0,1 | >0,2 |
На 31.12.2008 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,3. За 2008 г. этот коэффициент снизился на 0,5 процентных пункта. Коэффициент быстрой ликвидности также имеет значение, не укладывающееся в норму (0,31). Это свидетельствует о недостаточности у ООО «Арландина-2004» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2008 г. имеет значение, соответствующее норме (0,29). При этом за рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,1 процентных пункта.
Таблица 3.3 Показатели финансовой устойчивости ООО «Арландина-2004» за 2007 – 2008 гг.
| Показатель | Нормативное значение | Значение показателя | Отклонение (+,-) | |
| 2007 г. | 2008 г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,33 | 0,33 | - |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ≥1,0 | 1,14 | 1,04 | -0,1 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | ≥0,5 | 2,15 | 2,54 | |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов | ≥0,5 | 1,32 | 0,95 | |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | - | 0,01 | 0,01 | - |
Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Арландина-2004» за 2007 – 2008 гг.
Коэффициент автономии организации на последний день 2007 г. составил 0,33. Полученное значение говорит о неоправданно низкой доле собственного капитала ООО «Арландина-2004» (33%) в общем капитале организации – организации слишком много использует заемных денежных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2007 года составило 2,15. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5 – 0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о достаточности собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ООО «Арландина-2004». Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,32) на 31.12.2007 г. соответствует нормальному значению, т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Арландина-2004» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности.
Коэффициент автономии организации на последний день 2008 г. составил 0,33. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком высокой зависимости от заемного капитала (собственный капитал составляет 33% в общем капитале организации).
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день декабря 2008 г. составило 2,54. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5 – 0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о достаточности собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ООО «Арландина-2004». Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,95) соответствует норме, т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ООО «Арландина-2004».
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Арландина-2004» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности.
В табл. 3.4 представлена оценка стоимости чистых активов предприятия по отношению к его уставному капиталу.
Таблица 3.4 Оценка стоимости чистых активов ООО «Арландина-2004» за 2007 – 2008 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение (+,-) | ||||
| 2007 г. | 2008 г. | тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Чистые активы | 130689 | 35,17 | 123557 | 33,46 | -7132 | -1,71 |
| Уставный капитал | 167 | 0,04 | 167 | 0,05 | - | +0,01 |
| Превышение чистых активов над уставным капиталом | 130522 | 35,12 | 123390 | 33,42 | -7132 | -1,7 |
Чистые активы организации на последний день декабря 2008 года намного (в 739,86 раз) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Арландина-2004», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Однако необходимо отметить снижение чистых активов на 1,7% в течение рассматриваемого периода.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.
Значение показателей деловой активности отобразим в табл. 3.5.
Таблица 3.5 Показатели деловой активности