Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия (стр. 2 из 5)

Таблица 1 – Технико-экономические показатели предприятия (2007…2009 гг.)

Наименование	Ед.измерения	Абсолютные значения
Наименование	Ед.измерения	2007	2008	2009
Физический объем выпуска	тонна	1302470	1057470	621940
Численность персонала	чел.	2472	2324	1662
Среднемесячная зарплата	руб./мес.	13752	16416	11820
Производительность труда	руб./чел.	498562,7	473756,5	358373,6
Себестоимость проданных товаров (выпуска)	тыс. руб.	974874	825117	431554
Выручка от продажи товаров	тыс. руб.	1232447	1101010	595617
Валовая прибыль	тыс. руб.	257573	275893	164063
Чистая прибыль (убыток)	тыс.руб.	36832	4045	-109516

За анализируемый период наблюдается тенденция снижения всех технико-экономических показателей предприятия. Так, физический объем выпуска готовой продукции в 2009 году снизился на 52% к уровню 2007 года. Данный факт повлек за собой снижение финансовых показателей деятельности ОАО «Богословское рудоуправление» - выручки (снижение в 2009 г. на 52% к уровню 2007 г.), валовой прибыли (снижение на 36% в 2009 г. по сравнению с 2007 г.) и чистой прибыли (2009 г. предприятие отработало с убытком в размере 109516 тыс.руб.).

Также наблюдается снижение численности работников предприятия и производительности труда.

Данные негативные тенденции были связаны с падением спроса на рынке черных металлов в период мирового финансового кризиса.

2.1. Анализ платежеспособности предприятия

В таблице 2 проведен анализ платежеспособности исследуемого предприятия. В данной таблице фигурируют следующие показатели:

- наличные средства и денежные эквиваленты – сумма денежных средств (ст.260 бухгалтерского баланса) и краткосрочных финансовых вложений (ст.250 бухгалтерского баланса)

- краткосрочные обязательства предприятия (краткосрочный долговой капитал, краткосрочные пассивы, краткосрочные долговые обязательства) – сумма всех краткосрочных обязательств (ст.690 бухгалтерского баланса)

- оборотные средства в денежной форме – сумма оборотных средств предприятия за вычетом запасов и НДС по приобретенным ценностям (ст.290 – ст.210 – ст.220 бухгалтерского баланса)

- текущие оборотные активы – сумма оборотных активов предприятия (ст.290 бухгалтерского баланса)

- оборотные средства без производственных запасов – сумма оборотных активов за вычетом запасов сырья и материалов (ст.290 – ст.211 бухгалтерского баланса)

Таблица 2 – Анализ платежеспособности ОАО «Богословское рудоуправление»

Наименование	Алгоритм расчета						Коэффициенты платежеспособности предприятия			Нормаль ное значение
	числитель, тыс.руб.			знаменатель, тыс.руб.
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2007	2008	2009
Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие ("быстрый показатель")	Наличные средства и денежные эквиваленты			Краткосрочные обязательства предприятия			0,12	0,09	0,07	0,25
											20,054	19,972	18,420	166,692	209,459	263,781
	Коэффициент быстрой ликвидности; фин. покрытие	Оборотные средства в денежной форме			Краткосрочный долговой капитал						1,05	0,76	0,52	1
175,292								159,477	138,718	166,692					209,459	263,781
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие ("текущий показатель")		Текущие оборотные активы			Краткосрочные пассивы предприятия			1,49	1,28	0,96					2
	247,876										268,110	252,842	166,692	209,459		263,781
	Коэффициент "критической" оценки; ("лакмусовая бумажка")	Оборотные средства без производственных запасов			Краткосрочные долговые обязательства						1,26	1,07	0,80
210,266								224,906	211,704	166,692				209,459	263,781

Проведя анализ платежеспособности предприятия, результаты которого представлены в таблице 2, можно сделать вывод о нижеследующем.

Коэффициент абсолютной ликвидности показал, какую часть краткосрочных долговых обязательств ОАО «Богословское рудоуправление» может покрыть немедленно, используя для этой цели денежные средства и денежные эквиваленты (ценные бумаги). В 2009 г. составил 0,07 (при нормативе 0,25), т.е. абсолютная ликвидность в 3,5 раза меньше нормы. В целом за анализируемый период наблюдается понижательная тенденция, причем данный коэффициент постоянно находится ниже норматива.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, в какой мере предприятие может выполнить свои краткосрочные долговые обязательства, используя для этих целей денежную наличность, высоколиквидные ценные бумаги других эмитентов и мобилизуя дебиторскую задолженность. В 2009 г. составил 0,52 (при нормативе 1,0), т.е. быстрая ликвидность предприятия в 2 раза меньше нормативного уровня. За анализируемый период наблюдается снижение данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства своими оборотными активами. В 2009 г. составил 0,96 (при нормативе 2,0). За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция.

Коэффициент «критической» оценки – наиболее авторитетный (репрезентативный) показатель платежеспособности в западной практике. Качественное своеобразие этого коэффициента обеспечивает числитель формулы (оборотные средства без учета запасов), поскольку для выполнения краткосрочных обязательств предприятие использует только часть оборотных средств, сохраняя в неприкосновенности запасы сырья и материалы. В 2009 г. «лакмусовая бумажка» составила 0,80, т.е. ОАО «Богословское рудоуправление» не способно одновременно полностью покрыть свои обязательства без ущерба для текущей производственной деятельности.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Богословское рудоуправление» обладает крайне низкой платежеспособностью.

2.2 Анализ показателей финансово-экономической эффективности работы предприятия

Для проведения комплексного анализа финансово-экономической эффективности ОАО «Богословское рудоуправление» были проведены следующие оценки.

1) Оценка оборачиваемости капитала (диагностика деловой активности предприятия), представленная в таблице 3.

Таблица 3 – Оценка оборачиваемости капитала ОАО «Богословское рудоуправление»

Деловая активность предприятия – способность капитала предприятия генерировать выручку от продаж в процессе осуществления хозяйственной деятельности. Норматива по данному коэффициенту нет, однако по статистике деловая активность предприятий РФ промышленного профиля приближается к 1,5 об/год.

В 2009 г. деловая активность ОАО «Богословское рудоуправление» составила 0,843 об/год, т.е. в течение года 1 рубль капитала приносит 84 копеек выручки. По сравнению с 2007 г. деловая активность снизилась (в 2007 г. составляла 1,746 об/год).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает способность собственного капитала генерировать выручку. В 2009 г. составил 1,409 об/год, т.е. в течении года 1 рубль собственного капитала ОАО «Богословское рудоуправление» приносит 1 рубль 41 копейку выручки. За анализируемый период наметилась понижательная тенденция данного коэффициента (в 2007 г. составлял 2,337 об/год).

Коэффициент оборачиваемости основного капитала позволяет определить сколько рублей (копеек) выручки способен принести рубль стоимости основного имущественного комплекса предприятия. В 2009 г. составил 1,313, что в 2 раза отличается в худшую сторону от значения 2007 г., которое составляло 2,691.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, так же как и предыдущие три коэффициента оценки оборачиваемости капитала, показал значительный спад с 4,972 в 2007 г. до 2,356 в 2009 г.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «Богословское рудоуправление» по всем показателям оборачиваемости капитала имеет негативную тенденцию, что в итоге приводит к неудовлетворительным основным технико-экономическим показателям в 2009 г.

2) Оценка состояния текущих активов предприятия

Финансовая литература предлагает более 20 коэффициентов, позволяющих оценить состояние оборотных средств, четыре из которых представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Оценка состояния текущих активов ОАО «Богословское рудоуправление»

Базовым является коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия, который характеризует способность оборотных средств в процессе осуществления производственно-хозяйственной деятельности генерировать выручку. За анализируемый период наблюдается понижательная тенденция коэффициента оборачиваемости. В 2009 г. коэффициент оборачиваемости снизился до 2,356 об/год (в 2007 г. он составлял 4,972 об/год), т.е. каждый рубль оборотных средств в течение 2009 г. принес ОАО «Богословское рудоуправление» 2,36 рубля выручки.

Ввиду того, что коэффициент оборачиваемости за анализируемый период снижался, за 2007-2009 гг. увеличилась длительность одного оборота текущих активов предприятия, которая в 2009 г. достигла 152,8 дней.

Следующий коэффициент, позволяющий оценить состояние оборотных средств, является коэффициент загрузки текущих активов в обороте предприятия, который показывает количество оборотных средств, которыми должно располагать предприятие, чтобы получить 1 рубль выручки. За анализируемый период наблюдается повышательная тенденция, что говорит о том, что ОАО «Богословское рудоуправление» необходимо в 2007-2009 гг. все больше и больше оборотных средств для получения выручки. В 2009 г. коэффициент загрузки составил 0,424, т.е. 42,4%. Повышательная тенденция данного коэффициента приводит к перерасходу оборотных средств, что негативно сказывается на работе предприятия.