Еще одна возможная ситуация, когда можно достаточно корректно и нестандартно в ставке дисконта учесть риски проекта, возникает, если инвестиционный проект направлен на расширение или поддержание выпуска и продаж той продукции, которую данное предприятие уже выпускает и специализируется на ней. Тогда в качестве ставки дисконта можно использовать уже достигнутую предприятием отдачу с ранее сделанных инвестиций, которая хорошо отражается наблюдаемым по балансу предприятия стабилизированным финансовым коэффициентом типа "Доход с инвестированного капитала". Основанием для такого подхода служит то, что экономической природой ставки дисконта является минимально требуемая средняя доходность с инвестиций определенного риска. В качестве же такой нормы дохода логично в описанной ситуации принять уже достигнутую доходность, которая фактически компенсировала предприятию ее риски.
3. Задача
Определить годовой экономический эффект от замены материалов. На предприятии предусмотрена замена применявшегося ранее для изготовления алюминиевых отливок сплава АЛ - 2 сплавом АЛ - 4В.
Исходные данные:
| №п/п | ПОКАЗАТЕЛИ | СПЛАВАЛ-2 | СПЛАВАЛ- 4В |
| 1 | Себестоимость производства материалов, тыс.у.е. / т | 61,90 | 480,00 |
| 2 | Удельная капиталоемкость при производстве материалов, тыс.у.е./ т | 110,00 | 660,00 |
| 3 | Удельный расход старого и нового материалов на 1000 шт. отливок, т | 3,30 | 0,33 |
| 4 | Себестоимость изготовления 1000 шт. отливок без стоимости материалов, тыс.у.е. | 21,80 | 69,30 |
| 5 | Сопутствующие капвложения у потребителя материалов при изготовлении 1000 шт.отливок, тыс.у.е. | 1060,00 | 700,00 |
| 6 | Объем производства АЛ-4В на расчетный год, тыс. т | - | 36,70 |
Определить годовой экономический эффект от замены материалов.
Решение
1). Рассчитаем полную себестоимость изготовления 1тыс.шт. изделий с использованием сплава АЛ-2:
Себестоимость изготовления 1000 шт. отливок без стоимости материалов плюс (Удельный расход старого материала на 1000 шт. отливок умноженное на Себестоимость производства материалов) плюс (Удельный расход старого материала на 1000 шт. отливок умноженное на Удельная капиталоемкость при производстве материалов) плюс Сопутствующие капвложения у потребителя материалов при изготовлении 1000 шт.отливок
Все это будет равно:
21,8 + 3,3 х 61,9 + 3,3 х 110 + 1060 = 1649,07 тыс. усл. ед.
2). Рассчитаем полную себестоимость изготовления 1тыс.шт. изделий с использованием сплава АЛ-4В:
Себестоимость изготовления 1000 шт. отливок без стоимости материалов плюс (Удельный расход нового материала на 1000 шт. отливок умноженное на Себестоимость производства материалов) плюс (Удельный расход нового материала на 1000 шт. отливок умноженное на Удельная капиталоемкость при производстве материалов) плюс Сопутствующие капвложения у потребителя материалов при изготовлении 1000 шт. отливок
Все это будет равно:
69,3 + 0,33 х 480 + 0,33 х 660 + 700 = 1145,5 тыс.усл.ед.
3). Экономический эффект при производстве 1 тыс.шт. изделий составит:
Δ = 1649,07 – 1145, 5 = 503,57 тыс.усл.ед.
4). Рассчитаем экономический эффект при производстве 1 тонны сплава:
Δ 503,57 / 0,33 = 1530тыс усл.ед./т
5). Полный эффект при расчетном объеме производства изделий из нового сплава АЛ – 4В составит:
1530 х 36,7 = 56003 тыс.усл.ед.
Вывод
Замена материала АЛ – 2 новым материалом АЛ – 4В при производстве алюминиевых отливок выгодна для предприятия, так как при произведенных расчетах получился полный эффект равный 56003 тыс.усл.ед.
Список использованной литературы
1. Венчурный инновационный менеджмент [Текст]: интегральное учебное пособие / Мин-во образования и науки Украины, Нац. техничекий ун-т "ХПИ" ; ред. Л.Н. Ивин. - Х.: НТУ "ХПИ", 2005. - 388 с.
2. Зинов, В.Г. Потребности в инновационных менеджерах [Текст] / В.Г. Зинов, Т.Я. Лебедева, В.Г. Яшин // Инновации. - 2008. - N 3. - C.38-49
3. Инновационный менеджмент [Текст]: учебное пособие / ред. Л.Н. Оголева. - М. : Инфра-М, 2003. - 238 с.
4. Колокольников, О.Г. Менеджмент инновационных процессов на основе реструктуризации предприятия на технологипческие системы [Текст] / О.Г. Колокольников // Инновации. - 2007. - N 1. - C.91-95
5. Краснокутська, Н.В. Інноваційний менеджмент [Текст] : навчальний посібник / Н.В. Краснокутська ; Мін-во освіти і науки України, КНЕУ. - К. : КНЕУ, 2003. - 504 с.
6. Морозов, Ю.П. Инновационный менеджмент [Текст] : учебное пособие / Ю.П. Морозов, А.И. Гаврилов, А.Г. Городнов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 471 с.
7. Правик, Ю.М. Інвестиційний менеджмент [Текст] : навчальний посібник / Ю.М. Правик. - К. : Знання, 2007. - 431 с.
8. Риск-менеджмент инноваций [Текст] : монография / Т.А. Васильева, О.Н. Диденко, А.А. Епифанов. - Сумы : Деловые перспективы, 2005. - 260 с.
9. Трифилова, А.А. "Открытые инновации" - парадигма современного инновационного менеджмента [Текст] / А.А. Трифилова // Инновации. - 2008. - N 1. - C.73-78
10. Трубачев, Н. А. Особенности управления и справедливость распределения результатов инновационной деятельности на примере комплексного инновационного проекта [Текст] / Н.А. Трубачев // Инновации. - 2008. - N 1. - C.115-118
11. Усольцев, Е. Инновационный менеджмент:постановка задачи в рамках обобщенной модели [Текст] / Е. Усольцев // Проблемы теории и практики управления. - 2007. - N 11. - C.85-93
12. Фатхутдинов, Р.А. Инновационный менеджмент [Текст] / Р.А. Фатхутдинов. - 3-е изд. - СПб. : Питер, 2002. - 400 с.