Управление обществом с ограниченной ответственностью (стр. 19 из 21)

Общие выводы по финансовому анализу предприятия ООО НадеждА» за 2005 год:

Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии:

- велика зависимость предприятия от краткосрочных займов (в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам);

- возросла кредиторская и дебиторская задолженность, что говорит о снижении платежеспособности предприятия и его клиентов;

- в целом ликвидность предприятия увеличилась за счет возрастания в составе активов наиболее ликвидной их части (денежные средства на расчетном счете);

- возросла прибыль предприятия, увеличилась рентабельность всего капитала, внеоборотных активов.

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ООО «НАДЕЖДА»

Анализ структуры капитала проводится с целью определения его структуры, процентного соотношения собственных и заемных источников финансирования предприятия.

Таблица 20

Анализ структуры собственного капитала ООО "НадеждА"

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине собственного капитала		Изменения
Показатели	2004	2005	2004	2005	в абсолют величии-нах	в удельных весах	в % к измене-нию общей величины собст капитала
Уставной капитал	12	12	0,01	0,02	-	0,01	0,0
Добавочный капитал	53 211	51 500	26,06	86,13	- 1 711	60,07	1,2
Фонды накопления	689	689	0,34	1,15	-	0,81	0,0
Фонд социальной сферы	146 790	5 615	71,89	9,39	- 141 175	-62,49	97,8
Нераспределенная прибыль	52	0,00	0,09	52	0,09	0,0
Фонды потребления	3 498	1 926	1,71	3,22	- 1 572	1,51	1,1
Итого реальный собственный капитал	204 200	59 794	100	100	- 144 406	0	100

На основе анализа, выполненного в таблице 20, вычисляется коэффициент накопления собственного капитала, показывающий долю источников собственных средств, направленных на развитие основной деятельности:

В данном случае положительная динамика коэффициента свидетельствует о поступательном накоплении собственного капитала.

Показатель	2001	2002
	0,34%	1,24%

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они включают показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала.

Рентабельность продаж. Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом:

Таблица 21

Показатели рентабельности продаж ООО "НадеждА", %

Показатель	Расчетная формула	2004	2005
Рентабельность продаж	11,8%	17,4%

Рост рентабельности продаж ООО "НадеждА" характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.

Рисунок 3

Динамика рентабельности продаж за период 2004-2005гг

Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.

Таблица 22

Показатели рентабельности активов и собственного капитала ООО "НадеждА", %

Показатель	Расчетная формула	2004 г.	2005 г.
Рентабельность активов	Операционная прибыль/Активы	1,27%	1,92%
Рентабельность чистых активов	Рентабельность продаж × оборачиваемость чистых активов	1,44%	2,2%
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / собственный капитал	0,3%	0,8%

Анализ таблицы 22. и графика позволяет сделать следующие выводы:

1.За отчетный период рентабельность активов и рентабельность чистых активов выросли, что является положительной тенденцией.

2.Низкие значения рентабельности активов и рентабельности чистых активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.

3.Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль очень мала.

Рисунок 4

Динамика рентабельности активов предприятия за период 2004-2005гг.

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Таблица 23

Показатели деловой активности ООО "НадеждА"

Показатель	Расчетная формула	2004	2005
1	2	3	4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		0,12	0,13
Оборачиваемость дебиторской задолженности		2,82	2,71
Оборачиваемость кредиторской задолженности		1,33	0,93
Оборачиваемость запасов		0,51	0,38
Оборачиваемость активов		0,108	0,110
Оборачиваемость чистых активов		0,122	0,127

Рисунок 5

Динамика коэффициентов деловой активности.

На основании данных о коэффициентах деловой активности ООО «НадеждА» можно сделать следующие выводы:

· Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры;

· Коэффициент оборачиваемости активов имеет также маленькое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;

· Значение оборачиваемости чистых активов показывает, что объем продаж не достаточно высок при данном количестве чистых активов и также он показывает, что чистые активы используются неэффективно, хотя рост показателя оборачиваемости активов говорит о повышении эффективности их использования;