Смекни!
smekni.com

Управление капиталом на предприятии (стр. 11 из 16)

Таблица 2.5 Структура источников средств предприятия

Средства
предприятия
Структура источников средств предприятия, %
На
начало 2003 года
2004 год Изменения
На начало года На конец года Гр. 3-гр.2 Гр.4-гр.2 Гр.4-гр.3
1 2 3 4 5 6 7
1. Собственный капитал 85,1 67,5 76,1 - 17,6 - 9 +8,6
2. Заемный капитал 14,9 32,5 23,9 +17,6 +9 - 8,6
Источники имущества - всего 100 100 100

Вывод: в начале прошлого года удельный вес собственного капитала составлял 85,1% от общей суммы источников имущества, но в течение отчетного периода он уменьшался и в конце отчетного года составил 76,1%. А доля заемного капитала, соответственно, увеличивалась и концу отчетного года возросла на 9% и составила 23,9% от суммы всего имущества (рис. 2.5)


Рисунок 2.5 Структура источников средств предприятия

2.4.2.2 Оценка структуры собственного и заемного капитала

Динамика состава собственного капитала предприятия приводится в таблице 2.6.

Данные таблицы показывают изменения в размере собственного капитала. Сумма уставного, резервного и добавочного капитала в течение отчетного года не изменилась, возросла только сумма нераспределенной прибыли: в начале отчетного года на 2810 тыс. руб., в конце отчетного года на 3343 тыс. руб. или на 17,4%, за счет чего увеличился и собственный капитал предприятия.

Таблица 2.6

Динамика состава собственного капитала предприятия

Собственныесредства
предприятия
На
начало 2003 года
2004 год Изменения
На
начало года
На
конец года
С началом
2003 года
С началом
2004 года
Абсолютное(гр.3-гр.2) В процентах Абсолютное (гр.4-гр.3) В процентах
1 2 3 4 5 6 7 8
Уставный капитал 96 96 96 0 0 0 0
Резервный капитал 19 19 19 0 0 0 0
Добавочный капитал 9409 9509 9409 0 0 0 0
Нераспределенная прибыль 16393 19203 22546 +2810 +17,1 +3343 +17,4
Итого: 25917 28727 32070 +2810 +10,8 +3343 +11,6

Структура собственного капитала предприятия и ее изменения приводится в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Структура собственного капитала предприятия

Собственные
средства
предприятия
Структура собственного капитала предприятия, %
На
начало 2003 года
2004 год Изменения
На начало года На конец года Гр. 3-гр.2 Гр.4-гр.2 Гр.4-гр.3
1 2 3 4 5 6 7
Уставный капитал 0,4 0,3 0,3 - 0,1 - 0,1 0
Резервный капитал 0,7 0,06 0,06 - 0,01 - 0,01 0
Добавочный капитал 36,3 32,8 29,3 - 3,5 - 7 - 3,5
Нераспределенная прибыль 63,3 66,8 70,3 +3,5 +7 +3,5
Итого: 100 100 100

Как показывают данные таблицы к концу отчетного года доля уставного капитала в общей сумме собственных средств снизилась на 0,1%, резервного на 0,01%, добавочного на 7%. Вместе с тем, удельный вес нераспределенной прибыли увеличился на 7% (рис. 2.6).


Рисунок 2.6 Структура собственного капитала предприятия

Динамика состава заемного капитала предприятия приводится в таблице 2.8.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывает состав заемных средств, т.е. соотношение долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Из таблицы 2.8 следует, что в начале отчетного года сумма заемных средств увеличилась на 9319 тыс. руб. или на 205,4%, а в конце года снизилась на 3806 тыс. руб. или на 27,5%, составив 10049 тыс. руб. Сумма долгосрочных заемных средств в конце отчетного года увеличилась на 1242 тыс. руб. или на 32,2% в сравнении с началом 2004г. Объем краткосрочных заемных средств в начале 2004г. 5463 тыс. руб. или на 120,4%, а в конце года уменьшился и составил 4950 тыс. руб.

Таблица 2.8

Динамика состава заемного капитала предприятия

Заемныесредства
предприятия
На
начало 2003 года
2004 год Изменения
На
начало года
На
конец года
С началом
2003 года
С началом
2004 года
Абсолютное(гр.3-гр.2) В процентах Абсолютное (гр.4-гр.3) В процентах
1 2 3 4 5 6 7 8
Долгосрочные заемные средства 3856 5098 +3856 +1242 +32,2
Краткосрочные заемные средства 4536 9999 4950 +5463 +120,4 - 5049 - 50,5
Займы и кредиты 1000 7200 - 2800 - 28 - 7200
Кредиторская задолженность 3536 2778 4939 - 758 - 21,4 +2161 +77,8
Задолженность участникам по выплате доходов 21 21 +21 0 0
Резерв предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные обязательства
Итого: 4536 13855 10049 +9319 +205,4 - 3806 - 27,5

Структура заемного капитала предприятия приводится в таблице 2.9.

Таблица 2.9

Структура заемного капитала предприятия

Заемные
средства
предприятия
Структура заемного капитала предприятия, %
На
начало 2003 года
2004 год Изменения
На начало года На конец года Гр. 3-гр.2 Гр.4-гр.2 Гр.4-гр.3
1 2 3 4 5 6 7
Долгосрочные заемные средства 27,8 50,7 +27,8 +50,7 +22,9
Краткосрочные заемные средства 100 72,2 49,3 - 27,8 - 50,7 - 22,9
Займы и кредиты 22 52 +30 - 22 - 52
Кредиторская задолженность 78 20,1 49,1 - 57,9 - 28,9 +29
Задолженность участникам по выплате доходов 0,2 0,2 +0,2 +0,2 0
Резерв предстоящих расходов и платежей
Прочие краткосрочные обязательства
Итого: 100 100 100

Из расчетов видно, что произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Доля краткосрочных банковских кредитов к концу отчетного года увеличилась на 50,7%, краткосрочных заемных снизилась средств на 50,7%.

2.4.3 Определение соотношения собственного и заемного капитала

В последнее время в России растет процесс «залезания в долги». Стоило Центробанку ненамного понизить ставку рефинансирования и сказать о дальнейшем намерении по ее снижению, как нашлась масса желающих привлекать к себе заемный капитал. И что наиболее важно - кредиты стали брать не только предприниматели, но и ря­довые граждане. Резко возросли так называемые розничные продажи заемных средств.

Заемный капитал или кредит - это чужие деньги, взятые во вре­менное пользование за определенную плату. Банкиры говорят, что кредит - это сделка на доверии. Сделка, в результате которой кре­дитор отдает деньги заемщику на началах возвратности, срочности и платности. Плата за деньги выражается в форме процента.

Если кредит берется не под предпринимательские цели, а на потребительские нужды, тогда выплату долга с процентами придется производить из заработной платы или иных источников, не связан­ных с бизнесом. В этом случае кредит не переходит в ранг заемного капитала. Капитал - это такая сущность, которая растет сама по себе (не без усилий человека, конечно).

Таким образом, кредит становится заемным капиталом и позволяет нарастить собственный капитал гражданина или фирмы, если он используется эффективно и на предпринимательские цели. При этом банкир (или иной кредитор) получает свою часть в форме «пла­ты за риск». Он рискует не получить свои деньги обратно, или полу­чить деньги, но не получить проценты. Опять же, кредитор лишается возможности использовать отданные «на сторону» денежные сред­ства как-то иначе в течение этого времени.

Рыночная экономика требует четко различать свое и чужое. Если фирма или предприниматель пользуется ссудами банка, товарным кредитом от поставщика, авансом от заказчика и т.п., то это не добав­ляет фирме собственного капитала ни в денежной форме, ни в товар­ной, чужое надо сохранить и вернуть собственнику.

Самый простой способ сохранить заемный капитал - это вло­жить его в дело, пустить в оборот. При этом может и должна получиться сверх того прибыль, которая будет принадлежать фирме (предпринимателю) - заемщику уже на правах собственности. А что будет, если полу­чится не прибыль, а убыток? Если затраты перевесят выручку? Для этого необходимо определить соотношение собственного и заемного капитала. Это можно сделать с помощью коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.