Вертикальний аналіз більш зручний, інформативний і динамічний, дає інформацію про структуру балансу. Показники вертикального аналізу балансу ДП «Завод ім. В.О. Малишева» представлені у табл. 2..5
Таблиця 2.5. Дані вертикального аналізу балансу за 2007рік
| Актив | На початок періоду | На кінець періоду | Пасив | На початок періоду | На кінець періоду |
| Всього активів | 100% | 100% | Всього зобов'язань в т. ч. | 100% | 100% |
| І. Необоротні активи | 52,9 | 50,9 | І. Власний капітал | 57,6 | 56,3 |
| II. Оборотні активи | 47,1 | 49,1 | ІІ. Довгострокові зобов'язання | 4,0 | 3,2 |
| III. Витрати майбутніх періодів | 0,023 | 0,021 | ІІІ. Короткострокові кредити | 36,2 | 38,5 |
| ІV. Доходи майбутніх періодів | 0,010 | 0,011 |
Аналізуючи дані таблиці можна зробити наступні висновки про зміни фінансового стану ДП «Завод ім. В.О. Малишева»:
- протягом 2007 року відбулися зміни в структурі активу балансу: зменшилась питома вага основних засобів на 2%, однак збільшилась питома вага оборотних активів на 2%;
- у структурі пасиву відбулися наступні зміни: зменшилась питома вага власного капіталу на 1,3%, довгострокові зобов'язання теж зменшилися, а короткострокові кредити збільшилися.
При проведенні фінансово-економічного аналізу, важливе значення має розрахунок показників ліквідності й платоспроможності підприємства. Ліквідність підприємства показує можливість погасити свою заборгованість. Коефіцієнти ліквідності визначаються відношенням величини ліквідного майна, що може бути використане для оплати боргів до поточних зобов'язань. По суті, ліквідність підприємстві – це ліквідність його активів.
Платоспроможність – це можливість підприємства вчасно задовольняти платіжні вимоги постачальників, повертати кредити й позички, видавати заробітну плату, вносити платежі в бюджет. Підприємство вважається платоспроможним, якщо сума поточних активів більше або дорівнює його зовнішнім поточним зобов'язанням.
Залежно від того, якими платіжними засобами підприємство має можливість здійснити оплату своїх зобов'язань, розраховують три рівні платоспроможності: загальний коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності й коефіцієнт абсолютної ліквідності
Дані таблиці 2.6 характеризують стан ліквідності ДП «Завод ім. В.О. Малишева».
Таблиця 2.6. Дані, що характеризують стан ліквідності підприємства
| Показники ліквідності підприємства | Нормативне значення | 2005 р. | 2006 р. | 2007 р. | Відхилення 2007 р. від 2005 р. | Відхилення 2007 р. від 2006 р. |
| Коефіцієнт покриття | більше 1 | 1,439 | 1,301 | 1,273 | -0,166 | -0,028 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,6…0,8 | 0,489 | 0,473 | 0,345 | -0,144 | -0,128 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | збільшення (більше нуля) | 0,028 | 0,015 | 0,017 | -0,011 | 0,002 |
| Чистий оборотний капітал (тис.грн.) | збільшення (більше нуля) | 99429,7 | 67997,6 | 60889,0 | -38540,7 | -7108,6 |
Показники ліквідності підприємства, наведені в таблиці 2.6. дозволяють визначити здатність підприємства оплачувати свої поточні зобов'язання.
Коефіцієнт покриття показує достатність ресурсів підприємства, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань. Значення коефіцієнта має тенденцію до зменшення з 1,439 в 2005 р. до 1,273 в 2007 році, однак всеж вище нормативного значення, що дорівнює 1.
Коефіцієнт швидкої ліквідності характеризує можливість підприємства оплачувати поточні зобов'язання за умови своєчасних розрахунків з дебіторами. Значення показника по ДП «Завод ім. В.О. Малишева» в 2007 році – 0,345, що критично нижче нормативного значення від 0,6 до 0,8.
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності, що показує яка частина боргу може бути оплачена негайно, має вкрай низьке значення 0,017, але цей коефіцієнт порівняно з попереднім роком дещо зростає.
Чистий оборотний капітал розраховується як різниця між оборотними активами й поточними зобов'язаннями. Позитивне значення зазначеного показника (60889,0 тис. грн. в 2007 р.) свідчить про добру можливість у сформованих умовах оплачувати свої поточні зобов'язання й розширювати подальшу діяльність. Варто врахувати, що цей показник має тенденцію зменшення, що має негативний вплив на стан підприємства. В цілому, показники ліквідності підприємства свідчать про нестабільне фінансове становище ДП «Завод ім. В.О. Малишева».
Аналіз фінансової стійкості підприємства характеризує структуру джерел фінансування його діяльності, ступінь фінансової стійкості й незалежності від зовнішніх джерел. Показники коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства за 2005-2007 року наведені в табл. 2.4.
Фінансова стабільність підприємства є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона залежить від структури зобов'язань підприємства й характеризується співвідношенням власного й позикового капіталу.
Фінансова стійкість припускає, що ресурси, вкладені в підприємницьку діяльність, повинні окупиться за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечувати самофінансування й незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування майна.
Фінансово стійким можна вважати таке підприємство, яке за рахунок власних активів здатно забезпечити необхідний обсяг запасів, не допустити необґрунтованої кредиторської заборгованості, вчасно розрахуватися по своїм зобов'язанням.
Аналіз фінансової стійкості підприємства здійснюється за наступними показниками (таблиця 2.7.).
Коефіцієнт фінансування характеризує залежність підприємства від позикових коштів, і склав в 2007 році 0,685 відповідаючи при цьому нормативному значенню (менше 1). Але цей показник у 2007 році покращився.
Негативний приріст значення коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами свідчить про фінансову нестабільність, що може негативно вплинути на стан розрахунків по поточних зобов'язаннях.
Таблиця 2.7. Показники платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства
| Показники платоспроможності (фінансової стійкості) підприємства | Нормативне значення | 2005р. | 2006р. | 2007р. | Відхилення 2007 р. від 2005 р. | Відхилення 2007 р. від 2006 р. |
| Коефіцієнт платоспроможності | більше 0,5 | 0,681 | 0,575 | 0,563 | -0,118 | -0,012 |
| Коефіцієнт фінансування | зменшення (менше 1,0) | 0,624 | 0,739 | 0,685 | 0,061 | -0,054 |
| Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами | більше 0,1 | 0,439 | 0,301 | 0,273 | -0,166 | -0,028 |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | збільшення (більше нуля) | 0,234 | 0,190 | 0,187 | -0,047 | -0,003 |
Зменшення значення коефіцієнта маневреності власного капіталу за період 2005-2007 рр. свідчить про відсутність власних оборотних коштів для фінансування поточної діяльності.
Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю оборотності наявних фінансових ресурсів.
Основними показниками ділової активності є: коефіцієнт оборотності активів, коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, коефіцієнт оборотності основних засобів, коефіцієнт оборотності власного капіталу.
Показники ділової активності ДП «Завод ім. В.О. Малишева» за 2006-2007 роки наведені в таблиці 2.8.
Таблиця 2.8. Коефіцієнти ділової активності підприємства за 2005-2007 рр.
| Показники ділової активності підприємства | Нормативне значення | 2005р. | 2006р. | 2007р. | Відхилення 2007 р.Від 2005р. | Відхилення 2007р від2006р. |
| Коефіцієнт оборотності активів | збільшення | 0,263 | 0,293 | 0,242 | -0,021 | -0,051 |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | збільшення | 0,733 | 0,769 | 0,654 | -0,079 | -0,115 |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | збільшення | 1,917 | 2,311 | 2,464 | 0,347 | 0,153 |
| Строк погашення дебіторської заборгованості (днів) | зменшення | 190,42 | 157,94 | 148,14 | -42,28 | -9,8 |
| Строк погашення кредиторської заборгованості(днів) | зменшення | 497,85 | 474,78 | 558,51 | 60,66 | 83,73 |
| Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів | збільшення | 0,837 | 1,020 | 0,694 | -0,143 | -0,326 |
| Коефіцієнт оборотності основних засобів(фондовіддача) | збільшення | 0,187 | 0,200 | 0,155 | -0,032 | -0,045 |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу | збільшення | 0,430 | 0,493 | 0,425 | -0,005 | -0,068 |
Аналізуючи показники таблиці 2.8. можна зробити наступні висновки:
- коефіцієнт оборотності активів характеризує ефективність використання всіх наявних у підприємства ресурсів, незалежно від їх джерел. За 2007 рік значення коефіцієнта в порівнянні з 2006 роком зменшилося на -0,021, а в порівнянні з 2005 роком на -0,051, тобто має негативну динаміку змін;