3.5 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Солнце» представлена в таблице№5 и таблице №6.
| Показатель | На 01.01.07г. | На 01.01.08г. | На 01.01.09г. |
| 1. Наиболее ликвидные активы, тыс. руб. (А1) | 751 | 697 | 1 926 |
| 2. Быстро реализуемые активы, тыс. руб. (А2) | 4 709 | 2 811 | 4 945 |
| 3. Медленно реализуемые активы, тыс. руб. (А3) | 64 458 | 90 371 | 85 374 |
| 4. Трудно реализуемые активы, тыс. руб. (А4) | 70 562 | 79 901 | 98 785 |
| 5. Итого активы | 140 468 | 173 780 | 191 030 |
| 6. Наиболее срочные обязательства, тыс. руб. (П1) | 25 588 | 32 337 | 30 164 |
| 7. Краткосрочные пассивы, тыс. руб. (П2) | 29 360 | 28 758 | 28 219 |
| 8. Долгосрочные пассивы, тыс. руб. (П3) | 969 | 17 367 | 33 501 |
| 9. Постоянные пассивы, тыс. руб. (П4) | 84 551 | 95 318 | 99 146 |
| 10. Итого пассивы | 140 468 | 173 780 | 191 030 |
| 11. Разность между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, (+/-) тыс. руб. (А1-П1) | -24 837 | -31 640 | -28 238 |
| 12. Разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А2-П2) | -24 651 | -25 947 | -23 274 |
| 13. Разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами, (+/-) тыс. руб. (А3-П3) | 63 489 | 73 004 | 51 873 |
| 14. Разность между постоянными пассивами и трудно реализуемыми активами, (+/-) тыс. руб. (П4-А4) | 13 989 | 15 417 | 361 |
Таблица №5
Абсолютные показатели ликвидности бухгалтерского баланса
На основе данных таблицы №5, проверим выполняется ли условие абсолютной ликвидности бухгалтерского баланса на 01.01.2009 года:
1 926 < 30 164; 4 945 < 28 219; 85374 > 33501; 98 785 < 99 146.
Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность - не покрываются наиболее ликвидными активами (А1), к которым относится денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, в 2008г. наблюдается дефицит наиболее ликвидных активов в размере 28 238 тыс. руб. Это означает, что предприятие не может быстро рассчитаться по наиболее срочным обязательствам (хозяйственной кредиторской задолженности). Краткосрочные кредиты и займы также не покрываются быстро реализуемыми активами, к которым относится дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные и прочие активы. Третья же часть неравенства выполняется: медленно реализуемые активы (запасы, прочие активы) покрывают долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, задолженность участникам по выплате доходов могут быть погашены за счет медленно реализуемых активов). Четвертая часть неравенства выполняется: внеоборотные активы полностью профинансированы за счет собственных средств. На основании выше изложенного можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности не выполняется.
Исходя из таблицы можно сделать вывод, что у баланса ОАО «Солнце» перспективная ликвидность, т.к. выполняется условие:
П4-А4 0; (А1-П1) + (А2-П2) 0; (А1-П1) + (А2-П2) + (А3-П3) 0
361 0; - 28238 - 23274 = - 51 512 0 ; - 51512 + 51873 = 361 0
Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ООО «Солнце» сможет обеспечивать свою платежеспособность и ликвидность. Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент общей платежеспособности.
Таблица №6 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Солнце»
| Показатель | На 01.01.07г. | На 01.01.08г. | На 01.01.09г. | |
| 1. Денежные средства, тыс. руб. | 341 | 275 | 1 504 | |
| 2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | 410 | 422 | 422 | |
| 3. Дебиторская задолженность, тыс.руб. | 4 684 | 2 811 | 4 945 | |
| 4. Прочие оборотные активы, тыс.руб. | 25 | 0 | 0 | |
| 5. Материальные запасы, тыс. руб. | 62 572 | 90 250 | 85 352 | |
| 6. Собственный капитал, тыс. руб. | 84 551 | 95 318 | 99 146 | |
| 7. Краткосрочные обязательства, тыс.руб. | 54 948 | 62 505 | 58 383 | |
| 8. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 969 | 15 957 | 33 501 | |
| 9. Коэффициент текущей ликвидности | 1,24 | 1,50 | 1,58 | |
| 10. Коэффициент срочной ликвидности | 0,10 | 0,06 | 0,12 | |
| 11.Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,01 | 0,03 | |
| 12.Коэффициент общей платежеспособности | 1,51 | 1,21 | 1,08 | |
Проанализировав ликвидность ОАО «Солнце» можно сделать вывод, что в организации наблюдается критическая ситуация несостоятельности и низкой кредитоспособности. Так как показатели ликвидности ниже установленной нормы. Однако следует отметить, что в 2008 году коэффициент текущей ликвидности стал выше 27,42%. Это указывает на то, что в организации, в какой-то степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.
В целом же для улучшения финансового состояния ОАО «Солнце» необходимо улучшить ряд финансовых показателей, которые можно добиться путем снижением запасов и затрат, увеличением источников собственных средств, либо за счет роста долгосрочных займов и кредитов.
3.6 Анализ деловой активности и рентабельности. Оценка показателей оборачиваемости средств организации
Понятие «деловая активность» характеризуется системой показателей эффективности использования предприятием всех имеющихся ресурсов (основных, оборотных, трудовых). К системе показателей деловой активности относятся различные показатели оборачиваемости. Эти показатели являются очень важными, т.к. показывают скорость оборота средств (возврат в денежной форме) и оказывают непосредственное влияние на платёжеспособность. Оценка показателей оборачиваемости средств организации представлена в таблице №7.
Таблица №7-Оценка оборачиваемости средств организации
| Показатель | На 01.01.07г. | На 01.01.08г. | На 01.01.09г. |
| 1. Денежная выручка, тыс. руб. | 170 501 | 232 793 | 242 076 |
| 2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 153 927 | 198 532 | 221 572 |
| 3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб. | 131 301 | 157 124 | 182 405 |
| 4. Средняя стоимость оборотных активов, тыс.руб. | 64 140 | 81 893 | 93 062 |
| 5. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 84 201 | 89 935 | 97 232 |
| 6. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб. | 57 100 | 76 411 | 87 801 |
| 7. Средняя стоимость готовой продукции, тыс.руб. | 2 713 | 2 860 | 5 684 |
| 8. Средняя стоимость производственных средств, тыс. руб. | 103 887 | 133 279 | 158 883 |
| 9. Средняя стоимость дебиторской задолженности, тыс.руб. | 3 864 | 3 748 | 3 878 |
| 10. Средняя стоимость кредиторской задолженности, тыс.руб. | 23 900 | 28 963 | 31 251 |
| 11.Коэффициент оборачиваемости совокупных активов | 1,30 | 1,48 | 1,33 |
| 12. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | 2,66 | 2,84 | 2,60 |
| 13. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала | 2,02 | 2,59 | 2,49 |
| 14. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов | 2,70 | 2,60 | 2,52 |
| 15. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции | 62,85 | 81,40 | 42,59 |
| 16. Коэффициент оборачиваемости производственных средств | 1,64 | 1,75 | 1,52 |
| 17. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 44,13 | 62,11 | 62,42 |
| 18. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 7,13 | 8,04 | 7,75 |
По данным таблицы №7 можно сделать следующие выводы: уменьшение коэффициента оборачиваемости совокупных активов в 2008 году по сравнению с 2006 годом свидетельствует о замедлении кругооборота средств, наблюдается тенденция к бездействию части собственных средств. Уменьшение коэффициента оборачиваемости готовой продукции свидетельствует об уменьшении спроса на продукцию организации и, как следствие, происходит относительное увеличение производственных запасов и незавершенного производства; снижение коэффициента оборачиваемости производственных средств отражает снижение эффективности использования основных и материальных оборотных средств; положительным моментом является ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности о чем свидетельствует рост соответствующих коэффициентов.
3.7 Оценка системы показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Оценка показателей рентабельности представлена в таблице №8.
Значения рентабельности:
1 - 5 % - низкая рентабельность,
5 -20 % - средняя рентабельность,
20 - 30 % - высокая рентабельность,
свыше 30 % - сверх рентабельность.
Таблица 8-Оценка показателей рентабельности
| Показатель | На 01.01.07г. | На 01.01.08г. | На 01.01.09г. |
| 1. Денежная выручка, тыс. руб. | 170 501 | 232 793 | 242 076 |
| 2. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 153 927 | 198 532 | 221 572 |
| 3. Прибыль от продаж, тыс. руб. | 13 153 | 26 127 | 20 504 |
| 4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб | 10 927 | 14 103 | 2 418 |
| 5. Чистая прибыль, тыс.руб. | 10 927 | 14 103 | 2 418 |
| 6. Средняя стоимость совокупных активов, тыс.руб. | 131 301 | 157 124 | 182 405 |
| 7. Средняя стоимость текущих активов, тыс.руб. | 64 140 | 81 893 | 93 062 |
| 8. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 84 201 | 89 935 | 97 232 |
| Продолжение Таблицы №8 | |||
| 9. Средняя стоимость основных средств, тыс.руб. | 46 787 | 56 868 | 71 082 |
| 10. Средняя стоимость материальных запасов, тыс. руб. | 57 100 | 76 411 | 87 801 |
| 11. Рентабельность совокупных активов | 7,78 | 8,12 | 1,27 |
| 12. Рентабельность текущих активов | 15,63 | 15,02 | 2,62 |
| 13. Рентабельность собственного капитала | 12,92 | 14,8 | 2,44 |
| 14. Рентабельность материальных активов | 9,93 | 8,89 | 1,52 |
| 15. Рентабельность выручки | 7,71 | 11,22 | 8,47 |
| 16. Уровень рентабельности | 8,54 | 13,16 | 9,25 |
Данные таблицы №8 свидетельствует о среднем, но близком к низкому уровню рентабельности работы предприятия. Рентабельность почти всех показателей снизилась, т.е. неэффективно используются активы предприятия: собственный капитал, основные средства и материальные запасы. Снижение рентабельности выручки в 2008 году по сравнению 2007 годом показывает на уменьшение спроса на продукцию, ухудшение конкурентоспособности реализованных товаров. На 100 рублей условно вложенных средств предприятие получает прибыли 9 руб. 25 коп, хотя в 2007 году получало 13 руб. 16 коп., что на 40% больше.