- несмотря на то, что коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы, к концу исследуемого периода он снизился, что говорит о все меньшую часть кредиторской задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время. За исследуемый период предприятие перестало быть убыточным, начало получать прибыль, но при этом кредиторская задолженность значительно увеличилась;
- коэффициент ликвидности, находясь на начало периода около границы нормы, на конец периода опускается значительно ниже ее, что свидетельствует о несвоевременности расчетов по обязательствам предприятия. Ввиду снижения коэффициента предприятие не может претендовать на банковские кредиты;
- к концу исследуемого периода коэффициент покрытия снижается, но все еще находится значительно выше ограничения, что говорит о том, что значительную часть кредиторской задолженности предприятие сможет покрыть при условии своевременных расчетов с дебиторами;
- коэффициент реальной стоимости производственного имущества за исследуемый период снизился, что связано с ростом затрат незавершенного производства.
В целом можно сделать вывод, что данное предприятие не имеет нормальной финансовой устойчивости из-за ухудшения структуры имущества с преобладанием роста дебиторской и кредиторской задолженности.
Рассчитаем коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия (таблица 5).
Таблица 5 – Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия
| Коэффициент | 2007 год | 2008 год |
| 1 Рентабельности продаж | -0,03 | 0,07 |
| 2 Рентабельности всего капитала предприятия | -0,05 | 0,13 |
| 3 Рентабельности необоротных активов | -0,08 | 0,30 |
| 4 Рентабельности собственного капитала | -0,06 | 0,19 |
| 5 Рентабельности перманентного капитала | -0,06 | 0,19 |
| 6 Общей оборачиваемости капитала | 1,45 | 1,77 |
| 7 Оборачиваемости мобильных средств | 3,63 | 3,12 |
| 8 Оборачиваемости материальных оборотных средств | 6,03 | 4,83 |
| 9 Оборачиваемости готовой продукции | 4335,30 | 6972,36 |
| 10 Оборачиваемости дебиторской задолженности | 11,15 | 15,40 |
| 11 Средний срок оборачиваемости дебиторской задолженности в днях | 32,73 | 23,71 |
| 12 Оборачиваемости кредиторской задолженности | 7,76 | 5,75 |
| 13 Средний срок оборачиваемости кредиторской задолженности в днях | 47,02 | 63,45 |
| 14 Фонда отдачи необоротных активов | 2,40 | 4,08 |
| 15 Оборачиваемости собственного капитала | 1,78 | 2,60 |
По результатам, представленным в таблице 4 можно сделать следующие выводы:
- коэффициент рентабельности продаж за исследуемый период значительно повысился, что свидетельствует о повышении прибыли на каждый рубль реализованной продукции. На начало исследуемого периода предприятие несло убытки, к концу – стало иметь прибыль. Причиной этого является улучшение работы службы маркетинга, улучшение сбыта продукции на рынок;
- коэффициент рентабельности всего капитала предприятия за исследуемый период повысился, предприятие перестало быть убыточным, что говорит об улучшении использования имущества предприятия;
- рост коэффициента рентабельности необоротных активов предприятия свидетельствует об увеличении эффективности использования необоротных активов предприятия;
- коэффициент рентабельности собственного капитала предприятия вырос за исследуемый период, что свидетельствует о росте стоимости ценных бумаг предприятия;
- за исследуемый период коэффициент рентабельности перманентного капитала предприятия вырос, что свидетельствует об эффективности использования собственных и долгосрочных источников предприятия;
- рост коэффициента общей оборачиваемости капитала оценивается положительно, так как это свидетельствует о некотором улучшении функционирования производственной части предприятия;
- коэффициент оборачиваемости мобильных средств предприятия за исследуемый период снизился, что оценивается отрицательно, так как это свидетельствует о том, что растет как кредиторская задолженность, так и дебиторская, предприятию все сложнее покрывать собственные долги;
- значительное снижение коэффициента оборачиваемости запасов предприятия оценивается отрицательно, что говорит об ухудшении эффективности производства (большое количество средств в незавершенном производстве, товар и сырье залеживается на складе);
- рост коэффициента оборачиваемости продукции предприятия оценивается положительно, так как свидетельствует о повышении спроса на продукцию и услуги предприятия на рынке, об эффективной работе службы маркетинга;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности оценивается положительно, так как свидетельствует о том, что часть дебиторов предприятия стала рассчитываться своевременно. Однако необходимо отметить и увеличение дебиторской задолженности по абсолютному значению;
- снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности оценивается отрицательно, так как свидетельствует о вхождении предприятия в долговую яму. Снижение данного коэффициента связано как с увеличением дебиторской задолженности (клиенты предприятия не рассчитываются с ним сразу), так и со значительным увеличением затрат в незавершенном производстве, сырья и материалов на складе;
- коэффициент среднего срока оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился, что свидетельствует об увеличении среднего срока возврата долгов предприятием. Таким образом, предприятие рассчитывается по своим долгам все медленнее;
- рост коэффициента фонда отдачи необоротных активов предприятия свидетельствует о некотором росте эффективности продаж и вложенного необоротного капитала;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился, что оценивается отрицательно, так как свидетельствует о том, что на каждый рубль выручки требуется все больше вложенного капитала, что связано с ухудшением структуры имущества преобладанием роста затрат в незавершенном производстве, сырья и материалов на складе и дебиторской задолженности.
Таким образом, можно сказать, что рентабельность (прибыльность) и деловая активность предприятия за исследуемый период не может считаться высокой, хотя и увеличилась по сравнению с предыдущим периодом. Предприятие находится на стадии «выживания». Несмотря на то, что востребованность продукции предприятия на рынке увеличилась, развиваться производству мешает увеличение дебиторской задолженности, ухудшение структуры имущества предприятия. Руководство предприятия решает, в основном, лишь текущие задачи, не занимаясь созданием и реализацией стратегии предприятия.
6.4 SWOT-АНАЛИЗ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «БАРНАУЛЬСКИЙ ВАГОНОРЕМОНТНЫЙ ЗАВОД»
Для эффективного функционирования, быстрого реагирования на изменения на рынке, возможности выжить в конкурентной борьбе руководству предприятия необходимо концентрироваться не только на внутреннем состоянии дел в организации, но и вырабатывать стратегию долгосрочного выживания, которая бы позволила предприятию соответствовать изменениям во внешней среде.
При формулировании стратегии предприятия необходимо четко представлять возможности организации и угрозы, внешние и внутренние. Необходимо уменьшить влияние слабостей. Для оценки сильных и слабых сторон ОАО «Барнаульский вагоноремонтный завод» произведем SWOT-анализ (анализ сильных и слабых сторон, возможностей и угроз) предприятия (таблица 6).
Таблица 6 – SWOT-анализ ОАО «Барнаульский вагоноремонтный завод»
| Сильные стороны - известность предприятия и его собственника (ОАО «РЖД»); - высокое качество продукции и услуг, соответствующее стандартам; - огромный опыт в данной отрасли; - наличие собственных площадей; - высокий уровень сервиса и соблюдение договорных обязательств в отношении клиентов; - сотрудничество с крупными компаниями-заказчиками; - постоянные исследования и разработки в направлении совершенствования производства; - увеличение ассортимента производимой продукции; - активная инвестиционная деятельность; - увеличение объемов продаж за последний год; - достаточно высокий уровень конкурентоспособности; - наличие постоянных рынков сбыта; - выгодное географическое положение. | Слабые стороны - отсутствие четкой долгосрочной стратегии; - отсутствие корпоративной информационной системы; - отсутствие централизованной рекламной кампании; - отсутствие филиалов в других городах Алтайского края; - неудовлетворительная структура оборотных активов (сырье залеживается на складах); - недобросовестное сотрудничество с поставщиками и подрядчиками (несвоевременные расчеты); - недобросовестная выплата налогов. |
| Возможности - возможность расширения ассортимента товаров и услуг; - возможность развития рынков сбыта (в том числе и зарубежных); - возможность улучшения сотрудничества с поставщиками и подрядчиками (своевременный расчет по кредиторским задолженностям) с целью получения более выгодных условий сотрудничества (скидки и т.п.). | Угрозы - ухудшение платежеспособности клиентов (в том числе из-за мирового экономического кризиса); - отставание от НТП; - зависимость от увеличения цен на сырье и материалы; - затруднения в сотрудничестве с поставщиками и подрядчиками (из-за несвоевременного расчета по финансовым обязательствам предприятия), ухудшения условий поставок, сотрудничества. |
Таким образом, после анализа сильных и слабых сторон предприятия, его возможностей и угроз, можно сделать вывод, что предприятие имеет достаточно много конкурентных преимуществ, которые позволяют ему держаться на рынке, а в последний год и получать прибыль (в предыдущем году предприятие было убыточным). При этом очевидны факторы, затрудняющие развитие предприятия, снижающие эффективность его функционирования – это неудовлетворительная структура оборотных активов предприятия (большое количество запасов сырья и материалов при низкой их оборачиваемости) и высокая кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, а так же государством (задолженность по налоговым выплатам). Для решения обозначенных проблем предприятию необходимо разработать стратегию развития предприятия, учитывающую как влияние мирового экономического кризиса на экономику страны и края, отдельных отраслей, в частности, машиностроения, так и внутренние проблемы предприятия, возникшие в результате допущенных ошибок управления [27, 28].