Аналитическая группировка пассива баланса. Стоимость собственного капитала (капитал и резервы) равна разделу 3 пассива баланса и сумме срок 630 "Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов", 640 "Доходы будущих периодов", 650 "Резервы предстоящих расходов" за минусом строки 216.
Величина заемного капитала равна сумме разделов 4 "Долгосрочные обязательства" и 5 "Краткосрочные обязательства" пассива без строк 630, 640, 650.
Величина долгосрочных обязательств (пассивов) - кредиты и займы, предназначенные для формирования внеоборотных активов (как правило), - равна разделу 4 (стр.510 "Займы и кредиты", 520 "Прочие долгосрочные обязательства"). Величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, в основном, для формирования оборотных активов, равняется стр.610 "Займы и кредиты" раздела 5 "Краткосрочные обязательства".
Величина кредиторской задолженности равна строкам 620 "Кредиторская задолженность", 660 "Прочие краткосрочные обязательства".
"Задолженность участникам по выплате доходов", "Доходы будущих периодов", "Резерв предстоящих расходов" показывают задолженность хозяйствующего субъекта самому себе, поэтому при анализе суммы по этим строкам необходимо прибавить к собственному капиталу.
Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что в отчетном периоде отток средств составит 84079 тыс. руб., это связано со снижением собственного капитала на 188199 тыс. руб., а также увеличением краткосрочных обязательств на 104120 или на 90,4%.
Иными словами объем финансирования деятельности ОАО "Корпорация - Сотовая связь" снизился за счет капиталов на 43%.
Таблица 3.2. Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса (тыс. руб.)
Пассив баланса | На начало периода | На конец периода | Абсолютноеотклонение тыс. руб. | Темп изменения,% | ||
Тыс. руб. | Процент к итогу | Тыс. руб. | Процент к итогу | |||
Источник имущества - всего, в т. ч. | 552744,00 | 100,0 | 468665,00 | 100,0 | -84079,00 | 84,79 |
Собственный капитал | 437561,00 | 79,16 | 249362,00 | 53,21 | -188199,00 | 56,99 |
Обязательства в т. ч. | 115183,00 | 20,84 | 219303,00 | 46,79 | 104120,00 | 190,40 |
Долгосрочные обязательства | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Краткосрочные обязательства в т. ч. | 115183,00 | 20,84 | 219303,00 | 46,79 | 104120,00 | 190,40 |
Кредиторская задолженность | 47035,00 | 8,51 | 130912,00 | 27,93 | 83877,00 | 278,33 |
Структура источников хозяйственных средств ОАО "Корпорация - Сотовая связь" характеризуется преобладанием удельного веса обязательств, их доля в общем объеме пассивов выросла в 2007 году с 20,84% до 46,79%. Привлечение заемных средств в оборот это нормальное явление, так как оно содействует временному улучшению финансового состояния предприятия при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приведет к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.
Серьезные изменения в течение отчетного периода претерпел состав краткосрочных заемных средств из-за роста кредиторской задолженности на 83877 тыс. руб. или почти в три раза.
Следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении значительно превышает объем кредитования, которое ОАО "Корпорация - Сотовая связь" предоставляет своим покупателям (дебиторская задолженность).
Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, установить сумму выплаченных санкций за просрочку платежей.
Обобщая сказанное можно сделать следующие выводы:
В течение анализируемого периода политика ОАО "Корпорация - Сотовая связь" была верной, так как она привела к повышению оборотных средств;
Кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, что является отрицательным фактором для ОАО "Корпорация - Сотовая связь";
В целом валюта баланса снизилась на 84079 тыс. руб. или на 15,21%.
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любое время имеет возможность срочно погашать свои внешние обязательства т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
ОАО "Корпорация - Сотовая связь" считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. ОАО "Корпорация - Сотовая связь" является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозяйствующий субъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа.
От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективы.
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность это способ поддержания платежеспособности.
Для ОАО "Корпорация - Сотовая связь" более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
Активы баланса группируются по их превращению в денежные средства и располагаются в порядке убывания ликвидности. Обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения и располагаются в порядке возрастания сроков.
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на величину по статье "Расходы будущих периодов - строка 216 - и увеличиваются на строки 630 - 660 баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1,А2 > П2,A3 > ПЗ,
А4 < П4.
Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у ОАО "Корпорация - Сотовая связь" собственных оборотных средств.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности ОАО "Корпорация - Сотовая связь" необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств (табл.3.3).
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Из таблицы 3 видно, что баланс ОАО "Корпорация - Сотовая связь" как в 2006 году, так и в 2007 году не является абсолютно ликвидным, так как А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.
Из-за несоблюдения трех из четырех условий, можно сделать вывод, что у ОАО "Корпорация - Сотовая связь" хватает собственных средств, а значит соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Таблица 3.3. Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)
Актив | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Пассив | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Платежный излишек или недостаток | |
На нач. отч.года | На конец отч.года | ||||||
1. Наиболее ликвидные активы | 9872 | 22092 | 1. Наиболее срочные обязательства | 47035 | 130912 | 37163 | 108820 |
2. Быстрореа-лизуемые активы | 125497 | 167460 | 2. Кратко-срочные пассивы | 67932 | 85514 | -57565 | -81946 |
3. Медленно реализуемые активы | 15786 | 57099 | 3. Долго-срочные пассивы | 216 | 2877 | -15570 | -54222 |
4. Труднореа-лизуемые активы | 401589 | 222014 | 4. Постоян-ные пас-сивы | 437561 | 249362 | 35972 | 27348 |
Баланс | 552744 | 468665 | Баланс | 552744 | 468665 | 0 | 0 |
Надо отметить, что в 2007 году в результате слияния двух компаний наблюдается рост платежного недостатка быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств. В 2006 году в среднем по двум предприятиям он составил 37163 тыс. руб., а в 2007 году он вырастет до 108820 тыс. руб., то есть наблюдается положительная тенденция.
Соблюдение последнего условия говорит о том, что в ОАО "Корпорация - Сотовая связь" имеется достаточный собственный оборотный капитал.
В общем можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии хватает денежных средств для погашения как наиболее срочных, так и долгосрочных обязательств.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и платежеспособность, а также на перспективу. Положение ОАО "Корпорация - Сотовая связь" на ближайшее время очень затруднительное, для погашения долгов нужно будет привлечь медленно реализуемые активы.