Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективного использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния субъекта хозяйствования с изучения формирования и размещения имущества и капитала предприятия, оценки качества управления его активами и пассивами.
После составления сравнительного аналитического баланса, представленного в табл. 2.3, мы видим ряд важнейших характеристик, описывающих финансово-имущественное состояние предприятия:
Таблица 2.3. - Сравнительный аналитический баланс предприятия за 2007-2008 гг.
| Показатель | Код строки | 2007 год | Отклонения 2007, тыс. грн. | 2008 год | Отклонения 2008, % | Темп роста в 2008г., % | ||
| На начало отчетного периода | На конец отчетног о периода | На начало отчетн ого периода | На конец отчетн ого периода | |||||
| Актив | ||||||||
| І. Необоротные активы | ||||||||
| Нематериальные активы: | ||||||||
| – остаточная стоимость | 10 | 8,6 | 3,4 | -5,2 | 3,4 | 0 | -3,4 | 0,00 |
| – первоначальная стоимость | 11 | 29,5 | 30,2 | 0,7 | 30,2 | 30,2 | 0 | 100,00 |
| – износ | 12 | 20,9 | 26,8 | 5,9 | 26,8 | 30,2 | 3,4 | 112,69 |
| Незавершенное строительство | 20 | 380,8 | 123 | -257,8 | 123 | 181,3 | 58,3 | 147,40 |
| Основные средства: | ||||||||
| – остаточная стоимость | 30 | 4538 | 9251,3 | 4713,3 | 9251,3 | 8550,5 | -700,8 | 92,42 |
| – первоначальная стоимость | 31 | 9408,6 | 14593,4 | 5184,8 | 14593,4 | 14596,1 | 2,7 | 100,02 |
| – износ | 32 | 4870,1 | 5342,1 | 472 | 5342,1 | 6045,6 | 703,5 | 113,17 |
| Долгосрочные финансовые инвестиции: | ||||||||
| –другие финансовые инвестиции | 45 | 3163,3 | 3720,5 | 557,2 | 3720,5 | 3798,9 | 78,4 | 102,11 |
| Отсроченные налоговые активы | 60 | 542,2 | 262,2 | -280 | 262,2 | 845,8 | 583,6 | 322,58 |
| Всего по разделу І | 80 | 8633,4 | 13360,4 | 4727 | 13360,4 | 13376,5 | 16,1 | 100,12 |
| ІІ. Оборотные активы | ||||||||
| Запасы: | ||||||||
| – производственные запасы | 100 | 2753,4 | 1724,1 | -1029,3 | 1724,1 | 1395,4 | -328,7 | 80,93 |
| – незавершенное производство | 120 | 5023 | 6783 | 1760 | 6783 | 5103 | -1680 | 75,23 |
| – готовая продукция | 130 | 970,5 | 1003,9 | 33,4 | 1003,9 | 2843,5 | 1839,6 | 283,25 |
| – товары | 140 | 4,1 | 0,9 | -3,2 | 0,9 | 0,3 | -0,6 | 33,33 |
| Векселя полученные | 150 | 22,3 | 22,3 | 0 | 22,3 | 22,3 | 0 | 100,00 |
| Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | ||||||||
| – чистая реализационная стоимость | 160 | 1 037,10 | 3 862,00 | 2824,9 | 3862 | 9443,6 | 5581,6 | 244,53 |
| – первоначальная стоимость | 161 | 1 122,10 | 3 947,00 | 2824,9 | 3947 | 9528,6 | 5581,6 | 241,41 |
| – резерв сомнительных долгов | 162 | 85,00 | 85,00 | 0 | 85 | 85 | 0 | 100,00 |
| Дебиторская задолженность по расчетами: | ||||||||
| – с бюджетом | 170 | 672,8 | 1 | -671,8 | 1 | 1,5 | 0,5 | 150,00 |
| – по выданным авансам | 180 | 3193,6 | 671,3 | -2522,3 | 671,3 | 827,6 | 156,3 | 123,28 |
| Другая текущая дебиторская задолженность | 210 | 840,2 | 114,2 | -726 | 114,2 | 104,2 | -10 | 91,24 |
| Текущие финансовые инвестиции | 220 | 587 | 587 | 0 | 587 | 587 | 0 | 100,00 |
| Денежные средства и их эквиваленты: | ||||||||
| – в национальной валюте | 230 | 6,3 | 596,1 | 589,8 | 596,1 | 35,4 | -560,7 | 5,94 |
| – в иностранной валюте | 240 | 52,6 | 6 | -46,6 | 6 | 5,9 | -0,1 | 98,33 |
| Другие оборотные активы | 250 | 2265,6 | 2211,5 | -54,1 | 2211,5 | 2738,9 | 527,4 | 123,85 |
| Всего по разделу ІІ | 260 | 17428,5 | 17583,3 | 154,8 | 17583,3 | 23108,6 | 5525,3 | 131,42 |
| ІІІ. Расходы будущих периодов | 270 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Баланс | 280 | 26061,9 | 30943,7 | 4881,8 | 30943,7 | 36485,1 | 5541 | 117,91 |
| Пассив | ||||||||
| І. Собственный капитал | ||||||||
| Уставной капитал | 300 | 5210 | 5210 | 0 | 5210,2 | 5210,2 | 0 | 100,00 |
| Паевой капитал | 310 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Дополнительно вложенный капитал | 320 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Другой дополнительный капитал | 330 | 151,9 | 151,9 | 0 | 151,9 | 151,9 | 0 | 100,00 |
| Резервный капитал | 340 | 9,3 | 9,3 | 0 | 9,3 | 9,3 | 0 | 100,00 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 350 | 8650,9 | 10232,4 | 1581,5 | 10232,2 | 6994,1 | -3238 | 68,35 |
| Неоплаченный капитал | 360 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Изъятый капитал | 370 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Всего по разделу І | 380 | 14022,1 | 15603,6 | 1581,5 | 15603,6 | 12365,5 | -3238 | 79,25 |
| ІІ. Обеспечение предстоящих расходов и платежей | ||||||||
| Обеспечение выплат персонала | 400 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Другие обеспечения | 410 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Целевое финансирование | 420 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Всего по разделу ІІ | 430 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| ІІІ. Долгосрочные обязательства | ||||||||
| Долгосрочные кредиты банков | 440 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Другие долгосрочные финансовые обязательства | 450 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Отсроченные налоговые обязательства | 460 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Другие долгосрочные обязательства | 470 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Всего по разделу ІІІ | 480 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| IV. Текущие обязательства | ||||||||
| Краткосрочные кредиты банков | 500 | 3863,7 | 6309,9 | 2446,2 | 6309,9 | 14533,4 | 8223,5 | 230,33 |
| Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам | 510 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Векселя выданные | 520 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги | 530 | 1727,7 | 2409,8 | 682,1 | 2409,8 | 2072,6 | -337,2 | 86,01 |
| Текущие обязательства по расчетам: | ||||||||
| – по полученным авансам | 540 | 3371,4 | 3003,3 | -368,1 | 3003,3 | 5147,9 | 2144,6 | 171,41 |
| – с бюджетом | 550 | 538,6 | 366,5 | -172,1 | 15052 | 15052 | 0 | 100,00 |
| – по внебюджетным платежам | 560 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| – по страхованию | 570 | 239,2 | 602,9 | 363,7 | 602,9 | 306,4 | -296,5 | 50,82 |
| – по оплате труда | 580 | 547,7 | 1110,8 | 563,1 | 1110,8 | 453,5 | -657,3 | 40,83 |
| – с участниками | 590 | 1538,2 | 1364 | -174,2 | 1364 | 1364 | 0 | 100,00 |
| – по внутренним расчетам | 600 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Другие текущие обязательства | 610 | 213,3 | 172,9 | -40,4 | 172,9 | 134,2 | -38,7 | 77,62 |
| Всего по разделу IV | 620 | 12039,8 | 15340,1 | 3300,3 | 15340,1 | 24119,6 | 8779,5 | 157,23 |
| V. Доходы будущих периодов | 630 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Баланс | 640 | 26061,9 | 30943,7 | 4881,8 | 30943,7 | 36485,1 | 5541 | 117,91 |
Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, об остатках свободной денежной наличности и т.п.
Стоимость необоротных активов предприятия (стр. 80) увеличилась в 2007г., по сравнению с 2006г. на 4 727 тыс. грн., а в 2008г., по сравнению с 2007г. на 16,1 тыс. грн. и составила на конец отчетного периода 13 376,5 тыс. грн. Темп роста за последний год составил 100,12%, таким образом стоимость необоротных активов увеличилась на 0,12% за последний год и на 54,9% за весь исследуемый период.
Наличие в составе активов предприятия нематериальных активов косвенно характеризует избранную данным предприятием стратегию, как инновационную, т.к. оно вкладывает средства в патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность.
Наличие статьи актива «незавершенное строительство» свидетельствует о желании менеджмента предприятия расширять хозяйственную деятельность. Согласно данных аналитического сравнительного баланса, стоимость незавершенного строительства (стр. 20) уменьшилась в 2007г. на 257,8 тыс. грн., а в 2008г. увеличилась на 58,3 тыс. грн. Это свидетельствует о том, что в 2007г. часть незавершенного строительства была сдана и стала основными средствами, а в 2008г. добавили средства для дальнейшего окончания строительства.
Проанализировав статью «первоначальная стоимость» (стр. 31) мы видим, что стоимость основных средств значительно увеличилась в 2007г. по сравнению с 2006г. на 5 184,8 тыс. грн. Скорее всего в этот период было техническое перевооружение, либо дооснащение предприятия дополнительным оборудованием. В 2008г. по сравнению с 2007г. стоимость основных средств увеличилась на 2,7 тыс. грн., т.е. фактически не изменилась и составила на конец отчетного периода 14 596,1 тыс. грн. Темп роста за последний год составил 100,02%, таким образом стоимость основных средств увеличилась на 0,02% за последний год и на 55,14% за весь исследуемый период.
Стоимость оборотных активов (стр. 260) увеличилась в 2007г. по сравнению с 2006г. на 154,8 тыс. грн., а в 2008г. по сравнению с 2007г. увеличилась значительно на 5 525,3 тыс. грн. и составила на конец отчетного периода 23 108,6 тыс. грн. Темп роста за последний год составил 131,42%, таким образом стоимость оборотных активов увеличилась на 31,42% за последний год и на 32,59% за весь исследуемый период. Безусловно это является положительной тенденцией так как свидетельствует о том, что у предприятия появились дополнительные оборотные средства. Однако рассмотрим структуру этих активов.