2.3 Финансовый анализ деятельности предприятия
Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.
В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.
Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:
- анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
- анализа финансовых показателей;
- анализа финансово-хозяйственной деятельности.
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия. Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании. Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Анализ структуры бухгалтерского баланса проведен за три квартала 2006года.
Таблица 2.3.
Динамика состояния текущих расчетов с дебиторами и кредиторами
| Структура дебиторской задолженности | ||||
| 01.01.2006 | 01.04.2006 | 01.07.2006 | 01.10.2006 | |
| Дебиторская задолженность не более 12 месяцев, в т.ч.: | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| покупатели и заказчики | 85,70% | 81,50% | 100,00% | 89,56% |
| векселя к получению | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| авансы выданные | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| прочие дебиторы | 14,30% | 18,50% | 0,00% | 10,44% |
Таблица 2.4.
| Структура кредиторской задолженности | ||||
| 01.01.2006 | 01.04.2006 | 01.07.2006 | 01.10.2006 | |
| Кредиторская задолженность, в т.ч. | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
| задолженность поставщикам и подрядчикам | 96,02% | 95,60% | 97,48% | 90,43% |
| задолженность перед персоналом | 2,63% | 2,83% | 1,80% | 1,41% |
| задолженность перед внебюджетными фондами | 0,04% | 0,17% | 0,09% | 0,50% |
| задолженность перед бюджетом | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| векселя к уплате | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| авансы полученные | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| прочие кредиторы | 1,31% | 1,40% | 0,62% | 7,67% |
Анализ отчета о прибылях и убытках
Таблица 2.5.
Отчет о прибылях и убытках(поквартально)
| 1 кв. 06 | 2 кв. 06 | Зкв. 06 | |
| Выручка от реализации | 5676 | 5413 | 6624 |
| Производственная себестоимость реализованной продукции | 5221 | 5085 | 6593 |
| Валовая прибыль | 455 | 328 | 31 |
| коммерческие расходы | 366 | 168 | 106 |
| управленческие расходы | 0 | 0 | 0 |
| Операционная прибыль | 89 | 160 | -75 |
| Проценты к получению | 0 | 0 | 0 |
| Проценты к уплате | 60 | 71 | 0 |
| Доход от участия в других организациях | 0 | 0 | 0 |
| Прочие операционные доходы | 6 | 0 | 0 |
| Прочие операционные расходы | 8 | 13 | 0 |
| Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности | 27 | 70 | -75 |
| Доходы, не связанные с основной деятельностью | 0 | 6 | 0 |
| Расходы, не связанные с основной деятельностью | 0 | 6 | 0 |
| Прибыль до вычета налогов | 27 | 70 | -75 |
| Налоги | 8 | 10 | 0 |
| Прочие расходы | 0 | 0 | 0 |
| Чистая прибыль | 19,00 | 60,00 | -75,00 |
| Дивиденды | 0 | 0 | 0 |
| Реинвестированная прибыль | 19,00 | 60,00 | -75,00 |
| Реинвестированная прибыль | 19 | 79 | 4 |
Анализ данных показывает:
В 1 кв. 2006г. - чистая прибыль - 19000 руб., выручка - 5676000 руб производственная себестоимость реализованной продукции составляет 91,98% в выручке, т.е. 5221000 руб.; валовая прибыль 455000 руб. или 8,02% от выручки; операционная прибыль 89000 руб или соответственно, 1,57%; дивиденды 0 руб.; вся чист; прибыль, а именно 19000 руб, реинвестируется в производство.
Во 2 кв 2006г - увеличение чистой прибыли до 79000 руб. по сравнению с 1 кв, что связано с уменьшением коммерческих расходов. При том что выручка упала до 5413000 руб, производственная себестоимость реализованной продукции составляет 93,94% в выручке, т.е. 5085000 руб., которая в долевом соотношении к выручке выросла на 2%; валовая прибыль 328000 руб. или 6,06% от выручки снизилась в долевом соотношении на 2% за счет сокращения коммерческих расходов на 3,3%; операционная прибыль 160000 руб. или соответственно 2,96% - увеличение на 1,4% в долях к выручке, дивиденды - 0 руб.; вся чистая прибыль, а именно 60000 руб. или 1,1% от выручки реинвестируется в производство.
В 3 кв. 2006г. - убыток 75000 руб., что связано с ростом себестоимости на 5,4%, выручка - 6624000 руб., валовая прибыль - 1095452 руб. или 0,47% от выручки уменьшилась на 62000 руб. в долевом соотношении на 5% за счет снижения себестоимости.
Вывод: в течение анализируемого периода, наблюдается снижение выручки от реализации к началу второго кв., а затем рост к началу третьего квартала, но параллельно происходит скачок по себестоимости. Как следствие мы получаем убыток. Во втором квартале за счет резкого снижения коммерческих расходов на 6% происходит рост по прибыли.
Возможные причины этого явления: сезонность товаров, появление более сильных конкурентов, слабая маркетинговая политика, увеличение коммерческих расходов, снижение эффективности работы, как руководства, так и розничной сети в целом.
Необходимо тщательно проработать систему оптовых закупок товара, отработать заказную систему. Следует так же проанализировать запросы покупателей, так же произвести анализ отдельных групп товаров.
Большое внимание так же необходимо уделить общему менеджменту предприятия, маркетингу, ценовой политики предприятия, обучению продавцов-консультантов, поработать с коммерческими издержками и увеличить объем реализованной продукции.
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
Показатели ликвидности ООО «Бум - Офис» представлены в таб.2.6.
Таблица 2.6.
Коэффициенты ликвидности
| 01.01.2006 | 01.04.2006 | 01.07.2006 | 01.10.2006 | |
| Текущие активы | 5209 | 5087 | 8177 | 4806 |
| Текущие обязательства | 3935 | 3793 | 6824 | 3504 |
| Коэффициент общей ликвидностинорма 1-2 | 1,32 | 1,34 | 1,20 | 1,37 |
| Денежные средства + | 73 | 40 | 26 | 59 |
| Краткосрочные финансовые вложения + | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженность не более 12 месяцев | 2245 | 2968 | 4406 | 2376 |
| Текущие обязательства | 3935 | 3793 | 6824 | 3504 |
| Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности норма 0.3 -1 | 0,59 | 0,79 | 0,65 | 0,69 |
| Денежные средства + | 73 | 40 | 26 | 59 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Текущие обязательства | 3935 | 3793 | 6824 | 3504 |
| Коэффициент абсолютнойликвидности норма 0.2-0.5 | 0,019 | 0,011 | 0,004 | 0,017 |
| Индекс Альтмана норма >2.67 | 1,99 | 3,16 | 2,76 | 0,94 |
За период с 01.01.06 по 01.04.06 показателя общей ликвидности с остается почти таким же, наблюдается небольшой рост 1,32 до 1,34 за счет более уменьшения денежных средств и готовой продукции, а также за счет уменьшения кредиторской задолженности. К 01.07.06 - происходит снижение показателя до 1,2 и в конечном итоге к 01.10.06 растет до 1,37. Снижение показателя говорит об увеличении риска в деятельности фирмы с точки зрения непогашенных долгов и снижения реального уровня платежеспособности.