Многие из приведенных рисков присущи кризисному состоянию экономики нашей страны. В России наряду с рисками, имеющимися в нормально функционирующей рыночной экономике, рисковые ситуации возникают в связи с несовершенством системы управления экономикой, отсутствием нормативных актов, регулирующих рисковую деятельность российских предприятий.
После идентификации и оценки рисков предпринимательского проекта, лицо, принимающее решение должно определиться по поводу отклонения проекта или его дальнейшей разработки.
Задача снижения риска предпринимательского проекта ставится как задача определения необходимых корректировок в организации проекта, не затрагивающих по возможности общей цели проекта, но повышающих его устойчивость к воздействию различных кризисных ситуаций.
При решении этой задачи исходят из следующих основных предпосылок: определенный уровень риска существует в каждой из областей деятельности, связанной с управлением проектом; снижение (уменьшение) риска в этих областях связано с определенными затратами.
Вопрос о выборе оптимальной политики, направленной на снижение риска, решается в рамках микроэкономической теории. Соответствующий результат гласит: оптимальная политика управления риском должна быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию этой политики соответствовали предельной полезности, доставляемой ее применением.
Однако ввиду значительных информационных требований этот принцип трудно реализуем на практике. Фактически применяются более простые критерии, например, критерий минимума затрат на мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня.
В конкретных случаях выбор средств снижения риска зависит от возможностей его предсказания. Так, известные, часто встречающиеся риски могут быть снижены с помощью специально разрабатываемых превентивных мер. Например, риск потери части активов предприятия вследствие хищений может быть снижен за счет установления сигнализации на складах, улучшения действующей системы учета и контроля за хранением и использованием материальных ценностей.
Предвидимые, но плохо контролируемые риски могут быть снижены за счет диверсификации производства и использования резервной системы поставки ресурсов.
В основе этих подходов лежит стратегия защиты "физическими" средствами. При использовании этой стратегии риск снижается за счет реорганизации самого проекта, увеличения надежности и адаптационных свойств отдельных его компонентов. К числу последних можно отнести политику снижения риска за счет введения системы страховых запасов ресурсов и резервов на покрытие непредвиденных расходов.
Создание системы страховых запасов позволит снизить риск несвоевременной поставки ресурсов, а в отдельных случаях - и инфляционный риск.
В ряде случаев рациональным способом снижения риска является его передача третьему лицу - страховой компании. Страховая компания за определенное вознаграждение берет на себя ответственность за возможные потери при наступлении оговоренной кризисной ситуации.
Основными видами страхуемых рисков, передаваемых страховым компаниям, являются технические риски и некоторые виды финансового риска.
На практике заключение соглашения со страховой компанией возможно только после редукции страхуемых рисков до приемлемого уровня.
Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов "подавления" рисков. В качестве ориентира при выборе средств снижения риска используют специальные схемы, подобные таблице 2.
Таблица 2. Схема для выбора средств снижения риска.
| Возможные потери прибыли, ресурсов | Вероятность возникновения кризисной ситуации | ||
| высокая | средняя | Низкая | |
| 1. Сравнимы с суммой активов проекта | отвергнуть проект | отвергнуть проект | анализ путей снижения риска |
| 2. Не превышает суммы расчетной выручки | превентивные меры | страхование риска | страхование риска |
| 3. Не превышает суммы расчетнойприбыли | превентивные меры | применение политики резервирования, самострахования | |
Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления риском проекта.
Этот план должен включать: результаты идентификации всех областей риска проекта, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска, отражающих их значимость для достижения целей проекта; результаты статистического анализа риска, анализа чувствительности и глобального анализа риска принятия проекта; рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности, связанной с реализацией проекта; перечень процедур, обеспечивающих мониторинг рисков предпринимательского проекта.
Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.
Количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация.
Из-за трудностей, связанных с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска.
Оценку финансового положения предприятия следует осуществлять, основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как бухгалтерский баланс и счет прибылей и убытков.
Оценку риска на основе анализа финансового состояния фирмы будем проводить на примере ФГУП “Ревтруд", в три этапа:
исследование результативных критериев деятельности предприятия;
исследование разностных показателей;
анализ на основе специальных коэффициентов.
Все рассматриваемые данные, представленные в анализе, являются результатом функционирования данного предприятия в течение 2005 года.
Этап первый: анализ результативных критериев деятельности предприятия. Результативные критерии - это основные итоговые показатели деятельности фирмы, такие, как оборот или объем продаж, сумма активов и ликвидность. Активы предпринимательской фирмы удобнее анализировать на основе балансового отчета фирмы. Проанализируем наличие, состав и размещение активов предприятия. Для удобства рассмотрения представим данные в табличной форме. Исходной базой является бухгалтерский баланс предприятия.
Таблица 3. Анализ состава и размещения активов предприятия, тыс. руб.
| АктивыНематериальные активыОсновные средстваНЗПДолгосрочные финансовые вложенияПрочие внеоборотныеАктивыДенежные средстваУбытокИтого | На начало 2005 г.251900077766214020246578524109446975 | На конец 2005 г.1518305578645224812627487154 | Изменение106952983140223471582410940179 |
Анализируя данные таблицы видно, что активы, по своим видам, имеют далеко не полный состав. В течение года не осуществлялись долгосрочные финансовые вложения. Имеется значительное снижение к концу года величины основных средств (минус 6952 тыс. руб), возросла величина незавершенного производства (983 тыс. руб). Всё это не могло положительно сказаться на работе предприятия. К концу года предприятие получило убыток в размере 24109 тыс. руб., но виден некоторый рост суммы активов, в размере 22347 тыс. руб.
Предприятие находится в тяжелом финансовом положении, и незначительный рост активов, в данном случае, не может служить основанием для вывода о благополучном состоянии ФГУП “Ревтруд ".
Показатель ликвидности (таблица 4) характеризует текущее состояние предприятия, обобщающий показатель платежеспособности - наличия средств на расчетных средствах, в банке, в кассе. Он отражает достаточность текущих активов для погашения своих краткосрочных обязательств и осуществления непредвиденных расходов.
Таблица 4. Показатель ликвидности.
| На дату | 1.01.05 | 1.04.05 | 1.07.05 | 1.10 05 | 1.01.06 | Норма |
| Коэффициенттекущейликвидности | 1,44 | 1,32 | 1,25 | 1, 19 | 1,16 | Неменее2 |
В течение 2005 года коэффициент текущей ликвидности уменьшился с 1,44 до 1,16. Низкое значение этого коэффициента вызвано увеличением кредиторской задолженности на 16,85%. В условиях возникновения неплатежей, применения взаимозачетов при расчетах за поставленную продукцию на данном этапе невозможно значительно повысить этот коэффициент.
Этап второй: изучение разностных критериев, которые представляют основные показатели деятельности фирмы, такие, как: прибыль и чистый оборотный капитал. Чем выше чистый оборотный капитал, тем меньше рискует предприниматель. Прибыль же является основным критерием деятельности предпринимательской фирмы, чем больше предприниматель рискует, тем больше должен быть размер ожидаемой прибыли от сделки.