- по видам деятельности (по операционной, инвестиционной и финансовой);
- по участию в хозяйственном процессе (денежный поток по организации в целом, по видам хозяйственной деятельности, по отдельным хозяйственным операциям);
- по направлению (положительный, отрицательный);
- по уровню оптимальности (избыточный, дефицитный);
- по времени (отчетный, оперативный, планируемый);
- по моменту оценки стоимости денежных средств (настоящая стоимость, будущая стоимость);
- по характеру формирования (периодический (регулярный), эпизодический (дискретный));
- по временным интервалам ( с равномерными интервалами, с неравномерными интервалами).
Для того чтобы предприятие бесперебойно функционировало необходимо планировать и учитывать движение денежных средств и сохранять при этом безопасный баланс ликвидности и рентабельности, поэтому в определенном размере денежные средства должны присутствовать в составе оборотных средств предприятия. Для принятия правильных управленческих решений необходим систематический детальный анализ и оценка денежных потоков предприятия. В отечественной и зарубежной практике учета и управления финансами используется форма отчета о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств содержит сведения о потоках денежных средств с учетом остатков денежных средств на начало и конец отчетного периода, в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Текущей деятельностью, считается деятельность организации преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели, либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности. Инвестиционной деятельностью считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и т.д., а также их продажей, выпуском ценных бумаг и т.п. Финансовой деятельностью считается деятельность организации связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.Сведения о движении денежных средств организации, отражаются нарастающим итогом с начала года и представляются в валюте Российской Федерации. В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также с российским стандартом ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации в процессе составления и анализа формы №4 «Отчет о движении денежных средств» (Приложение 3) рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.
Прямой метод анализа заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете «О движении денежных средств» исчислении и оценки необходимых величин (абсолютных и относительных отклонений, темпов роста, темпов прироста, удельных весов отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценки динамики исследуемых показателей. Составим таблицу 1 показателей по данным Форма №4 «Отчет о движении денежных средств» за 2004 год (Приложение 3).
Показатели движения денежных средств ЗАО «Прибой-Долинск» за 2004год.
Таблица 1
| показатель | Суммы денежных средств,тыс.руб. | Темп роста суммы денежных средств в % | Удельный вес | ||||
| 2003г. | 2004г. | Абсолютное отклонение | 2003г. | 2004г. | Отклонение (+,-) | ||
| Остаток денежных средств на начало года1.Поступление денежных средств всего:в том числе по видам деятельности:- текущей- инвестиционной- финансовой2.Расходование денежных средств всего:в том числе по видам деятельности:- текущей- инвестиционной- финансовойОстаток денежных средств на конец отчетного года. | 10850922509220051014510140016 | 166198861988005840858408003596 | -92+11066+1106600+7394+739400+3580 | 14,8121,7121,700114,5114,50022475,0 | -1001000010010000- | -1001000010010000- | ---------- |
Из таблицы показателей по видам деятельности видим, что предприятие занималось в 2003-2004 годах только текущей деятельностью. В результате этой деятельности в 2004году, по сравнению с предыдущим годом, увеличилось поступление (приток) на 11066тыс.руб. и расходование (отток) на 7394 тыс.руб. денежных средств. Темп прироста положительного денежного потока составил 21,7%, а темп прироста отрицательного денежного потока составил 14,5%. Данную ситуацию можно назвать положительной, так как это явилось следствием увеличения объемов производства и реализации продукции.
Сравнение данных притока и оттока денежных средств о превышении оттока над притоком в 2003 году на 92тыс.руб. (50922-51014), и о превышении притока над оттоком в отчетном 2004 году на 3580 тыс.руб.(61988-58408). Превышение притока над оттоком денежных средств в отчетном году можно отметить положительно, так как это дает возможность предприятию для осуществления финансовой или инвестиционной деятельности. В целом предприятие за 2004 год осуществляла рациональное управление денежными потоками, однако, произошло увеличение остатка денежных средств на конец отчетного года на 3580тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом, по мнению автора это является отрицательным фактом, так как данные денежные средства, находясь без движения, не приносят доход предприятию.
Для более детального рассмотрения денежных потоков необходимо провести анализ структуры притока и оттока денежных средств. Для этого составим таблицы 2 и 3.
Структура притока денежных средств ЗАО «Прибой-Долинск»
Таблица 2
| показатель | Суммы денежных средств,тыс.руб. | Темп роста суммы денежных средств в % | Удельный вес | ||||
| 2003г. | 2004г. | Абсолютное отклонение | 2003г. | 2004г. | Отклонение (+,-) | ||
| 1.Поступление денежных средств всего:Средства полученные от покупателей, заказчиковБюджетные субсидииПрочие доходы | 509224293915006483 | 619885448813006200 | +11066+11549-200-283 | 121,7126,986,795,6 | 10084,332,9412,73 | 10087,902,1010,00 | -+3,57-0,84-2,73 |
Как было сказано выше, предприятие занималось только текущей деятельностью, поэтому рассматриваем показатели поступления денежных средств от основной деятельности. Из таблицы видим, что в 2003 году и в 2004 году наибольший приток денежных средств был обеспечен средствами, полученными от покупателей и заказчиков. Темп прироста в 2004 году по отношению к 2003 году составил 26,9%, в абсолютной сумме увеличение произошло на 11549тыс.руб. Сравнение показателей структуры за 2004 год по отношению к 2003 году, также показывает увеличение притока денежных средств на 3,57%. Из таблицы видим, что предприятие получало бюджетные субсидии. Горизонтальный анализ показал уменьшение субсидий в 2004году по сравнению с 2003 годом в абсолютной сумме на 200тыс.руб., темп роста снизился на 13,3%. Сравнение показателей структуры также показывает снижение на 0,84%.
В 2004 году наблюдается снижение поступлений от прочих доходов на 283 тыс.руб., снижение темпов роста, а также уменьшение удельного веса в структуре на 2,73%.
Структура оттока денежных средств ЗАО «Прибой-Долинск»
Таблица 3
| показатель | Суммы денежных средств,тыс.руб. | Темп роста суммы денежных средств в % | Удельный вес | ||||
| 2003г. | 2004г. | Абсолютное отклонение | 2003г. | 2004г. | Отклонение (+,-) | ||
| 1.Расходование денежных средств всего:Оплата товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активовОплата трудаОплата дивидендов, процентовРасчеты по налогам и сборамПрочие расходы | 5101424163124032849103441255 | 584083078314471206895061580 | +7394+6620+2068-781-838+325 | 114,5127,4116,772,691,9125,9 | 10047,3624,315,5820,272,48 | 10052,7024,773,5416,272,72 | -+5,34+0,46-2,04-4,00+0,24 |
По данным таблицы 3 расходование денежных средств в 2004 году и в 2003 году в большей степени составила оплата товаров, сырья, работ, услуг. Отток денежных средств по этой причине увеличился на 6620тыс.руб., темп прироста составил 27,4% , также увеличился удельный вес на 5,34% и в 2004году составил 52,7% в целом от общей суммы отрицательного денежного потока. Также в 2004 году наблюдается увеличение отрицательного денежного потока по оплате труда на 2068тыс.руб. и прочим расходам на 325 тыс.руб., и также увеличение их удельного веса в структуре на 0,46% и 0,24%. Произошло снижение оттока на оплату процентов на 781тыс.руб. и на расчеты по налогам и сборам на 838тыс.руб., снижение их удельного веса в структуре на 2,04% и 4%. Оценивая ситуацию и сравнивая объемы положительного и отрицательного потоков денежных средств можно сделать вывод, об увеличении объема производства и реализации продукции в целом по предприятию. Следствием увеличения оттока денежных средств по оплате труда, является уменьшение задолженности по оплате труда перед персоналом предприятия и соответственно улучшение производительности труда. Это все можно расценивать положительно.
Особое внимание при анализе денежных потоков должно быть уделено анализу равномерности распределения объемов притока и оттока денежных средств, по отдельным временным промежуткам. Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттока в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени – месяц, квартал. Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять свою деятельность. От эффективности управления денежными средствами зависит финансовое состояние предприятия и возможность быстро адаптироваться в случаях непредвиденных изменений на финансовом рынке.