Вместе с тем в январе-июле 2007 года снизилось производство генераторов к паровым, газовым и гидравлическим турбинам (на 12,1%), аккумуляторов и аккумуляторных батарей свинцовых автомобильных (на 12,2%), комбайнов зерноуборочных (на 12,4%), автобусов (на 5,9%), электровозов магистральных (на 1,2%), что обусловлено в основном снижением спроса внутреннего рынка[8].
2.3 Анализ основных финансово-экономических показателей производственной деятельности
Таблица 2.1
Динамика активов и пассивов ООО «Санфлор» за 2006 – 2007 гг.
| Показатели | Годы | Отклонение (+,-) | Темпы роста, % | |
| 2006 | 2007 | |||
| Актив | ||||
| Иммобилизованные средства | 110349 | 96008 | -14341 | -13% |
| Оборотные активы, всего | 261247 | 273208 | +11961 | +4,58% |
| в том числе: запасы | 192028 | 199541 | +7513 | +3,91% |
| в том числе: - сырье и материалы | 67983 | 95842 | +27859 | +40,98% |
| - готовая продукция и товары для перепродажи | 44406 | 34596 | -9810 | -22,09% |
| - затраты в незавершенном производстве | 74291 | 66619 | -7672 | -10,33% |
| НДС по приобретенным ценностям | 4238 | 4227 | -11 | -0,26% |
| Ликвидные активы, всего | ||||
| из них: денежные средства и краткосрочные вложения | 7670 | 7904 | +234 | +3,05% |
| дебиторская задолженность | 56915 | 61140 | +4225 | +7,42% |
| Пассив | ||||
| Собственный капитал | 122290 | 123121 | +831 | +0,68% |
| Заемный капитал, всего | 139131 | 128756 | -10375 | -7,46 |
| из них:- долгосрочные кредиты и займы | 95580 | 35880 | -59700 | -62,46% |
| - краткосрочные кредиты и займы | 43551 | 92876 | +49325 | +113,26% |
| Привлеченный капитал | 110175 | 117339 | +7164 | +6,5% |
| Валюта баланса | 371596 | 369216 | -2380 | -0,64% |
По данным табл. 2.1 можно сделать следующие выводы. Структура активов организации за 2006 год характеризуется следующим соотношением: 29,7% иммобилизованных средств и 70,3% текущих активов. Активы организации за 2007 год снизились на 2380 тыс. руб. (0,64%). Отмечая снижение суммы активов, необходимо отметить рост собственного капитала на 0,68%. Опережающее увеличение собственного капитала относительного общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.
Снижение величины активов за 2007 г. организации связан, главным образом, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):
1. Иммобилизованные средства – 14341 тыс. руб. (13%)
2. Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи – 9810 тыс. руб. (22,09%)
3. Запасы: затраты в незавершенном производстве – 7672 тыс. руб. (10,33%)
4. НДС по приобретенным ценностям – 11 тыс. руб. (0,26%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:
5. Заемный капитал: долгосрочные кредиты и займы – 59700 тыс. руб. (62,46%).
Среди положительно изменившихся статей баланса за 2007 г. можно выделить «Запасы: сырье и материалы» в активе и «Краткосрочные кредиты и займы» в пассиве (+27859 тыс. руб. и +49325 тыс. руб. соответственно).
Структура активов организации на конец 2007 г. характеризуется следующим соотношением: 26% иммобилизованных средств и 74% текущих активов.
Таким образом, можно сделать вывод о снижении имущества ООО «Санфлор» за 2007 г.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В табл. 2.2 представлена оценка ликвидности ООО «Санфлор» за 2006 – 2007 гг.
Таблица 2.2
Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Санфлор» за 2006 – 2007 гг.
| Показатель ликвидности | Значения показателя | Отклонение (+,-) | Рекомендованное значение | |
| 2006 г. | 2007 г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,8 | 1,3 | -0,5 | >2,0 |
| Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 0,42 | 0,31 | -0,09 | >1,0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,39 | 0,29 | -0,1 | >0,2 |
На 31.12.2007 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,3. За 2006 г. этот коэффициент снизился на 0,5 процентных пункта. Коэффициент быстрой ликвидности также имеет значение, не укладывающееся в норму (0,31). Это свидетельствует о недостаточности у ООО «Санфлор» ликвидных активов (т.е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 г. имеет значение, соответствующее норме (0,29). При этом за рассматриваемый период коэффициент снизился на 0,1 процентных пункта.
Проанализируем коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Санфлор» за 2006 – 2007 гг.
Таблица 2.3
Показатели финансовой устойчивости ООО «Санфлор» за 2006 – 2007 гг.
| Показатель | Нормативное значение | Значение показателя | Отклонение (+,-) | |
| 2006 г. | 2007 г. | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Коэффициент автономии | ≥0,5 | 0,33 | 0,33 | - |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | ≥1,0 | 1,14 | 1,04 | -0,1 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | ≥0,5 | 2,15 | 2,54 | |
| Коэффициент обеспеченности материальных запасов | ≥0,5 | 1,32 | 0,95 | |
| Коэффициент краткосрочной задолженности | - | 0,01 | 0,01 | - |
Коэффициент автономии организации на последний день 2006 г. составил 0,33. Полученное значение говорит о неоправданно низкой доле собственного капитала ООО «Санфлор» (33%) в общем капитале организации – организации слишком много использует заемных денежных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2006 года составило 2,15. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5 – 0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о достаточности собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ООО «Санфлор». Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (1,32) на 31.12.2006 г. соответствует нормальному значению, т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Санфлор» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности.
Коэффициент автономии организации на последний день 2007 г. составил 0,33. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о слишком высокой зависимости от заемного капитала (собственный капитал составляет 33% в общем капитале организации).
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день декабря 2007 г. составило 2,54. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5 – 0,6. И хотя на практике норматив для этого показателя не определен, полученное здесь значение говорит о достаточности собственного капитала для обеспечения стабильного финансового положения ООО «Санфлор». Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,95) соответствует норме, т.е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами ООО «Санфлор».
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Санфлор» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности.
В табл. 2.4 представлена оценка стоимости чистых активов предприятия по отношению к его уставному капиталу.
Таблица 2.4
Оценка стоимости чистых активов ООО «Санфлор» за 2006 – 2007 гг.
| Показатель | Значение показателя | Изменение (+,-) | ||||
| 2006 г. | 2007 г. | тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| тыс. руб. | в % к валюте баланса | тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Чистые активы | 130689 | 35,17 | 123557 | 33,46 | -7132 | -1,71 |
| Уставный капитал | 167 | 0,04 | 167 | 0,05 | - | +0,01 |
| Превышение чистых активов над уставным капиталом | 130522 | 35,12 | 123390 | 33,42 | -7132 | -1,7 |
Чистые активы организации на последний день декабря 2007 года намного (в 739,86 раз) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Санфлор», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Однако необходимо отметить снижение чистых активов на 1,7% в течение рассматриваемого периода.