Неопределенность отдельных положений налогового законодательства может увеличивать также налоговые риски бюджетов всех уровней. Подобная ситуация возможна в условиях взыскания в бюджет доначисленных налогоплательщику налогов в результате проведения выездной налоговой проверки, результаты которой затем отменены решением арбитражного суда. Вследствие этого бюджет не только не получает определенную сумму налогов, но возникает риск дополнительного возмещения налогоплательщику причиненного ему действиями налоговых органов материального ущерба. В связи с этим весьма важно, чтобы НК РФ стал действительно законом прямого действия, чтобы каждое его положение было четко и недвусмысленно сформулировано.
К сожалению, в этой части российское налоговое законодательство все еще далеко от совершенства, что неизбежно усиливает налоговые риски всех участников налоговых правоотношений.
Из приведенного заключения непосредственно следуют, в частности, следующие выводы:
- с одной стороны, если в данной сфере финансовый риск предпринимателя является разновидностью его предпринимательского риска, то он и есть самый натуральный предпринимательский риск;
- с другой стороны, автор, стало быть, полагает, что предпринимательский риск имеет и некую другую свою разновидность, то есть что предпринимательский риск подразделяется на "финансовый" и какой-то иной ("нефинансовый"), который автор не детализирует, и поэтому остается неясным, что именно он имеет в виду под этими предпринимательскими, но при этом нефинансовыми рисками. Если в качестве таковых предполагаются риски гибели (повреждения) имущества предпринимателя, а также риски возникновения его ответственности перед третьими лицами, то при безусловной неразрывности их связи с предпринимательской деятельностью они в соответствии с п. 2 ст. 929 ГК РФ не относятся к группе собственно предпринимательских рисков.
Таким образом, можно заключить, что в сфере предпринимательской деятельности финансовый и предпринимательский риски соотносятся между собой как частное и общее.
2 Сущность и содержание риск-менеджмента
Внедрение риск-менеджмента исторически началось с компаний финансового сектора. К моменту начала кризиса управление рисками практиковали все банки, страховые и инвестиционные компании. И они же пострадали от экономических потрясений в первую очередь. То есть многим участникам рынка не удалось адекватно оценить эффективность принятых мер, пока ситуация была стабильной. Риск-менеджмент не способен защитить бизнес или большинство пока не умеет "его готовить"?
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления[1].
Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.
Все объемлющая вселенная рисков, как и рисковая среда отдельного государства или бизнеса, представляет собой не что иное, как пирамиду. В ее основании - колоссальное количество индивидуальных и незначительных, с точки зрения человечества, рисков. Они группируются в более крупные, системные явления, но, как правило, даже такие объединения рисков не являются переломными в глобальном масштабе. На вершине пирамиды - лишь несколько действительно критических - стратегических - рисков, определяющих ход эволюции и развитие цивилизаций.
2.1 Система управления рисками
Тема управления рисками на финансовом рынке в свете сегодняшнего кризиса в секторе высокорисковых ипотечных облигаций в США и связанного с этим глобального кризиса финансовых институтов представляется особенно актуальной. Широко известны шокирующие цифры списаний убытков финансовых институтов с мировым именем и примеры банкротств респектабельных инвестиционных банков. По самым мрачным прогнозам, общий ущерб от кризиса для мировой экономики может превысить $2 трлн.
С какими проблемами чаще всего сталкиваются риск-менеджеры? Многие специалисты отметили, что их мнение не учитывается при принятии стратегических решений и что руководство недостаточно осведомлено об управлении рисками и его значении для функционирования организации. В качестве примера приводилось непонимание руководством компании взаимосвязи между расходами на управление рисками и затратами на страхование. Также многие риск-менеджеры отметили, что чувствуют себя изолированно: руководство уделяет мало времени для встреч с ними, и их должность, по сравнению с другими, не считается престижной. Даже в тех организациях, где руководство понимает важность управления рисками, при принятии решений ключевую роль играет прямая экономическая выгода, и для выделения средств на управление рисками требуются подробнейшие финансовые обоснования и неопровержимые аргументы. Один из респондентов подчеркнул: "Когда руководство ориентировано исключительно на оценку прибыли и убытков, компания подвергается более значительным рискам". Часть опрошенных отметили, что им бывает непросто заручиться поддержкой среднего и младшего персонала компании: во многих организациях управление рисками сводится к заполнению различных форм. Несколько респондентов указали, что их руководство игнорировало крайне важную информацию, имеющую отношение к управлению рисками. Непросто складываются и отношения со страховщиками и брокерами. Некоторые риск-менеджеры обеспокоены тем, что для руководства большее значение имеют расходы на страховые и брокерские услуги в текущем году, чем стабильное и долгосрочное партнерство.
Наибольшее же разочарование риск-менеджеров вызывает отсутствие последовательного и рационального подхода к управлению рисками в организациях.
Эффективное управление рисками на компаниях способно влиять на стоимость компаний и финансовую устойчивость. К очевидным целям управления рисками как в финансовой сфере, так и в реальном секторе относятся, в частности:
- предотвращение неприемлемых потерь;
- промышленная безопасность;
- защита имущества компании;
К стратегическим целям управления рисками можно отнести следующие факторы:
- стабилизация показателей прибыли;
- повышение рыночной стоимости компании;
- повышение кредитного рейтинга и снижение стоимости заимствований;
- снижение страховых премий и франшиз;
- справедливая оценка деятельности подразделений с учетом риска.
Управление рисками компании можно представить как логичную взаимосвязанную систему. Менеджмент компании получает возможность анализировать, моделировать риски, оценивать капитал, находящийся под риском и оценивать стоимость капитала, разрабатывать, реализовывать и оценивать стратегии управления, а также проводить постоянный мониторинг с помощью анализа источников рисков, применяя принятые и проверенные на международном уровне стандарты (например, CARP, FERMA, COSO, AS/NZS 4360:2004). То есть риск-менеджмент дает возможность управлять рисками и минимизировать последствия их реализации, но не является панацеей от всех бед. Она не способна предотвратить крупные потери вследствие финансовых потрясений в мировом масштабе, поскольку события неуправляемы. При этом внедрение системы управления рисками как в финансовой сфере, так и в реальном секторе позволяет предотвращать управляемые рисковые события, а в случае наступления техногенных катастроф или вовлечения в финансовый кризис система способна обеспечить бизнесу более устойчивое положение в своем сегменте. Но это утверждение верно только при условии принятия бизнесом системы риск-менеджмента как корпоративного инструмента анализа, прогнозирования, управления и предотвращения рисковых событий в полном сопоставлении со стратегией компании[2]. Иными словами, чтобы система управления рисками была способна защитить бизнес, менеджмент организации должен воспринимать ее как неотъемлемую часть глобального управления.
2.2. Функции риск-менеджмента
Именно эта функция, по мнению многих предпринимателей, исполнялась в последнее время финансовыми директорами некачественно, и эти предприниматели стараются переложить часть вины за недостаточно взвешенные принятые решения на финансовых директоров. Не буду спорить, если бы мои коллеги в разных компаниях уделяли больше внимания вопросам надежности инвестирования свободных средств, влияние кризиса мы бы сейчас ощущали менее интенсивно. Но в целом, конечно, финансовый директор - это наемный менеджер, и у него всегда есть руководитель, у которого перспектива роста и захвата рынка (зачастую - "любой ценой!") является приоритетом номер один, и он часто методом убеждения склоняет своего подчиненного - финансового директора - нарушить профессиональную этику и поступить вопреки его же рекомендациям. Итогом такого подхода являются рискованные решения выше допустимого уровня.
Восстановление именно этой функции - основная задача финансового директора в текущей ситуации. Для него должны стать основными два слова «риск» и «менеджмент», а за ними огромное поле работы во всех возможных направлениях.
Сегодня главный приоритет компании - устоять. А это значит очень многое: борьбу с падающим спросом, работу над повышением рентабельности - путем сокращения издержек и оптимизации всех процессов с выявлением всех возможных резервов повышения эффективности, очень осторожный подход к платежной политике и многое другое. Уже завтра те компании, которые выживут, будут гордиться не только тем, что устояли, но и тем, что усилили свои позиции на рынке. Это произойдет как естественным путем (слабые исчезнут, рынки могут сократиться, и доля оставшихся вырастет), так и с помощью серьезной работы по завоеванию дополнительных позиций.
Важно, чтобы эта работа проводилась уже по обновленным правилам, с качественной оценкой рисков, реальным отражением принятых рисков в отчетности, чтобы не допустить дальнейшего развития кризисных тенденций.