Оценка финансовой политики предприятия (стр. 12 из 14)
Переменные издержки в расчете на среднемесячный объем производства составляют (1510,67 кг × 834,0535 руб. /кг) = 1259979,6 руб. Тогда постоянные издержки составляют: (1289106,24 руб. - 1259979,6 руб) = 29126,64 руб.
Таким образом, уравнение регрессии общепроизводственных расходов будет иметь вид: У = 29,13 тыс. руб. + 834,05 × Х
Рассчитаем основные показатели операционного анализа деятельности предприятия за 2007 год. Для этого воспользуемся общим уравнением регрессии цеховых и общепроизводственных расходов:
У = 1383,43 руб. + (Х × 1158,05 руб),
где: 1383,43 руб. - это постоянные расходы, Х - объем производства
(Х × 1158,05 + Материальные затраты) - это переменные расходы.
Расчетные данные представлены в таблице 3.2.4
Таблица 3.2.4
Показатели операционного анализа деятельности ОАО "Хлебозавод № 2" за 2007 год
| Месяц | Выручка от реал. прод-ии(руб) | Объем произ-ва(кг) | Матери-альныезатраты(руб) | Перемен. расходы(руб) | Постоян-ныерасходы(руб) | Валовая маржа(руб) | При-быль(руб) |
| Январь | 13192 | 1272 | 8780 | 10253 | 1383 | 2939 | 1555 |
| Февраль | 12126 | 1292 | 7879 | 9376 | 1383 | 2750 | 1366 |
| Март | 12636 | 1418 | 8155 | 9798 | 1383 | 2838 | 1454 |
| Апрель | 17325 | 1868 | 13219 | 15383 | 1383 | 1942 | 558 |
| Май | 14471 | 1589 | 9094 | 10935 | 1383 | 3536 | 2152 |
| Июнь | 11617 | 1149 | 6592 | 7924 | 1383 | 3693 | 2309 |
| Июль | 13331 | 1461 | 8157 | 9849 | 1383 | 3482 | 2098 |
| Август | 14303 | 1554 | 8482 | 10281 | 1383 | 4022 | 2638 |
| Сентябрь | 10596 | 727 | 5067 | 5909 | 1383 | 4687 | 3303 |
| Октябрь | 33878 | 2250 | 19710 | 22317 | 1383 | 11561 | 10177 |
| Ноябрь | 34663 | 2158 | 24730 | 27229 | 1383 | 7434 | 6050 |
| Декабрь | 49114 | 2195 | 33508 | 36050 | 1383 | 13063 | 11680 |
| Итого | 237252 | 18934 | 153376 | 175303 | 16601 | 61949 | 45348 |
Рассчитаем силу воздействия операционного рычага, порог рентабельности и запас финансовой прочности за 2007 год для кондитерского цеха. Данные для расчета представим в таблице 3.2.5
Таблица 3.2.5
Показатели операционной деятельности кондитерского цеха ОАО "Хлебозавод № 2" за 2007 год
| Показатель | Сумма, руб. | В процентах и в относительном выражении к выручке от реализации |
| 1. Выручка от продажи | 237252 | 100% или 1 |
| 2. Переменные затраты | 175303 | 73,9% или 0,739 |
| 3. Валовая маржа | 61949 | 26,1% или 0,261 |
| 4. Постоянные затраты | 16601 | 6,99% или 0,0699 |
| 5. Прибыль | 45348 | 19,1% или 0, 191 |
| 6. Точка безубыточности | 16601: 0,261 = 63605 | |
| 7. Запас финансовой прочности: | ||
| - сумма, руб. | 237252 - 63605 = 173647 | |
| - в% | 171647: 237252 = 73, 19 | |
| 8. Сила воздействия операционного рычага | (237252-175303): 45348 == 1,36 |
Таким образом, для кондитерского цеха по данным табл.3.2.5 можно сделать следующие выводы:
порог рентабельности, равный 63605 руб., показывает, что при этом количестве выручки предприятия не имеет ни убытков, ни прибыли;
запас финансовой прочности составил 73,19%, т.е. выручка от реализации продукции может снизиться на 73,19%, но убытков пока это не принесет,
сила воздействия операционного рычага составила 1,36, а это означает, что если выручка увеличится, например, на 10%, то это должно принести рост прибыли на 10% × 1,36 = 13,6%
Проведем анализ чувствительности прибыли предприятия к 10-процентным изменениям основных элементов операционного рычага и определим:
Цена реализации изменится на 10%, как изменится прибыль? На сколько единиц продукции можно сократить объем реализации без потери прибыли?
Оценим влияние 10% изменения переменных расходов на прибыль.
Оценим влияние 10% изменения постоянных расходов на прибыль.
Оценим влияние 10% увеличения объема реализации.
Выбор именно 10-процентного изменения элементов операционного анализа обусловлен среднеотраслевым показателем темпов роста выручки.
Воспользуемся нижеприведенными формулами вычисления объема реализации (К0), обеспечивающего постоянный результат при изменении одного из элементов операционного рычага.
Для выполнения анализа определим по исходящим данным роль различных элементов операционного рычага в формировании финансовых результатов кондитерского цеха ОАО "Хлебозавод № 2" за 2007 год.
Таблица 3.2.6
Элементы операционного рычага по кондитерскому цеху ОАО "Хлебозавод № 2" за 2007 год
| Показатели | Базисный вариант | Увеличение цены на 10% |
| Цена реализации | 12,53 руб. / кг | 13,78 руб. / кг |
| Объем реализации | 18934 кг | 260977 руб. |
| Выручка от реализации | 237252 руб. (100%) | 260977 руб. (100%) |
| Переменные издержки | 175303 руб. (73,9%) | 175303 руб. (67,17%) |
| Валовая маржа | 61949 руб. (26,1%) | 85674 руб. (32,83%) |
| Постоянные издержки | 16601 руб. (6,99%) | 16601 руб. (6,36%) |
| Прибыль | 45348 руб. (19,1%) | 69073 руб. (26,47%) |
| Средние переменные издержки | 9,26 руб. / кг |
Определим, при каком объеме реализации можно получить прежний результат прибыли (45348 руб.):
Таблица 3.2.7
Изменение прибыли от продаж за счет изменения цены
| Показатели | Объем - 18934 кг;Цена - 13,78 руб. /кг | Объем, обеспечивающий неизменный результат 13689,99 кг;цена - 12,53 руб. /кг | ||
| руб. | % | руб. | % | |
| Выручка от реализации продукции | 260977 | 100 | 188699 | 100 |
| Переменные издержки | 175303 | 67,17 | 126750 | 67,17 |
| Валовая маржа | 85674 | 32,83 | 61949 | 32,83 |
| Постоянные издержки | 16601 | 6,36 | 16601 | 8,79 |
| Прибыль | 69073 | 26,47 | 45448 | 24,03 |
Переменные издержки (при V = 13689,99) = Ср. переменные издержки ×V реализации = 9,26 руб. / кг × 13689,99 кг = 126750 руб.
Таким образом, повышение цены на 10% компенсирует сокращение объема реализации (18934 кг - 13689,99 кг = 5244,01 кг или на 27,69%) и увеличивает прибыль на 52,32%; если цена снизится на 10%, то предприятие должно увеличить объем реализации на 55,38%.
Проанализируем влияние изменения переменных издержек на прибыль предприятия. Предположим, что благодаря повышению производительности труда и более выгодным закупкам сырья и материалов кондитерскому цеху удалось снизить переменные издержки на 10%. Определим величину сокращения объема реализации, которую компенсирует данное снижение переменных затрат (без потери прибыли).
Выручка от реализации - 237252 руб. (100%)
Новые переменные расходы - 157772,7 руб. (66,5%)
Валовая маржа - 79479,3 руб. (33,49%)
Постоянные расходы - 16601 руб. (6,99%)
Прибыль - 62 878 руб. (26,5%)
Новый объем реализации:
Таблица 3.2.8
Влияние изменения переменных издержек на прибыль от продаж
| Показатели | Объем - 18934 кг | Объем, обеспечивающий неизменный результат 14762,2 кг | ||
| руб. | % | руб. | % | |
| Выручка от реализации продукции | 237252 | 100 | 184958 | 100 |
| Переменные издержки | 157772,7 | 66,5 | 123009 | 66,5 |
| Валовая маржа | 79479,3 | 33,49 | 61949 | 33,49 |
| Постоянные издержки | 16601 | 6,99 | 16601 | 8,87 |
| Прибыль | 62878,3 | 26,5 | 45348 | 24,51 |
Следовательно, снижение переменных издержек на 10% компенсирует сокращение объема реализации на 4171,8 кг (18934 - 14762,2) или на 22,03% и увеличивает прибыль на 38,66%. Анализ показывает, что при повышении переменных издержек на 10% кондитерский цех должен добиться увеличения объема реализации на 32% (чтобы компенсировать потерянную часть дохода), или оно потеряет 38,65% своей прибыли.
Рассмотрим влияние изменения постоянных издержек. Предположим, рассматриваемому предприятию благодаря новой организации своей деятельности удалось снизить постоянные издержки на 10%. Тогда при первоначальном объеме реализации прибыль должна возрасти на 4534,8 руб. или на 10%. Определим снижение объема реализации, на которое теперь может пойти предприятие для достижения первоначальной прибыли 45348 руб. После снижения постоянных издержек требуется валовая маржа на уровне 60288,9 руб. Тогда новый объем реализации составит:
Аналогично, рост постоянных издержек предприятия может компенсировать путем уменьшения объема реализации на 2,64%, так как в противном случае прибыль снизится на 10%.
Влияние изменения объема реализации на прибыль проанализируем с помощью эффекта операционного рычага. Сила воздействия рычага равна (61949 руб.: 45348) = 1,36. Предположим, кондитерский цех увеличил объем реализации на 10%. Тогда выручка возрастет на 10% также, а прибыль с учетом действия операционного рычага увеличится на (10% × 1,36) = 13,6% или 6195,64 руб.
Таким образом, разрабатывая финансовую политику в области управления издержками производства по кондитерскому цеху ОАО "Хлебозавод № 2" можно сделать следующие выводы на основе проведенного анализа, распределив элементы рентабельности по степени их влияния на прибыль цеха:
повышение цены на 10% увеличивает прибыль на 52,32%, а соответствующее снижение цены ухудшает результат на 52,32%;
изменение прибыли предприятия при изменении переменных издержек составляет 38,65%;
увеличение объема реализации продукции на 10% приводит к росту прибыли предприятия на 13,66%;
из числа рассмотренных факторов наименьшее влияние на результат оказывает изменение уровня постоянных издержек.10% изменение этих расходов приводит к пропорциональному изменению результата (на те же 10%).