Особенности управления оборотным капиталом на сельскохозяйственном предприятии (стр. 5 из 7)

2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния предприятия при разнообразных вариантах использования ресурсов.

В данном разделе работы проводится анализ финансового состояния предприятия ООО «РОССИЯ» за 2006-2008 гг. по типовой методике Е.С.Стояновой.

Расчеты и анализ показателей ликвидности, деловой активности, финансовой устойчивости и рентабельности ООО «РОССИЯ» представлены в таблицах 1, 2, 3.

Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Анализ коэффициентов ликвидности приведён в таблице 1. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «РОССИЯ» как достаточную.

Таблица 1 - Расчет коэффициентов ликвидности за 2006-2008 гг.

Показатель	Значение показателя
Показатель	2006	2007	2008	Динамика
Коэффициент текущей ликвидности	14544/7500=1,9392	28544/1977=14,4	84166/19751=4,2	+2,3
Срочная ликвидность	17/7500=0,00226	679/1977=0,343	222/19751=0,0112	+0,00894
Абсолютная ликвидность	17/17834=0,0009532	679/12905=0,0526	222/22019=0,010	+0,0090
Чистый оборотный капитал	14544/17834=0,8155	28544/12905=2,21	84166/22019=3,822	+3,0069

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку просроченных обязательств у предприятия нет, а динамика – положительная, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.Коэффициент срочной ликвидности (К2) показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным пассивам.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:

Коэффициент срочной ликвидности (К2) = (Денежные средства (Б.260) + Краткосрочные финансовые вложения (Б.250) + Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (Б. 220) + Краткосрочная дебиторская задолженность (Б.240) – Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (Б.244) + Прочие оборотные активы (Б.270)) / Краткосрочные пассивы (Краткосрочные займы и кредиты (Б.610) + Краткосрочная кредиторская задолженность (Б.620) + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (Б.630) + Прочие краткосрочные обязательства (Б.660)).

Для показателя срочной ликвидности обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «РОССИЯ» значение этого показателя недостаточное, т.е. в течение 3 месяцев предприятие могло погасить немногим больше 50% своей задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент

2. на исследуемом предприятии его величина выше нормативной и составляет 14,4 и 4,2 в 2007 и 2008 гг. соответственно. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «РОССИЯ» сможет погасить полностью свою задолженность.

В целом предприятие может быть признано вполне платежеспособным, что подтверждает и наличие чистого оборотного капитала, т.е. в формировании оборотных активов предприятия принимает участие не только заемный, но и собственный капитал.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

Поэтому проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (табл. 2).

Таблица 2 .Расчет показателей финансовой устойчивости за 2006-2008гг.

Коэффициент	Значение показателя
Коэффициент	2006	2007	2008	Динамика
Автономии	-73/24658= -0,003	24156/37061=0,651	75460/97489=0,774	+0,771
Финансовой зависимости	24731/24658=1,003	12905/37061=0,348	22019/97489=0,226	-0,776
Финансового риска	-73/24731=-0,003	12905/24156=0,53	22019/75470=0,29	+0,293

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) — удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. В случае ООО «РОССИЯ» имущество предприятия было практически полностью сформировано за счет собственных средств в 2006-2007 гг., но и заемные средства предприятием использовались. В 2007 г. Предприятие пользуется только краткосрочными кредитами т.е. в 2007г. Все долгосрочные кредиты были погашены.

Коэффициент финансовой зависимости показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. В динамике данного коэффициента наблюдается динамика снижения уровня данного показателя – т.е. резкое снижение в 2007 г.

Коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «РОССИЯ» рост данного показателя в 2007 г., говорит о неустойчивом финансовом состоянии. Но в 2008 г. Значение снизилось почти в два раза – это говорит о том, что предприятие улучшило свою финансовую устойчивость.

В целом структура пассивов ООО «РОССИЯ» может быть признана вполне удовлетворительной только в 2007-2008 гг. Снижение кредиторской задолженности с одновременным увеличением оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «РОССИЯ» необходимо следовать избранной тактике.

Считаю, что в сегодняшних экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактов при соблюдении платежного графика.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Таблица 3 - Анализ показателей рентабельности за 2006-2008 гг.

Коэффициент	Значение показателя
Коэффициент	2006	2007	2008	Динамика
Рент-ть продаж, %	-20440/ (-3732)=-5,4	24097/24146=1,122	36764/38696=0,95	+6,35
Рент-ть оборотного капитала	-20440/14544= -1,405	24097/28544=0,84	36764/84166=0,439	+1,479

На протяжении всего исследуемого периода у предприятия финансовым результатом от основной деятельности была прибыль от продаж (за исключением 2006 года), в связи с этим показатели рентабельности продаж имеют положительное значение.

В целом в результате операционной и внереализационной деятельности в течение 2006-2008 гг. ООО «РОССИЯ» вышло на положительный результат финансово-хозяйственной деятельности – чистую прибыль и стоит отметить увеличениеие ее величины с - 3732 тыс. руб. в 2006 г. до 38696 тыс. руб. в 2008 г.

Стоит отметить высокую эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что ведёт к улучшению финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Исследование обеспеченности предприятия ООО «РОССИЯ» оборотными средствами

Сводный аналитический баланс по оборотным средствам предприятия ООО «РОССИЯ» представлен в Приложениях.

Таблица 4 – Структура оборотных средств ООО «РОССИЯ» в 2006–2008 гг.

Вид оборотных средств	2006			2007			2008			2008 к 2006 в (%)
	тыс. руб.	удельный вес в:		тыс. руб.	удельный вес в:		тыс. руб.	удельный вес в:
	тыс. руб.	Оборот-ных активах(%)	валюте баланса(%)	тыс. руб.	Оборот-ных активах(%)	валюте баланса(%)	тыс. руб.	Оборот-ных активах(%)	валюте баланса(%)
Запасы, в т.ч.:	13956	96	56	27584	74,4	5,27	49402	58,6	50,6	35,39
сырье, материалы	5200	36	21	9016	24,3	5,27	13730	16,31	14	26,40
расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задол-ть, в т.ч.	571	3,9	2,3	281	0,75	1,19	34542	41,04	35,4	60,49
покупатели и заказчики	477	3,3	1,9	201	0,54	1,08	34510	41	35,3	72,34
Ден. средства	17	1,16	0,068	679	1,83	5,70	222	0,26	0,22	в 13 раз
Итого оборотные активы	14544	100,00	59	28544	100,00	12,16	84166	100,00	86,3	57,86
ИТОГО валюта баланса	24658	100,00	37061	100,00	97489	100,00	39,53

Данные аналитического баланса за анализируемый период с 2006 по 2008 гг. показали, что:

- наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2006-2008 гг. занимали основные производственные фонды, удельный же вес оборотных средств вырос к 2008 г. на 58% от уровня 2006 г.;

- оценивая изменения в составе оборотных средств, следует отметить, что увеличение их величины за исследуемый период в абсолютном выражении составил 72831 тыс. руб.;