| Значимость функций, ед. | 0,197 | |||||
| 0,176 | ||||||
| 0,169 | ||||||
| 0,135 | ||||||
| 0,115 | ||||||
| 0,112 | ||||||
| 0,096 | ||||||
| 5 | 3 | 6 | 4 | 7 | 2 | 1 |
| Уровень качества | 0,56 | |||||
| 0,63 | ||||||
| 0,64 | ||||||
| 0,66 | ||||||
| 0,70 | ||||||
| 0,73 | ||||||
| 0,76 |
Рис. 5. Диаграмма соответствия уровня качества и затрат на осуществление основных функций финансового отдела ЗАО «Хабаровскстрой»
В данном случае качество выполнения функции «Подготовка обоснований инвестиционных решений» (5)не соответствует значимости, его можно считать заниженным.
Таким образом, финансово-стоимостной анализ управленческих функций финансового отдела выявил несоответствие качества выполняемых функций их затратам, из чего следует, что необходимо привести в соответствие исполнение функций с их значимостью и качеством. Для чего перераспределить затраты на выполнение функций в соответствии со значимостью.
После проведения усовершенствования функциональных обязанностей финансового отдела ЗАО «Хабаровскстрой» будет наглядно построить функционально-стоимостную диаграмму основных функций после проведения управленческого финансово-стоимостного анализа (см. рис. 6).
| Значимость функций, ед. | 0,197 | |||||
| 0,176 | ||||||
| 0,169 | ||||||
| 0,135 | ||||||
| 0,115 | ||||||
| 0,112 | ||||||
| 0,096 | ||||||
| 5 | 3 | 6 | 4 | 7 | 2 | 1 |
| Затраты на осуществл. Функций, т.руб. в год | ||||||
| 40 | ||||||
| 45 | ||||||
| 60 | ||||||
| 70 | ||||||
| 95 | ||||||
| 100 | ||||||
| 107 |
Рис. 6. Функционально-стоимостная диаграмма основных функций после проведения управленческого финансово-стоимостного анализа
После окончания проведения всех преобразовании в финансовом отделе ЗАО «Хабаровскстрой» необходимо составить отчет о результатах управленческого финансово-стоимостного анализа (см. таблицу 7)
Таблица 7
Отчет о результатах управленческого ФСА финансового отдела ЗАО «Хабаровскстрой»
| №№ | Наименование функции | Вид | Затраты на выполнение | |
| п/п | функции | функции в год, руб. | ||
| до ФСА | после ФСА | |||
| 1 | Получать информацию от внутренних и внешних источников | В | 72 000 | 40 000 |
| 2 | Акционировать организацию | О | 70 000 | 45 000 |
| 3 | Оценка и выявление тенденций на финансовых рынках | В | 105 000 | 100 000 |
| 5 | Подготовка обоснований инвестиционных решений | В | 97 000 | 107 000 |
| 6 | Планово-аналитическое обеспечение деятельности | О | 115 000 | 95 000 |
| 7 | Выдавать информацию по финансовой деятельности | О | 91 000 | 60 000 |
| ИТОГО | 610 000 | 517 000 | ||
Таким образом, проведенный управленческий финансово-стоимостной анализ финансового отдела позволил сократить затраты на выполнение функций управления в целом на 93 000 руб. в год или на 15%.
В качестве объекта исследования в данной работе выступает строительная организация Закрытое акционерное общество «Хабаровскстрой», которое было основано и зарегистрировано в Хабаровской городской регистрационной палате 8 июня 1998 года (свидетельство № 15763).
Основная цель ЗАО «Хабаровскстрой» сегодня- это получение прибыли. Так как организация находится на зрелой стадии жизненного цикла, когда конкуренция уже достаточно стабильна и темпы роста рынка уже слегка замедлены, то основной целью компании становится повышение ее рентабельности, а не рост (хотя рост по- прежнему продолжается, как и освоение новых сегментов).
К основным функциям управления в ЗАО «Хабаровскстрой» относят: планирование, организацию, мотивацию и контроль.
Распределение обязанностей в рамках разработанной организационной структуры осуществляется в соответствии с существующими в организации должностными инструкциями, в которых определены права и обязанности каждого работника в рамках предоставленных ему полномочий, а также ответственность в соответствии с возложенными правами и обязанностями.
Важнейшие пути укрепления финансов и задачи финансовых служб и финансового менеджмента на ЗАО «Хабаровскстрой» следующие:
разработка стратегической финансовой политики и путей ее реализации;
системный и непрерывный финансовый анализ, постоянная оценка финансового состояния предприятия, определение на этой основе тактики реализации стратегических целей с учетом существующей ситуации;
разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов, плана финансового оздоровления, планирование денежных потоков, разработка других планов; использование бюджетирования в годовом планировании;
обеспечения ликвидности предприятия за счет комплекса соответствующих мероприятий, среди которых следует выделить оптимизацию источников оборотных средств и структуры капитала предприятия в целом с учетом использования величины заемных средств и стоимости капитала на основе его средневзвешенной цены;
управление финансовым циклом на основе оптимизации времени обращения запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспечение ускорения оборачиваемости средств в соответствии с их кругооборотом как фактора повышения рентабельности собственных средств;
улучшение организации оборотных средств, их нормирования, приведение запасов в соответствие с их нормативами, повышение эффективности их использования;
управление дебиторской задолженностью с целью оптимизации ее размера и объема продаж и сокращения безнадежных долгов;
более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;
управление процессом реализации продукции с целью оптимизации объема продаж в соответствии с принятой стратегией и на этой основе определение наиболее эффективных для предприятия форм безналичных расчетов;
осуществление мер по эффективному использованию производственных фондов и создание соответствующей структуры имущества предприятия с целью обеспечения удовлетворительной структуры баланса;
мобилизацию финансовых ресурсов, контроль за эффективным их использованием и сохранностью;
направления в области увеличения прибыли и обеспечения рентабельности;
разработка и реализация плана повышения рентабельности, увеличения прибыли;
анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты – выручка – прибыль»;
оптимизация затрат предприятия на основе анализа их поведения и методов включения их в себестоимость;
внедрение управленческого учета с целью максимизации прибыли на основе использования производственного рычага, маржинального анализа, точки безубыточности, зоны финансовой безопасности; факторный анализ прибыли и рентабельности; анализ и управление факторами рентабельности собственных средств: рентабельностью продаж, оборачиваемостью средств, структурой капитала.
2.1 Управление активами ЗАО «Хабаровскстрой»
Расчет значений производится на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках по предприятию (приложения 3-4)
Пороговый объем определяется по формуле:
Vп = Ис /(Ц – Иv), (6)
Где Ис – постоянные издержки, руб.
Ц – цена единицы изделия, руб.
Иv – единичные переменные издержки, руб.
Пороговый объем равен:
1922 /(13-1,87) = 173 (ед.)
Пороговая выручка равна (173*13)= 2249 тыс. руб.
Запас финансовой прочности определяется по формуле:
ЗФП = ((В-Вп)/В)*100%, (7)
Где ЗФП – запас финансовой прочности, руб.
В – выручка от реализации, руб.
Вп – пороговая выручка, руб.
ЗФП = (2730-2249): 2730 * 100 =
Тогда, ЗФП = 17,6 (%)
Так как рентабельность есть отношение прибыли к выручке от реализации, то прибыль определяется:
П = ВР * РП, (8)
Где ВР – выручка от реализации, руб.
РП – рентабельность производства
Тогда, прибыль равна 2730*0,18 = 491,4 (руб.)
Сила воздействия операционного рычага:
СВОР = (В – Иv)/П, (9)
СВОР= (2730-392)/491,4 = 4,8
ВЫВОД: рациональным диапазоном объема продаж являются продажи свыше 173 ед., то есть превышающие значение безубыточного объема продаж
2.2. Управление источниками средств
К современным методам управления источниками средств относят минимизация взвешенной стоимости капитала и достижение рациональной величины эффекта финансового рычага.
Расчет средневзвешенной стоимости капитала для ЗАО «Хабаровскстрой»
Определяем средневзвешенную стоимость капитала по формуле:
WACC = We * De + Wd * Dd (10)
Где WACC – средневзвешенная стоимость капитала
We, Wd – доля собственного и заемного капитала
De, Dd - ставка доходности на собственный и заемный капитал
Фирма А: 1000 * 0,1 = 100 (д.ед.)
Фирма Б: 1000 * 0,1 + 1000 * 0,1 = 200 (д.ед.)
Расчет эффекта финансового рычага для ЗАО «Хабаровскстрой» при сравнении двух вариантов производства строительной продукции
Сравниваются два инвестиционных проекта («А» и «В») производства одной и той же продукции на ОАО «Былина» различными технологическими способами. Основные финансово-экономические показатели проектов приведены в табл. 8
Рыночная цена продукции $2 за единицу, планируемый (ожидаемый) уровень продаж – 110 000 единиц. В проекте «А» себестоимость единицы продукции в переменных издержках (VC) составляет $1.5, при более высокотехнологичном способе производства (проект «В») себестоимость единицы продукции снижается до $1. Более высокотехнологичный способ производства требует более высокого уровня постоянных издержек (FC). Проекты требуют мобилизации одного уровня ресурсов (Активыср=$175000) и финансируются из собственных средств. Приведенная процентная ставка налогов в прибыли nP= 40%.
Таблица 8
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ПРОЕКТОВ «А» и «В» В ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПАРАМЕТРАХ