коефіцієнти капіталізації, що характеризують фінансовий стан підприємства з позицій структури джерел засобів;
коефіцієнти покриття, що характеризують фінансову стійкість з позицій витрат, пов’язаних з обслуговуванням зовнішніх джерел притягнутих засобів.
Таблиця 2.12 Оцінка відносних показників фінансової стійкості підприємства
| Назвапоказника | Нормативнезначення | Значення показника по роках | |||||
| 2006 | 2007 | 2008 | |||||
| 1. Коефіцієнт забезпеченості власними засобами | Більше 0,1 | 0,05 | 0,09 | 0,09 | 0,3 | 0,3 | 0,13 |
| 2. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними засобами | Менше 0,5 | 0,08 | 0,2 | 0,2 | 0,05 | 0,05 | 0,35 |
| 3. Коефіцієнт маневреності | - | 0,42 | 0,54 | 0,54 | 0,31 | 0,31 | 0,72 |
| 4. Індекс постійного активу | Менше 1 | 0,58 | 0,46 | 0,46 | 0,71 | 0,71 | 0,28 |
| 5. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових засобів | 0,4 | - | - | - | - | - | - |
| 6. Коефіцієнт зносу | Менше 0,5 | 0,39 | 0,49 | 0,49 | 0,44 | 0,44 | 0,57 |
| 7. Коефіцієнт реальності майна | Більше 0,5 | 0,62 | 0,46 | 0,46 | 0,60 | 0,60 | 0,41 |
Коефіцієнт забазпеченность власними обототними засобами (ВОЗ) характеризує наявність ВОЗ, необхідних для фінансовї незалежності підприємства. У нашому випадку відбувається ріст показника, що говорить про збільшення фінансової незалежності підприємства та зменшення ризику фінансових вкладень. Але при цьому значення нижче нормативого. Тільки на кінець 2008 року вони стало більше 0,1, а саме 0,13. Це свідчить про те, що підприємство стало платоспроможним.
Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів власними засобами показує яка частина виробничих запасів фінансується за рахунок ВОЗ. Значення коефіцієнта для ТОВ «Хартеп» не перевищує 0,5 у розглянутому періоді. Отже, запаси на підприємстві майже повністью фінансуються за рахунок ВОЗ.
Коефіцієнт маневрування власного капіталу. Цей показник показує, яка частина власного оборотного капіталу знаходиться в обороті, тобто в тій формі, що дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка капіталізована. На нашому підприємстві частка власних засобів досить маленька і складає відповідно 42 і 54 копійки на кожну гривню на початку і кінці 2006 року, зменшився цей показник у 2007 році до 31 копійки, в 2008 році він знов збільшився до 72 копійок.
Індекс постійного активу показує долю необоротних активів у власному капіталі підприємства. На нашому підприємстві значення цього показника залишається менше одиниці. Це означає, що необоторні активи сформовані більшою часткою за рахунок власного капіталу.
Коефіцієнт довгострокового залучення коштів характеризує структуру довгострокових пасивів підприємства, що складаються з власного капіталу та довгострокових зобов’язань. Зростання коефіцієнту довгострокового залучення коштів в динаміці є негативною тенденцією і означає, що з позиції довгострокової перспективи підприємство все у більшій мірі залежить від зовнішніх факторів. У нашому випадку ми не можемо розрахувати цей коефіцієнт, бо ТОВ «Хартеп» взагалі не має довгострокових зобов’язань, що говорить про незалежність підприємства від зовнішніх факторів.
Коефіцієнт зносу характеризує долю вартості основних засобів списаних на затрати майбутніх періодів у першу вартість основних засобів. Тільки на кінець 2008 року значення перевищує нормативне.
Коефіцієнт реальної вартості майна показує яку долю в активах підприємства займають засоби промисловості.
Він визначаеє рівень прмислового потенціалу підприємства, забезпеченність промисловими процесами, засобами промисловості.
В нашому випадку відбувається коливання значення коефіцієнта, що може бути зумовлене різними причинами.
Оборотні активи – сукупність майнових цінностей підприємства, що обслуговують господарський процес і повністю використовуваних під час першого операційного циклу.
На практиці до них відносять: майнові цінності (активи) всіх видів зі строком використання менш 1-го року або 1-го операційного циклу, якщо він перевищує рік.
Ціль аналізу оборотних активів – забезпечення такої їхньої організації, яка би забезпечила ефективність їхнього використання.
Стан оборотних коштів підприємства характеризується в першу чергу їхньою наявністю на певну дату.
Наявність ВОЗ визначається наступним чином: підсумок 1-го розділу пасиву (380ф.1) – підсумок 1-го розділа активу (080ф.1). Крім цього існують й інші підходи до формування алгоритму розрахунку даного показника: ВОЗ = оборотні активи (260ф.1) – поточні зобов’язання (620ф.1).
Таблиця 2.13 Показники оборотності оборотних коштів
| Показники | 2006 | 2007 | 2008 | Відхилення 2007/2006 | Відхилення 2008/2007 |
| 1. Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, тис. грн. | 2922,28 | 256,66 | 7102,39 | -359,62 | 4539,73 |
| 2. Середні залишки всіх оборотних коштів, тис. грн. | 934,41 | 1427,97 | 2179,44 | 493,56 | 751,47 |
| 3. Коефіцієнт оборотності | 2,64 | 1,51 | 2,73 | -1,13 | 1,22 |
| 4. Тривалість одного обороту | 136,41 | 238,70 | 132,11 | 102,29 | -106,59 |
Порівняння фактичної наявності оборотних коштів з їхнім нормативом на підприємстві дає можливість установити недолік або надлишок оборотних коштів. Недолік ВОЗ пояснюється наступними причинами:
несвоєчасне фінансування приросту нормативу обігових коштів;
наявність невідособленої дебіторської заборгованості;
значний ріст цін у результаті інфляційних процесів;
недоодержання передбачених доходів;
незадовільна діяльність маркетингової служби.
Надлишок ВОЗ виникає по таким причинам:
перевищення фактично одержаного прибутку над передбаченим планом;
несплата в повному обсязі платежів у бюджет і державні цільові фонди;
безкоштовні надходження, отримані ТМЦ від інших організацій.
За даними табл. 2.13 бачимо, що чистий дохід підприємства росте як і оборотні кошти.
Коефіцієнт оборотності відображає швидкість обороту мобільних активів підприємства. Позитивною тенденцією є збільшення показника. В нашому випадку нажаль відбувається навпаки. Отже, швидкість обороту мобільних активів підприємства постійно знижується. Тривалістть одного обороту показує період за який оборотні засоби підприємства здійснюють 1 оборот, тобто проходять всі стадії кругообігу на підприємстві (у днях). Чим менше значення цьго показника, тим краще для підрпємства.
Таблиця 2.14
Зведена таблиця коефіцієнтів ділової активности підприємства
| Показники | 2006 | 2007 | 2008 | Відхилення 2007/2006 | Відхилення 2008/2007 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коефіцієнт оборотності активів | 2,47 | 1,41 | 2,57 | -1,06 | 1,16 |
| 2. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | 12,24 | 5,29 | 8,80 | -6,95 | 3,51 |
| 3. Термін оборотності дебіторської заборгованості | 29,41 | 68,05 | 40,91 | 38,64 | -27,14 |
| 4. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | 2,54 | 1,36 | 2,63 | -1,18 | 1,27 |
| 5. Термін оборотності кредиторської заборгованості | 141,73 | 264,71 | 136,88 | 122,98 | -127,83 |
| 6. Коефіцієнт оборотності запасів | 4,56 | 2,44 | 5,12 | -2,12 | 2,68 |
| 7. Тривалість оборотності запасів | 78,93 | 147,54 | 70,31 | 68,61 | -77,23 |
| 8. Тривалість операційного циклу | 165,82 | 306,75 | 173,02 | 140,93 | -133,73 |
Коефіцієнт оборотності активів характеризує швидкість обороту сукуних активів підприємства та показує кількість оборотів, зроблених активами за аналізований період. Позитивною тенденцією є збільшення показника в динаміці, що ми і спостерігаємо.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості характеризує швидкість обороту дебіторської заборгованості підприємства. Показує кількість оборотів, зроблених дебіторською заборгованістью за аналізований період. Позитивною тенденцією є ріст показника. У нашому випадку показник коливається, що свідчить про постійні зміни дебіторської заборгованості.
Термін оборотності дебіторської заборгованості відображає кількість днів, за які погашається дебіторська заборгованость підприємства. Позитивною тенденцією є зманшення. В нашому випадку звичайно ми спостерігаємо коливання.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості характеризує швидкість обороту кредиторської заборгованості підприємства.
Термін оборотності кредиторської заборгованості відображає кількість днів, за які погашається кредиторська заборгованость.
Коефіцієнт оборотності запасів характеризує швидкість обороту матеріальних запасів підприємства. Позитивною тенденцією є ріст показника.
Тривалість оборотності запасів показує період одного обороту запасів, тобто швидкість їх перетворення із матеріальної у грошову форму.
Аналізуючи структуру й динаміку оборотних активів варто враховувати:
для стабільного виробництва й налагодженої реалізації потрібна характерна й стабільна структура оборотних активів;