Мотивация труда управленческого персонала (стр. 9 из 21)
Так как не один из коэффициентов не соответствует установленным требованиям, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности. Если коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы, то у предприятия есть реальная возможность в ближайшие шесть месяцев восстановить платежеспособность.
Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию, и отражается в активе баланса - называется его активами. Финансовое состояние организации и ее устойчивость в значительной степени зависят от того, в какие активы вложен капитал, насколько оптимально их соотношение и какой доход они ей приносят. Проанализируем структуру активов предприятия за 2005г. и 2006г. Анализ представим в табл. 2.5, и в табл. 2.6.Таблица 2.5 Анализ структуры активов предприятия за 2005г.
№ | Наименование статей баланса организации | Показатели структуры актива в валюте баланса | |||||
| На начало периода | На конец периода | Прирост (+) Снижения(-) | |||||
| млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Внеоборотные активы | 365,4 | 39,0 | 461,8 | 18,5 | 96,4 | 20,5% |
| 1.1 | основные средства | 364,4 | 38,9 | 461,1 | 18,5 | 96,7 | -20,5% |
| 1.2 | нематериальные активы | 0,3 | 0,03 | 0,7 | 0,03 | 0,4 | - |
| 1.3 | доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | - | - |
| 1.4 | вложения во внеоборотные активы | 0,7 | 0,1 | - | - | -0,7 | -0,1 |
| 1.5 | прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| 2 | Оборотные активы | 571,1 | 61,0 | 2037,1 | 81,5 | 1466,0 | 20,5 |
| 2.1 | запасы и затраты | 10,4 | 1,1 | 37,7 | 1,5 | 27,3 | 0,4 |
| 2.1.1 | сырье и материалы | 5,1 | 0,5 | 28,2 | 1,1 | 23,1 | 0,6 |
| 2.1.2 | издержки обращения | 5,3 | 0,6 | 9,5 | 0,4 | 4,2 | -0,2 |
| 2.1.3 | прочие запасы | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 | налоги | 47,4 | 5,1 | 209,6 | 8,4 | 162,2 | 3,3 |
| 2.3 | готовая продукция | 325,9 | 34,8 | 623,0 | 24,9 | 297,1 | -9,9 |
| 2.4 | товары отгруженные | 155,2- | 16,6 | 1064,6 | 42,6 | 909,4 | 26,0- |
| 2.5 | дебиторская задолженность | - | - | 0,2 | - | 0,2 | - |
| 2.6 | финансовые вложения | - | - | - | - | - | - |
| 2.7 | денежные средства | 32,2 | 3,4 | 102,0 | 4,1 | 69,8 | 0,7 |
| 2.8 | прочие оборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| 3 | Баланс | 936,5 | 100 | 2498,9 | 100 | 1562,4 | Х |
Таблица 2.6 Анализ структуры активов предприятия за 2006г.
№ | Наименование статей баланса организации | Показатели структуры актива в валюте баланса | |||||
| На начало периода | На конец периода | Прирост (+) Снижения(-) | |||||
| млн. руб. | % | млн. руб. | % | млн. руб. | % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 | Внеоборотные активы | 461,8 | 18,5 | 473,0 | 14,1 | 11,2 | -4,4 |
| 1.1 | основные средства | 461,1 | 18,5 | 472,0 | 14,0 | 10,9 | -4,4 |
| 1.2 | нематериальные активы | 0,7 | 0,03 | 1,0 | 0,03 | 0,4 | - |
| 1.3 | доходные вложения в материальные ценности | - | - | - | - | 0,3 | - |
| 1.4 | вложения во внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| 1.5 | прочие внеоборотные активы | - | - | - | - | - | - |
| 2 | Оборотные активы | 2037,1 | 81,5 | 2890,3 | 85,9 | 853,2 | 4,4 |
| 2.1 | запасы и затраты | 37,7 | 1,5 | 53,5 | 1,6 | 15,8 | 0,1 |
| 2.1.1 | сырье и материалы | 28,2 | 1,1 | 38,5 | 1,1 | 10,3 | - |
| 2.1.2 | издержки обращения | 9,5 | 0,4 | 15,0 | 0,4 | 5,5 | 0,1 |
| 2.1.3 | прочие запасы | - | - | - | - | - | - |
| 2.2 | налоги | 209,6 | 8,4 | 224,86 | 6,7 | 15,2 | -1,7 |
| 2.3 | готовая продукция | 623,0 | 24,9 | 1608,0 | 47,8 | 985,0 | 22,9 |
| 2.4 | товары отгруженные | 1064,6 | 42,6 | 850,0 | 25,3 | -214,6 | -17,3- |
| 2.5 | дебиторская задолженность | 0,2 | - | 58,8 | 1,7 | 58,6 | 1,7 |
| 2.6 | денежные средства | 102,0 | 4,1 | 95,2 | 2,8 | -6,8 | -10,9 |
| Баланса | 2498,9 | 100 | 3363,3 | 100 | 864,4 | Х | |
Из представленных данных, см. табл. 2.5 и см. табл. 2.6, видно, что имущество предприятия постоянно увеличивалось:
- в начале 2005 года имущество составляло 936,5 млн. рублей;
- в начале 2006 года имущество составило 2498,9 млн. рублей;
- в конце 2006 года имущество составило 3363,3 млн. рублей.
Активы с 2004г. по 2006г. возросли на 359,14%.
В составе оборотных средств готовая продукции и товары занимают наибольшее значение: в начале 2005 году готовая продукция занимает 325,9 млн. рублей, в отношении к оборотным средствам это составляет 57,1%; в конце 2006года ее объем возрос в денежном выражении до 1608,0 млн. рублей. В относительных величинах к оборотным средствам ее объем незначительно уменьшился (на 1,5%).
Деловая активность организации зависит от многих внутренних и внешних факторов и условий. Чтобы определить деловую активность, необходимо вычислить:- коэффициент абсолютной ликвидности (Кабсл.л);
- коэффициент оборачиваемости совокупного капитала (Коб);
- коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб.о);
- коэффициент мобильности имущества организации (Км.и);
- коэффициент мобильности оборотных активов (Км.о).
Коэффициенты показателей деловой активности предприятия представлены в табл. 2.7. Расчет коэффициентов:(Кабсл.л) - в 2004г. 32,2:1170,4 = 0,03 меньше нормы норма ( 0,2);
(Кабсл.л) - в 2005г. 102:2260,7 = 0,05 меньше нормы;
(Кабсл.л) - в 2006г. 95,2:2688,1 = 0,04 меньше нормы.
(Коб), - за 2004г. 2675:936,5=2,856;
(Коб), - за2005г. 722,7:2037,1= 3,548;
(Коб), - за2006г. 15759,1:2890,3 = 5,452
(Коб.о) - в 2004г. 2675:571,1= 4,68;
(Коб.о) - в 2005г. 7227,7:2037,1 = 3,55;
(Коб.о) - в 2006г. 15759,1:2890,3 = 5,45;
(Км.и) - в 2004г. 571,1:936,5 = 0,61;
(Км.и) - в 2005г. 2037,1:2498,9 = 0,815;
(Км.и) - в 2006г. 2890,3:3363,3 = 0,859;
(Км.о) - в 2005г. 32,2:571,1 = 0,056;
(Км.о) - в 2005г. 102:2037,1 = 0,05;
(Км.о) - в 2006г. 95,2:2890,3 = 0,033;
Таблица 2.7 Показатели деловой активности предприятия
| Наименование показателей | 2003 | 2004 | 2005 |
| Кабсл.л | 0,03 | 0,05 | 0,04 |
| Коб | 2,856 | 3,548 | 5,452 |
| Коб.о | 4,68 | 3,55 | 5,45 |
| Км.и | 0,61 | 0,815 | 0,859 |
| Км.о | 0,056 | 0,05 | 0,033 |
- коэффициент финансовой независимости (Кфн), показывает какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации. Рассчитывается коэффициент по формуле:
, (2.4)где СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса.
(Кфн) - в 2004г. (292,2-526,1):936,5 = -0,25;
(Кфн) - в 2005г. (389,6-151,4):2498,9 = 0,1;
(Кфн)- в 2006г. (456,2+ 219):3363,3 = 0 ,2;
Расчеты подтверждают, что организация имеет малую долю собственного капитала в общем капитале.
- коэффициент текущей задолженности (Ктз), указывает, какая часть активов сформирована за счет краткосрочных заемных ресурсов. Рассчитывается по формуле:
, (2.5)где КО – краткосрочные обязательства;
ВБ – валюта баланса.
(Ктз) - в 2004г. 1170,4:936,5=1,25;
(Ктз) - в 2005г. 2260,7:2498,9=0,9;
(Ктз) - в 2006г. 2688,1:3363,3=0,8.
Как видно, почти вся часть активов формируется за счет заемных ресурсов.
- коэффициент финансового риска (Кфр), показывает отношение заемных средств к собственному капиталу и характеризует степень финансового риска. Рассчитывается коэффициент по формуле:
, (2.6)где ЗК– заемный капитал;
СК – собственный капитал;
ВБ–валюта баланса.
В 2004г. он равен -5 единицы; в 2005г. равен 16,36 единицы; в 2006г. равен 3,979 единицы.
На основе проведенного анализа были сделаны выводы о финансовой неустойчивости ЗАО «Патио». Хотя и существуют признаки, указывающие на возможное улучшение положения предприятия. Как видно из табл. 2.4 значение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении трех лет были меньше допустимого значения. На это указывает, что предприятие имеет нехватку текущих активов для погашения краткосрочных обязательств, что говорит о том, что могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности. Однако, коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы. Следовательно, у предприятия есть возможность в ближайшее время восстановить платежеспособность.