- Денежные средства – 64288 тыс. руб. (38,5%)
- Незавершенное строительство – 35663 тыс. руб. (21,4%)
- Запасы: расходы будущих периодов – 25392 тыс. руб. (15,2%)
-Запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 19481 тыс. руб. (11,7%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:
- Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 170435 тыс. руб. (69%),
- Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 34984 тыс. руб. (14,2%),
- Доходы будущих периодов – 19143 тыс. руб. (7,8%),
Займы и кредиты – 14680 тыс. руб. (5,9%),
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Займы и кредиты» в пассиве (80018 тыс. руб.).
Чистые активы организации на последний день 2008 г. намного (в 3197,1 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ООО «Союз-К», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 146,3% за рассматриваемый период (2008 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку (табл.2.2).
Таблица 2.2
Оценка стоимости чистых активов ООО «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель | Значение показателя | Изменение | ||||
| на начало периода | на конец периода | тыс. руб.(гр.4-гр.2) | ± %((4-2): 2) | |||
| в тыс. руб. | в % к валюте баланса | в тыс. руб. | в % к валюте баланса | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Чистые активы | 129809 | 33 | 319707 | 57,1 | +189898 | +146,3 |
| 2. Уставный капитал | 100 | <0,1 | 100 | <0,1 | – | – |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 129709 | 33 | 319607 | 57,1 | +189898 | +146,4 |
По данным таблицы 2.3 оба коэффициента на последний день 2008 г. оказались в пределах допустимых норм, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент утраты платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы утраты организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение трех месяцев при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента утраты платежеспособности (1,04) указывает на низкую вероятность утраты показателями платежеспособности нормальных значений в ближайшие три месяца.
Таблица 2.3
Определение неудовлетворительной структуры баланса ООО «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель[21] | Значение показателя | Изменение (гр.3-гр.2) | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 2,08 | 2,08 | – | не менее 2 | соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,29 | 0,51 | +0,22 | не менее 0,1 | соответствует |
| 3. Коэффициент утраты платежеспособности | x | 1,04 | x | не менее 1 | соответствует |
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Следует обратить внимание, что несмотря на неудовлетворительную финансовую устойчивость все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение улучшили свои значения (табл. 2.4).
Таблица 2.4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств ООО «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток)[22] | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | +108163 | -230620 | +247286 | -136545 |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | +193166 | -145617 | +252845 | -130986 |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | +371617 | +32834 | +487618 | +103787 |
Коэффициент автономии организации на конец декабря 2008 г. составил 0,57. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ООО «Союз-К» (табл. 2.5).
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,58, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Союз-К» составляет всего 58%).
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на последний день анализируемого периода составило 0,78. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6. Однако на практике норматив для этого показателя не определен, так как сильно зависит от сферы деятельности организации.
Таблица 2.5
Анализ прочих показателей финансовой устойчивости «Союз-К» за 2008 г.
| Показатель | Значение показателя | Изменение показателя(3-2) | Описание показателя и его нормативное значение | |
| на начало отчетного периода | на конец отчетного периода | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,33 | 0,57 | +0,24 | Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7) |
| 2. Финансовый леверидж | 0,49 | 1,33 | +0,84 | Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1. |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | 0,55 | 0,58 | +0,03 | Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75. |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,9 | 0,78 | -0,12 | Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное. |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | 0,94 | 0,87 | -0,07 | Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | 0,57 | 0,66 | +0,09 | Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.Нормативное значение: не менее 0,5 |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | 0,52 | 0,52 | <0,01 | Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.Нормативное значение: не ниже 0,1 |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | 0,68 | 0,98 | +0,3 | Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности. |
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (0,66) соответствует норме, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами организации.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ООО «Союз-К» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98% и 2% соответственно). При этом в течение анализируемого периода (2008 г.) доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 30%.