Поэтому рассмотрим структуру источников формирования имущества таблица № 2 .
Расчеты в таблице производятся аналогично таблице № 1.
Прежде всего, оценим долю собственного капитала. В среднем она стабильно за год составила 50% от всех источников имущества, что является гарантией финансовой устойчивости предприятия и независимости.
Увеличение удельного веса прибыли также является положительным моментом, дающим предприятию дополнительные возможности для развития.
Рассматривая долгосрочные обязательства, нужно отметить, что их абсолютная величина, так же как и доля уменьшилась (а/в на 400; у/в на 4,050%). Они чаще всего приравниваются к собственным средствам и тем самым поддерживают финансовую устойчивость предприятия, но на предприятии нежелательна тенденция уменьшения удельного веса собственного и долгосрочного заемного капитала.
Краткосрочные обязательства играют незначительную роль, однако есть тенденция к их увеличению к концу года. Рассмотрим подробнее: видно, что это происходит из-за увеличения доли займов на 6,818% и снижение доли кредиторской задолженности на 0,837%, что свидетельствует о трудностях в финансовом состоянии предприятия.
Сравнивая структуру имущества и источников его формирования, то положительным моментом является то, что недвижимость предприятия в большинстве своем создалось за счет собственного капитала, т.к. удельный вес собственного капитала (52,893; 50,962), внеоборотные активы (50,915; 47,357). Однако запасы сделаны не только за счет собственных и долгосрочных средств, но и были привлечены краткосрочные источники.
52,893 – 50,915 = 1,978 + 13,223 = 15
Затраты 18,469 – 3% - это не желательно, т.к. запасы сложно продать для погашения долгов.
Из этого следует, что финансовая ситуация на предприятии сложная.
Анализ ликвидности предприятия. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
Проанализировав имущество и финансовое состояние предприятия, приступаем к анализу ликвидности. Ликвидность - способность ценностей превращаться в деньги. Для определения ликвидности баланса данного предприятия рассмотрим таблицу № 5. Где активы и пассивы поделены на группы и отдельно анализируем показатели ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам:
1) Коэффициент текущей ликвидности = (А1 + А2 + А3 ) / (П1 + П2)
Норма > 0,2
2) Коэффициент критической ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2)
Норма 0,7 – 0,8
3) Коэффициент абсолютной ликвидности = А1 / (П1 + П2)
Норма > 0,2 – 0,7
4) Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал
5) Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности = Запасы краткосрочную задолженность
6) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность кредиторскую задолженность
Таблица № 5 Анализ ликвидности баланса предприятия
| Актив | н.г. | к.г. | Пассив | н.г. | к.г. | Изменения | |
| н.г. | к.г. | ||||||
| А1-наиболее лик- | 2 350 | 1 695 | П1-наиболее сро- | 8 150 | 10 245 | -5 800 | -8 550 |
| видные активы | чные обяз-ва | ||||||
| ДС | 1 500 | 1 350 | Кред. зад-сть | 8 150 | 10 245 | ||
| КФВ | 850 | 345 | Ссуды непог. | ||||
| А2-быстро реализуемые активы | 7 050 | 8 305 | П2-краткосрочн. | 2 100 | 5 400 | 4 950 | 2 905 |
| пассивы | |||||||
| ДЗ | 6 150 | 6 875 | Краткосрочные | 2 100 | 5 400 | ||
| Прочие активы | 200 | 180 | кредиты и займы | ||||
| НДС | 700 | 1 250 | |||||
| А3-медленно реализуемые активы | 6 170 | 11 495 | П3-долгосрочн. | 4 000 | 3 600 | 2 170 | 7 895 |
| пассивы | |||||||
| Запасы-РБП | 5 300 | 10 610 | Долгосрочные | 4 000 | 3 600 | ||
| ДФВ | 870 | 885 | кредиты и займы | ||||
| А4-трудно реали- | 14 430 | 17 615 | П4-постоянные | 15 750 | 19 865 | 1 320 | 2 250 |
| зуемые активы | пассивы | ||||||
| ВОА-ДФВ-ПА | 14 430 | 17 615 | Капитал и резер- | 15 750 | 19 865 | ||
| вы-РБП | |||||||
| ст.630-660 | 0 | 0 | |||||
| Баланс | 30 000 | 39 110 | 30 000 | 39 110 | |||
Таблица 6
Показатели оценки платежеспособности и ликвидности
| Показатели | н.г. | к.г | отклонения | норма |
| К.текущ.ликв-сти | 1,52 | 1,37 | -0,15 | 2-2,5 |
| К.крит.ликв-ти | 0,92 | 0,64 | -0,28 | 0,7-0,8 |
| К.абс.ликв-сти | 0,23 | 0,11 | -0,12 | 0,25 |
| Чистый оборот.кап | 4 500,00 | 4 920,00 | 420,00 | |
| К.соотн. д/с и чист.об.кап | 0,33 | 0,27 | -0,06 | |
| К.соотн.З и краткосроч.зад-ти | 0,54 | 0,69 | 0,15 | |
| К. соотн.ДЗ и КЗ по ком.опер. | 0,89 | 0,86 | -0,04 |
Ликвидным баланс считается, если выполняются равенства:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
В нашем случае А1 ≥ П1 (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время дебиторскую задолженность покрыть кредиторской задолженностью получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.
Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим результаты расчетов таблицы № 6, в которой просчитаны коэффициенты, влияющие на ликвидность баланса:
1) коэффициент текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность предприятия на начало года, составляет 1,52, что ниже нормы, с тенденцией снижения на конец года.
2) коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшее время при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС. По нашим расчетам видно, что если на начало года предприятие могло покрыть свои долги, то к концу года ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на 0,28, что значительно.
3) коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент меньше нормы и на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.
4) чистый оборотный капитал – в основном состоит из собственного капитала и на основании этого можно сказать, что его увеличение на 420 положительный фактор.
5) коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала - по его показателям видно, что доля денежных средств составляет на начало года 0,33, а на конец года уменьшилось до 0,27, Þ этот коэффициент еще раз доказывает, что у предприятия к концу года уменьшился объем денежных средств.
6) коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности показывает увеличение запасов на 0,15, что крайне не желательно, т.к. эти активы медленнореализуемые.
7) коэффициент показывает уменьшение доли дебиторский задолженности, что благоприятно, т.к. снижаются долги клиентов и идет поступление денежных средств.
Обобщая результаты анализа ликвидности предприятия можно сделать следующий вывод:
- по данным анализа абсолютных показателей (табл.№5) ситуация на предприятии кажется не очень стабильной, но не критической, результаты же анализа относительных показателей (табл.№6) склоняют в сторону критического состояния предприятия, т.е. ликвидным предприятие назвать нельзя.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые зависят от структуры ее капитала.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются относительные и абсолютные показатели, рассчитанные в таблице № 3 и таблице № 4.
Относительные показатели рассчитываются по следующим формулам:
1) Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал (капитал и резервы) / баланс
Норма ≥ 0,5
2) Коэффициент финансовой зависимости = Заемный капитал (долгосрочные + краткосрочные обязательства) / баланс
Норма ≤ 0,5
3) Коэффициент заемного капитала = краткосрочные обязательства / баланс
Норма ≤ 0,5
4) Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) баланс
Норма ≥ 0,5
5) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал + внеоборотные активы) / оборотные активы
6) Коэффициент маневренности = собственные оборотные средства / собственный капитал
Норма ≥ 0,5
7) Мультипликатор собственного капитала = Баланс / собственный капитал (капитал и резервы)Абсолютные показатели рассчитываются:
1) Наличие собственных оборотных средств (Ес) = Собственный капитал (Ск) – внеоборотные активы (В)
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных средств (Есд) = (Собственный капитал (Ск) + долгосрочные обязательства (До)) – внеоборотные активы (В)