Таблица 6 Параметры рыночной стоимости активов предприятия и вероятность кризиса
| Показатель | Масштабы кризисного финансового состояния | |
| 2008 | 2009 | |
| Динамика рыночной стоимости активов | Рост рыночной стоимости активов | Тенденция к снижению рыночной стоимости предприятия |
| Степень финансового кризиса | Отсутствие вероятности финансового кризиса | Глубокий финансовый кризис |
Данный показатель не может четко охарактеризовать вероятность кризиса, так как в 2008г наблюдалась стабилизация и полное отсутствие вероятности финансового кризиса, а в 2009г по данному параметру можно констатировать уже глубокий финансовый кризис. Поскольку финансовый кризис не может сформироваться в течение одного года, представляется, что имеют место финансовые проблемы, связанные с рыночной ситуацией предприятия, но если в будущем эта динамика сохраниться вероятность наступления глубокого финансового кризиса не просто вероятна, а очевидна.
Рассмотрим состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения.
Кредиторская задолженность в 2008 году снизилась на 61,2 млн. руб. и на 1.01.2009 г. составила 440,4 млн. руб. Задолженность по краткосрочным банковским кредитам увеличилась на 228,7 млн. руб. и на 1.01.2009 г. составила 733,7 млн. руб.
По прогнозным данным на 2009г кредиторская задолженность увеличилась на 89,06 млн. руб. (+20,2%) и на конец 2009г составит 529,46 млн. руб. Задолженность по банковским кредитам выросла еще на 247,6 млн. руб. и на конец 2009г составит981,3 млн. руб. долгосрочные кредиты предприятием в последние три года не привлекались.
Долгосрочные источники заемного капитала представлены отложенными налоговыми обязательствами. Данный вид капитала вырос в 2009г на 1,9%
Рассмотрим динамику и структуру заемного капитала:
Таблица 7 Динамика источников заемного капитала предприятия
| Источник | 2008 | 2009 | ||
| тыс. руб. | В % к итогу | тыс.руб. | В % к итогу | |
| Кредиторская задолженность | 440400 | 36,7 | 529460 | 34,4 |
| Кредиты банков | 733700 | 61,1 | 981300 | 63,8 |
| Расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов | 3554 | 0,3 | 3801 | 0,3 |
| Долгосрочные источники | 22611 | 1,9 | 23041 | 1,5 |
| Итого заемный капитал | 1200240 | 100 | 1537602 | 100 |
В целом заемный капитал увеличивается за 2008-2009гг на 28,1%, причем наиболее заметный рост наблюдается по банковским кредитам (+33,7%). За счет этого изменяется структура заемных источников капитала в пользу банковских кредитов. Учитывая, что данный источник для предприятия связан с постоянным ростом стоимости (пени, штрафы в случае просрочек), то следует отметить, что структура привлеченного капитала ухудшается в 2009г. Доля долгосрочных источников снижается с 1,9% до 1,5%. Предприятие снижает долю наиболее выгодных источников привлеченного капитала.
Рассчитаем долю наиболее срочных финансовых обязательств (кредиторская задолженность и проценты по кредитам) в общей сумме капитала предприятия
2008: 616488/4426552 = 13,9%
2009: 764972/ 4482190 = 17%
С учетом проведенных расчетов рассмотрим, как данный параметр характеризует вероятность кризиса:
Таблица 8 Параметры структуры заемного капитала предприятия и вероятность кризиса
| Показатель | Масштабы кризисного финансового состояния | |
| 2008 | 2009 | |
| Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения | Повышение суммы и удельного веса краткосрочных финансовых обязательств | Повышение суммы и удельного веса краткосрочных финансовых обязательств |
| Степень финансового кризиса | Легкий финансовый кризис | Легкий финансовый кризис |
Как можно видеть, данный параметр определяет финансовую ситуацию на ОАО "БРТ" как легкий финансовый кризис.
Рассмотрим состав текущих затрат предприятия, для чего проанализируем структуру себестоимости продукции ОАО "БРТ" с позиции "постоянные – переменные затраты" и динамики их элементов.
Таблица 9Структура издержек предприятия
| Вид издержек | 2008 | 2009 | ||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | |
| ПостоянныеВ т.ч. | 1736725,9 | 35 | 1180014,08 | 49 |
| Общезаводские | 1141277,02 | 23 | 650211,84 | 27 |
| Общецеховые | 446586,66 | 9 | 264901,12 | 11 |
| Коммерческие | 148862,22 | 3 | 265080 | 11 |
| Переменныев т.ч. | 3225348,1 | 65 | 1228177,92 | 51 |
| Цеховые | 2838306,328 | 57,2 | 1023481,6 | 42,5 |
| Коммерческие | 387041,772 | 7,8 | 204696,32 | 8,5 |
| Полная себестоимость | 4962074 | 100 | 2408192 | 100 |
Как можно видеть, в абсолютном выражении текущие затраты на производство продукции сокращаются (на 51,5%), однако структура затрат изменяется в пользу доли постоянных затрат (с 35% в 2008г до 49% в 2009г), что характерно для производственных предприятий резко снизивших объем производства. Негативной тенденцией следует признать увеличение постоянных затрат за счет роста коммерческих затрат.
Предприятие в результате сокращения объемов сбыта продукции лишилось возможности использовать эффект масштаба производства и снижения тем самым удельного веса постоянных затрат. Маржа производимой продукции снижается, что уменьшает зону финансовой безопасности предприятия.
Состав затрат на производство и реализацию продукции ОАО "БРТ" позволяет говорить о негативной динамике структуры себестоимости.
Таблица 10
Параметры состава затрат предприятия и вероятность кризиса
| Показатель | Масштабы кризисного финансового состояния | |
| 2008 | 2009 | |
| Состав текущих затрат предприятия | Удовлетворительная структура затрат | Тенденция к росту постоянных затрат |
| Степень финансового кризиса | Отсутствие вероятности кризиса | Легкий финансовый кризис |
Данный параметр показывает вероятность наступления легкого финансового кризиса, вследствие сокращения маржи от производства и реализации продукции.
Сведем все полученные результаты вместе. Введем условные обозначения:
+ - отсутствие вероятности кризиса
- легкий финансовый кризис
-! Глубокий финансовый кризис
!! – финансовая катастрофа
Таблица 11 Итоги расчета параметров для оценки вероятности финансового кризиса
| Показатель | Масштабы кризисного финансового состояния | |
| 2008 | 2009 | |
| Чистый денежный поток | + | - |
| Рыночная стоимость активов предприятия | + | -! |
| Состав финансовых обязательств предприятия по срочности погашения | - | - |
| Состав текущих затрат предприятия | + | - |
| Обобщенный результат | + | -(!- в перспективе) |
Обобщение результатов исследования показывают, что в 2009г на предприятии ОАО "БРТ" может быть диагностирован легкий финансовый кризис. Однако если в 2008г хорошая динамика наблюдалась по четырем из пяти объектов наблюдения, то в 2009г динамика негативна, а по параметру "рыночная стоимость активов предприятия" могут быть выявлен глубокие финансовые кризисные проявления. Поскольку основные факторы, негативно повлиявшие и влияющие в настоящий момент на финансовую сферу предприятия, находятся вне зоны влияния предприятия и связаны с узкой проблемой (отраслевая составляющая, обусловленная специализацией производственной деятельности предприятия и как следствие его кооперацией с автопромышленностью), то можно говорить о вероятности наступления в будущем финансового кризиса.
В настоящий момент кризисные явления наблюдаются только в отдельных элементах финансовой сферы предприятия и при проведении соответствующих мероприятий могут быть предотвращены для дальнейшего развития.
3. Мероприятия совершенствования системы управления ОАО "Балаковорезинотехника" для выхода из кризиса
3.1 Возможные направления совершенствования управления предприятием
В настоящем исследовании была проведена диагностика возможных кризисных явлений на ОАО "БРТ". В целях дальнейшей работы необходимо отметить такой аспект, как выявление множества сигналов (различной временной интенсивности) о вероятности или уже наступающего кризиса в различных сферах управления предприятием. Эта интенсивность свидетельствует о том, что отсутствует одна точка (или период) времени, когда можно говорить о том, что на предприятии существует общеорганизационный кризис. В то же время сигналы показывают, что в различные периоды времени проявляются микрокризисы в отдельных функциональных сферах. Так, уже сейчас имеются кризисные явления в финансовой сфере, наблюдается зарождение кризиса в сфере сбыта и маркетинга.
Поскольку система управления представляет собой механизм координации и взаимодействия в масштабах всего предприятия всех его элементов, то, безусловно, функциональные кризисы отражаются на всей системе управления и за счет единого пространства проецируются на другие функциональные сферы (пока находящиеся в удовлетворительном с точки зрения кризиса состоянии). Тем самым микрокризисы, возникающие в одной системе в разное время впоследствие приводят к общеорганизационному кризису, а система управления, если ее не изменять, не сможет эффективно управлять предприятием в этом кризисе.