Таблица 6 – Сравнительный анализ
| Показатель | СПК « Колхоз им. Свердлова» | СПК «Крутихинский» | +,- |
| Основные средства | 26338 | 49659 | -23321 |
| Запасы | 114 | 42060 | -41946 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 12107 | 0 | 12107 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 939 | 12364 | -11425 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 10 | 159 | -149 |
| Денежные средства | 10155 | 68 | 10087 |
| Уставный капитал | 7598 | 116 | 7482 |
| Нераспределенная прибыль | 8804 | 43832 | -35028 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 1629 | 15186 | -13557 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 0 | 17500 | -17500 |
| Кредиторская задолженность | 4499 | 38806 | -34307 |
Сравнивая абсолютные показатели двух данных предприятий, следует выделить то, что активы СПК «Крутихинский» превышают активы СПК «Колхоз им. Свердлова». Однако у него больше денежных средств и уставного капитала. Разница в дебиторской задолженности составляла в 2007 году 11425 тыс.р., а разница в кредиторской задолженности в 34307 тыс.р.
6 АНАЛИЗ ПРИ ПОМОЩИ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТАХ
Преимущество данного метода заключается в его высокой стандартизации. Во всем мире финансовые коэффициенты вычисляются по одинаковым формулам, а если в расчетах есть отличия, то такие коэффициенты легко привести к общепринятым значениям с помощью несложных преобразований. Для удобства отражения деятельности организации с конкретной стороны все финансовые коэффициенты подразделяются на группы. Коэффициенты рассчитаны в таблице 7.
1 Коэффициенты ликвидности – способность организации трансформировать свои активы в денежные средства.
Таблица 7 – Коэффициенты ликвидности
| Название коэффициентов | Нормативное значение | Фактическое значение | ||
| 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | 2 | 2,601 | 4,310 | 2,953 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,7-1 | 0,39 | 0,43 | 0,26 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,025-0,05 | 0,013 | 0,03 | 0,002 |
- Коэффициент текущей (общей) ликвидности: Ктл = ОС/КО;
ОС – оборотные средства;
КО – краткосрочные обязательства.
Коэффициенты показывает, достаточно ли у организации средств для погашения текущих обязательств. Нормативное значение коэффициента равно 2. Если коэффициент меньше 2, у компании могут возникнуть проблемы, выражающиеся в задержке платежей, значение больше 2 – на предприятии нерационально используются текущие активы. Значение коэффициента ликвидности больше 2 за все три года, это говорит о том, что предприятие нерационально использует текущие активы, особенно это можно заметить в 2006 году, так как коэффициент текущей ликвидности составляет 4,31.
- Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности: Кбл = (ОС-З)/КО
ОС – Оборотные средства, которые можно быстро обратить в деньги;
КО – краткосрочные обязательства;
З – запасы.
Коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности. Наименее ликвидной частью оборотных средств являются запасы, поэтому при расчете они вычитаются. Коэффициент показывает способность предприятия погасить свои наиболее срочные обязательства в относительно сжатые сроки. Нормативное значение коэффициента у нормально функционирующего предприятия от 0,7 до 1. Значение коэффициента за рассматриваемый период не достигает значение 0,7. Можно сделать вывод о том, что предприятие не сможет погасить срочные обязательства в сжатые сроки.
- Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал = Д/КО
Д – денежные средства;
КО – Краткосрочные обязательства.
Коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств компания может погасить практически мгновенно. Нормативное значение коэффициента от 0,025 до 0,05. Если фактическое значение меньше нормативного у компании могут возникнуть проблемы, выражающиеся в задержке платежей, если больше – на предприятии нерационально используются текущие активы.
По данному предприятию этот коэффициент за рассматриваемый период всегда остается меньше нормативного значения коэффициента, то есть у предприятия есть какие-то проблемы, выражающиеся в задержке платежей.
2 Коэффициенты, отражающие эффективность управления активами
Данные показатели служат для оценки соответствия размера тех или иных активов предприятия выполняемым задачам. Значения коэффициентов за три года приведены в таблице 8.
Таблица 8
Коэффициенты, отражающие эффективность управления активами.
| Название коэффициентов | Фактическое значение | ||
| 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | |
| Коэффициент оборачиваемости запасов | 1,54 | 1,60 | 1,60 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,45 | 0,53 | 0,50 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 10,18 | 13,13 | 17,74 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 3,55 | 5,00 | 5,08 |
| Коэффициент оборачиваемости основных средств | 0,68 | 0,82 | 0,76 |
- Коэффициент оборачиваемости запасов: Коз = В/З
В – выручка от реализации;
З – запасы в среднем за период.
Коэффициент показывает сколько раз за отчетный период запасы трансформировались в готовую продукцию, которая была продана, а на вырученные деньги опять были приобретены запасы (сколько раз за период совершенно оборотов запасов). В некоторых случаях для точности анализа вместо выручки берется себестоимость реализованной продукции или общий объем затрат на закупку товарно-материальных ценностей. Значение коэффициента сильно зависит от отрасли, в которой действует организация.
- Коэффициент оборачиваемости активов: Коак = В/А
В – выручка от реализации;
А – средняя величина активов.
Коэффициент показывает скорость оборота всех активов предприятия.
- Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: Кодз = В/ДЗ
В – выручка;
ДЗ – средняя величина кредиторской задолженности.
Коэффициент показывает сколько раз за период дебиторская задолженность была сформирована и погашена покупателями. Значение коэффициента уменьшается в 2005 году, а в 2007 году увеличивается, это говорит о том, что покупатели не своевременно рассчитываются за поставленную продукцию.
- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Кокз = В/КЗ
В – выручка от реализации;
КЗ – средняя величина кредиторской задолженности.
Коэффициент показывает сколько раз за период была сформирована и погашена кредиторская задолженность. За рассматриваемый период значение показателя уменьшилось с 3,55 до 5,08.
- Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача):
Коос = В/ОС
В – выручка от реализации;
ОС – средняя величина основных средств.
Коэффициент показывает сколько рублей выручки за отчетный период принес каждый рубль, вложенный в основные средства предприятия. Например, в 2007 году каждый рубль, вложенный в основные средства предприятия, принес 0,76 рублей выручки. Значение коэффициента за период уменьшилось.
3 Коэффициенты, отражающие структура капитала организации
К этой группе относятся коэффициенты, оперирующие соотношением собственных и заемных средств. Они показывают за счет каких источников сформированы активы и на сколько предприятие финансово зависит от кредиторов. Значения коэффициентов за три года приведены в таблице 9.
Таблица 9
Коэффициенты, отражающие структура капитала организации
| Название коэффициентов | Нормативное значение | Фактическое значение | ||
| 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | ||
| Доля заемных средств | 0,5 | 0,4 | 0,3 | 0,4 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 1,5 | 0,59 | 0,5 | 0,5 |
- Доля заемных средств в структуре активов: Д = ЗС/А
ЗС – величина заемных средств;
А – общая сумма активов предприятия.
Коэффициент показывает степень зависимости компании от кредиторов. Значение коэффициента за рассмотренный период превышает нормативное и наблюдается его повышение, значит доля заемных средств в структуре активов постепенно увеличивается.
- Коэффициент финансовой зависимости (плечо финансового рычага):
Кфз = ЗС/СС
ЗС – заемные средства;
СС – собственные средства.
Опасным считается значение коэффициента больше 1,5. Значение коэффициента за весь период превышает нормативное, это значит у предприятия есть дефицит денежных средств.
- Обеспеченность процентов к уплате: О= Пр/П
Пр – прибыль до вычета процентов и налогов;
П – проценты, подлежащие к уплате за анализируемый период времени.
Коэффициент отражает способность компании выплачивать проценты по заемным средствам. Данный коэффициент рассчитывать не будем, так как в отчете о прибылях и убытках нет данных о начисленных суммах процентов, подлежащих к уплате.
Таким образом, значения всех коэффициентов данной группы не превышают нормативное.
4 Коэффициент рентабельности
Показывают какие доходы извлекает предприятие из находящихся в ее распоряжении ресурсов. Данные показатели позволяют осуществлять разностороннюю оценку деятельности предприятия в целом по конечному результату. Значения коэффициентов за три года приведены в таблице 10.
Таблица 10 – Коэффициенты рентабельности
| Название коэффициентов | Фактическое значение | +,- | ||
| 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | ||
| Рентабельность реализованной продукции | 0,13 | 0,15 | 0,07 | -0,06 |
| Рентабельность произведенной продукции | 0,09 | 0,17 | 0,07 | -0,02 |
| Рентабельность активов | 0,03 | 0,07 | 0,03 | 0 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,05 | 0,11 | 0,05 | 0 |
| Коэффициент генерирования доходов | 0,03 | 0,07 | 0,03 | 0 |
- Рентабельность реализованной продукции: Ррп = П/В