К об. КЗ 2= 381479/107180 = 3,6 (на 01.01.2008)
5) Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) = Выручка / Дебиторская задолженность (22)
К об. ДЗ 1 = 231243/31589 = 7,3 (на 01.01.2007)
К об. ДЗ 2 = 376477/94706 = 4 (на 01.01.2008)
Все перечисленные расчетные значения занесем в сводную табл. №12.
Таблица 12. Показатели деловой активности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
| Показатели деловой активности | 01.01.2007 | 01.01.2008 | Изменение |
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (или общий коэффициент деловой активности) | 4,5 | 2,7 | -1,8 |
| Фондоотдача (Ф) | 23 | 36 | +13 |
| Оборачиваемость оборотных активов | 5,6 | 2,9 | -2,7 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 7,1 | 3,6 | -3,5 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 7,3 | 4 | -3,3 |
Вывод: Проведенный анализ выявил снижение всех показателей оборачиваемости (совокупного капитала, кредиторской и дебиторской задолженности) почти в 2 раза. Единственным положительным фактом является увеличение фондоотдачи, что было вызвано значительным увеличением выручки предприятия.
Анализ рентабельности
Рассчитаем коэффициенты рентабельности (убыточности), которые также в своей работе используют банки.
1) Коэффициент рентабельности продаж = Прибыль от реализации /Выручка от реализации (23)
Rп1 = 5345/ 231243 = 0,02 (на 01.01.2007)
Rп 2 = -5002/ 376477 = -0,01 (на 01.01.2008)
2) Коэффициент рентабельности активов (всего капитала) = Чистая прибыль / Баланс (24)
Rа 1 = 4778/ 51540 = 0,09 (на 01.01.2007)
Rа 2 = -6949/ 138895 = – 0,05 (на 01.01.2008)
3) Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль / Источники собственных средств (25)
Rск 1 = 4778/ 22510 = 0,21 (на 01.01.2007)
Rск 2 = – 6949 / 15121 = – 0,46 (на 01.01.2008)
Полученные данные сведем в табл. №13.
Таблица 13. Сравнительная таблица основных показателей рентабельности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
| Показатели рентабельности | 01.01.2007 | 01.01.2008 | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент рентабельности продаж | 0,02 | -0,01 | -0,03 |
| Коэффициент рентабельности активов (всего капитала) | 0,09 | -0,05 | -0,14 |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала | 0,21 | -0,46 | -0,67 |
Вывод: За исследуемый период рентабельность предприятия значительно снизилась, а отрицательные значения всех рассчитанных коэффициентов рентабельности свидетельствует о нерентабельной (убыточной) деятельности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».
Прогноз невыполнения клиентом условий договора о кредите по методу Чессера
Рассчитаем прогноз невыполнения клиентом условий договора о кредите по методу Чессера:
Y = -2,0434 + (-5,24Х1) + 0,0053Х2 – 6,6507Х3 + 4,4009Х4 – 0,0791Х5 – 0,1020Х6. (26)
Х1 = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Совокупные активы = (21+25967) / 138895 = 0,19
Х2 = Выручка / (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) = 376477 / 21+25967)= 676477/25988 = 26
Х3 = Чистая прибыль / Совокупные активы = -6949 / 138895= – 0,05
Х4= (Долгосрочные и краткосрочные обязательства) / Совокупные активы = (1500+122274) / 138895 = 0,9
Х5 = Основные средства / Чистые активы = ОС / (Активы – Все обязательства) = 10491 / (138895 – 1500–122274) = 10491 / 15121 = 0,7
Х6 = Оборотные активы / Выручка от реализации = 126571/ 376477 = 0,34
Оценочные показатели модели следующие:
Y = -2,0434 + (-5,24·0,19) + 0,0053·26 – 6,6507·(-0,05) + 4,4009·0,9 – 0,0791·0, 7 – 0,1020·0,34 = -2,0434 – 1 +0,14 +0,33 +4 -0,055 – 0,035= 1,34
Р = 1 / (1 + e – Y), где е = 2,71828. (27)
Р = 1/ (1+ 2,71828 +1,34) = 1/ 5,05 = 0,19
В модели Чессера константа сравнения 0,50. Если Р < 0,50, следует относить заемщика к группе, которая не выполнит условий договора; а если Р > 0,50, следует относить заемщика к группе надежных.
Вывод: Поскольку в нашем случае значение Р оказалось меньше 0,50, то ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» следует отнести к группе заемщиков, которые не выполнят условий договора. При этом под «невыполнением условий» подразумевается не только непогашение ссуды, но и любые другие отклонения, делающие ссуду менее выгодной для кредитора, чем было предусмотрено первоначально.
Качественный анализООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
Качественная оценка ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» предполагает исследование различных деловых рисков, которые могут повлиять на платежеспособность Заемщика банка. Деловой рискэто риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом.
Факторов делового риска достаточно много, но основными являются следующие: надежность поставщиков, стабильность цен на сырье и материалы, срок службы и мощность оборудования, изменения рынка сбыта [22, с. 370].
Проведем оценку положительных и отрицательных сторон объекта нашего исследования ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»:
Отрицательные стороны:
1. Предприятие работает на рынке услуг ЖКХ очень маленький промежуток времени (всего 1 год), что является причиной непродолжительной кредитной истории.
2. Бизнес ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» не застрахован.
3. Авторитарный стиль руководства.
4. Высокая зависимость успешности деятельности предприятия от своевременной оплаты услуг ЖКХ населением, которую очень проблематично обеспечить.
5. Низкий уровень образования персонала.
6. Отсутствие собственных производственных помещений, которые могут обеспечить достаточный залог в обеспечение кредита банка.
Положительные стороны:
1. Растущие потребности населения в услугах предприятия.
2. Высокая значимость предприятия в масштабах региона.
3. Низкая конкуренция в занимаемой предприятием рыночной нише.
4. Наличие достоверной информации о выполнении ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.
Таким образом, отрицательных сторон, характеризующих ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» гораздо больше, чем положительных, следовательно, перечисленные минусы способны отрицательно повлиять на решение банка о предоставлении кредита ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».
Оценка кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» по методике Сбербанка РФ
Напомним, Сбербанк РФ установил 3 класса заемщиков: первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса – кредитование требует взвешенного подхода; третьего класса – кредитование связано с повышенным риском.
Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям (К1, К2, К3, К4, К5), оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.
Расчет коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, был произведен нами выше. В соответствии с фактическим значением этих коэффициентов определим значение S на 01.01. 2007 и на 01.01.2008 года.
При этом, сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:
- S = 1 или 1,05 – Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;
- S больше 1, но меньше 2,42 – соответствует второму классу;
- S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.
Рассчитаем сумму балов по вычисленным показателям в соответствии с их категорией и весом показателя (на основании табл. №14 и №15).
Таблица 14. Расчет суммы баллов для ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» на 01.01. 2007 года
| Показатель | Фактическое значение | Категория | Вес показателя | Расчет суммы балов |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства | 0,15 | 2 | 0,11 | S = 0,11 х 2 + +0,05 х 2+ +0,42 х 2+ 0,21 х 2+ 0,21 х 2 = 2 |
| Коэффициент промежуточного покрытия (К2) = Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность (за вычетом резерва по сомнительным долгам) / Краткосрочные пассивы | 1,24 | 2 | 0,05 | |
| Коэффициент текущей ликвидности (К3) = Оборотные активы / Краткосрочные пассивы | 1,43 | 2 | 0,42 | |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) = Собственный капитал / (Заемные средства – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов) | 0,8 | 2 | 0,21 | |
| Рентабельность продаж (К5) = Прибыль от продаж / Выручка от реализации | 0,02 | 2 | 0,21 | |
| Итого | х | х | 1 |
Вывод: S = 2, что соответствует второму классу заемщиков.
Таблица 15. Расчет суммы баллов для ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» на 01.01.2008 года
| Показатель | Фактическое значение | Категория | Вес показателя | Расчет суммы балов |
| К1 | 0,21 | 1 | 0,11 | S = 0,11 х 1 + +0,05 х 1 + +0,42 х 2+ 0,21 х 3+ 0,21 х 3 = 2,26 |
| К2 | 0,98 | 1 | 0,05 | |
| К3 | 1,03 | 2 | 0,42 | |
| К4 | 0,13 | 3 | 0,21 | |
| К5 | -0,01 | 3 | 0,21 | |
| Итого | Х | х | 1 |
Вывод: S = 2,26, что соответствует второму классу заемщиков. А поскольку качественный анализ ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» как заемщика Банка выявил ряд отрицательных сторон, то класс кредитоспособности заемщика мы понизим на один балл. Таким образом, рейтинг ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» будет соответствовать третьему классу заемщиков, а это означает, что кредитование данного предприятия связано с повышенным риском для банка.
3 Совершенствование управления платежеспособностью и кредитоспособностью ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
3.1 Меры по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия