Общ. плат. 2 = 138894/ (1500+122273) = 138894/123773=1,1 (на 01.01.2008)
6) Степень платежеспособности по текущим обязательствам = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка (7)
Ст.пл. т.о 1 = 29030 / (231243:12) = 29030 / 19270= 1,5 (на 01.01.2007)
Ст.пл. т.о 2 = 122273/ (376477:12) = 122273 / 31373= 3,9 (увеличение возможного периода погашения краткосрочных обязательств, что рассматривается отрицательно) (на 01.01.2008)
7) Степень платежеспособности общая = Краткосрочные + долгосрочные обязательства / Среднемесячная выручка (8)
Ст.пл. общ. 1 = (0+29030) / (231243:12) = 29030/ 19270 = 1,5 (на 01.01.2007)
Ст.пл. общ. 2 = (1500+122274)/ (376477:12) = 123774 / 31373 = 3,9 (на 01.01.2008)
8) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам = (Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты банков) / Среднемесячная валовая выручка = (стр. 590 + стр. 610 ф. №1) / Среднемесячная выручка(9)
К зад. по кред. и займам 1 = (0+0)/ 19270 = 0 (на 01.01.2007)
К зад. по кред. и займам 2 = (1500+0)/ 31373 = 0,05 (на 01.01.2008)
9) Коэффициент задолженности фискальной системе = («Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» + «задолженность перед бюджетом») / Среднемесячная выручка (10)
К зад. фиск. системе 1= (2324+5100) / 19270 = 0,38 (на 01.01.2007)
К зад. фиск. системе 2= (880+3443) / 31373 = 0,13 (на 01.01.2008)
10) Коэффициент задолженности другим организациям = («Задолженность перед поставщиками и подрядчиками» + «прочие кредиторы»)/ Среднемесячная выручка (11)
Кзад.др. орг 1 = (15016+49) / 19270 = 0,78 (на 01.01.2007)
Кзад.др. орг 2 = (82038+15439) / 31373 = 3,1 (на 01.01.2008)
11) Коэффициент внутреннего долга = («задолженность перед персоналом организации»+ «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» + «доходы будущих периодов»+ «резервы предстоящих расходов»+ «прочие краткосрочные обязательства») / Среднемесячная выручка (12)
К вн. долга 1= (6541+0+0)/ 19270 = 0,33 (на 01.01.2007)
К вн. долга 2= (5380+0+0) / 31373 = 0,17 (на 01.01.2008)
Полученные результаты занесем в сводную табл. №10.
Таблица 10. Сводная таблица относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
| Показатель | Рац. значения | 01.01.2007 | 01.01.2008 | Изменение | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2÷0,5 | 0,15 | 0,21 | +0,06 | |
| Коэффициент промежуточной ликвидности | 0,8–1 | 1,24 | 0,98 | -0,26 | |
| Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) | 1,5÷2 | 1,43 | 1,03 | -0,4 | |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | >1 | - | 0,12 | - | |
| Общая платежеспособность | ≥1,5÷2 | 1,8 | 1,1 | -0,7 | |
| Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам | ≤ 3 мес. | 1,5 | 3,9 | +2,4 | |
| Степень платежеспособности общая | - | 1,5 | 3,9 | +2,4 | |
| Коэффициент задолженности по кредитам и займам банков | - | 0 | 0,05 | +0,05 | |
| Коэффициент задолженности фискальной системе | - | 0,38 | 0,13 | -0,25 | |
| Коэффициент задолженности другим организациям | - | 0,78 | 3,1 | +2,32 | |
| Коэффициент внутреннего долга | - | 0,33 | 0,17 | -0,16 | |
Вывод: Как положительный факт отметим наличие рационального значения коэффициента абсолютной ликвидности, что свидетельствует о возможности предприятия погасить немедленно 21% краткосрочных обязательств. А рациональное значение коэффициента промежуточной ликвидности свидетельствует о возможности предприятия расплатиться с кредиторами в срок от 2-х недель до 1 месяца.
Между тем нерациональное значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о недостаточной обеспеченности организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств организации (рациональное значение 1,5 – 2).
Снижение значений коэффициентов промежуточной и текущей ликвидности свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия на отдаленную перспективу (от 1 месяца). Причем анализ показал, что предприятие неспособно восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев.
Снижение значения коэффициента общей платежеспособности до уровня нерационального значения, также свидетельствует о неспособности организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами.
Увеличение значения коэффициента степень платежеспособности по текущим обязательствам свидетельствует об увеличении периода возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки, что расценивается как снижение ее платежеспособности. А поскольку срок возможного погашения обязательств превысил 3 месяца, то ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» следует отнести к классу неплатежеспособных организаций первой категории.
Структура общей задолженности предприятия выглядит следующим образом: набольшую задолженность предприятие имеет перед поставщиками и подрядчиками, а менее значительную перед фискальной системой и персоналом. Задолженность предприятия перед банками очень мала, поскольку краткосрочных кредитов и займов оно не имеет.
В целом можно сделать вывод, что за анализируемый период платежеспособность предприятия снизилась.
2.4 Оценка кредитоспособности предприятия
Анализ финансовой устойчивости
Рассчитаем финансовую устойчивость предприятия ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» при помощи коэффициентов, которыми пользуются банки для оценки кредитоспособности своих заемщиков.
1) Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/ Валюта Баланса (13)
К авт. 1 = 22510/51540=0,44 (на 01.01.2007)
К авт. 2 = 15121/ 138895= 0,1 (на 01.01.2008)
2) Коэффициент финансовой маневренности (чистой мобильности) = (Оборотные активы – Краткосрочные обязательства) / Оборотные активы (14)
К фин. маневр. 1 = (41578–29030) / 41578= 0,3 (на 01.01.2007)
К фин. маневр. 2 = (126571–122274) / 126571 =0,03 (на 01.01.2008)
3) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)) = Собственный капитал/ (Заемный капитал – доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов) (15)
К покр. долгов1= 22510/ (29030–0) = 0,8 (на 01.01.2007)
К покр. долгов 2= 15121 / (1500+122274–15094) = 15121/108680 = 0,13 (на 01.01.2008)
4) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – внеоборотные активы)/ Оборотные активы (16)
К обеспеч. собств. обор. сред. 1= (22510–9963) / 41578 = 0,3 (на 01.01.2007)
К обеспеч. собств. обор. сред. 2 = (15121–12324) / 126571 = 0,02 (на 01.01.2008)
5) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность (17)
К соотн. деб. кред. зад-ти 1 = 31589 / 29030 = 1,1 (на 01.01.2007)
К соотн. деб. кред. зад-ти 2 = 94706 / 107180 = 0,9 (на 01.01.2008)
Результаты вычислений показателей финансовой устойчивости представлены в табл. №11.
Таблица 11. Показатели финансовой устойчивости ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»
| Показатель финансовой устойчивости | Рациональные значения | 01.01.2007 | 01.01.2008 | Изменение |
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | ≥ 0,5 (т.е. ≥50%). | 0,44 | 0,1 | -0,34 |
| Коэффициент финансовой маневренности(чистой мобильности) | ≥0,1÷0,2. | 0,3 | 0,03 | -0,27 |
| Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (в методике Сбербанка РФ этот коэффициент называется – коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)) | ≥ 1. | 0,8 | 0,13 | -0,67 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | ≥0,1 | 0,3 | 0,02 | -0,28 |
| Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности | ≥1. | 1,1 | 0,9 | -0,2 |
Вывод: Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что за исследуемый период существенно снизилась финансовая независимость (автономия) предприятия от заемного капитала. Собственный капитал составляет лишь 10% пассивов при норме не менее 50%.
Как отрицательный факт отметим снижение значения коэффициента финансовой маневренности, что говорит о снижении реальной возможности предприятия превратить активы в ликвидные средства.
Объем собственного капитала недостаточен для покрытия долгов, причем за анализируемый период степень покрытия существенно снизилась.
Кроме того, предприятие имеет недостаточную обеспеченность собственными оборотными средствами.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности снизилось и приняло нерациональное значение, по причине роста и превышения кредиторской задолженности над дебиторской (в идеале, дебиторская задолженность должна полностью покрывать кредиторскую задолженность).
Таким образом, недостаток и снижение объема собственного капитала стало причиной финансовой неустойчивости предприятия, его зависимости от заемного капитала и невозможности покрыть все обязательства собственными средствами. Все это является одним из факторов некредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».
Анализ деловой активности
Далее рассчитаем коэффициенты деловой активности, которые чаще всего при определении кредитоспособности заемщика рассчитывают банки.
1) Коэффициент общей оборачиваемости капитала (или общий коэффициент деловой активности)= Выручка (ф. №2) / Валюта баланса (ф. №1) (18)
К оборач. кап. 1= 231243/51540 = 4,5 (на 01.01.2007)
К оборач. кап. 2= 376477/138894 = 2,7 (на 01.01.2008)
2) Фондоотдача = Выручка / Основные средства (19)
Ф1= 231243/9963 = 23 (на 01.01.2007)
Ф2 = 376477/ 10491 = 36 (на 01.01.2008)
3) Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы (20)
К об. ОА 1 = 231243/41578 = 5,6 (на 01.01.2007)
К об. ОА 2 = 376477/126571 = 2,9 (на 01.01.2008)
4) Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах) = Себестоимость / Кредиторская задолженность (21)
К об. КЗ 1 = 206839/29030 = 7,1 (на 01.01.2007)