Таблица 5
Рост основных показателей результатов деятельности
| Показатель | 2008г., тыс. руб. | 2009г., тыс. руб. | Отношение, % |
| Чистая выручка | 224560 | 296785 | 132,2 |
| Себестоимость | 180904 | 235897 | 130,4 |
| Все остальные расходы | 39320 | 40049 | 101,9 |
| Все расходы | 220224 | 275946 | 125,3 |
| Прибыль до налогообложения | 4336 | 20839 | 480,6 |
| Чистая прибыль | 3295 | 15837 | 480,6 |
Приведенные показатели наглядно отражают существенный рост основных результатов деятельности Общества.
Такая тенденция прослеживается, если объем реализации, валовая прибыль и, следовательно, чистая прибыль растут относительно быстрее, чем издержки и расходы. В рассматриваемом случае можно сделать вывод об устойчивом росте Общества, увеличении ее прибыльности и привлекательности для инвесторов.
Таблица 6
Отчет о прибыли за 2008 - 2009 гг., %
| Показатель | 2008г. | 2009г. |
| Чистая реализация | 100 | 100 |
| Затраты и расходы: | ||
| Себестоимость | 80,56 | 79, 48 |
| Административные | 10,49 | 9,36 |
| На выплату процентов | 7,01 | 4,13 |
| Все затраты | 98,06 | 92,97 |
| Прибыль до налогообложения | 1,94 | 7,03 |
| Налог на прибыль | 0,46 | 1,68 |
| Прибыль без поправок | 1,48 | 5,35 |
Таблица содержит консолидированный отчет о прибыли ООО «Агро+». Цель данного отчета - проследить динамику основных составляющих выручки от продаж (чистого объема реализации), где она принята за 100%.
Можно сделать вывод о том, что в целом объем реализации, валовая прибыль и, как следствие, чистая прибыль растут, в то время как издержки и расходы снижаются.
Таблица 7
Анализ показателей амортизации
| Годовая сумма амортизационных отчислений | 2008г. | 2009г. |
| В процентах к первоначальной стоимости основных средств | 23,73 | 28,457 |
| В процентах к объему реализации | 8,687 | 9,292 |
Собственность и оборудование принимаются к учету по стоимости и амортизируются с использованием прямолинейного метода за оцененный срок полезного использования актива. Расходы на обслуживание, ремонт и перемещение списываются как затраты на производство.
Целью анализа показателей амортизации служит обнаружение влияния износа на качество прибыли. Можно сказать, что доля амортизации в общей стоимости основных средств уменьшилась, хотя не очень значительно, поэтому делаем вывод: величина прибыли была также незначительно подвержена воздействию со стороны амортизации и износа.
Таблица 8
Анализ дискреционных затрат
| Показатель | 2008г. | 2009г. |
| Выручка от реализации, тыс.руб. | 224 560 | 296 785 |
| Основные средства по остаточной стоимости, тыс.руб. | 25 410 | 30 020 |
| Административные расходы, тыс.руб. | 23 560 | 27 800 |
| Эксплуатационные расходы, тыс.руб. | 3 850 | 3 867 |
| Административные расходы в процентах к выручке от реализации | 10,49 | 9,36 |
| Эксплуатационные расходы в процентах к выручке от реализации | 1,71 | 1,30 |
| Эксплуатационные расходы в процентах к стоимости основных средств | 15,15 | 1,30 |
Целью этого анализа является исследование величины дискреционных затрат в общем объеме выручки от реализации.
Дискреционные затраты включают в себя все затраты, не связанные с непосредственным выпуском продукции: расходы на эксплуатацию и ремонт основных средств, на рекламу, на НИОКР, административные и другие расходы. Анализ дискреционных издержек показывает, что в 2009 г. расходы в каждой статье снизились по сравнению с 2008 г. Это может свидетельствовать о большем контроле за расходованием средств и об увеличении эффективности деятельности компании.
Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным. Такая система оценки состояния организации, принята в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий[16]. Данный документ определяет источники информации для расчета этих показателей (форма № 1 "Баланс предприятия"; форма № 2 "Отчет о финансовых результатах и их использовании"; справка к форме № 2 "Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании"), а Распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса[17].
Основным показателем служащие для такой оценки деятельности организации являются показатели ликвидности. Ликвидность - это способность активов компании быстро и с наименьшими издержками быть проданными на рынке. Говоря о ликвидности компании, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков их погашения.
Компания может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав ее текущих активов входят различные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые активы для погашения внешней краткосрочной задолженности. По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:
ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
ликвидные средства, находящиеся в распоряжении компании (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство и др.).
Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий деятельности компании: дебиторская задолженность по своему составу разнообразна, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.
В составе краткосрочных обязательств компании можно выделить обязательства разной степени срочности.
Оценка ликвидности баланса производится посредством расчета финансовых коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок.
С помощью этих показателей можно найти ответ на вопрос, способна ли компания вовремя выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные финансовые коэффициенты рассчитываются на основе соответствующих статей бухгалтерского баланса (форма № 1). Показатели ликвидности и их нормативное ограничение приведены в табл. 9.
Таблица 9
Показатели ликвидности и их нормативное ограничение
| Показатель | Расчетная формула | Нормативное ограничение |
| Коэффициента абсолютной ликвидности(Кабл) | Кабл = (ДС + КФВ) : КО, где ДС - денежные средства (стр. 260 разд. II актива ф. № 1), КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 разд. II актива ф. № 1), КО - краткосрочные обязательства (стр. 610, 620, 630, 650, 660 разд. V пассива ф. № 1) | Кабл >= 0,2 |
| Коэффициента критической ликвидности(Ккл) | Ккл = (ДС + КФВ + КДЗ) : КО, где ДС - денежные средства (стр. 260 разд. II актива ф. № 1), КФВ - краткосрочные финансовые вложения (стр. 250 разд. II актива ф. № 1), КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240 разд. II актива ф. № 1), КО - краткосрочные обязательства (стр. 610, 620, 630, 650, 660 разд. V пассива ф. № 1) | Ккл >= 1 |
| Коэффициента абсолютной ликвидности(Ктл) | Ктл = ОА : КО, где ОА - оборотные активы без учета долгосрочной дебиторской задолженности (стр. 290 итог разд. II актива ф. № 1 минус стр. 230), КО - краткосрочные обязательства (стр. 690 - итог разд. V пассива ф. № 1) | Ктл >= 2 |
Перечисленные показатели раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами). Все три финансовых коэффициента ликвидности различаются между собой составом ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств компании.
Приводимые далее нормативные ограничения показателей ликвидности соответствуют в основном хозяйственной практике зарубежных компаний, но могут быть использованы в качестве ориентира при оценке ликвидности отечественных компаний.[18]
Оценка структуры баланса компании с точки зрения ее ликвидности позволяет менеджменту понять, насколько компания соответствует ожиданиям кредиторов, потенциальных инвесторов и какие у нее возможности по привлечению финансирования.
Наиболее жестким критерием ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, то есть наиболее ликвидных активов.