специалист-финансист,
специалист, управляющий финансовыми потоками средств,
профессионал, входящий в руководство фирмы
Функции ФМра:
взаимоотношения с банками,
управление наличностью,
привлечение источников финансирования,
кредитная политика (управление дебиторской задолженностью),
выплаты дивидендов,
страхование,
управление целевыми программами (пенсионными, инвестиционными…),
надзор и общее руководство бухгалтерскими функциями.
Основная задача финансового менеджера заключается в обеспечении наиболее эффективных потоков финансовых ресурсов между финансовым рынком и предприятием. Финансовый менеджер является связующим звеном и поддерживает кругооборот денежных средств.
инвестирование средств в производство
получение денежных средств от результатов хозяйственной деятельности
возвращение денежных средств на финансовый рынок в виде платы за мобилизованные ресурсы
способность реинвестирования денежных средств в производство
уплата налогов
направление оставшихся денежных средств в производство
Обязанности финансового менеджера:
руководство и организация финансовой работы на предприятии
периодическая ответственность перед собственниками
разработка планов
разработка инвестиций, расчет альтернативных вариантов, выбор оптимальных с учетом риска
разработка нормативов
определение объема поступлений и расходования денежных средств предприятия
определение кредиторских взаимоотношений предприятия
организация отчетности (бухгалтерской и финансовой) и ее предоставление.
Ценовая политика предприятия: цели и задачи.
Выбирая ценовую политику, предприятие вынуждено учитывать общеценовую ситуацию, сложившуюся в стране. ФМр, определяя ценовую политику, должен иметь четкое представление о системе цен в стране, так как по отдельным позициям, наименованиям продукции цены дотируются из бюджета.
Цена – денежная оболочка отношений мены, стоимость – их содержание. Практическое проявление действия системы цен выражается в актах купли-продажи, оплаты вы полненных работ
Поскольку определение ценовой политики – сложное мероприятие, необходимо разработать такую ценовую политику, которая позволила бы привлечь дополнительных потребителей продукции. Один из вариантов такой политики – предоставление системы скидок.
Проанализировав затраты предприятия, цены на основе методики пред. анализа предприятие разрабатывает соответственный прогноз (при каких ценах какую прибыль можно получить). Максимизация прибыли на основе определения оптимальной цены основана на линейной зависимости в функции спроса, т.е. зависимость цены 1 продукции от количества производимого товара.
Алгоритм расчета оптимальных цен и объема продаж (здесь необходимо):
Собрать данные о прогнозе объема продаж по различным регионам и на их основе провести статистическую обработку, исключив нетипичные показатели, и подсчитать среднее значение.
Методом интерполяции определяется цена для соответственного вида продукции. Цена определяется на основе коэффициентов аппроксимации и данных об объеме продаж.
Осущ. группировка переменной части затрат для каждого вида продукции производимого ассортимента
Определяется оптимальный объем продаж и цена для каждого продукта, которая даст максимальный вклад на покрытие.
Билет 3.
Распределение прибыли и дивидендная политика.
Виды деятельности на предприятии и структурирование доходов.
Права и обязанности руководителя финансовой службы предприятия.
Взаимодействия в системе «объем – затраты – прибыль».
Распределение прибыли и дивидендная политика.
Вся прибыль, остающаяся в распоряжении п/п, подразделяется на 2 части. Первая увеличивает имущество п/п и участвует в процессе накопления. Вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.
Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.
Цена капитала, формируемого за счет нераспределенной прибыли, может быть определена как доходность, которую акционеры требуют от обыкновенных акций фирмы. Чистый доход фирмы, остающийся после налогообложения и выплаты дивидендов по привилегированным акциям, принадлежит владельцам обыкновенных акций. Держатели облигаций получают от фирмы проценты, владельцы привилегированных акций – фиксированный дивиденд; Оставшийся у фирмы доход принадлежит владельцам обыкновенных акций и служит своеобразной рентой за пользование акционерным капиталом. Управляющий может либо выплатить доходы в качестве дивидендов, либо реинвестировать их на развитие производства.
Виды деятельности на предприятии и структурирование доходов.
К текущей деятельности относится деятельность, связанная с производством продукции, работ, услуг.
К инвестиционной деятельности относятся:
-капитальные затраты п/п (покупка оборудования, долевое участие в строительстве);
-выручка от реализации основных фондов и имущества п/п;
-долгосрочные финансовые вложения п/п (до 1 года).
К финансовой деятельности относят:
-получение и погашение кредитов;
-краткосрочные финансовые вложения;
-доходы, полученные в виде дивидендов, % по ц/б.
Текущая деятельность. Приток. - получение Вчка за отгруженную прод-ю, оказ усл, выполн работы + авансы полученные от покупателей или заказчиков. Отток - все денежные рсх, к. связаны с пр-ом и реал-ей прод-ии (опл счетов поставщ-в, выплата з\п, %% за кредит в пред-х учетной ставкии др.). Сопоставление дох и рсх - приб или уб. Положительное сальдо от тек д-ти д\б дост-м, чтобы хватидо на инвест и фин д-ть.
Инвестиционная деятельность. Приток и отток - все изменения отраж-ся на соотв статьях I раздела пассива баланса. Приток - продажа ОС, цен бум, намаАкт. Отток - вложение денег в ОС и др активы.
Финансовая деятельность. Приток. - увеличение УК, увел добав кап-ла, получение кредитов банков. Отток. - умен-е УК, выплата дивид, погашение кредитов банка.
Притоки и оттоки ден ср-в, связ с тек д-тью – это изменение оборотного капитала.
Права и обязанности руководителя финансовой службы предприятия.
ФМр на предприятии:
специалист-финансист,
специалист, управляющий финансовыми потоками средств,
профессионал, входящий в руководство фирмы.
Цели деятельности Фмра:
максимизация прибыли,
поддержка финансовой устойчивости на базе достижения платежеспособности и высокой ликвидности
повышение стоимости компании
наиболее полное удовлетворение общественных потребностей
Основная задача финансового менеджера заключается в обеспечении наиболее эффективных потоков финансовых ресурсов между финансовым рынком и предприятием. Финансовый менеджер является связующим звеном и поддерживает кругооборот денежных средств.
инвестирование средств в производство
получение денежных средств от результатов хозяйственной деятельности
возвращение денежных средств на финансовый рынок в виде платы за мобилизованные ресурсы
способность реинвестирования денежных средств в производство
уплата налогов
направление оставшихся денежных средств в производство
Функции Фмра(Большаков):
взаимоотношения с банками,
управление наличностью,
привлечение источников финансирования,
кредитная политика (управление дебиторской задолженностью),
выплаты дивидендов,
страхование,
управление целевыми программами (пенсионными, инвестиционными…),
надзор и общее руководство бухгалтерскими функциями.
Обязанности финансового менеджера(Кузина):
руководство и организация финансовой работы на предприятии
периодическая ответственность перед собственниками
разработка планов
разработка инвестиций, расчет альтернативных вариантов, выбор оптимальных с учетом риска
разработка нормативов
определение объема поступлений и расходования денежных средств предприятия
определение кредиторских взаимоотношений предприятия
организация отчетности (бухгалтерской и финансовой) и ее предоставление.
Принципы организации работы финансовой службы:
1) разумная достаточность работников финансовых служб
2) несмешение оперативной финансовой работы и инвестиционной деятельности
3) принцип разделения функций и специализации (изыскание новых финансовых инструментов, ротация кадров, обеспечение автотранспортом)
Элементы системы управления финансами предприятия:
наличие специальных подразделений по управлению финансами и штатом работников
техническое оснащение
планово-прогнозная деятельность, активизирующая принятие решений и формализующая их величины и балансы
полномочия и ответственность начальников финансовых отделов
Взаимодействия в системе «объем – затраты – прибыль».
1. Валовая маржа = выручка от реализации - переменные издержки производства.
2. Коэффициент валовой маржи = валовая маржа / выручка от реализации.
3. Порог рентабельности (точки безубыточности) = сумма постоянных затрат / коэффициент валовой маржи.
4. Запас финансовой прочности:
а) в рублях = выручка от реализации - порог рентабельности;
б) в % к выручке от реализации = порог рентабельности в рублях / выручка от реализации.
5. Прибыль = запас финансовой прочности ´ коэффициент валовой маржи.
6. Сила воздействия операционного рычага = валовая маржа / прибыль.