4. Опр-е критич точки пр-ва.
Критич т пр-ва опр-ся в рамках А-за безуб-ти. А-з безуб-ти вкл-т опр-е безуб-х продаж – фин точки перехода, в к-й д-ды точно соотв-т з-там. А-з безуб-ти пр-ва прод увязывает вел-ну пост изд-к с ур-м цен реал-ии вып-х тов-в с min V пр-ва, при к-м достиг-ся безуб-ть пр-ва (прибыль=0). Этот V наз-т порогом рентаб-ти (=пост изд-ки/вал маржу)
Объем пр-ва, при к-м достиг-ся безуб-ть, рассч-ся по ф-ле: V= пост изд-ки/(цена – перем изд-ки).
Далее нарисовать график и показать зоны убытков и прибыли.
При оц-ке фин сост-я пр-ия А-з безуб-ти исп-ся с целью опр-ть риск убытков для пр-ия при снижении V-в пр-ва. Чем ниже т. равновесия, тем выше прибыли и меньше операц-й риск и наоб-т.
Билет №19.
1. ФМ – необх-ть, цели и задачи.
ФМ – процесс системного финансового управления, формирования, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, направленный на оптимизацию оборота его денежных средств и осуществляемый посредством проведения финансовой политики предприятия.
Главная цель ФМ – увеличение стоимости собственного капитала, а значит, и рост капитала акционеров, приходящегося на их доли, зафиксированный на данный отчетный момент времени. Для этого необходимо 1) грамотное финансовое управление, 2) система финансового управления, 3) эффективное расходование денежных средств, 4) финансовая политика в краткосрочном и долгосрочном планах, 5) обеспечение легкого доступа к дополнительным финансовым ресурсам.
Это в общем виде предмет ФМ.
Основные задачи ФМ (для детализации предмета):
рост благосостояния капитала акиоцнеров, максимизация рыночной стоиости акций финансового результата
улучшение финансового состояния на базе оптимизации денежного оборота, повышения финансовой устойчивости, поддержки платежеспособности и высокой ликвидности
эффективная налоговая, кредитная, инвестиицонная, амортизационная политика
эффективная система управления затратами на производство и реализацию продукции, работ, услуг
минимизация рисков через их оценку
эффективная политика в области распределения вновь создаваемой стоимости, включая в области оплаты труда, дивидендной политики, политики создания и расходования денежных фондов и резервов, страховой политики
2. Управление ОбС и скорость оборота запасов.
Каждое пр-ие д располагать ОбС-ми для создания Об-х производств-х Фо-в и Фо-в обращ-яв размерах, достат-х для обесп-я непрерывн-го пр-са воспр-ва. Ср-ва, И-е в пр-ием в пр-во в завис-ти от длит-ти их оборота подразд-ся на Осн и Об. В кач-ве критерия оц-ки длит-ти об-та принята естеств-я продолж-ть пр-са мат пр-ва, равная 1 году. Исх из этого к ОбС-вам отн-тся ср-ва с оборач-тью в пределах года. ОбС вкл-т Об-е произв-е Фо и Фо обращ-я.
Об произве Фо предст-т собой необх-е для пр-ва запасы сырья, осн и вспомогат мат-в, покупных полуфабр-в и комплектующих, топлива, запасн часте1й для ремонта МБП, НЗМ (расходы будущих лет).
Фо обращ-я вкл-т ГП, ден ср-ва и ср-ва в расчетах.
Осн принципами орг-ии ОбС явл-ся след:
нормиров-е
исп-е строго по целев назнач-ю
обесп-е сохр-ти, рац исп-я и ускор-я оборач-ти.
С т зр воспр-ва на пр-ии происх-т одновр-но 2 вида об-та : об-т ОснФо и др видов К и об-т авансир-ой ст-ти в произв ОбФо и Фо обращ-я. Но обращ-ся они по-разному.
ОбС предст-т собой фин кат-ю. Мат основа ОбС в виде Фо обращ-я м б в сост-и авансир-ой в об-т и не авансир-ой в него ден ф-мы ст-ти. Ос-тью ОбС, форм-х в опр части за счет кредит-й задолж-ти (КЗ), выступ-т то, что КЗ лишь косв-но уч-т в об-те, врем, искусств-но СобС пр-ия. После вып-я обяз-в перед Кр-ми СобС пр-ия резко ¯ на сумму осн долга и уплач-х штрафн санкций.
Длит-ть об-та ден ср-в явл-ся центральной проблемой ФМ и усилия ФМ-ра д б напр-ны на ее снижение.
Соврем упр-е ОбС-ми на пр-ии предст-т собой осн-й на нормах, нормитивах, лимитах, автоматизир-й сист учета, получ-я и обраб-ки фин-эк инф-ии, фин А-за и расч-в, вариантном фин прогнозир-ии и краткоср фин планир-ии процесс, практич реализующийся в комплексном подходе к выбору и всесторон-й оц-ке последней, принятия реш-й, напр-х на оптимизацию об-та ОбС пр-ия и высвоб-я на этой основе доп ден и мат рес-в из хоз об-та.
Направления оптимизац. деят-ти ФМ-ра:
сист осущ-я з-т на пр-во и реализ-ю прод и ее нормат базой упр-я реализ-ся как фин пол-ка пр-ия по упр-ю изд-ми пр-ва;
сист нормир-го авансир-я ден ср-в на созд-е и подд-е min необх-го ур произв запасов и ГП реал-ся как пол-ка нормир-я СобС;
сист мониторинга сбора денег и взыскания авансир-х ден ср-в в расчеты (ДЗ) реал-ся как пол-ка упр-я ДЗ;
сист авансир-я врем своб собств ден ср-в пр-ия реал-ся как пол-ка упр-я собств-но ден ср-ми (пол-ка своб ост-ка ден ср-в)
сист фин сигнализир-я об откл-ях отд параметров протекания пр-сов в указ-х блоках реал-ся как пол-ка внутр к-ля за об-том ден ср-в
Упр-е мат-произв-ми запасами (МПЗ). МПЗ – важн-й эл-т ОбС пр-ия. ФМ-р д устан-ть вел-ну МПЗ в пределах min-но необх для обесп-я непр-ти пр-са пр-ва. Длит-ть об-та запасов целиком опр-ся продолж-тью пр-ва и скоростью реализ-ции прод. Min необх-е р-ры З уст-ся путем нормир-я З: а) в пр-се пр-ва, б) в РБП, в) в ГП.
Упр-е нормир-ем (УН) сод-т идею непр-го нормир-я СобС пр-ия, пр-с уточнения нормативов, их проверки, сбора, обраб-ки и накопления инф-ии для корр-ки нормативов. УН означает след-е:
разраб-ка норм запасов в дн и в % потр-ти по отд видам нормир-х ОбС
осущ-е А-за план док-тов и, прежде всего, сметы з-т на пр-во и смет др р-дов на предмет устан-я возм-тей их снижения
разр-ка частных нормативов нормир-я ОбС, выраж-щих в совокупности общую min потр-ть в СобС для нужд произв-коммерч деят-ти
корр-ка частн норм-вы а учетом р-дов, не учтенных в смете з-т на пр-во
выявление и опр-е норм-вов по специф статьям нормир-я ОбС, вытек-х из ос-тей произв деят-ти
вскрыть и привести в дей-е имеющ-ся резервы ¯ норм-вов за счет проработки вопросов рац-ции их формир-я и исп-я с произв, тех, технологич и снабж подразд-ми пр-ия
расч-ть норм-вы по приравн-м к собств-м ОбС, пост нах-ся в ден об-те пр-ия, с целью прав опр-ия излишка или недостатка СобС и приравн-х к ним средств против совокупного норм-ва
четко предст-ть и при необх-ти комбинир-ть разреш-й набор м-дов оц-ки МПЗ
предусм-ть авансир-е ден ср-в в созд-е МПЗ с учетом разницы цен приобр-я З и их учета на б-се
орг-ть на пр-ии внутр монит-г ежемес заполн-ия норм-вов СобС с целью опр-ия ур-ня заполн-ия частн норм-вов на внутригод отч дату или опр-ия наличия сверхнорм-х З в таком же временном разрезе
выбрать м-д исчисл-я обор-ти нормир-х ОбС для аналит целей и исчисл-я п-лей высвоб-я СобС из хоз об-та в связи с ускор-ем обор-ти или доп воволеч-я ср-в с связи с замедл-ем обор-ти.
Пок-ль скорости обор-ти ОбС явл-ся главным при оц-ке эфф-ти исп-я ОбС. Он наиб полно отраж-т степень исп-я ОбС и явля-ся синтетич-м пок-лем. Этот пок-ль исчисл-ся по след ф-ле: До=(Со*Д)/Р, где Со- наличие ОбС на конец периода, Д – число дней в периоде, Р – объем тов прод-ии за данный период по с/ст, До-скорость обор-ти в днях.
Кредитная пол-ка - упр-е ДЗ – это пров-ая фин дир-ром совм-но с отделом сбыта линия в обл-ти пров-я расчетов за отгруж-ю прод, вып-е работы или оказ-е услуги. Упр-е ДЗ вкл-т:
пол-ку кредит-я пок-лей (принятия реш-й о отм, кому из пок-лей в каком пор-ке, р-ре и на какой срок предост-ть платежный кр-т за отгруж-ю прод в соотв с закл-м Д-ром поставки);
пол-ку взыскания просроч и безнадежн долгов;
пол-ку исп-я сумм, причит-ся пр-ию по перерасчетам с бю-тами различных ур-ней;
пол-ку в обл взаимоотн-й пр-ия с факторинг Со, а также тов и вал биржами, брок Со, КБ-ми в части перечисл-я ср-в на их спец, корр или расч счета для зачисл-я и послед-го исп-я в соотв с регл-ми, пол-ями этих орг-ий.
Пр-пы упр-ия ДЗ:
обяз-ть принятия реш-я по кажд виду и разновидн-ти имебющ-ся на б-се пр-ия ДЗ
выделение прибыльной ДЗ
min-ция ДЗ в той ее части, к-я не приносит прибыли
устан-е Кр-х лимитов для кажд пок-ля и общего лимита для новых и возм перспективных пок-лей
разделение комм и потребит Кр при продажах Ю.л. и Ф.л.
пр-п двойного слежения при упр-ии ДЗ
Упр-е ост-ми ден ср-в. в пр-се упр-я ост-ми ден ср-в ФМ-р д сост-ть 2 вида планов: платежн календарь, связ-й с к-лем безнал ден об-та, и кассовый план. Гл вопрос – держать или нет большие ост-ки ден ср-в? Однозн-го ответа нет. Предельная ст-ть ликв-х ден ср-в в кассе и на счетах – это такой ост-к, выгода обладания к-м не меньше возм-х потерь (упущ-я выгода) от влож-я этих ср-в.
3.Участие рук-ля фин службы в планир-ии тек деят-ти пр-ия.
Комм-й успех пр-ия связан с рац-м исп-ем им-ся рес-в – труд-х, мат-х и ден-х. Ур-нь исп-я фин рес-в оказ-т непоср-е влияние на рез-ты тек и перспект-й произв-хоз деят-ти пр-ия. Это предопр-т знач-е фин службы как 1 из осн в упр-ии пр-ем. Перед фин службой стоят след з-чи:
изыскание путей увелич-я прибыли и повыш-я рентаб-ти;
обесп-е фин рес-ми произв-го и соц развития за счет заработ-х ср-в, взаимосвязи р-ра ден ср-в, остающ-ся в расплр-и пр-ия, с конечными рез-тами их деят-ти, эфф-тью пр-ва;
вып-е фин обяз-в перед гос бю, банками, пост-ками, вышестоящей орг-ей, обяз-в, вытек-х из фин плана, а также орг-ия расчетов;
сод-е наиб эфф-му исп-ю произв-х Фо-в и капвл-й;
к-ль за прав исп-ем фин рес-в, обесп-м сохр-ти и ускор-ем обор-ти ОбС.
В обл фин и Кр-го план-я фин службы д обесп-ть своеврем-е сост-е сначала проекта, а затем дет-но разраб-го фин плана на осн max–й мобилизации внутр рез-вов, сниж-я изд-к пр-ва и обращ-я и увелич-я на этой осн накопл-й, доведение плна до подразд-й и к-ль за его вып-ем, принимать уч-е в разараб-ке плана реал-ции прод, прибыли, рентаб-ти и систематич-ки информ-ть рук-во пр-ия о ходе их вып-я. Наряду с этим фин отделы обязаны сост-ть оперативные планы реализ-и прод в ден выр-ии и приб, также операт фин планы на предст-й месяц (платежные календари), явл-ся важным инстр-том в осущ-ии систематич к-ля за вып-ем годовых и кварт-х фин планов.
Нач-к фин отдела и его зам им-т право распор-ся ден ср-ми и подпис-ть соотв-е док-ты, предст-ть пр-ие в фин, Кр-х и др органах. Нач-к непоср-но подчин-ся рук-лю пр-ия и наряду с ним несет отв-ть за фин сост-е пр-ия. Нач-к фин службы отв-т за операт-е рук-во фин работой и осущ-е всех ден опер-й с собл-ем дей-х пр-л.