Минимально допустимое его значением находится на уровне не ниже 0,2 - 0,25. Это значит, что денежные средства должны покрывать хотя бы 1/5 часть текущих обязательств.
2.Коэффициент ликвидности второго порядка.
Кликв.2 порядка = (ДС + Кр.срФВ + НДЗ) / текущие обязательства
ДС- денежные средства
Кр.ср.ФВ - краткосрочные финансовые вложения
НДЗ - непросроченная дебиторская задолженность
Показывает, какая часть текущих обязательств должна покрываться с учетом тех долгов, к-ые можно взыскать со своих дебиторов. Минимально допустимое значение 0,7 - 0,8 (не ниже этого значения).
3.Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия).
Кобщей ликвидности = все текущие активы / текущие обязательства
Является наиболее употребимым, так как в целом определяет степень, в которой текущие активы п/п способны покрывать его текущие обязательства. Нормальное значение 1-2. Нижняя граница определяется тем, что у п/п должно быть не ниже текущих активов для погашения текущих обязательств, иначе оно может оказаться банкротом.
Самым итоговым обобщающим показателем ликвидности выступает индекс ликвидности.
Иликв. = å х ´ f
å f
х - сроки оборачиваемости в днях по отдельным группам текущих активов (дебиторская задолженность и запасы - основные)
f - величина по данной группе текущих активов, средняя за этот период
å f - сумма средних величин всех 5 групп текущих активов
Все показатели ликвидности целесообразно рассматривать в динамике. Особенно это касается индекса ликвидности, который рекомендуется рассматривать не менее 1 раза в квартал и сравнивать с предыдущим значением индекса. Причем рост этого индекса свидетельствует об ухудшении ликвидности. Однако к нему следует относиться достаточно осторожно, так как сама по себе его цифра значения не имеет и он отражает суть общих тенденций, происходивших с ликвидностью п/п за прошедший период.
Платежеспособность п/п является наиболее частным каждодневным понятием в отличие от ликвидности.
Кпл = сумма денежных средств на счетах и в кассе п/п на какой-либо конкретный день / сумма срочных претензий на данный день оплаты, со стороны финансовых органов, ВБФ, банковской системы, поставщиков и собственных работников по оплате труда
Кпл - коэффициент платежеспособности
Если К>1, то на данный день п/п является платежеспособным. Если К<1, то формально на данный день п/п неплатежеспособно. Оно вынуждено привлекать для покрытия претензий банковские ссуды. В свете закона о несостоятельности, если этот период неплатежеспособности (6 месяцев), то можно инициировать процедуру банкротства на п/п.
Существуют понятия кредитный рейтинг и кредитная репутация.
Кредитный рейтинг - это официальное заключение о кредитоспособности субъекта хозяйственной деятельности (им может быть государство, государственное учреждение, финансовая организация или большая компания). Рейтинг присваивается конкретному выпуску долговых обязательств организации и дает основание для сопоставления собственного кредитного риска с риском других компаний.
Кредитная репутация – неофициальное заключение о кредитоспособности п/п
Кредитная репутация является ориентиром для оценки инвестиционного риска. Он характеризует возможность того, что инвесторы полностью и вовремя получат платежи процентов на вложенный капитал, а также основную сумму долга с наступлением срока погашения.
Банки оценивают кредитную репутацию п/п по долговым обязательствам компании, чтобы решить, давать ли кредит этой компании и по какой ставке процента. Банки также могут использовать кредитную репутацию для установления лимитов на объем сделок с данной компанией. Например, для любой компании с заданной кредитной репутацией банк может установить предельный размер ссуды, суммы долгового обязательства или сделки с иностранной валютой и т.п.
Кредитная репутация также могут наложить свой отпечаток на связи фирмы. Следовательно, компании и банки с наивысшей кредитной репутацией могут представлять себя в своей отрасли в качестве элитарных организаций.
3.Управление запасами и эффективность использования оборотных средств.
Материально-производственные запасы – важнейший эл-т ОбС п/п. На их долю приходится от 1/2 до 2/3 всех ОбС п/п. МПЗ – авансир-ая в ден. форме ст-ть, поэтому важно знать р-р МПЗ. Оптим. величина МПЗ д. уст-ся ФМром в пределах, мин-но необх-ых для обеспечения непрерывности процесса пр-ва.
При таких условиях длительность оборота запасов целиком опред-ся продолжительностью самого производства и скоростью реализации продукции п/п.
Мин-но необх. размеры МПЗ уст-ся путем нормир-я запасов в процессе производства, расходов будущих периодов и готовой прд. На тех п/п, где нормативы собственных ОбС отсутствуют, они д.б. разработаны ФМром.
Управление запасами осуществляется посредством управления нормированием, которое содержит идею непрерывного нормирования собственных ОбС, процесс непрерывного уточнения нормативов, проверки, сбора, обработки, накопления информации, а не просто процесс нормирования.
Управление нормированием производственных запасов для ФМра п/п означает:
1.Разработка норм запасов в днях и в % потребности по отдельным видам нормируемых ОбС.
2.Осуществлять анализ плановых документов и прежде всего сметы затрат на производство и смет др. расходов п/п на предмет установления возможностей их снижения.
3.Разработать стандартные частные нормативы нормируемых ОбС, выражающие в совокупности общую мин-ую потребность в ОбС для нужд производственно-коммерч. деятельности.
4.Откорректировать частные нормативы с учетом расходов, неучтенных в смете затрат на производство (материалы, запчасти для ремонта хоз. способом, топливо для ЖКХ).
5.Выявить и отдельно определить нормативы по специфическим статьям нормируемых оборотных средств, вытекающих из особенностей производственной деятельности.
6.Вскрыть и привести в действие имеющиеся резервы сокращения нормативов за счет проработки вопросов рационализации их формирования и использования с производственными, техническими, технологическими и снабженческими подразделениями организации.
7.Рассчитать нормативы по приравненным к собственным ОбС постоянно находящимся в денежном обороте п/п средствам с целью правильного определения излишка (недостатка) собственных и приравненных к ним ОбС по сравнению с совокупным нормативом.
8.Четко представлять и при необходимости комбинировать разрешенный набор методов оценки МПЗ.
9.Предусмотреть авансирование ден. средств в создание производственных запасов с учетом разницы цены приобретения запасов и их учета на бухбалансе.
10.Организовать на п/п внутренний мониторинг ежемесячного заполнения нормативов собственных ОбС для определения уровня заполнения частных нормативов на внутригодовые отчетные даты или определения наличия сверхнормативных запасов в том же временном разрезе.
11.Выбрать метод исчисления оборачиваемости нормируемых ОбС для аналитических целей и для исчисления показателя высвобождения собственных ОбС из хоз. оборота в связи с увеличением оборачиваемости или доп. вовлечения средств в хоз. оборот в связи со снижением оборач-ти.
Эффективность использования ОбС оценивается с помощью показателей:
1)скорость оборачиваемости в днях и коэф-т оборачиваемости,
2)выпуск валовой или товарной прд на каждый рубль вложенных оборотных средств (к-т загрузки),
3)рентабельность,
4)сохранность собственных оборотных средств (к-т сохранности).
Пок-ль скорости оборач-ти ОбС является главным. Он наиболее полно отражает степень использования ОбС и явл-ся синтетич. пок-лем.
Пок-ль длит-ти оборачиваемости в днях: Д0 = (С0*Д) / Р
Со- наличие оборотных средств на конец данного периода,
Д – число дней в данном периоде,
Р – объем товарной прд за этот период по с/ст.
Коэф-т оборачиваемости: Ко = Р / Со.
Коэф-т загрузки: Кз = Вт / Со, Вт – выпуск товарной прд за данный период года.
Коэф-т сохранности собственных ОбС: Кс = Оск / Осн, Оск – фактич. наличие собств. ОбС на конец отч. периода, Осн – фактич. наличие собств. ОбС на начало соответствующего отч. периода.
В результате ускорения оборачиваемости ОбС, т.е. сокращ-я времени прохождения ОбС отдельных стадий и всего кругооб., снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопр-ся вовлечением в оборот доп. ср-в.
Абсолютное высвоб-е ср-в происходит в тех случаях, когда плановый объем производства выполнен с меньшим наличием ОбС по сравнению с план. потребностью (совокупным нормативом). Относит. высвоб-е ОбС происх-т, если при наличии ОбС в пределах план. потребности обеспечено перевыполнение плана пр-ва.
4.Методы регулирования цен со стороны государства.
Система цен гос-ва предст. собой совокупность разновидностей цен, функц-их в хоз-ве, через которую в практике хозяйствования выр-ся меновая форма стоимости товаров, т.е. способность их обмениваться опосредовано через деньги.
Цена вообще – денежная оболочка отношений мены, стоимость – их содержание.
Практическое проявление действия системы цен выражается в актах купли-продажи, оплаты выполненных работ, услуг.
Цена – фундаментальная эконом. категория товарного производства, подчиненная действию закона стоимости.
Функционирование цены как эконом. категории в условиях товарно-денежных отношений происходит во взаимосвязи с другими эк. категориями: зарплата, себестоимость, прибыль.
Базовые цены:
1)оптовые цены п/п,
2)оптовые цены оптово-сбыт. звена,
3)розничные цены.
Это базовые цены любой экономики, т.к. последовательно характеризуют общую для всех эк. систем механику товародвижения: от стадий производства к оптово-сбытовому звену и в розничную торговлю.
А.Госполитика регулирования цен.