ВСЕРОССИЙСКИЙЗАОЧНЫЙФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙИНСТИТУТ

Выпускнаяквалификационнаяработа на тему:

Финансовыйлизинг: проблемыразвития истановленияв РФ

Москва2002 г.

Содержание

Введение			4
Глава1. Основныеположения олизинге			8
	§1.1.	Понятие,история возникновения,сущность, виды,причины развития,и преимуществализинга	8
	§1.2.	Основныеэлементылизинговойоперации ипорядок заключениялизинговогоконтракта	34
	§1.3.	Законодательствоо лизинге,бухгалтерскийучет и налогообложениелизинговыхопераций	40
Глава 2.Методическиерекомендациипо расчетулизинговыхплатежей			53
	§2.1.	Общиеположения	53
	§2.2.	Расчетлизинговыхплатежей	55
Глава3. примерырасчета лизинговыхплатежей			64
	§3.1.	Расчетс полной амортизацией	64
	§3.2.	Расчетс применениеммеханизмаускореннойамортизации	67
	§3.3.	Расчетс применениеммеханизмаускореннойамортизациии с уплатойаванса	68
	§3.4.	Выгодаприобретенияоборудованияпо лизингупо сравнениюс кредитом	70
Заключение			76
Списокиспользованнойлитературы			80
Приложения

ВВЕДЕНИЕ

_{Преобразованиепод воздействиемнаучно-техническогопрогресса сферыпроизводстваи обращения,глубокие измененияэкономическихусловий хозяйствованиявызываютнеобходимостьпоиска и внедрениянетрадиционныхдля хозяйстванашей страныметодов обновленияматериально-техническойбазы и модификацииосновных фондовсубъектовразличных формсобственности.Одним из такихметодов являетсялизинг.}

_{До начала60-х годов ХХ-говека лизингв зарубежныхстранах в основномзатрагивалрозничныекомпании, которыечасто арендовалисвои помещения.В течение последнихтрех десятилетийпопулярностьлизинга резковозросла; вместотого, чтобызанимать деньгидля покупкикомпьютера,автомобиля,судна или спутника,компания можетвзять его влизинг.}

_{Я считаю,что выбраннаямной тема выпускнойквалификационнойработы, являетсяодной из наиболееактуальныхв создавшейсяситуации вэкономикебольшинствапредприятийРФ. Актуальностьразвития лизингав России, включаяформированиелизинговогорынка, обусловленапрежде всегонеблагоприятнымсостояниемпарка оборудования:значителенудельный весморально устаревшегооборудования(производственныефонды страныизношены, пооценкам специалистовуже на 60 – 70 %, черездва – три годаожидается ихмассовое выбытиена 25 %, а к 2006 годуна 50 %)}^¹_{,низка эффективностьего использования,нет обеспеченностизапаснымичастями и т. д.Одним из вариантоврешения этихпроблем можетбыть лизинг,который объединяетвсе элементывнешнеторговых,кредитных иинвестиционныхопераций.}

_{Переходк рыночнойэкономикепоставил передпромышленнымипредприятиямиряд проблем,главной изкоторых являетсяследующая: какутвердитьсяв условияхвозрастающейконкуренции,сокращениярынка сбытаиз-за невысокихцен продукциии неплатежеспособности,сложностейпоиска поставщиковсырья, материалови ограниченностифинансовыхресурсов.}

_В_{настоящее времябольшинствороссийскихпредприятийиспытываетнедостатокоборотныхсредств. Онине могут обновлятьсвои основныефонды, внедрятьдостижениянаучно-техническогопрогресса ивынуждены братькредиты, чтоневыгодно, таккак процентпо ним довольновысокий и, какправило, необходимзалог имущества.}

_{Минимальнаяпотребностьроссийскойэкономики винвестицияхкапитальногохарактера наближайшиенесколько летоцениваетсяв 150 – 250 млрд. долларов,а дефицит средствсоставляетболее 90 – 95 % отпотребности,что превышаетсредние показателиразвитых странв 12 – 15 раз, а развивающихсяв 5 – 7.}^²

_{Существуютразличные видыкредитования:ипотечное, подзалог ценныхбумаг, под залогпартий товара,недвижимости.В своей работея постараюсьраскрыть понятиелизинга, еговиды, экономическуюсущность, исследоватьпричины егоразвития ипреимуществапо сравнениюс кредитом,описать методырасчета лизинговыхплатежей, провести сравнение ихэффективностимежду собойи по отношениюк покупкеоборудованияв кредит, и доказать,что предприятиюпри необходимостиобновлениясвоих основныхсредств выгоднеебрать оборудованиев лизинг. Приэтом экономиясредств предприятияпо сравнениюс обычным кредитомна приобретениеосновных средствдоходит до 10%от стоимостиоборудованияза весь сроклизинга, которыйсоставляет,как правило,от одного годадо пяти лет.}^³_{По моему мнению,нынешняяэкономическаяситуация вРоссии, благоприятствуетлизингу. Формализинга примиряетпротиворечиямежду предприятием,у которого нетсредств намодернизацию,и банком, которыйнеохотно предоставитэтому предприятиюкредит, так какне имеет достаточныхгарантий возвратаинвестированныхсредств. Лизинговаяоперация выгоднавсем участвующим:одна сторонаполучает кредит,который выплачиваетпоэтапно, инужное оборудование;другая сторона– гарантиювозврата кредита,так как объектлизинга являетсясобственностьюлизингодателяили банка,финансирующеголизинговуюоперацию, допоступленияпоследнегоплатежа. Крометого, арендаторне имеет возможностииспользоватьполученныесредства нане оговоренныев соглашениис арендодателемцели, ибо необходимоеоборудованиеприобретаетлизинговаякомпания.}

В своейработе я рассматриваюлизинг с точкизрения финансированиякапитальныхвложений предприятия(приобретениенового оборудования).

В главе1 дается общеепредставлениео лизинге, историяего возникновения,экономическаясущность, причиныразвития,преимуществаи недостатки.Дается переченьнормативно-правовыхдокументов,регулирующихлизинговуюдеятельностьв РФ, описываетсяпорядок заключениялизинговогоконтракта (собразцамидокументов)и особенностибухгалтерскогоучета лизинговыхопераций.

В главе2 приводятсяметодическиерекомендации,разработанныеМинистерством экономики РФ,и предназначенныедля расчетовлизинговыхплатежей призаключениидоговоровфинансовоголизинга и описываютсяособенностиналогообложениялизинговыхопераций.

В последнейглаве приводятсяпримеры расчетализинговыхплатежей подоговору оперативноголизинга и подоговору финансовоголизинга (нескольковариантов, взависимостиот условийдоговора), проводитсясравнение ихрезультатов.

При написанииданной работыбыли изученызаконодательныеи нормативныедокументы,регулирующиелизинговыеотношения вРоссийскойФедерации, научные трудыизвестныхэкономистов,занимающихсяпроблемамилизинга: д.э.н.,профессор И.Я.Лукасевич,д.э.н., профессорТ.А. Краева, д.э.н.,профессор Л.А.Вафина, д.э.н.,профессор А.К.Салимжанов,д.э.н., профессорА.А. Астахов,д.э.н., профессорИ.А. Акодис, к.э.н.,профессор А.П.Пантелеев,к.э.н., профессорО.В. Португалова,к.э.н., доцентВ.П. Подьячих,к.э.н., доцентО.Н. Лихачева,к.э.н., доцентВ.К. Проскурин,к.э.н., доцентЛ.М. Бурмистрова,к.э.н., ст. преподавательТ.А. Козенкова,Л. Н. Прилуцкий,М. И. Лещенко,В. Д. Газман Е.В. Трушкевич,С. В. Трушкевич,а так же экономическиепечатные издания(«Деньги и кредит»,«Лизинг – курьер»,«Экономист»,«Финансы»,«Эксперт»,«Рынок ценныхбумаг», «Консультант»)за период с1998 г. по 2002 г. и информацияс интернет-сайтовведущих лизинговыхкомпаний.

В настоящеевремя на российскомрынке лизинговыхуслуг работаетбольшое количестволизинговыхкомпаний, числокоторых постояннорастет. Этикомпании способныпривести вдвижениевысвобождающиесяпроизводственныемощности изначительноудовлетворитьпотребностипромышленныхи коммерческихпредприятийв использованииоборудования(имущества).Причем придефиците финансовыхресурсов, этиструктурыспособны помочьвыжить многимпредприятиям,обеспечивтехнологическоеоснащение ихпроизводства,т. е. заложитьосновы выходаиз кризиса ибудущегоэкономическогоподъема.

Глава 1.Основныеположения олизинге

§ 1.1. Понятие,история возникновения,сущность, виды,причины развития,и преимуществализинга

Слово«лизинг» являетсярусской транскрипциейанглийскоготермина «lease»,переводимогона русский языккак «аренда»^⁴.В начале девяностыхгодов в нашейстране началииспользоватьсяфинансовыеинституты,ранее не известныени нашей экономике,ни праву. Однимиз них являетсяфинансоваяаренда. Желаниевыделить новыйвид арендыпривело квозникновениютермина «лизинг».Некоторыеавторы не соглашаютсяс такой терминологиейи предлагаютиспользоватьтермин «финансовыйлизинг»^⁵,однако в нашемзаконодательствепоследнеепонятие имеетспециальноезначение, аисследуемыйвид отношенийименуетсяфинансоваяаренда (лизинг).Поэтому в своейработе я будуоперироватьпонятием «лизинг»,подразумеваяпод ним особыйвид аренды.

Лизинг– это комплексимущественныхи экономическихотношений,возникающихв связи с приобретениемв собственностьимущества ипоследующейсдачей его вовременноевладение ипользованиеза определённуюплату. Классическийлизинг предусматриваетучастие в нёмтрёх сторон:лизингодателя,лизингополучателя,продавца (поставщика)имущества.Потенциальныйлизингополучатель,у которого нетсвободныхфинансовыхсредств, обращаетсяв лизинговуюкомпанию спредложениемо заключениилизинговойсделки. Согласноэтой сделкелизингополучательвыбирает продавца,располагающеготребуемымимуществом,а лизингодательприобретаетэто имуществои передаёт еголизингополучателюво временноевладение ипользованиеза оговореннуюв договорелизинга плату.По окончаниидоговора имуществовозвращаетсялизингодателюили переходитв собственностьлизингополучателя.В случае реализациидорогостоящегопроекта числоучастниковсделки увеличивается,как правило,за счёт привлечениялизингодателемк сделке новыхисточниковфинансовыхсредств (банков,инвестиционныхфондов, страховыхкомпаний).

По своейэкономическойприроде лизингсхож с кредитнымиотношениямии инвестициями.Три принципакредитования:срочность,возвратностьи платность– также применимыи к лизинговымотношениям.Конечный итогдвижения денежныхсредств прилизинге аналогиченкредиту: возвраткредиторуосновного долгаи платежи попроцентам.Отличие состоитв том, что предметомкредита являютсяденежные средствалибо вещи,определённыеродовыми признаками(товарный кредит),а в лизинг даютсячаще всегоиндивидуально-определённыевещи (в законеустановленотолько то, чтопредметомлизинга могутбыть непотребляемыевещи^⁶,то есть вещи,определённыеродовыми признакамив принципемогут передаватьсяв лизинг).

«Инвестиции– это денежныесредства, ценныебумаги, иноеимущество…,вкладываемоев объектыпредпринимательскойи (или) инойдеятельностив целях полученияприбыли и (или)достиженияиного полезногоэффекта»^⁷.Поэтому представляетсявполне обоснованнымсчитать лизингодним из способовинвестирования.

Федеральныйзакон «О лизинге»при определениипонятия лизингауказывает нато, что лизингомявляется«инвестиционнаядеятельностьпо приобретениюимущества ипередаче егона основаниидоговора лизингафизическимили юридическимлицам за определённуюплату, на определённыйсрок и на определённыхусловиях,обусловленныхдоговором, справом выкупаимуществализингополучателем».^⁸

Необходимо,однако, дополнитьэто определение,поскольку всоответствиис Гражданскимкодексом, имуществодолжно приобретатьсялизингодателемв собственностьи передаватьсяво временноевладение ипользованиедля предпринимательскихцелей.

Лизингв целом являетсяв первую очередьэкономическимотношением,финансовыминвестиционныминститутом,регулируемымправом. Дляэкономистализинг означаетспособ финансирования,инвестированиесредств, какправило, в основныефонды предприятия.Для целейгосударственногорегулированиялизинг вполнеможет рассматриватькак вид предпринимательскойдеятельности.

Представляетсявозможнымопределятьлизинг каккомплексимущественныхи экономическихотношений,возникающихв связи с приобретениемв собственностьимущества ипоследующейсдачей его вовременноевладение ипользованиеза определённуюплату.

Возникновениеи развитиелизинга

_{Принятосчитать, чтовсе экономико-правовыеотношения,связанные слизингом, относятсяк новому илиновейшемупериоду историихозяйственныхвзаимосвязей.Однако это нетак. Документысвидетельствуют,что аренда(лизинг) известначеловеку снезапамятныхвремен.}

_{Действительно,идея лизингадалеко не нова,хотя термина“лизинг” (}_lease)_{как таковогоеще не было.Раскрытиесущности лизинговойсделки восходитк далеким временамАристотеля(384 / 383 – 322 г. г. до н.э.).}^⁹_{Именно емупринадлежитназвание одногоиз трактатовв “Риторике”:“Богатствосостоит впользовании,а не в правесобственности”.Иными словами,не обязательнодля получениядохода иметьв собственностикакое-либоимущество,достаточнолишь иметьправо пользоватьсяим и в результатеэтого получатьдоход.}

_{Арендные(лизинговые)сделки былиизвестны и вовремена, многопредшествовавшие}_IV_{веку до н. э., тоесть годам,когда жил Аристотель.Они заключались,как отмечаютП. Балтус и Б.Майджер в книге"Школа европейскоголизинга”, ещев древнем государствеШумер и датируютсяпримерно 2000 годомдо н. э. Так, глиняныетаблички,обнаруженныев шумерскомгороде Ур, содержатсведения обаренде сельскохозяйственныхорудий, земли,водных источников,волов и другихживотных. Однакодревние документыне ограничиваютсферу аренднойпрактики государствомШумер, и неисключено, чтоаренда существовалаи в более древниевремена, хотяпока до нас недошло никакихсведений обэтом.}

_{Английскийисторик Т. Кларкобнаружилнесколькоположений олизинге в ЗаконахХаммурапи,принятых между1775 – 1750 годами дон. э. Группа статей,касающихсясобственности,- самая большаяв судебникеХаммурапи.Статьи обстоятельнои скурпулезнорассматриваливсе случаиаренды и нормыарендной платы,условия залогаимущества.}

_{Другиедревние цивилизации,включая греков,римлян, египтян,считали арендупривлекательным,доступным ипорой единственновозможнымспособом приобретенияоборудования,земли и домашнегоскота.}

_{Древниефиникийцы,прослывшиеотличнымиморяками иторговцами,практиковалиаренду судов,которая посвоей экономико-правовойсути оченьсхожа с классическойформой современноголизинга оборудования.}

_{Римскомуправу такжебыл известенкомплексимущественныхотношений,связанных свладением вещьюбез правасобственности.Эти отношенияотражалиськак в договорном,так и в вещномправе. ИмператорЮстиниан}_I_{(483 – 565 г. г.), осуществившийкодификациюримского права,отразил лизинговыеотношения визвестныхИнституциях.}

_{Лизингв древностине был ограниченарендой каких-либоконкретныхтипов собственности.Фактическииз историиизвестно, чтоарендовалисьне только различныетипы сельскохозяйственнойтехники иремесленногооборудования,но даже военнаятехника.}

_{Первоедокументальноеупоминаниео практическипроведеннойлизинговойсделке относитсяк 1066 году, когдаВильгельмЗавоевательарендовал унормандскихсудовладельцевкорабли длявторжения наБританскиеострова.}

_{В средневековьеарендная деятельностьбыла несколькоограничена.В аренду сдавалисьв основномсельскохозяйственныеорудия и лошади.Однако времяот временипроисходили события, порождавшиеуникальныеформы и предметыаренды. Так, в1248 году былазарегистрированализинговаясделка, в соответствиис которой рыцарьБонфис МанганеллаГаэта арендовалдоспехи дляучастия в СедьмомКрестовомпоходе. Затемон выплачивалза них аренднуюплату, котораяв конечномитоге значительнопревысилапервоначальнуюстоимостьамуниции.}

_{В 1572 годув Великобританиибыл принятзаконодательныйакт, разрешающийиспользоватьтолько действительный,а не мнимыйлизинг, то естьзаконнымипризнавалисьарендные договоры,подписываемыена разумныхоснованиях,так как к томувремени участилисьсделки, имеющиецелью сокрытиеистинногоположения вещей– кто собственник,кто владелец.Использовалосьэто как средствоскрытой передачисобственности,то есть длявведения взаблуждениекредиторов.}

_{Такимобразом, оригинальнаяидея разделениявладения исобственностии возможностиизвлекатьвыгоду из владенияизвестна правус древнейшихвремен.}

_{В начале}_XX_{века в Великобританиив связи с развитиемпромышленности,увеличениемпроизводстваразличных видовоборудованиявозросло количествотоваров, сдаваемыхв лизинг. Особуюроль в этомсыграло развитиежелезнодорожноготранспортаи каменноугольнойпромышленности.}

_{В США такжеобозначилсяспрос на финансированиеаренды различныхвидов техникии оборудования.Первый зарегистрированныйарендный договорперсональнойсобственности появился в СШАв начале}_XVIII_{века, когдачлены гильдииполучили понему в арендулошадей, фургоныи коляски. Вдальнейшемрост лизинговойактивностиопределялся,как и в Великобритании,развитиемжелезнодорожноготранспорта.}

_{Развитиеэкономическихотношенийпредопределилозаинтересованностьпроизводителейтехники иоборудованияв получениинеобходимогофинансированияизготовлениясвоей продукции.Это обстоятельство,в свою очередь,вызвало в СШАв начале}_XX_{века волнунового видакредитования– кредита,выплачиваемогопо частям.Изготовителии продавцысчитали, чтоони смогутпродать больше,если нарядус необходимымоборудованиемпредложат болеепривлекательныйдля клиентаплан – графиквыплат. Отсюдаберет началопрактика лизинговогофинансирования,обеспечиваемогопродавцами– данный видлизинговыхотношенийостается донастоящеговремени важнейшиминструментомпоставок полизингу.}

_{Первоеизвестноеупотреблениетермина “лизинг”(об этом пишетавстрийскийисследовательВ. Хойер в своейкниге “Какделать бизнесв Европе”) относитсяк 1877 году, когдателефоннаякомпания “Белл”приняла решениене продаватьсвои телефонныеаппараты, асдавать их варенду, то естьустанавливатьоборудованиев доме или офисеклиента толькона основе аренднойплаты. Эта операцияоказала сильноевоздействиене только наразвитие связи.Вовремя второймировой войныправительствоСША активноиспользовалотак называемыеконтракты сфиксированнойрентабельностью(}_{cost – pluscontracts}_{). Этообеспечивалоеще один важныйстимул дляразвития арендногобизнеса, таккак в большинствеконтрактовправительственнымподрядчикампозволялосьустанавливатьопределенныйуровень доходностипо отношениюк издержкам.}

_{В это жевремя сталбыстро наращиватьмасштабы лизинговыйбизнес, связанныйс транспортнымисредствами.В 30-е годы ГенриФорд эффективноиспользоваларенду длярасширениясбыта своих автомобилей.Однако «законнымотцом» автомобильноголизинговогобизнеса считаетсяЗолли Фрэнк– торговыйагент из Чикаго,который в начале40-х годов первымпредложилдолгосрочнуюаренду автомобилей.}

_{В Россиис понятием“лизинг”познакомилисьво время второймировой войны,когда в 1941 – 1945 годахпо}_{land– lease}_{осуществлялисьпоставки американскойтехники.}

_{Однаконастоящаяреволюция варендных отношенияхпроизошла вАмерике в начале50-х годов нашегостолетия. Варенду сталимассово сдаватьсясредствапроизводства:технологическоеоборудование,машины и механизмы,суда, самолетыи т.д. ПравительствоСША, оценив этоявление, оперативноразработалои реализовалогосударственнуюпрограмму егостимулирования.}

_{Первымакционернымобществом, длякоторого лизинговыеоперации сталиосновным видомдеятельности,является созданнаяв 1952 году в Сан-Францискоизвестнаяамериканскаякомпания “}_{UnitedStates Leasing Corporation}_”.^¹⁰_{Основал компаниюГенри Шонфельд.Первоначальноон создал компаниюдля одной конкретнойлизинговойсделки, но затемпонял, что лизинговойбизнес можетстать оченьперспективным,и в результатена свет появилась“}_{UnitedStates Leasing Corporation}_”.

_{Коммерческиебанки США началиприниматьучастие в лизинговыхоперациях вначале 60-х годов.Расширениюлизинговогобизнеса способствовалопринятое в 1971году решениеСовета управляющихФедеральнойрезервнойсистемы, позволившеебанкам учреждатьдочерние фирмыдля сдачи варенду оборудования,а затем и недвижимости.}

1982 год сталзнаменательнымдля лизингаавиационнойтехники. В этотгод корпорацияМак-ДоннелаДугласа сумелаза счет новойфинансовойполитики спомощью лизингазавоевать рынокдля самолетаДС-9-80 в конкуренциис Боингом-727.ПредложеннаяДугласом концепциябыла названа“flybeforebuy”(“летать, преждечем покупать»).^¹¹

Развитиелизинга в России

До начала 90-хгодов лизингв России применялсяв ограниченныхмасштабах ив основномсоветскимивнешнеторговымиорганизациямидля приобретенияи реже реализациисовременныхмашин и оборудованияпо международнымконтрактам.

Наусловиях«бербоут-чартер»(разновидностьлизинговойоперации, связаннойс наймом суднабез экипажа)Минфлот СССРприобрел значительноеколичествотанкеров, сухогрузов,пассажирскихсудов, построенныхна иностранныхверфях.

На условияхлизинга в 1990 годуАэрофлот приобрелпервые западноевропейскиеаэробусы А-310.

В первойполовине 90-хгодов при активномучастии банковскогокапитала сталипоявлятьсяпервые современныелизинговыекомпании. Однииз них, какБалтийскийлизинг и Лизингбизнес,продолжаютработать нализинговомрынке, другиепрекратилисвое существование.

С однойстороны, зарождениюлизинга в банковскихстенах способствовалобанковскоезаконодательство.Так еще в инструкции270 Госбанка СССРот 16 февраля1990 года « О планесчетов бухгалтерскогоучета», а позднеев 1991 году в законеРСФСР «О банкахи банковскойдеятельности»были предусмотренылизинговыеоперации. Сдругой стороны,банки являлисьединственнымифинансовымиинститутами,располагающимисвободнымиденежнымисредствами.

У нас встране большинстволизинговыхкомпаний созданопри непосредственномучастии банков:Балтийскийлизинг, Лизингбизнес,РГ-Лизинг и др.

В настоящеевремя практическиво всех крупныхи средних банкахимеются лизинговыеотделы илидочерние лизинговыекомпании.

Для поддержкиотраслевойпромышленностиобразованыотраслевыелизинговыекомпании: Аэролизинг,Лизингуголь,Росстанкоинструмент,Росагроснаб.Эти компаниив большей мерефинансируютсяпри помощибюджетныхденег.

В созданиилизинговыхкомпаний участвуюти муниципальныевласти. Так,московскимправительствомсозданы:

Московскаялизинговаякомпания (МЛК)— дляподдержкималого бизнеса;
Московскаяпромышленнаялизинговаякомпания — длямодернизацииосновных средствмосковскойпромышленности;
Лизинговаякомпания «Ликострой»— для улучшенияобеспеченияпредприятийстроительногокомплексаМосквы современнымисредствамимеханизации.

В 1994 году15 лизинговыхкомпаний Россиидля защитысвоих интересови представленияих в органахгосударственнойи исполнительнойвласти, международныхорганизацийобъединилисьв Российскуюорганизациюлизинговыхкомпаний (Рослизинг).В 1997 году ее составнасчитывал47 членов, а в 1998 –56.^¹²

Объемлизинговыхопераций у насв стране покане велик. Поданным Рослизингаза 1995 год составил170 млрд. руб. илипорядка 42 млн.долларов США.С учетом лизинговыхкомпаний, невходящих вРослизинг,объем операцийможет вырастидо 50 млн. долларовСША. В 1996 г. этацифра возросладо 670 млрд. руб.(130 млн. долл.), в1997 г. 2,8 трлн. руб.(500 млн. долл.).^¹³В 1998 г. 10,5 трлн. руб.,в 1999 г. 13,3 трлн. руб.и 17,5 трлн. руб. в2000 г.^¹⁴

Максимальныйсрок лизинговогоконтрактасоставлял 5лет. На долюконтрактовдо двух летприходилось38,9 %, а от 2 до 5 лет— 61,1 %.

Структурасдаваемых влизинг машини оборудованияи структураосновных потребителейлизинговыхуслуг представленыв приложении1 на графиках1 и 2.^¹⁵

Благополучнымидля развитияроссийскоголизинга были1996, 1997, начало 1998 года.Этот периодотличаетсяобразованиембольшого количествализинговыхкомпаний. Сталипоявлятьсядаже лизинговыехолдинги. Годовойобъем стоимостизаключенныхлизинговыхдоговоровдостиг одногомиллиардадолларов. Удельныйвес лизингав общем объемеинвестицийв производствосоставляет1,4 %, в то время какв ведущих иуспешно развивающихсястранах этотпоказательдостигает 25 –30 и более процентов.^¹⁶

На графике3 ПРИЛОЖЕНИЯ1 приведеныданные по количествузарегистрированныхлизинговыхкомпаний, получившихлицензию наосуществлениелизинговойдеятельности.^¹⁷ При этом пооценке Государственнойрегистрационнойпалаты 75 – 80 % этихорганизацийне ведут активнуюлизинговуюдеятельность.На долю «Рослизинга»приходитсявсего около8 % всех зарегистрированныхкомпаний и 35 –45 % объемов лизинговыхопераций встране, чтоговорит о покаеще недостаточномвлиянии Ассоциации.^¹⁸

Вцелях уменьшенияоперационныхзатрат российскиекомпании стараютсязаключатьдоговоры назначительныесуммы, от 200 тыс.долларов ивыше. Причина— отсутствиесерьезнойконкуренциии возможностьвыбора наиболеепривлекательныхпроектов. Тольконекоторыекомпании, преждевсего федеральныеи муниципальные,готовы работатьс небольшимипроектами(«Балтлизинг»- от 4 тыс. долларов,МЛК от 15 тыс.долларов).^¹⁹

Распределениекомпаний тоженеравномерно.80 % получившихлицензии компанийрасположеныв Европейскойчасти России(более 25 % из нихв Москве), наУрале и ЗападнойСибири 15 %, наДальнем Востокеи ВосточнойСибири около5 %. Большая частьпоступленийот основнойдеятельностилизинговыхкомпаний также приходитсяна операциив крупных городахЦентральнойРоссии и преждевсего в Москве> 70 %.^²⁰Серьезноестимулирующеевоздействиена развитиелизинга оказалидва постановленияправительстваРФ. Первое изних, Постановление№ 1133 (ноябрь 1995 г.),разрешаетлизингополучателямотносить лизинговыеплатежи насебестоимостьпродукции вполном объеме.Второй документ,Постановление№ 752 (июнь 1996 г.), позволяетучастникамлизинговойсделки применятьускореннуюамортизациюпереданногов лизинг оборудования.^²¹

Виды лизинга

По срокуиспользованияимущества исвязанным сним условиямамортизацииразличают:лизингс полной окупаемостьюи, соответственно,с полной амортизациейимущества,когда срокдоговора равняетсянормативномусроку службыимущества ипроисходитполная выплатализингодателюстоимостилизинговогоимущества;лизингс неполнойокупаемостьюи, соответственно,неполной амортизациейимущества, прикотором срокдоговора меньшенормативногосрока службыимущества, ив течение егодействия окупаетсятолько частьстоимостилизинговогоимущества.Последнийпризнак – срокдоговора истепень окупаемости(амортизации)лизинговогоимуществаявляется однимиз основныхкритериевразграничениялизинга нафинансовыйи оперативный.

Виды лизинговыхотношенийдифференцируютсяв зависимостиот:

форм организациисделок, ихпродолжительности;объемов обязанностейсторон; особенностейобъектов лизингаи условий ихамортизации;типов лизинговыхплатежей; отношенияк налоговымльготам; секторарынка.

Эта информацияпредставленав таблице 1 ПРИЛОЖЕНИЯ2.^²²

Финансовыйлизинг.Лизинговыесделки этоготипа представляютсобой операциюпо специальномуприобретениюимущества всобственностьи последующейсдачей его вовременноевладение ипользованиена срок, приближающийсяпо продолжительностик сроку егоэксплуатациии амортизациивсей или большейчасти стоимостиимущества. Втечение срокадоговорализингодательза счет лизинговыхплатежей возвращаетсебе всю стоимостьимущества иполучает прибыльот финансовойсделки.

Основныепризнаки,характеризующиефинансовыйлизинг, состоятв следующем:

лизингодательприобретаетимущество недля собственногоиспользования,а специальнодля передачиего в лизинг;
правовыбора имуществаи его продавцапринадлежитпользователю;
продавецимуществазнает, что имуществоспециальноприобретаетсядля сдачи егов лизинг; имуществонепосредственнопоставляетсяпользователюи принимаетсяим в эксплуатацию;
претензиипо качествуимущества, егокомплектности,исправлениюдефектов вгарантийныйсрок лизингополучательнаправляетнепосредственнопродавцу имущества;
рискслучайнойгибели и порчиимуществапереходит клизингополучателюпосле подписанияакта приемки-сдачиимущества вэксплуатацию.

Схемафинансовоголизинга представленав приложении3^²³

Финансовыйлизинг имеетнесколькоразличныхвидов, которыеполучилисамостоятельноеназвание.

Классическийфинансовыйлизинг характеризуетсятрехстороннимхарактеромвзаимоотношенийи возмещениемполной стоимостиимущества. Позаявке лизингополучателялизингодательприобретаету поставщиканеобходимоеоборудованиеи передает егов лизинг лизингополучателю,возмещая своифинансовыезатраты и получаяприбыль черезлизинговыеплатежи.

Особенностифинансовоголизинга представленыв таблице 2ПРИЛОЖЕНИЯ2.^²⁴

Возвратныйлизинг.Разновидностьюлизинговыхсделок является«возвратныйлизинг». Посути, он представляетсобой двухстороннююлизинговуюсделку. Особенностьюподобного родадоговоровлизинга являетсято, что лизингополучательявляетсяодновременнои «поставщиком»лизингуемогооборудования,другими словами,собственникоборудованияпродает еголизинговойкомпании иодновременнозаключает сней договорлизинга на этоже оборудованиев качествелизингополучателя.Сделка совершаетсяв следующейпоследовательности:

1 – заключаетсялизинговоесоглашениемежду арендодателеми арендатором;

2 – лизинговаяфирма покупаетоборудованиеу арендатора– собственникаоборудования;

3 – арендаторрегулярновыплачиваетарендные платежисогласно условиямлизинговогоконтракта.

Преимуществатакой сделкидля первоначальногособственника,а впоследствиилизингополучателяоборудованиясостоят в следующем:

онможет прибегнутьк услугам лизинговойкомпании вслучаях, ужепосле покупкиоборудования,когда сталоочевидным, чтоотвлечениезначительныхсредств изоборота назакупку этогооборудованияпривело илиможет привестик ухудшениюего финансовогоположения;
онполучает отлизинговойкомпании полнуюстоимостьоборудования,возвращаетзатраченныена закупкуоборудованиясредства, сохраняяпри этом засобой правовладения ипользованияэтим оборудованием;
онможет вестипереговорыс лизинговойкомпанией(которые иногдамогут заниматьдлительноевремя) уже имеянеобходимоеему оборудованиеи используяего. Кроме того:
арендныеплатежи вычитаютсяиз суммы налогооблагаемойприбыли предприятияи учитываются,как текущиеоперативныерасходы;
отарендаторатребуетсяпредставитьменьшее, чемпри получениибанковскогокредита дополнительноегарантийноеобеспечениесделки (акций,облигаций,банковскогопоручительстваили каких-либодругих формгарантий).

Такимобразом, дажете компании,которые намомент покупкиоборудованияпо каким-либопричинам нехотели, не моглиили попростуне знали овозможностяхлизинга, имеютвозможностьиспользоватьвсе его преимущества(включая ускореннуюамортизацию,отнесениелизинговыхплатежей насебестоимостьи т.д.) уже послеприобретенияоборудования.Эта схема лизингачасто используетсяименно с цельюполученияналоговыхльгот, предусмотренныхдля договорафинансовойаренды.

Наконец,возвратныйлизинг частоявляется наиболееэффективными относительнодешевым способомулучшенияфинансовогоположенияпредприятия.Величина арендныхплатежей приданном виделизинга зависитв основном оттекущей стоимостикредита и стоимостиарендуемогооборудованияза вычетомамортизации.

Разностьмежду покупнойценой оборудованияи ценой егореализациилизингодателюобычно невыплачиваетсяарендатору,а учитываетсяв амортизации,либо пропорциональнораспределяетсячерез арендныеплатежи. В случаеесли рыночнаяцена на моментзаключениясделки ниже,чем неамортизированнаяостаточнаястоимостьоборудования,разница учитываетсяна балансеарендаторакак убытки.Важным преимуществомвозвратноголизинга являетсяиспользованиеуже находящегосяв эксплуатацииоборудованияв качествеисточникафинансированиястроящихсяновых объектов.

Возвратныйлизинг даетвозможностьрефинансироватькапитальныевложения сменьшими затратами,чем через привлечениебанковскихссуд, особенноесли платежеспособностьпредприятияставится кредитующимиорганизациямипод сомнениеввиду неблагоприятногосоотношениямежду его уставными заемным фондамии возможностьюполучитьдополнительныезаемные средства,только подрисковый (болеевысокий) ссудныйпроцент. Следуеттакже подчеркнуть,что данныйлизинг являетсяисточникомсредне- и долгосрочногорефинансирования,в то время каккоммерческиебанковскиекредиты выдаются,как правило,на срок в 1,5 годас необходимостьюих последовательноговозобновления.

Левередж(кредитный,паевой, раздельный)лизингили лизингс дополнительнымпривлечениемсредств наиболеесложный, таккак связан смногоканальнымфинансированиеми используется,как правило,для реализациидорогостоящихпроектов.

Отличительнойчертой этоговида лизингаявляется то,что лизингодатель,покупая оборудование,выплачиваетиз своих средствне всю его сумму,а только часть.Остальную суммуон берет в ссудуу одного илинесколькихкредиторов.При этом лизинговаякомпания продолжаетпользоватьсявсеми налоговымильготами, которыерассчитываютсяиз полной стоимостиимущества.

Другойособенностьюэтого видализинга являетсято, что лизингодательберет ссудуна определенныхусловиях, которыене очень характерныдля отечественныхфинансово-кредитныхотношений.Кредит беретсябез права обращенияиска на активылизингодателя.Поэтому, какправило, лизингодательоформляет впользу кредиторовзалог на имуществодо погашениязайма и уступаетим права наполучение частилизинговыхплатежей в счетпогашенияссуды.

Такимобразом, основнойриск по сделкенесут кредиторы– банки, страховыекомпании,инвестиционныефонды или другиефинансовыеучреждения,а обеспечениемвозврата ссудыслужат тольколизинговыеплатежи и сдаваемоев лизинг имущество.На Западе более85% всех крупныхлизинговыхсделок построенына основе левереджлизинга.

Лизингпомощь в продажахпредставляетсобой осуществлениесбыта имуществас использованиемлизинга наоснованииспециальногосоглашения,заключенногомежду поставщиком(продавцом)имущества илизинговойкомпанией. Этисоглашенияимеют различныеформы. В простейшемслучае названиелизинговойкомпании, ееадрес, телефони основныеусловия лизингауказываютсяв рекламныхматериалахпоставщика,и все вопросыпо лизингуимущества спотенциальнымпользователемнепосредственнорешает лизинговаякомпания. Однакочаще всегосоглашениемежду поставщикоми лизинговойкомпаниейпредусматриваетвозможностьзаключениясамим поставщикомот лица лизинговойкомпании лизинговогодоговора. Приэтом в соглашениимежду поставщикоми лизинговойкомпаниейпредусмотрено,что в случаебанкротствализингополучателяпоставщикобязан выкупитьимущество улизинговойкомпании.
Сублизинг.Часто лизингосуществляетсяне на прямую,а через посредника.Схематичноэто выглядиттак. Имеетсяосновнойлизингодатель,который черезпосредника,как правило,также лизинговуюкомпанию, сдаетоборудованиев арендулизингополучателю.При этом в договорепредусматривается,что в случаевременнойнеплатежеспособностиили банкротствепосредникализинговыеплатежи должныпоступатьосновномулизингодателю.Подобные сделкиполучили название«сублизинг».

В международнойсфере сублизинговыесделки, получившиеназвание «даблдиппинг» (doubledipping), используюткомбинациюналоговых выгодв двух и болеестранах. Эффективностьтаких сделоксвязана с тем,что выгоды отналоговыхльгот, например,в Великобританиибольше, еслилизингодательимеет правособственности,а в США – еслилизингодательимеет правовладения. Учитываяданные особенности,лизинговоесоглашениеможет бытьпостроено последующейсхеме: лизинговаякомпания вВеликобританиипокупает оборудование(право собственности)и отдает егов лизинг американскойлизинговойкомпании (правовладения), котораяв свою очередьпередает ихв лизинг местнымлизингополучателям.

Оперативныйлизинг.Этот видлизинга применяетсяпри небольшихсроках арендыоборудования,при которомпродолжительностьжизненногоцикла изделиязначительнобольше контрактногосрока аренды.При оперативномлизинге оборудованиене полностьюамортизируетсяза время аренды,и может бытьвновь сданов аренду иливозвращеноарендодателю.На практикесделки оперативноголизинга непревышаюттрехгодичногопериода. Арендаторв данных сделкахсохраняет засобой правоаннулироватьконтракт приусловии предварительногоуведомленияарендодателя.Эта форма лизингапредусматриваетбольшую ответственностьарендатораза сохранностьобъекта аренды.Арендаторберет на себяобязательствосамостоятельнозаключатьконтракты сфирмой-поставщикомна ремонт итехническоеобслуживаниеоборудования.

Для оперативноголизинга характерныследующиепризнаки:

срокдоговора лизингазначительноменьше нормативногосрока службыимущества,вследствиечего лизингодательне рассчитываетвозместитьстоимостьимущества засчет поступленийот одного договора;имущество влизинг сдаетсямногократно;в лизинг сдаетсяне специальноприобретаемоепо заявкелизингополучателяимущество, аимеющееся влизинговойкомпании. Инымисловами, лизинговаякомпания, приобретаяимущество, незнает егоконкретногопользователя.В связи с этимлизинговыекомпании,специализирующиесяна оперативномлизинге, должныхорошо знатьконъюнктурурынка лизинговогоимущества –как нового,так и бывшегов употреблении;
обязанностипо техническомуобслуживанию,ремонту, страхованиюлежат на лизинговойкомпании;
лизингополучательможет расторгнутьдоговор, еслиимущество всилу непредвиденныхобстоятельствокажется всостоянии,непригодномдля использования;
рискслучайнойгибели, утраты,порчи лизинговогоимуществалежит на лизингодателе;
размерылизинговыхплатежей приоперативномлизинге выше,чем при финансовомлизинге, посколькулизингодательдолжен учитыватьдополнительныериски, связанные,например, сотсутствиемклиентов дляповторнойсдачи имущества,возможнойпорчей илигибелью имущества;
поокончаниисрока договораимущество, какправило, возвращаетсялизингодателю.

По желаниюлизингополучательимеет правопродлить договорна новых условияхи даже приобрестиего в собственность.Если финансовыйлизинг по своейэкономическойсущности можносравнить сдолгосрочнымфинансированиемкапитальныхвложений, топри оперативномлизинге арендныеплатежи сравнимыс текущимиоперативнымирасходами.

Формированиеи развитиеданного видализинга становитсявозможным споявлениемвторичногорынка лизингуемогооборудования,поскольку уарендодателяпоявляетсяпроблема реализацииимущества поокончании срокализинга. Этановая проблемавызываетнеобходимостьработы в областиуправленияимуществоми перепродажиимущества,вернувшегосяк лизингодателю.

Лизингодательвынужден сдаватьлизингуемоеоборудованиево временноепользованиенесколько рази для него возрастаетриск по возмещениюостаточнойстоимостиобъекта лизингапри отсутствииспроса на него.Риск, связанныйс управлениемимуществом,не ограничиваетсяпроблемой, чтоделать с имуществомпо окончаниисрока лизинга– при оперативнойаренде срокдоговора редкобывает соизмеримсо сроком «жизни»имущества. Рострынка оперативнойаренды вызвантем, что арендодателиищут новыхвозможностейв областивнебалансовогофинансирования,защиты противрисков, связанныхс остаточнойстоимостьюи уменьшениемпериодическихплатежей.Арендодателипод давлениемконкуренциивынужденырассчитыватьобъемы платежейна базе прибылипосле налогообложенияи переноситьналоговыельготы владенияимуществомна арендаторав форме уменьшениялизинговыхплатежей. Имущество,сдаваемое воперативнуюаренду, разнообразно:от автомобилей(именно этотвид имуществав первую очередьдиктует необходимостьсоздания «вторичного»рынка) до компьютеров,с которымисвязан рисктехнологическогоустаревания.

Несмотряна то, что ужепоявиласьпрактика оперативноголизинга, остаютсясомнения относительносоответствияэтого понятияроссийскойнормативно-правовойбазе. По мнениюмногих экспертов,согласно ст.ст. 665-670 ГК РФ, лизинговаясделка можетбыть заключенав отношениитого или иногооборудованиятолько одинраз – в моментего приобретениялизингодателемдля лизингополучателя.В случае, когдапредмет оперативноголизинга возвращаетсяарендодателем(либо затребуетсяим до истечениясрока окончаниядоговора финансовоголизинга), этотпредмет, вновьпереданныйв аренду, будетявляться предметомтекущей аренды.При этом происходитпревращениелизинговыхотношений вотношения поповоду текущейаренды. Такимобразом, оперативныйлизинг естьхорошо известнаявсем аренда.

Особенностиоперативноголизинга представленыв таблице 3ПРИЛОЖЕНИЯ2.^²⁵

Мокрыйи чистый лизинг.По объемуобслуживанияпередаваемогоимуществализинг подразделяетсяна «чистый»и «мокрый».

Мокрыйлизинг (wetleasing) предполагаетобязательноетехническоеобслуживаниеоборудования,его ремонт,страхованиеи другие операции,за которыенесет ответственностьлизингодатель.Кроме этихуслуг, по желаниюлизингополучателялизингодательможет взятьна себя обязанностипо подготовкеквалифицированногоперсонала,маркетинга,поставке сырьяи др. Если техническоеобслуживаниеоборудования,его ремонт,страхованиеи др. лежат нализингодателе,то говорят о«лизинге, включающемдополнительныеобязательства»(wet leasing).Предметомтакого видализинга, какправило, бываетсложное специализированноеоборудование.Wet leasing обычноиспользуютлибо изготовителиэтого оборудования,либо оптовыеорганизации;финансовыеучрежденияи банки редкообращаютсяк этому видулизинга, посколькув их распоряженииотсутствуетнеобходимаятехническаябаза.

В связис тем, что в Россиипока еще несложился рыноклизинговыхуслуг и практическинет лизинговыхкомпаний, которыемогли бы обеспечитькачественноетехническоеобслуживаниеобъектов лизинга,наиболеераспространеннымвидом лизингаявляется чистый.Чистый лизинг(net leasing)– это отношения,при которыхвсе обслуживаниеимущества беретна себя лизингополучатель.Поэтому в данномслучае расходыпо обслуживаниюоборудованияне включаютсяв лизинговыеплатежи. В отношениях«чистого лизинга»участвуютбанки, страховыекомпании и иныефинансовыеорганизации,занимающиесялизинговымбизнесом.^²⁶

Экономическаясущность лизинга

1.Местолизинга вхозяйственнойдеятельностиопределяется,прежде всего,экономическойценностью самихлизинговыхобъектов. Какправило, этодорогостоящиедвижимые инедвижимыеобъекты –оборудование,транспортныесредства ит.д., а во многихразвитых зарубежныхстранах – электронныесистемы и другиеносителиинтеллектуальнойсобственности.Все эти объектыс экономическойточки зренияпредставляютсобой важнейшиеэлементы активнойчасти основныхфондов компаний,действующихв современномгражданскомобороте. Следовательно,лизинг какэкономическоеотношениевыступает какформа вложениясредств в основныефонды, т.е. формаинвестиций,доставляя,таким образом,получателямлизинговогооборудованияпервейшуюэкономическуювыгоду. А именно:возможностьпользоватьсядорогим, дорогостоящими, как правило,новейшимоборудованиембез вложенияв него собственныхили заемныхсредств. Темсамым, освобождаясебя от дорогостоящихи процедурносложных банковскихопераций пополучениюкредитов ибанковскихссуд и сохраняясобственныесредства дляих использованияв других целях.

2.Лизингпредполагаетстопроцентноекредитованиеи не требуетнемедленногоначала платежей.При использованиикредита частьстоимостипокупки оплачиваетсяза счёт собственныхсредств.

3.Лизингпредставляетсобой один изсамых прогрессивныхметодовматериально-техническогои инвестиционногообеспеченияпроизводства,предоставляявозможностьлизингополучателюпользоватьсяновейшимидостиженияминауки и техники.В то же времяриск моральногои физическогоизноса оборудованияуменьшается,так как имуществоприобретаетсяне в собственность,а берётся вовременноеиспользование.

4.Инвестированиев форме имуществаснижает в отличиеот денежногокредита рискневозвратасредств, таккак правособственностина переданноеимуществосохраняетсяза лизингодателем.

Лизингдаёт возможностьприобретатьоборудованиелибо для сезонныхработ, либодля выполнениякакой-либоопределеннойспецифическойработы иликакого-либоспецифическоговида работ.
Изготовительдорогостоящегооборудованияпо общему правилуберет на себяобязательствоосуществлятьи его техническоеобслуживание.Иное можетбыть предусмотренодоговоромлизинга, но пообщему правилуименно изготовительберёт на себяэти обязательства.Это дает возможностьи оперативно,и профессионально,компетентновыявлятьпроизводственныеи конструктивныенедостаткиоборудования,быстро устранятьподобные недостатки.А тем самымповышать икачество этогооборудования,и его безусловнуюконкурентоспособность.
Лизинговоеимущество нечислится улизингополучателяна его балансе,что не увеличиваетего активы иосвобождаетот уплаты налогана это имущество.Лизинговыеплатежи относятсяна себестоимостьи снижаютналогооблагаемуюприбыль.
Лизингодатель,предоставляяоборудованиев лизинг, темсамым рекламируетэто оборудованиенаиболееубедительнымобразом, приэтом, не затрачиваяни копейки.
Для пользователялизинг предоставляетвозможностьознакомитьсянепосредственнос работойлизинговогооборудования,с его технико-эксплуатационнымидостоинствами,а затем, еслиони отвечаютего непосредственнымимущественныминтересам,приобрестипо окончаниисрока действиядоговора лизингаданное оборудованиев собственность.

Вдоговоре можетбыть предусмотренакак обязанностьлизингополучателяприобрестипредмет лизингапо окончаниисрока договора,так и право натакое приобретение(опцион). То есть,соответственно,в самом договорезаложена возможностьпревращенияобязательственно-правовоготитула в вещно-правовой.

Отдельныелизинговыекомпании(лизингодатели)не требуютгарантийногообеспечениялизинговыхсделок иликаких-либоиных гарантий,посколькутакой гарантиейвыступает сампредмет лизинга– дорогостоящееи новейшее,как правило,новейшееоборудование,право собственности,на котороесохраняетлизингодатель.

Эти преимуществализинга позволяютсделать выводо том, что можнои не приобретатьв собственность,но извлечь дажебольшие экономическиевыгоды, чембремя и благособственника– заботиться,относиться,охранять, недопускатьухудшения,чтобы производительноиспользоватьпринадлежащуюна праве собственностивещь.^²⁷

Причины развитияи преимуществализинга

Изменения,которые ускорилиразвитие лизингав России, преждевсего, связаныс улучшениеммакроэкономическойи политическойситуации. Уровеньинфляции запоследние годыотносительноневысок, стабилени прогнозируетсяна этот год науровне 12 %, чтовполне приемлемодля развитиятаких инвестиционныхмеханизмов,как финансовыйлизинг.

Нескольколет назад российскиепромышленникии банкиры былиувлечены созданиемфинансово-промышленныхимперий и получениембаснословныхдоходов погосударственнымоблигациям.Теперь онипроявляют всебольший интереск инвестициямв средствапроизводствароссийскойиндустрии.

Российскиефирмы вынужденыупорядочиватьсвою бухгалтерскуюсистему, сталкиваясьс ужесточениемфискальногодавления и снеобходимостьюпредоставлятьпотенциальнымотечественными иностранныминвесторамфинансовыеотчеты, прошедшиеаудиторскуюпроверку.

Налоговыельготы длялизинговыхплатежей изабалансовыйучет финансирования– этим двумпринципам,привлекательнымдля лизинговогофинансированияво всем мире,в России придаютбольшое значениеи они, вероятно,останутся всиле послепринятияподготавливаемогоНалоговогокодекса.

Нескольколет назад вразличныхсекторах российскойэкономики несуществовалосерьезнойконкуренциииностранныхкомпаний, нотеперь интереск российскомурынку заметновырос. Транснациональныепоставщикиоборудованияуже убедились,что обеспечениефинансированиядля покупателейявляется ключомв торговле сРоссией.^²⁸

Что делаетлизинг привлекательнымдля участниковсделки:

Дляпроизводителя-продавцаимущества:

дополнительныевозможностисбыта;

Длялизингодателя:

инвестированиев форме имуществаснижает рискневозвратасредств, т.к.за лизингодателемсохраняетсяправо собственностина переданноеимущество,которое выступаетв качествезалога;
лизингпредполагаетстопроцентноекредитованиеи не требуетнемедленногоначала платежей.При использованииобычного кредитапредприятиедолжно частьстоимостипокупки оплатитьза счет собственныхсредств;
лизинговоесоглашениеболее гибко,чем ссуда, т.к.стороны вправевыработатьудобную схемувыплат.

Длялизингополучателя:

предприятиюпроще получитьимущество полизингу, чемссуду на егоприобретение,т.к. лизинговоеимуществовыступает вкачестве залога;
уменьшаетсяриск моральногои физическогоизноса и устареванияимущества,т.к. оно не приобретаетсяв собственность,а берется вовременноепользование,лизинговоеимущество нечислится набалансе лизингополучателя,что не увеличиваетего активы иосвобождаетот уплаты налогана это имущество;
лизинговыеплатежи относятсяна издержкипроизводстваи обращения(себестоимость)лизингополучателяи соответственноснижают налогооблагаемуюприбыль;
наличиеамортизационныхи налоговыхльгот длялизингодателя,которыми онможет «поделиться»с лизингополучателемпутем уменьшенияразмера лизинговыхплатежей.

Кроме того,с экономическойточки зрениялизинг служитсредствомреализациипродукции,развитияпроизводства,внедрения НТП,создания новыхрабочих мест,поэтому государствозаинтересованов поощрениии расширениилизинговыхопераций.

На сегодняшнийдень лизингявляется однимиз основныхфинансовыхинструментов,позволяющихосуществлятькрупномасштабныекапитальныевложения вразвитиематериально-техническойбазы любогопроизводства.

По сравнениюс другими способамиприобретенияоборудования(оплата по фактупоставки, покупкас отсрочкойоплаты, банковскийкредит и т.д.)лизинг имеетряд существенныхпреимуществ:

Лизингдает возможностьпредприятиюарендаторурасширитьпроизводствои наладитьобслуживаниеоборудованиябез крупныхединовременныхзатрат и необходимостипривлечениязаемных средств.
Применениеналоговыхльгот по кредитудоступно толькопредприятиямсферы материальногопроизводства,а использованиепреимуществлизинга доступнопредприятиями организациямвсех отраслей.
Смягчаетсяпроблемаограниченностиликвидныхсредств, затратына приобретениеоборудованияравномернораспределяютсяна весь срокдействия договора.
Высвобождаютсясредства длявложения вдругие видыактивов.
Приобретениеосновных средствв лизинг позволяетпредприятиямвсех отраслейзначительнорасширитьсостав затрат,включаемыхв себестоимость,что позволяетзначительноуменьшитьналог на прибыль.
Непривлекаетсязаемный капитал,и в балансепредприятияподдерживаетсяоптимальноесоотношениесобственногои заемногокапиталов.
Арендныеплатежи производятсяпосле установки,наладки и пускаоборудованияв эксплуатацию,и тем самымарендующеепредприятиеимеет возможностьосуществлятьплатежи изсредств, поступающихот реализациипродукции,выработаннойна арендуемомоборудовании.
Лизинговыесоглашениямогут предусматриватьобязательстваарендодателяпроизвестиремонт и технологическоеобслуживаниеоборудования.Это особенноважно при лизингесложногооборудования,требующегопривлечениявысококвалифицированногоперсонала дляпусконаладочныхработ, ремонтаи обслуживания.Практическина условияхлизинга можнополучить объект«под ключ»,предоставивосуществлениевсех формальностейлизинговойкомпании, иблагодаряэтому сконцентрироватьусилия на решениидругих вопросов.
Лизингпозволяетарендаторупериодическиобновлятьморально стареющееоборудование.
Ввидутого, что лизинговыеплатежи осуществляютсяпо фиксированномуграфику,предприятие-арендаторимеет большиевозможностикоординироватьзатраты нафинансированиекапитальныхвложений ипоступленияот реализациивыпускаемойпродукции, чемэто имеет место,например, прикупле-продажеоборудования.Все это способствуетстабильностифинансовыхпланов арендатора.
Экономияпо выплатеналогов. Заказчикимеет возможностьотносить лизинговыеплатежи насебестоимостьв течение срокализинга, а поокончании его– поставитьоборудованиена баланспредприятияза символическуюплату.
Кобъекту лизинга,применяетсямеханизм ускореннойамортизации,который позволяетсократитьплатежи поналогу на имуществоФинансовыесредства, ненаправляемыена покупкуоборудования,могут бытьиспользованызаказчикомна оплату услуг.
Применениесхемы лизингапо сравнениюсо всеми другимисхемами приобретенияосновных средств(кредит, приобретениеиз собственныхсредств) экономитфинансовыесредстваЛизингополучателя.
Лизинг– это дополнительныйисточникфинансирования,позволяющийзаказчику незадействоватьуже существующиекредитныелинии.
Быстроеполучениедоступа ксовременнымтехнологиям.
Комплекснаяреализацияпроекта, безразбивки егона части.

Крометого, приобретениеоборудованияпо лизингупозволяетрентабельнымпредприятиямсущественноуменьшитьналогооблагаемуюбазу путемоптимизацииналоговыхотчислений.^²⁹

§1.2. Основныеэлементы лизинговойоперации ипорядок заключениялизинговогоконтракта

Основу лизинговойсделки составляют:

объектсделки:
субъектысделки (сторонылизинговогодоговора):
сроклизинговогодоговора (периодлиза):
лизинговыеплатежи:
услуги,предоставляемыепо лизингу.

Объекты лизинга

Объектом лизинговойсделки можетбыть любой видматериальныхценностей, еслион не уничтожаетсяв производственномцикле. По природеарендуемогообъекта различаютлизинг движимогои недвижимогоимущества.

Субъектылизинга

Субъектамилизинговойсделки являютсястороны, имеющиенепосредственноеотношение кобъекту сделки.При этом ихможно подразделитьна прямых икосвенных.

К прямым участникамлизинговойсделки относятся:

-лизинговыефирмы или компании(лизингодателиили арендодатели):

-производственные(промышленныеи сельскохозяйственные),торговые итранспортныепредприятияи население(лизингополучателиили арендаторы):

-поставщикиобъектов сделки– производственные(промышленные)и торговыекомпании.

Косвеннымиучастникамилизинговойсделки являются:

-коммерческиеи инвестиционныебанки, кредитующиелизингодателяи выступающиегарантамисделок:

-страховыекомпании;

-брокерскиеи другие посредническиефирмы.

Лизинговыминазывают всефирмы, осуществляющиеарендные отношениянезависимоот вида аренды(краткосрочный,среднесрочныйили долгосрочный).По характерусвоей деятельностиони подразделяютсяна узкоспециализированныеи универсальные.

Узкоспециализированныекомпании обычноимеют дело содним видомтовара (легковыеавтомобили,контейнеры)или товарамиодной группыстандартныхвидов (строительноеоборудование,оборудованиедля текстильныхпредприятий).Обычно этифирмы располагаютсобственнымпарком машинили запасомоборудованияи предоставляютих потребителю(арендатору)по первомутребованиюклиента. Лизинговыекомпании обычносами осуществляюттехническоеобслуживаниеи следят заподдержаниемего в нормальномэксплутационномсостоянии.

Универсальныелизинговыефирмы передаютв аренду самыеразнообразныевиды машин иоборудования.Они предоставляютарендаторуправо выборапоставщиканеобходимогоему оборудования,размещениязаказа и приемкиобъекта сделки.Техническоеобслуживаниеи ремонт предметааренды осуществляетили поставщик,или сам лизингополучатель.Лизингодатель,таким образом,выполняетфактическифункцию учреждения,организующегофинансированиесделки.

Лизинговыефирмы в редкихслучаях являютсянезависимыми,т.е. не имеющимиродственныхсвязей с другимикомпаниями.В большинствесвоем онипредставляютсобой филиалыили дочерниекомпании промышленныхи торговыхфирм, банкови страховыхобществ. Приэтом чаще всеголизинговыекомпанииконтролируютсябанками.

Коммерческиебанки США началиприниматьнепосредственноеучастие в лизинговыхоперациях вначале 60-х гг.ХХ в. Расширениюлизинговогобизнеса в последующиегоды положилопринятое в1971г. решение СоветауправляющихФедеральнойрезервнойсистемы, разрешившеебанкам учреждатьдочерние фирмыдля сдачи варенду мелкойсобственностии оборудования,а затем и недвижимости.

Внедрениебанков на рыноклизинговыхуслуг связано,во первых, стем, что лизингявляетсякапиталоемкимвидом бизнеса,а банки являютсяосновнымидержателямиденежных ресурсов.Во вторых, лизинговыеуслуги по своейэкономическойприроде тесносвязаны с банковскимкредитованиеми являютсясвоеобразнойальтернативойпоследнему.Конкуренцияна финансовомрынке толкаетбанки к активномурасширениюэтих операций,что выдвинулобанки в первую категориюфирм, осуществляющихлизинговыеоперации. Приэтом банкиконтролируюти независимыелизинговыефирмы, предоставляяим кредиты.Кредитуя лизинговыеобщества, оникосвенно финансируютлизингополучателейв форме товарногокредита.

Ко второй категориифирм, осуществляющихлизинговыеоперации, относятсяпромышленныеи строительныефирмы, использующиедля сдачи варенду собственнуюпродукцию.

К третьей категориифирм, осуществляющихсделки на основелизинга, можноотнести различныепосредническиеи торговыефирмы.

Срок лизинга

Под периодомлиза понимаетсясрок действиялизинговогодоговора. Поскольку лизинг являетсяособой формойдолгосрочнойаренды, высокаястоимость идлительныйсрок службыобъектов сделкиопределяютвременные рамкипериода лиза.

При определениисрока лизинговогодоговорализингодательи лизингополучательучитываютследующиемоменты:

срок службыоборудования,определяемыйего технико-экономическимиданными.

Срок договораможет ограничиватьсязаконодательно.Например, вАвстрии установленнижний пределна уровне 40%, аверхний – 90 % отсрока, принятогодля начисленияамортизации.

период амортизацииоборудованияустанавливаетсяправительственнымиорганами. Прифинансовомлизинге срокдоговора обычносовпадает спериодом амортизации.

цикл появленияболее производительногоили дешевогоаналога сделки.Учитывать этотфактор особенноважно в отраслях,осуществляющихобновлениевыпускаемойпродукции вкороткие сроки.

динамикуинфляционныхпроцессов.Для лизингодателяневыгоднозаключатьдоговор прибыстрорастущейинфляции напродолжительныйсрок с фиксированнымиаренднымиплатежами, инаоборот, притенденции ценк снижениюлизингодательстремится кустановлениюболее длительногосрока соглашения.

конъюктурурынка ссудныхкапиталов итенденции егоразвития.Посколькулизинговыекомпании широкопользуютсябанковскимкредитом, тоуровень процентныхставок подолгосрочнымкредитам, являющимсяосновой лизинговогопроцента, оказываетнепосредственноевлияние надлительностьлизинговогосоглашения.

Стоимостьлизинга

В проекте лизинговыхопераций наиболеесложным моментомявляется определениесуммы лизинговых(арендных) платежей,причитающихсялизингодателю.При краткосрочной и среднесрочнойаренде суммаарендных выплатв значительноймере определяетсяконъюнктуройрынка арендуемыхтоваров. Придолгосрочнойаренде (лизинге)в основу расчетализинговыхплатежейзакладываютсяметодическиобоснованныерасчеты, чтосвязано созначительнойстоимостьюобъекта сделкии продолжительнымсроком лизинговогоконтракта.Многие экономистыв этой связи отмечают, что,несмотря наимеющиесясходства междулизингом икредитованием,разработкаусловий лизингаи документальноеоформлениеего являютсяболее сложнымделом и требуютспециальнойподготовкии опыта.

В состав любоголизинговогоплатежа входятследующиеосновные элементы:

-амортизация;

-плата за ресурсы,привлекаемыелизингодателемдля осуществлениясделки;

-лизинговаямаржа, включающаядоход лизингодателяза оказываемыеим услуги;

-рисковая премия,величина которойзависит отуровня различныхрисков, которыенесет лизингодатель.

Услуги, предоставляемыепо лизингу

Лизинг характеризуетсябольшим разнообразиемуслуг, которыемогут бытьпредоставленылизингополучателю.Все виды этихуслуг можноусловно разделитьна две группы.

Техническиеуслуги, связанныес организациейтранспортировкиобъекта лизингак месту егоиспользованияклиентом: монтажоми накладкойсданного влизинг оборудования:техническимобслуживаниеми текущим ремонтомоборудования(особенно вслучае сложногоновейшегооборудования).

Консультационныеуслуги – услугипо вопросамналогообложенияоформлениясделки и др.

Порядокзаключениялизинговогоконтракта

Большинстволизинговыхкомпаний начинаютпереговорыс потенциальнымиклиентами спросьбы предоставитьим бизнес-планпроекта, дляосуществлениякоторого требуетсялизингуемоеоборудование.Именно на этапеоценки бизнес-планализинговыекомпании отсеиваютбольшинствопредлагаемыхим проектов.Соотношениепринятых лизинговымикомпаниямиобращений,рассмотренныхпроектов иреализованныхконтрактовможет соотноситьсякак 100:50:5. Большинствоотклоненныхпроектов остаютсябез рассмотренияво многом попричине отсутствияправильноподготовленногобизнес-плана.В любом случаеможно сказать,что неудачнопройдя однаждыпроцедурузаключениялизинговойсделки и получивот лизинговойкомпании отказ,начинающийлизингополучательстановитсягораздо болееподготовленнымк следующимпереговорамс другой лизинговойкомпанией.

В некоторыхслучаях, когдаменеджерылизинговойкомпании видяточевидно выгодныйпроект, онимогут помочьпотенциальномулизингополучателюсоставитьподробныйбизнес-планэтого проекта.В этом случаепроцесс переговоровлизингодателяс лизингополучателемвключает элементыконсультированияпоследнегопо вопросамулучшенияфинансовыхпоказателейпредлагаемогопроекта, оптимизацииналогообложенияи т.д.

Требования,предъявляемыелизинговымикомпаниямик содержаниюбизнес-плана,как правило,различаютсялишь незначительно.Ниже приведенаструктуратиповогобизнес-плана:

резюме(краткие выводы).
Текущаядеятельностьпредприятия:Направлениедеятельностии достигнутыерезультатына рынке; Конкурентныепозиции; Руководство,собственность,структурауправленияфирмой; Текущиефинансовыерезультаты;Описание продукциии ее применение;Схемы работыс поставщикоми потребителемпродукции; Какпредприятиенамереноразвиваться;Отличие данногопредприятияот других компаний;
Продуктыи услуги попроекту: Описаниетоваров и услуг,предлагаемыхв проекте; Степеньготовноститоваров и услугк выходу нарынок;
Планмаркетинга:Размеры рынкаи тенденцииего изменения;Состав вашейпостояннойклиентуры;Конкуренты(их сильные ислабые стороны,распределениерынка междуними); Вашиконкретныепреимуществаи недостатки;Схема распространениятоваров; Ценообразование;Реклама; Методыстимулированияпродаж; Формированиеобщественногомнения о фирмеи товарах; Прогнозобъемов продаж;
Планпроизводства:Производственныепомещения;Оборудование(цена, поставщик,график вводаи т.д.); Поставщикиматериалови комплектующих(их репутация,опыт работыс ними); Предполагаетсяли производственнаякооперация(репутацияэтих фирм, опытработы с ними);Объемы производства;Схема производственныхпотоков; Контролькачества;Предусмотренали системаохраны окружающейсреды и утилизацияотходов;
Организационныйплан: Организационнаясхема предприятия;Система подбора,расстановкии использованиякадров;
Оценкарисков: Переченьвозможныхрисков с указаниемвероятностиих возникновенияи ожидаемогоущерба от этого;Пути минимизациирисков;
Финансовыйплан: Комментариик финансовомуплану; Пландоходов и расходов(с комментариями);Прогноз объемовреализации(с комментариями);Прогноз издержекпроизводстваи обращения(с комментариями);Прогноз движенияденежных средств;Анализ устойчивостифинансовогоположения.

Общий размербизнес-планане должен, какправило, превышать20 страниц. Вкачестве приложенийк бизнес-плану,большинстволизинговыхкомпаний проситпредоставить:

Техническиеданные по продукции.
Копииплатежныхдокументов.
Лицензии.
Копииконтрактовна приобретениеоборудования,копии договоровна закупкусырья и реализациюготовой продукции(либо договорыо намерениях),копию договорааренды помещения.
Кредитныедоговоры, договорызалога и страхованияимущества.
Фотографиии образцы.^³⁰

Образцызаявки напредоставлениеобъекта в лизинг,приложенияк заявке нализинг и договорализинга представленыв приложении4.

§ 1.3. Законодательствоо лизинге,бухгалтерскийучет и налогообложениелизинговыхопераций

В течение2000 года не произошлосущественныхизменений вроссийскомзаконодательстве,регулирующемлизинговуюдеятельность.Правовая ситуацияоставаласьвполне стабильнойсо временивступленияв силу 1 марта1996 г. части 2 Гражданскогокодекса РоссийскойФедерации, гдев гл.34 установленыюридическиеосновы арендныхотношений иопределеныразличные видыарендных договоров,в частности,проката и финансовойаренды (лизинга).Это рассматриваетсякак созданиеприемлемойзаконодательнойбазы, котораячастично заменяет"Временноеположение олизинге", утвержденноеПостановлениемПравительстваРФ от 29.06.1995 N633. "Временноеположение"теперь действуеттолько в техслучаях, когдаоно не противоречитГражданскомукодексу.

Ниже приведенпримерныйпереченьнормативно-правовыхактов, регулирующихлизинговыесделки (в хронологическомпорядке):

ПриказМинфина СССРот 01 ноября 1991 г.N56 "План счетовбухгалтерскогоучета финансово-хозяйственнойдеятельностипредприятийи инструкцияпо его применению".
ПостановлениеПравительстваРФ от 5 августа1992 г. (включаяПоложение осоставе затратпо производствуи реализациипродукции(работ, услуг),включаемыхв себестоимостьпродукции(работ, услуг),и о порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли - с учетомизмененийвнесенныхПостановлениемПравительстваN1133).
Федеральныйзакон от 9 октября1992 г. N3615-1 "О валютномрегулированиии контроле".
УказаниеГосударственноготаможенногокомитета РФот 25 апреля 1994 г.N01-12/328 "О некоторыхвопросах применениятаможенногорежима временноговвоза (вывоза)".
УказПрезидентаРФ от 17 сентября1994 г. N1929 "О развитиифинансовоголизинга винвестиционнойдеятельности".
ПостановлениеПравительстваРФ от 18 декабря1995 г. N1256 "О государственнойподдержкемалого предпринимательствав РФ на 1996-1997 гг."
ПостановлениеПравительстваРФ от 24 декабря1994 г. N1418 "О лицензированииотдельныхвидов деятельности".
Федеральныйзакон от 14 июня1995 г. N88-ФЗ "О государственнойподдержкемалого предпринимательствав РоссийскойФедерации".
ПостановлениеПравительстваРФ от 29 июня 1995г. N633 "О развитиилизинга винвестиционнойдеятельности"(включая Временноеположение олизинге, сизменениямии дополнениямиот 23 апреля, 27июня 1996 г.).
ПисьмоГосударственноготаможенногокомитета РФот 20 июля 1995 г.N01-13/10268 "О таможенномоформлениитоваров, временноввозимых врамках лизинговыхсоглашений".
ПриказМинфина Россииот 25 сентября1995 г. N105 "Об отражениив бухгалтерскомучете и отчетностилизинговыхопераций"(действовалдо 17 февраля1997 г., отмененПриказом МинфинаРоссии N15).
Инструктивноеписьмо Государственнойналоговойслужбы РФ от30 октября 1995 г.№ПВ -6-17/572 "Об отражениив бухгалтерскомучете и отчетностилизинговыхопераций".
ПостановлениеПравительстваРФ от 20 ноября1995 г. N1133 "О внесениидополненийв Положениео составе затратпо производствуи реализациипродукции(работ, услуг),включаемыхв себестоимостьпродукции(работ, услуг),и о порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли".
Инструктивноеписьмо Министерствафинансов РФот 13 декабря1995 г. N128 "О внесениидополненийв Положениео составе затратпо производствуи реализациипродукции(работ, услуг),включаемыхв себестоимостьпродукции(работ, услуг),и о порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли".
ПостановлениеПравительстваРФ от 26 февраля1996 г. N167 "Об утвержденииПоложения олицензированиилизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации".
РаспоряжениеПравительстваРФ от 12 марта1996 г. №336-Р "О проведенииМеждународнойконференциипо развитиюлизинга в РФ".
Государственныйкомитет РФ постатистикеПисьмо от 13 марта1996 г. N24-1-21/483 "Об отражениизатрат наприобретениелизинговогооборудования".
ПисьмоГосударственнойналоговойслужбы РоссийскойФедерации от14 марта 1996 года№ПВ-6-02/180 "О положениио лицензированиилизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации".
ПриказМинистерствасоциальнойзащиты населенияРоссийскойФедерации от14 марта 1996 годаN66 "О постановленииПравительстваРоссийскойФедерации от26 февраля 1996 годаN167 "Об утвержденииположения олицензированиилизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации".
УказПрезидентаРФ от 4 апреля1996 г. N491 "О первоочередныхмерах государственнойподдержкималого предпринимательствав РФ".
Методическиерекомендациипо расчетулизинговыхплатежей от16 апреля 1996 г.,утвержденныеМинэкономикиРФ.
ПостановлениеПравительстваРФ от 23 апреля1996 г. N528 "О внесениидополненийв постановлениеПравительстваРФ от 29 июня 1995г. № 633 "О развитиилизинга винвестиционнойдеятельности""23. Приказ МинистерстваэкономикиРоссийскойФедерации от20 июня 1996 годаN91 "Об организацииработы в МинэкономикиРоссии полицензированиюлизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации".
ПостановлениеПравительстваРФ от 27 июня 1996г. N752 "О государственнойподдержкеразвития лизинговойдеятельностив РФ".
ПисьмоМинистерстваэкономики РФот 10 июля 1996 г.№ВК-765/8-721 "О лицензированиилизинговойдеятельности".
ПисьмоЦентральногобанка РФ от 14октября 1996 г. N342"Об учете отдельныхопераций".
ПриказМинфина Россииот 17 февраля1997 г. N15 "Об отражениив бухгалтерскомучете операцийпо договорулизинга" (включаяУказания оботражении вбухгалтерскомучете операцийпо договорулизинга).
ПисьмоЦентральногобанка РФ от 5мая 1997 г. N18-2-1/1-361 "Оботражении вбухгалтерскомучете банковопераций,совершаемыхпо лизингу".^³¹

6 августа2001 года ПрезидентомРФ был подписанФедеральныйзакон "О внесенииизменений идополненийв часть вторуюНалоговогокодекса РФ оналогах и сборах,а также о признанииутратившимисилу отдельныхактов законодательстваРФ о налогахи сборах".

Всоответствиис пунктом 14 данногозакона с 1 января2002 года вступаетв силу Глава25 "Налог на прибыльорганизаций"Налоговогокодекса РФ(далее НК).

ПринятаяГлава "Налогна прибыль"сохраняет зализингом преимуществаи делает егоэффективнымисточникомфинансированиякапитальныхвложений предприятий.

По-прежнемуданный способфинансированиябудет позволятьминимизироватьзатраты предприятияв сравнениис другимиисточниками.

Федеральныйзакон "О внесенииизменений идополненийв часть вторуюНалоговогокодекса РФ оналогах и сборах,а также о признанииутратившимисилу отдельныхактов законодательстваРФ о налогахи сборах".
Федеральныйзакон о внесенииизменений идополненийв федеральныйзакон "о лизинге"от 29 января 2002года N 10-ФЗ.^³²

Бухгалтерскийучет лизинговыхопераций

Основнаяпроблема, скоторой сталкиваютсялизинговыекомпании - этособлюдениеправил бухгалтерскогоучета и налогообложения,которые частобывают противоречивы,или недостаточночетко изложены.Руководителилизинговыхкомпаний опасаютсятого, что налоговыеинспекторымогут не согласитьсяс толкованиемрасплывчатыхправил, предложенныхпредприятием,что может повлечьза собой значительныештрафы.

Основнымдокументом,регулирующимпорядок учетализинговыхопераций являетсяПриказ Министерствафинансов РФот 17.02.97 г. № 15 "Оботражении вбухгалтерскомучете операцийпо договорулизинга". Крометого, в практическойработе необходимоиспользоватьи другие нормативныеакты, косвеннорегулирующиелизинговыеоперации (например,порядок учетаосновных средств,порядок начисленияамортизационныхотчислений,порядок отраженияи учета авансовыхплатежей ит.д.).

При разработкеПриказа №15 былиучтены следующиеособенностилизинговойсделки:

лизингодательв течение всегодействия договорализинга являетсясобственникомимущества,переданногов лизинг;
лизинговоеимуществоможет учитыватьсялибо на баланселизингодателя,либо на баланселизингополучателя(по согласованиюсторон договора).

Лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингодателя

В случаеесли лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингодателя,используетсяследующая схемабухгалтерскогоучета:

лизингодательначисляетамортизациюна лизинговоеимущество;
лизинговыеплатежи, полученныелизингодателем,отражаютсяв учете на счете46 "Реализациятоваров (работ,услуг)";
лизингополучательотносит всюсумму лизинговыхплатежей насебестоимостьпродукции(работ, услуг).

При даннойсхеме учетау сторон лизинговойсделки в основномне возникаетвопросов. Однако,в отдельныхслучаях, припримененииэтой схемыможет возникнутьизбыточнаяналогооблагаемаябаза по налогуна прибыль.Подробнее обэтом будетнаписано вразделе "Налогообложениелизинговыхопераций", часть"Налог на прибыль".

Лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингополучателя

В случаеесли лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингополучателя,то применяетсяследующаясхема:

Лизингодатель:

Припередаче лизинговогоимущества набаланс лизингополучателяна счете 76 "Расчетыс разными дебиторамии кредиторами"отражает дебиторскуюзадолженностьна сумму лизинговойсделки, а насчете 83 "Доходыбудущих периодов"- разницу междуобщей суммойлизинговыхплатежей истоимостьюлизинговогоимущества.
Изкаждого лизинговогоплатежа выделяетсясумма доходализинговойкомпании,представляющаясобой разницумежду величинойлизинговогоплатежа и суммойвозмещениястоимостиимущества всоставе платежа.Сумма доходауменьшаетвеличину,учитываемуюна счете 83 "Доходыбудущих периодов",в корреспонденциис кредитомсчета 80 "Прибылии убытки".Дебиторскаязадолженность,учитываемаяна счете 76 "Расчетыс разными дебиторамии кредиторами"уменьшаетсяна величинувсего лизинговогоплатежа.

Лизингополучатель:

Приходуетлизинговоеимущество постоимостидоговора лизинга(т.е. общей суммелизинговыхплатежей).Одновременнос приходованиемимущества,лизингополучательотражаеткредиторскуюзадолженностьна эту же сумму.
Начисляетамортизационныеотчисленияна лизинговоеимущество;лизинговыеплатежи в этомслучае в себестоимостьне включаются,а отражаютсяна счете 76 "Расчетыс разными дебиторамии кредиторами"по разным субсчетам,уменьшаякредиторскуюзадолженность;

Сложностив применении:

Сложностив применениивторой схемыбухгалтерскогоучета возникаютвследствиенедостаточноподробногоизложения иупущения отдельныхважных моментовв учете лизинговойсделки. Наиболееважными и требующимирешения являютсяследующиемоменты, перечисленныев соответствиис этапом лизинговойсделки, на которомони возникают:

выплатализинговыхплатежей

При даннойсхеме учетавозникаютвопросы о возможностизачета НДС,уплаченногона лизинговыеплатежи, таккак в этом случаелизинговыеплатежи невключаютсяв себестоимостьпродукции. Этобудет болееподробно рассмотренов части "Налогообложениелизинговыхсделок".

завершениелизинговойсделки

В случаеесли договорпротекает безосложнений,лизингополучательстабильновыплачиваетлизинговыеплатежи и поокончаниидоговора выкупаетлизинговоеимущество, тотрудностейпри отраженииопераций полизинговойсделке на данномэтапе не возникает.

Однакоесли лизингополучательрешает вернутьне до концасамортизированноеимуществолизингодателюпо окончаниидоговора лизинга,либо при досрочномрасторжениидоговора, тов этом случаеу сторон лизинговойсделки возникнутвопросы поотражениюданной операции.

Лизинговоеимуществонаходится набалансе лизингополучателя,и происходитвозврат не доконца самортизированногоимуществализингодателюпо истечениисрока договора

Даннаяситуация можетвозникнутьв том случае,если лизинговоеимуществонеполностьюсамортизировалосьв течение действиядоговора. Вэтом случаеу лизингодателяотражаетсякредиторскаязадолженностьна сумму остаточнойстоимостиимущества, аостаточнаястоимостьлизинговогоимущества - насчете 03 "Доходныевложения вматериальныеценности". Вэтом случаелизингодательбудет продолжатьначислятьамортизациюне от первоначальнойстоимостиимущества, аот остаточнойстоимости, чтозначительноуменьшит выплатыамортизационныхотчислений.По мнениюспециалистов,данное возвращенноеимуществодолжно доамортизироватьсялизингодателем,т.е. оно должнобыть переданопо следующейсхеме: на счете03 отраженапервоначальнаястоимостьимущества,которая и являетсябазой для начисленияамортизации,а на счете 02 -износ, уженачисленныйлизингополучателем.К сожалению,никаких официальныхразъясненийпо поводу отраженияданной операцииот Министерствафинансов непоступало.

Лизинговоеимуществонаходится набалансе лизингополучателя,и происходитвозврат не доконца самортизированногоимуществализингодателюдо истечениясрока договора

Даннаяситуация чащевсего возникаетв том случае,если лизингополучательне выполняетсвои обязательства,и лизингодательвынужден досрочнорасторгнутьдоговор лизинга.В Приказе № 15возврат имуществапри досрочнопрерванномдоговоре лизингане описан совсем,что вызываетвопросы посписанию суммранее отраженнойдебиторскойзадолженностиу лизингодателяи кредиторскойу лизингополучателя.Сложностьсписаниязадолженностиу лизингодателясостоит в том,что дебиторскаязадолженностьсостоит изнесколькихчастей (величинастоимостиимущества (счет76) и сумма доходализингодателя(счет 83)).

Из-за сложностей,возникающихпри учете лизинговыхсделок по второйсхеме, большинстволизинговыхкомпаний предпочитаетучитыватьлизинговоеимущество набалансе лизингодателя.Если же по каким-топричинам сторонылизинговойсделки решаютпоставитьимущество набаланс лизингополучателя,обычно им приходитсяобсуждатьотражениеданных операцийсо своим налоговыминспектором.Это увеличиваетриск сторонлизинговойсделки, так какделает их зависимымот мнения какого-токонкретногоналоговогоинспектора.НеобходимодоработатьПриказ № 15 с тем,чтобы устранитьвозможностьвозникновениядополнительныхрисков.^³³

Налогообложениелизинговыхопераций

Налоговоезаконодательствов России являетсяв настоящеевремя однойиз наиболеесложных и постоянноменяющихсяобластейзаконодательства.

1января 2002 годавступила вдействие 25 Глава"Налог на прибыльорганизаций"Налоговогокодекса РФ.

Сторонылизинговойсделки в настоящеевремя используютследующиеналоговыепреимуществапо сравнениюс приобретениемоборудованияпосредствомбанковскогокредитования:

Сторонылизинговойсделки вправеприменятьускореннуюамортизациюс коэффициентомускорения невыше трех;
Лизингополучательвключает лизинговыеплатежи всебестоимостьпродукции вполном объеме,уменьшая темсамым налогооблагаемуюприбыль;
Лизингодателивключают всебестоимостьпроценты покредитам,использованнымдля осуществленияопераций лизинга,тем самым, уменьшаясвою налогооблагаемуюприбыль. В случаеже, если компанияприобретаетосновные средствадля собственногопользования,то она не можетвключать процентыпо кредиту,полученномудля приобретенияосновных средств,в себестоимостьпродукции(работ, услуг).

Налог наприбыль

В настоящеевремя ставканалога на прибыль,который уплачиваетлизинговаякомпания, непревышает 24 %.

Правиланачисленияамортизации.

Налоговыйкодекс вводитдва возможныхметода начисленияамортизациив целях налогообложения:

Линейныйметод (суммаамортизацииопределяетсяежемесячнокак произведениепервоначальнойстоимости инормы амортизации).
Нелинейныйметод (суммаамортизацииопределяетсяежемесячнокак произведениеостаточнойстоимости инормы амортизации).

При этомналогоплательщикивправе выбиратьметод начисленияамортизации.Исключениемявляются лишьздания, сооружения,передаточныеустройства,входящие в 10амортизационнуюгруппу (срокполезногоиспользованиясвыше 30 лет), покоторым применяетсятолько линейнымметод.

Выбранныйметод начисленияамортизациине может бытьизменен в течениевсего срокаслужбы оборудования.

Линейныйметод начисленияамортизации

При применениилинейногометода ежемесячнаянорма амортизации(K) по каждомуобъекту определяетсяпо формуле: K= (1/n)*100%,

где n - срокполезногоиспользованияв месяцах.

Нелинейныйметод начисленияамортизации

При нелинейномметоде ежемесячнаянорма амортизации(K) по каждомуобъекту определяетсяпо формуле: K= (2/n)*100%,

При достиженииостаточнойстоимостьювеличины в 20%первоначальнойстоимостиданная величинасписываетсяна амортизационныеотчисленияравномернов течение количествамесяцев, оставшихсядо истечениясроков полезногоиспользования.

Кпредмету лизингаприменяютсянормы амортизационныхотчисленийсо специальнымкоэффициентомдо 3 вне зависимостиот выбранногометода начисленияамортизации- линейным илинелинейнымметодом.

Исключениемявляются основныесредства сосроком использованиядо 5 лет, по которымамортизацияначисляетсянелинейнымспособом, но,если по указаннымосновным средствамприменяетсялинейный методначисленияамортизации,применениекоэффициентаускорения неограничивается.^³⁴

Избыточнаяналогооблагаемаябаза по налогуна прибыль.

Если лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингодателя,то в некоторыхслучаях улизингодателявозникаетизбыточнаяналогооблагаемаябаза по налогуна прибыль. Этопроисходитвследствиеследующихфакторов:

Частьплатежа, котораявозмещаетстоимостьимущества всоставе лизинговогоплатежа больше,чем величинаамортизационныхотчисленийза период;
Убыток, возникающийв случае реализацииосновных средствпо цене нижеостаточнойстоимости, неуменьшаетналогооблагаемуюприбыль предприятия.

НДСпри лизинге

Сумма НДС,уплаченноголизингополучателемв составе лизинговыхплатежей, всегдабольше, чемНДС, уплаченныйв составе стоимостиоборудования,поскольку базадля исчисленияданного налогапри лизингевыше, чем припрямой покупкеоборудованияу поставщика.Но уплаченныйНДС подлежитвозмещению(зачёту иливозврату)из бюджета.Дополнительныерасходы в связис уплатой НДСмогут возникнутьв случае, еслиуплата НДСпоставщику/ лизингодателюотдалена вовремени отмомента еговозмещения.

Если предприятиеимеёт достаточнуювеличину налогов,подлежащихзачислениюв федеральныйбюджет, то появляетсявозможностьзачитыватьНДС, уплаченныйв составе лизинговыхплатёжей, быстрои в полном объёме.Такимобразом, реальныерасходы предприятиялизингополучателябудут сокращаться.

Налог наимущество

Налог наимуществоуплачиваеттот субъектсделки, на балансекоторого находитсялизинговоеимущество.Конкретнаяставка налогаустанавливаетсязаконодательнымиорганами субъектовРФ, и предельныйразмер налоговойставки не можетпревышать 2% отсреднегодовойстоимостиимущества.

Если посогласованиюсторон лизинговойсделки имуществоучитываетсяна баланселизингополучателя,то величинауплачиваемогоналога на имуществорезко возрастет,так как в этомслучае балансоваястоимостьлизинговогоимущества равнастоимостилизинговойсделки.

Налог наприобретениеавтотранспортныхсредств

Лизингодатель,приобретающийв собственностьавтотранспортныесредства дляосуществлениялизинговойдеятельности,уплачиваетналог на приобретениеавтотранспортныхсредств в размере20% от продажнойцены (без НДСи акцизов). Еслиавтотранспортноесредствоприобретаетсяза пределамиРФ, то налогисчисляетсяот таможеннойстоимостиавтотранспортныхсредств. Уплаченныйналог включаетсяв балансовуюстоимостьлизинговогоимущества и,тем самым,увеличиваетвеличину лизинговыхплатежей.

Лизингополучатель,выкупающийавтотранспортныесредства, полученныепо договорулизинга, уплачиваетналог от выкупнойцены транспортногосредства,определеннойв договорелизинга.

Налог наприбыль

Если российскимучастникоммеждународногодоговора лизингаявляется лизинговаякомпания, тоналог на прибыльуплачиваетсяв общем порядке.

Суммаприбыли, полученнаяза пределамиРоссийскойФедерации,включаетсяв сумму прибылиналогоплательщика,подлежащуюналогообложениюв России, иучитываетсяпри определенииразмера налога.При этом сумманалога на прибыль,уплаченнаяв соответствиис зарубежнымзаконодательством,принимаетсяк зачету в пределахсуммы налога,исчисленнойдля той женалогооблагаемойбазы в соответствиис российскимзаконодательством.Таким образомрешается вопросустранениядвойногоналогообложениядоходов, полученныхза рубежом.

Если жероссийскимучастникоммеждународноголизинга являетсялизингополучатель,то следуетобратить вниманиена следующиемоменты. Налогообложениеприбыли иностранныхюридическихлиц, имеющихв России своипостоянныепредставительства,практическиполностьюсоответствуетналогообложениюприбыли российскихпредприятий.^³⁵

Глава 2.Методическиерекомендациипо расчетулизинговыхплатежей

Расчетлизинговыхплатежей производитсяна основеметодическихрекомендаций,согласованныхс заместителемминистра финансовРоссийскойФедерации С.Д.Шаталовым иутвержденныхзаместителемминистра экономикиРоссийскойФедерации В.В.Коссовым 16 апреля1996 года.

НастоящиеМетодическиерекомендацииразработаныМинистерством экономикиРоссийскойФедерации ипредназначеныдля расчетовлизинговыхплатежей призаключениидоговоровфинансовоголизинга.

§ 2.1. Общиеположения

Под лизинговымиплатежами внастоящихРекомендацияхпонимаетсяобщая сумма,выплачиваемаялизингополучателемлизингодателюза предоставленноеему право пользованияимуществом- предметомдоговора.

В лизинговыеплатежи включаются:амортизациялизинговогоимущества завесь срок действиядоговора лизинга,компенсацияплаты лизингодателяза использованныеим заемныесредства,комиссионноевознаграждение,плату за дополнительныеуслуги лизингодателя,предусмотренныедоговоромлизинга, а такжестоимостьвыкупаемогоимущества, еслидоговоромпредусмотренвыкуп и порядоквыплат указаннойстоимости ввиде долей всоставе лизинговыхплатежей. Лизинговыеплатежи уплачиваютсяв виде отдельныхвзносов.

При заключениидоговора стороныустанавливаютобщую суммулизинговыхплатежей, форму,метод начисления,периодичностьуплаты взносов,а также способыих уплаты.

Платежимогут осуществлятьсяв денежнойформе, компенсационнойформе (продукциейили услугамилизингополучателя),а также в смешаннойформе. При этомцена продукцииили услуглизингополучателяустанавливаетсяв соответствиис действующимзаконодательством.

По методуначислениялизинговыхплатежей сторонымогут выбрать:

метод "сфиксированнойобщей суммой",когда общаясумма платежейначисляетсяравными долямив течение всегосрока договорав соответствиис согласованнойсторонамипериодичностью;
метод "савансом", когдализингополучательпри заключениидоговора выплачиваетлизингодателюаванс в согласованномсторонамиразмере, а остальнаячасть общейсуммы лизинговыхплатежей (заминусом аванса)начисляетсяи уплачиваетсяв течение срокадействия договора,как и при начисленииплатежей сфиксированнойобщей суммой;
метод"минимальныхплатежей",когда в общуюсумму платежейвключаютсясумма амортизациилизинговогоимущества завесь срок действиядоговора, платаза использованныелизингодателемзаемные средства,комиссионноевознаграждениеи плата задополнительныеуслуги лизингодателя,предусмотренныедоговором, атакже стоимостьвыкупаемоголизинговогоимущества,если выкуппредусмотрендоговором.

Периодичностьвыплат.

Вдоговоре лизингастороны устанавливаютпериодичностьвыплат (ежегодно,ежеквартально,ежемесячно,еженедельно),а также срокивнесения платыпо числам месяца.

Способыуплаты.

По соглашениюсторон взносымогут осуществлятьсяравными долями,в уменьшающихсяили увеличивающихсяразмерах.

Схема оплатылизинговыхплатежей приведенав ПРИЛОЖЕНИИ1 на схеме 1.^³⁶

§ 2.2. Расчетлизинговыхплатежей

Алгоритмрасчета

В связис тем, что суменьшениемзадолженностипо кредиту,полученномулизингодателемдля приобретенияимущества -предмета договорализинга, уменьшаетсяи размер платыза используемыекредиты, а такжеуменьшаетсяи размер комиссионноговознаграждениялизингодателю,если ставкавознагражденияочень частоустанавливаетсясторонами впроцентах кнепогашенной(несамортизированной)стоимостиимущества,целесообразноосуществлятьрасчет лизинговыхплатежей вследующейпоследовательности:

1. Рассчитываютсяразмеры лизинговыхплатежей погодам, охватываемымдоговоромлизинга.

Рассчитываетсяобщий размерлизинговыхплатежей завесь срок договорализинга каксумма платежейпо годам.
Рассчитываютсяразмеры лизинговыхвзносов всоответствиис выбраннойсторонамипериодичностьювзносов, а такжесогласованнымиими методаминачисленияи способомуплаты.

Примечание:

Приоперативномлизинге, когдасрок договораменьше одногогода, размерылизинговыхплатежей определяютсяпо месяцам.

Расчет общейсуммы лизинговыхплатежей

Расчетобщей суммылизинговыхплатежейосуществляетсяпо формуле:

^³⁷ (1)

где:

Л_п- общая суммализинговыхплатежей;

А_о- величинаамортизационныхотчислений,причитающихсялизингодателюв текущем году;

П_к- плата за используемыекредитныересурсы лизингодателемна приобретениеимущества -объекта договорализинга;

К_в- комиссионноевознаграждениелизингодателюза предоставлениеимущества подоговору лизинга;

Д_у- плата лизингодателюза дополнительныеуслуги лизингополучателю,предусмотренныедоговоромлизинга;

НДС - налогна добавленнуюстоимость,уплачиваемыйлизингополучателемпо услугамлизингодателя.(Если лизингополучательявляется малымпредприятием,в общую суммулизинговыхплатежей налогна добавленнуюстоимость невключается.).

Т_{п –}таможеннаяпошлина, руб.

АмортизационныеотчисленияА_орассчитываютсяпо формуле:

^³⁸ (2)

где:

Б_с- балансоваястоимостьимущества -предмета договорализинга, млн.руб.;

Н_а- норма амортизационныхотчислений,процентов.

Т – срок лизинговогодоговора.

Балансоваястоимостьимуществаопределяетсяв порядке,предусмотренномдействующимиправиламибухгалтерскогоучета. Нормаамортизационныхотчисленийпринимаетсяв соответствиис "Единыминормами амортизационныхотчисленийна полноевосстановлениеосновных фондовнародногохозяйстваСССР", утвержденнымиПостановлениемСМ СССР от 22.10.90.В соответствиис "Временнымположениемо лизинге",утвержденнымПостановлениемПравительстваРоссийскойФедерации от29.06.95 № 633, стороныдоговора лизингапо взаимномусоглашениювправе применитьмеханизм ускореннойамортизациис коэффициентомне выше 2.

Примечание:

ПостановлениемПравительстваРФ от 27.06.96 № 752 установлено,что ко всемвидам движимогоимущества,составляющегообъект финансовоголизинга и относимогок активнойчасти основныхфондов, можетприменятьсяв соответствиис условиямидоговора лизингамеханизм ускореннойамортизациис коэффициентомне выше 3.

Расчетплаты за используемыекредитныересурсы

Плата заиспользуемыелизингодателемкредитныересурсы наприобретениеимущества -предмета договорарассчитываетсяпо формуле:

^³⁹ (3)

где:

П_к- плата за используемыекредитныересурсы, млн.руб.;

С_тк- ставка за кредит,процентовгодовых.

К_р– величинакредитныхресурсов,привлекаемыхдля лизинговойсделки, руб.

При этомимеется в виду,что в каждомрасчетном годуплата за используемыекредитныересурсы соотноситсясо среднегодовойсуммой непогашенногокредита в этомгоду или среднегодовойостаточнойстоимостьюимущества -предмета договора:

^⁴⁰ (4)

где:

К_р- кредитныересурсы, используемыена приобретениеимущества,плата за которыеосуществляетсяв расчетномгоду, млн. руб.;

О_спи О_ск- расчетнаяостаточнаястоимостьимуществасоответственнона начало иконец года,млн. руб.;

Q- коэффициент,учитывающийдолю заемныхсредств в общейстоимостиприобретаемогоимущества. Еслидля приобретенияимуществаиспользуютсятолько заемныесредства, коэффициентQ = 1.

Расчеткомиссионноговознаграждениялизингодателю

Комиссионноевознаграждениеможет устанавливатьсяпо соглашениюсторон в процентах:

а) от балансовойстоимостиимущества -предмета договора;

б) от среднегодовойостаточнойстоимостиимущества.

В соответствиис этим расчеткомиссионноговознагражденияосуществляетсяпо формуле(5а):

^⁴¹ (5а)

где:

К_в- ставка комиссионноговознаграждения,процентовгодовых отбалансовойстоимостиимущества;

Б_с- балансоваястоимостьимущества -предмета договорализинга, млн.руб.;

или по формуле5(б)

^⁴² (5б)

где:

О_спи О_ск- расчетнаяостаточнаястоимостьимуществасоответственнона начало иконец года,млн. руб.;

С_в- ставка комиссионноговознаграждения,устанавливаемаяв процентахот среднегодовойостаточнойстоимостиимущества -предмета договора.

Расчетплаты за дополнительныеуслуги лизингодателя,предусмотренныедоговоромлизинга

Плата задополнительныеуслуги в расчетномгоду рассчитываетсяпо формуле:

^⁴³ (6)

где:

Д_у- плата за дополнительныеуслуги, руб.;

Р_к–командировочныерасходы лизингодателя,руб.;

Р_у– расходы науслуги (юридическиеконсультации,информацияи другие услугипо эксплуатацииоборудования,руб.;

Р_р– расходы нарекламу лизингодателя,руб.;

Р_д– другие расходына услугилизингодателя,руб.

Расчетразмера налогана добавленнуюстоимость,уплачиваемоголизингодателемпо услугамдоговора лизинга

Размер налогана добавленнуюстоимостьопределяетсяпо формуле:

^⁴⁴ (7)

где:

НДС - величинаналога, подлежащегоуплате, руб.;

В_t- выручка отсделки по договорулизинга в расчетномгоду, руб.;

С_тп- ставка налогана добавленнуюстоимость,процентов.

Всумму выручкивключаются:

амортизационныеотчисления(А_о);
плата заиспользованныекредитныересурсы (П_к);
суммавознаграждениялизингодателю(П_ко);
плата задополнительныеуслуги лизингодателя,предусмотренныедоговором(Д_у).

^⁴⁵ (8)

Примечание:

Составслагаемых приопределениивыручки определяетсязаконодательствомо налоге надобавленнуюстоимость иинструкциямипо определениюналогооблагаемойбазы.

Общая суммализинговыхплатежей (Л_п)определяетсяпо формуле:

^⁴⁶ (9)

где:

Т_п– таможеннаяпошлина, руб.

Расчетразмеров лизинговыхвзносов приих уплате равнымидолями с оговореннойв договорепериодичностью

Расчетразмера ежегодноголизинговоговзноса, еслидоговоромпредусмотренаежегоднаявыплата, осуществляетсяпо формуле:

^⁴⁷ (10)

где:

Л_вг- размер ежегодноговзноса, руб.;

Л_п- общая суммализинговыхплатежей, руб.;

Т - срок договорализинга, лет.

Расчетразмера ежеквартальноголизинговоговзноса, еслидоговоромлизинга предусмотренаежеквартальнаявыплата, осуществляетсяпо формуле:

^⁴⁸ (11)

где:

Л_вк- размер ежеквартальноголизинговоговзноса, руб.;

Расчетразмера ежемесячноголизинговоговзноса, еслидоговоромпредусмотренаежемесячнаявыплата, осуществляетсяпо формуле:

^⁴⁹ (12)

где:

Л_вм- размер ежемесячноголизинговоговзноса, руб.;

Вкаждом случаерасчет лизинговыхплатежей зависитот вида лизингаи платежей.

Приведенныерасчеты производятсябез учетадисконтированияденежных потоков.

Возможноиспользованиеи других методоврасчетов суммылизинговыхплатежей сучетом стоимостиобъекта лизинга,срока контракта,процентнойставки, периодичностивыплат и инфляционныхпроцессов. Так,например, размерлизинговогоплатежа можноопределятьисходя из стоимостиимуществализинга с учетомпоправочныхкоэффициентов:

^⁵⁰ (13)

где:

К_{1,2, …,}_n– коэффициенты,выражающиевзаимосвязьусловий лизинговойсделки (количествоих зависит отусловий соглашения).

При линейномграфике внесенияплатежей базовыйкоэффициент,используемыйв расчетах,определяетсяиз соотношения:

^⁵¹ (14)

где:

П_с– ставка финансирования,%;

n– количествоплатежей в год;

N– общее количествоплатежей втечение всегосрока действиялизинговогосоглашения:N =n *T.

Для лизинговыхплатежей сучетом остаточнойстоимостиимуществакоэффициентопределяетсяиз соотношения:

^⁵² (15)

где:Б_со– остаточнаястоимость в% от первоначальнойстоимости.

Когдаосуществляетсяплатеж с авансом,то размер лизинговыхплатежейкорректируетсякоэффициент:

^⁵³ (16)

При отсрочкепервого платежасумма лизинговойоплаты корректируетсяна коэффициент:

^⁵⁴ (17)

где:t –срок отсрочкив годах.

Такимобразом, лизинговыевыплаты можноопределитьи из соотношения:

^⁵⁵(18)

Выбородного извышеперечисленныхметодов осуществляетсяруководствомпредприятияи лизинговойкомпании изависит отмножествафакторов:

финансовымсостояниемпредприятия;
ситуациейна рынке данноготовара (работы,услуги);
срокомокупаемостиданного инвестиционногопроекта;
возможностьюпредприятиявыплатитьопределеннуюсумму авансоми др.

Глава 3.примерырасчета лизинговыхплатежей

Чтобыпоказать разницув конечныхрезультатахпроизведурасчет лизинговыхплатежей внесколькихвариантах:

подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией;
подоговору финансовоголизинга с уплатойаванса призаключениидоговора иприменениимеханизмаускореннойамортизации;
подоговору финансовоголизинга, предоставляющемулизингополучателюправо выкупаимущества –предмета договорапо остаточнойстоимости поистечениисрока договора.

§3.1. Расчет с полнойамортизацией

Расчетлизинговыхплатежей подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией.

Условиядоговора:

Стоимостьимущества –предмета договора		1200000у.е.
Срокдоговора		10лет
Нормаамортизационныхотчислений		10% в год
Процентнаяставка по кредиту,использованномулизингодателемна приобретениеимущества		15%
Величинаиспользованныхкредитныхресурсов		1200000у.е.
Проценткомиссионноговознаграждения		10%
Дополнительныеуслуги лизингодателя		25000у.е.
СтавкаНДС		20%

Лизинговыевзносы осуществляютсяежегодно равнымидолями, начинаяс 1-го года.

Данныерасчета среднегодовойстоимостиимущества дляудобства пользованияприведу в таблице1.

Таблица 1

Расчетсреднегодовойстоимостиимущества

Расчетныйгод	Стоимостьимуществана начало года	Суммаамортизационныхотчислений	Стоимостьимуществана конец года	Среднегодоваястоимостьимущества
1	1200000	120000	1080000	1140000
2	1080000	120000	960000	1020000
3	960000	120000	840000	900000
4	840000	120000	720000	780000
5	720000	120000	600000	660000
6	600000	120000	480000	540000
7	480000	120000	360000	420000
8	360000	120000	240000	300000
9	240000	120000	120000	180000
10	120000	120000	0	60000

Рассчитываюобщую суммулизинговыхплатежей, основываясьна методикеописанной вГлаве 2:

1– й год:

АО– амортизационныеотчисления

АО=1200000*10/100=120000у.е.

ПК– плата заиспользуемыекредитныересурсы

ПК=114000*0,15=171000у.е.

КВ– комиссионноевознаграждение

КВ=1140000*0,1=114000у.е.

ДУ– плата задополнительныеуслуги в расчетномгоду

ДУ=25000/10=2500у.е.

В– выручка отсделки по договорулизинга в расчетномгоду

В=120000+171000+114000+2500=407500у.е.

НДС=407500*0,2=81500у.е.

ЛП– лизинговыйплатеж в расчетномгоду

ЛП=407500+81500=489000у.е.

Втакой же последовательностивыполняю расчетыза 2 – 10-й годы.Результатырасчетов представленыв таблице 2.

Таблица2

Расчетобщей суммылизинговыхплатежей

Расчетныйгод	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	120000	171000	114000	2500	407500	81500	489000
2	120000	153000	102000	2500	377500	75500	453000
3	120000	135000	90000	2500	347500	69500	417000
4	120000	117000	78000	2500	317500	63500	381000
5	120000	99000	66000	2500	287500	57500	345000
6	120000	81000	54000	2500	257500	51500	309000
7	120000	63000	42000	2500	227500	45500	273000
8	120000	45000	30000	2500	197500	39500	237000
9	120000	27000	18000	2500	167500	33500	201000
10	120000	9000	6000	2500	137500	27500	165000
Всегоу.е.	1200000	900000	600000	25000	2725000	545000	3270000
в%	36,70	27,52	18,35	0,76	83,33	16,67	100,00

Такимобразом общиелизинговыеплатежи составят3270000 у.е.

Размережегодныхлизинговыхвзносов подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией= 3270000/10=327000 у.е.

Дисконтированныйотток денежныхсредств (ДОДС)рассчитаю приставке дисконтаr=15%.

где t– год лизинговогоплатежа

Подставивсоответствующиезначения получаюДОДС=1641137 у.е.

§3.2. Расчет с применениеммеханизмаускореннойамортизации

Условиядоговора аналогичны,за исключением:срока договора,который составит5 лет; применяетсякоэффициентускореннойамортизациис коэффициентом2.

Лизинговыевзносы осуществляютсяежегодно равнымидолями, начинаяс 1-го года.

Данныерасчета среднегодовойстоимостиимущества дляудобства пользованияприведу в таблице3.

Таблица3

Расчетсреднегодовойстоимостиимущества

Расчетныйгод	Стоимостьимущества наначало года	Суммаамортизационныхотчислений	Стоимостьимущества наконец года	Среднегодоваястоимостьимущества
1	1200000	240000	960000	1080000
2	960000	240000	720000	840000
3	720000	240000	480000	600000
4	480000	240000	240000	360000
5	240000	240000	0	120000

Общийразмер лизинговогоплатежа рассчитываютак же, как и впримере § 3.1.Результатпредставленв таблице 4.

Таблица4

Расчетобщей суммылизинговыхплатежей

Расчетныйгод	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	240000	162000	108000	5000	515000	103000	618000
2	240000	126000	84000	5000	455000	91000	546000
3	240000	90000	60000	5000	395000	79000	474000
4	240000	54000	36000	5000	335000	67000	402000
5	240000	18000	12000	5000	275000	55000	330000
Всегоу.е.	1200000	450000	300000	25000	1975000	395000	2370000
в%	50,63	18,99	12,66	1,05	83,33	16,67	100,00

Такимобразом общиелизинговыеплатежи составят2370000 у.е.

Размережегодныхлизинговыхвзносов подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией= 2370000/5=474000 у.е.

ДОДС = 1588922 у.е.

Если сравнитьэтот вариантрасчета с предыдущимто:

Общийлизинговыйплатеж снизилсяс 3270000 у.е. до 2370000 у.е.или на 27,52 %, новозросли ежегодныеплатежи с 327000у.е. до 474000 у.е. илина 44,95 %, которыенеобходимоплатить 5 лет,а не 10.
ДОДСснизился с 1641137 у.е. до1588922 у.е. или на 3,18%.

Данныйвариант болеевыгоден приреализациипроекта с болеевысокой доходностьюв первые годыего реализации(есть возможностьпокрыть высокиелизинговыеплатежи).

§3.3. Расчет с применениеммеханизмаускореннойамортизациии с уплатойаванса

Условиядоговора аналогичны,за исключениемтого, что лизингополучательпри заключениидоговора уплачиваетлизингодателюаванс в сумме480000 у.е. или 40 % отстоимостиимущества. Этоозначает, чтоиз стоимостиимущества –предмета договоранеобходимовычесть аванс(1200000 у.е. – 480000 у.е. = 720000у.е.).

Вэтом вариантепредполагается,что у предприятияимеется свободныеденежные средства,но их не хватаетдля реализациипроекта. Предприятиекак бы предоставляет лизинговойкомпаниибеспроцентныйкредит, за чтополучает снижениелизинговыхплатежей.

Лизинговыевзносы осуществляютсяежегодно равнымидолями, начинаяс 1-го года.

Данныерасчета среднегодовойстоимостиимущества дляудобства пользованияприведу в таблице5.

Таблица5

Расчетсреднегодовойстоимостиимущества

Расчетныйгод	Стоимостьимущества наначало года	Суммаамортизационныхотчислений	Стоимостьимущества наконец года	Среднегодоваястоимостьимущества
1	720000	144000	576000	648000
2	576000	144000	432000	504000
3	432000	144000	288000	360000
4	288000	144000	144000	216000
5	144000	144000	0	72000

Общийразмер лизинговогоплатежа рассчитываютак же, как и впредыдущемпримере. Результатпредставленв таблице 6.

Таблица6

Расчетобщей суммылизинговыхплатежей

Расчетныйгод	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1	144000	97200	64800	5000	311000	62200	373200
2	144000	75600	50400	5000	275000	55000	330000
3	144000	54000	36000	5000	239000	47800	286800
4	144000	32400	21600	5000	203000	40600	243600
5	144000	10800	7200	5000	167000	33400	200400
Всегоу.е.,	720000	270000	180000	25000	1195000	239000	1434000
в%	50,21	18,83	12,55	1,74	83,33	16,67	100,00

Такимобразом общиелизинговыеплатежи составят1434000 у.е. +480000 у.е. = 1914000 у.е.

Размережегодныхлизинговыхвзносов подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией= 1434000/5=286800 у.е.

ДОДС = 1441398 у.е.

Если сравнитьэтот вариантрасчета с предыдущим,то за счет уплатыаванса в размере480000 у.е.:

Общийлизинговыйплатеж снизилсяс 2370000 у.е. до 1914000у.е. или на 19,24 %, ежегодныеплатежи снизилисьс 474000 у.е. до 286800у.е. или на 39,49 %, нопоявилсядополнительныйплатеж на начальномэтапе в размере480000 у.е.
ДОДСснизился с 1588922 у.е. до1441398 у.е. или на 9,28%.

Данныйвариант болеевыгоден приреализациипроекта с неочень высокойдоходностьюв первые годыреализации,при условии,что предприятиеобладает необходимойсуммой денежныхсредств наначальном этапе(имеется возможностьуплатить аванслизинговойкомпании).

§3.4. Выгода приобретенияоборудованияпо лизингу посравнению скредитом

Преждечем сравниватьдва альтернативныхдля предприятияисточникафинансированиякапитальныхвложений, необходимовыбрать критерий,по которомубудет проводитьсясравнение.

В качествекритерия сравнениявозьмем суммудисконтированныхденежных потоковпредприятия,связанных сфинансированиеминвестицийза счёт кредитаили лизинга.

Льготноеналогообложениелизинга являетсяодним из егосущественныхпреимуществи ведёт в результатек сокращениюреальных затратпо обслуживаниюлизинговойсделки.

Кльготномуналогообложениюотносится, впервую очередь,право сторондоговора лизингаприменять кпредмету лизингаамортизациюс коэффициентомускорения до3.

Кроме того,следуетучитывать всерасходы,которыепредприятиебудет нестипри каждомспособе финансирования.

Потокденежных средств,возникающийпри финансированиикапитальныхвложений черезсхему лизинга,можно определитьследующимобразом:

Совокупныйпоток денежныхсредств прилизинге = –лизинговыеплатежи с НДС+ возмещениеНДС, уплаченногов составе лизинговыхплатежей + экономияналога на прибыль.

Экономияналога на прибыль(Э_л)возникает прилизингеза счёт отнесенияна расходы,уменьшающиеналогооблагаемуюбазу, лизинговыхплатежей вполном объеме.Ее можнорассчитатьследующимобразом:

Э_л= ЛП * НП;

где:

ЛП - это лизинговыйплатёж.

НП - ставканалога на прибыль.

Потокденежных средств,возникающийу предприятиявследствиепривлечениябанковскогокредита нафинансированиепокупки оборудования,будет выглядетьследующимобразом:

Совокупныйпоток денежныхсредств прикредите = - стоимостьоборудованияс НДС + привлечениекредита - выплатасуммы долга- выплат процентовпо кредиту +возмещениеНДС, уплаченногов составе стоимостиоборудования- налог на имущество+ экономия налогана прибыль

Экономияналога на прибыльпри кредите(Э_к)может бытьопределенаследующимобразом:

Э_к= (А + НИ + П) * НП,

где:

А - амортизационныеотчисления,

НИ - размерналога на имущество,

П - процентыпо кредиту,

НП - ставканалога на прибыль.

Посколькуденежные потокипри различныхисточникахфинансированиякапитальныхвложений будутпо-разномураспределеныво времени, тодлякорректногосравнениясуммарныхзатрат необходимоучитыватьфактор времени.Следовательно,при сравнениикредита и лизинганеобходимосопоставлятьдисконтированныерасходыпредприятия,т.е. расходы,приведённыек начальномумоменту времени.

Определимна конкретномпримере экономическуюэффективностьлизинговойсделки в сравнениис банковскимкредитованием.

Но проведёманализ, не сравниваяконкретныеусловия лизинговойкомпании ибанка, а определим,какая возможнамаксимальнаястоимостьлизинговыхуслуг при сложившейсяв настоящеевремя среднейставке кредитования15% годовых в валютев условияхнового налоговогоокружения.

Предположим,предприятиерешило прибрестиоборудованиестоимостью1 200 000 у.е. (включаяНДС), срок полезногоиспользованиякоторого составляет10 лет (120 месяцев).

Ежемесячнаянорма амортизациипри линейномметоде составит0,83% (= 1/120), при нелинейномметоде - 1,67% (= 2/120).

Введём следующиепредпосылкидля проведенияанализа.

1. Условиялизинга:

лизинговыеплатежи ежемесячныеи равномерные;
аванс - 20%стоимостиоборудования(уплачиваетсяиз собственныхсредствв счёт лизинговыхплатежей, т.е.списываетсяна расходы улизингополучателяравномернов течение договорализинга);
коэффициентускоренияамортизационныхотчислений- 3;
срок лизинга- 40 месяцев(соответствуетсроку полнойамортизациипредметализинга прииспользованиилинейногометода начисленияамортизациис коэффициентомускорения 3);
предметлизинга учитываетсянабалансе лизингодателя,по окончаниидоговора лизингаимуществопередаетсялизингополучателюпо условнойоценке в 1 руб.

2. Условиякредита:

срок кредита- 40 месяцев;
стоимостькредитныхресурсов - 15%;
выплата долгаи процентовравными суммамиежемесячно;
сумма долга- 960 000 у.е. (20% стоимостиоборудованияуплачиваетсяпоставщикуоборудованияв форме авансаиз собственныхсредств).

3. ВозмещёниеНДС

и при лизинге,и при кредитепредприятиеимеет возможностьвозмещатьуплаченныйНДС ежемесячнов размере НДС,начисленногов составе лизинговыхплатежей. Следуетотметить, чтоу каждогопредприятияданная величинаиндивидуальнаи зависит отразмера НДС,подлежащегок уплате в бюджет,а также другихналогов, зачисляемыхв бюджет федеральногоуровня.

4. Прибыльностьдеятельностипредприятия

у предприятияприбыли достаточно,чтобы полностьюпокрыватьзатраты(и по лизингу,и по кредиту).

В таблице1 приложения5^⁵⁶представленысовокупныезатраты предприятияза 10 лет (за срокполной амортизацииимущества) прифинансированиикапитальныхвложений черезкредитнуюсхему. Выбраннелинейныйметод амортизации,поскольку онявляется болеевыгодным сточки зренияминимизацииналоговыхотчислений(налога на прибыльв первые годыпосле приобретенияимущества,налога на имущество).

Из таблицы1 приложения5 видно, чтосовокупныедисконтированныезатраты предприятияпри кредитнойсделке составят857 601 у.е. На значениеданного показателясерьезноевлияние оказалипотоки НДС.Как видно изстолбца "ВозмещениеНДС", в пятоммесяце былпроизведёнвозврат налогаиз бюджета вразмере 179 699 у.е.Уплаченныйв составе стоимостиоборудованияНДС в размере200 000 у.е., превышаетвозможностипредприятияпо зачёту НДС,поэтому невозмещённаяв течение 3-хмесяцев суммаНДС подлежитвозврату избюджета через1 месяц, что иотражено вТаблице в пятоммесяце.

В таблице2 приложения5^⁵⁷определенылизинговыеплатежи и построеныпотоки денежныхсредств предприятиятаким образом,чтобы совокупныерасходы прилизинге за 40месяцев составиливеличину, равнуюсумме дисконтированныхрасходов покредиту 857 601 у.е.Таким образом,мы сможем определить,какая возможнамаксимальнаястоимостьлизинговыхуслуг при заданнойставке кредитования15%, чтобы лизингбыл равнозначенкредиту сэкономическойточки зрения.

Из таблицывидно, чтодисконтированныеденежныепотоки прилизинге равныдисконтированнымденежным потокампри кредите,если суммализинговыхплатежей составляет1 624 086 у.е. с НДС (лизинговыеплатежи 1 353 405 у.е.+ НДС 270 681 у.е.), чтосоответствуетудорожаниюстоимостиоборудованияна 35% за сроклизинга. Приобозначенныхранее предпосылкахданная стоимостьлизинговыхуслуг являетсямаксимальной,чтобы по финансовымсоображениямвыбор предприятиемвнешнего источникафинансированиябыл осуществленв пользу лизинга.При этом напомним,что явная суммазатрат прикредитной схемефинансированиясоставляла1 465 782 у.е. (стоимостьоборудования- 1 200 000 у.е. и процентыпо кредиту -265 782 у.е.).

При приобретенииоборудованияза счёт кредитавыплата всейсуммы НДС пооборудованиюбудет осуществленав составе платежапоставщику.В данном случаеу предприятия,скорее всего,будет возникатьситуация, когдауплаченныйНДС существеннобольше, чемвеличина налоговдля проведениязачёта. Еслибудут происходитьзадержки свозвратом НДСиз бюджета, илиналоговыеорганы будутотказыватьв возврате суммуплаченногоналога (а такиеситуации нередкость дляроссийскойэкономики),расходы предприятиябудут возрастать.

Проведенныйанализ былпостроен наряде предпосылок,изменениекоторых можетповлиять какв пользу лизинга,так и в пользукредита.

Возможностьвыбиратьметод учётаимущества- на баланселизингодателяили лизингополучателя- также являетсяпреимуществомлизинга, хотяна первый взгляди не явным. Выбравметод учётаимущества набалансе лизинговойкомпании,предприятие,финансируясвои капитальныевложения посредствомлизинга, неменяет структурубаланса - соотношениесобственногои заёмногокапитала компании.Если предприятиеимеет льготыпо уплате налогана имущество,метод учётаимущества набалансе лизингополучателяведёт к уменьшениюстоимостилизинга.

Заключение

В процессевыполнениявыпускнойквалификационнойработы былирассмотреныпреимуществаи недостаткилизинга, порядокзаключениялизинговогоконтракта,особенностибухгалтерскогоучета и налогообложениялизинговыхопераций,методическиерекомендациидля расчетовлизинговыхплатежей призаключениидоговоровфинансовоголизинга.

Приведенныерасчеты лизинговыхплатежейсвидетельствуюто преимуществахлизинга передпокупкой оборудованияв кредит илиза собственныесредства. Приэтом лизингополучательимеет возможностьвыбрать одиниз способоврасчета лизинговыхплатежей, болееподходящийдля финансовогосостоянияпредприятияи использоватьмеханизм ускореннойамортизации,что увеличитежегодные(ежеквартальные,ежемесячные)платежи, носнизит общуюсумму лизинговогоплатежа.

Справедливостиради, надо сказать,что не всегдапри одних и техже условияхи за один и тотже период лизингдля предприятияобходитсядешевле, чемкредит илипокупка засобственныесредства. Впроцессе выполненияработы мнойбыла изученаинформацияс информационныхсайтов ведущихлизинговыхкомпаний. Насервере компанииCarleasing приведенпример, в которомсравниваетсяNPV (NetPresent Value, т.е."приведенноетекущее значение")трех вариантов:

Покупкаавтомобиляза счет собственныхсредств;
Покупкаавтомобиляв кредит;
Приобретениеавтомобилячерез лизинг.

«Необходимостьучета налогообложениялизингополучателя– это один изважных моментовпроведениярасчетов исравнения. Аведь лизинг- является "налоговочувствительным"финансовымпродуктом, идля компанийс одним "набором"уплачиваемыхналогов лизингприводит кодним последствиям,а для компаний,которые, например,вообще не платятналоги лизингбудет означатьсовсем другиерасходы.

Дляполноценногоанализа необходимоточно знать,какие налогиуплачиваетпотенциальныйлизингополучатель.В частности,платит ли онналог на имущество,НДС, налог наприбыль.

Предположим,что наш клиентявляется плательщикомвсех этих налогов.Тогда вот какимибудут последствиякаждого из трехвариантовприобретенияавтомобиля:

Таблица 7

Примерсравненияприведенныхденежных потоков

Полнаястоимость	Прямаяпокупка	Покупкав кредит	Лизинг
ИТОГО	-21805.11	-28083.29	-28588.13
NPV	-25775.64	-24682.98	-26382.72

Самым"дешевым"вариантомприобретенияпредмета лизингаявляется тот,"текущее приведенноезначение"которого минимально.Это варианткредита. Лизингдороже кредитапримерно на7%.

Сказанноесовсем не означает,что лизингвсегда являетсядороже кредита.Но для заданнойструктурылизинговойсделки, заданногоавтомобиляи заданногопрофиля клиентализинг действительноменее выгоден,чем обсуждаемыйкредит».^⁵⁸

Перваяи самая главнаяпроблема лизинга– непониманиепотенциальнымиклиентамипреимуществмеханизмализинга. Вторая,но не менеезначимая проблема,– это отсутствиепотенциальныхклиентов. Чтобывоспользоватьсяпреимуществамилизинга, основанными,прежде всего,на налоговыхльготах, клиентдолжен легализоватьсвой бизнеси платить налоги.

Учитывая, чтолизинговыйбизнес представляетсобой особуюсферу предпринимательскойдеятельности,то при активном внедрениилизинга в силуприсущих емувозможностейон может статьмощным импульсомтехническогоперевооруженияпроизводства,структурнойперестройкироссийскойэкономики,насыщения рынкавысококачественнымитоварами.Эффективностьлизинговыхсделок, достигаемаяв результатеих примененияв хозяйственнойпрактике, состоитв активизацииинвестиционногопроцесса, улучшенияфинансовогосостоянияпредприятий- лизингополучателей,повышенииконкурентоспособностимелкого и среднегобизнеса.

Ни один из видовдеятельностине найдет широкогоприменения,если не будетприносить выгодвсем участникамдоговорныхотношений ив первую очередьпотенциальномупользователю.

Можновыделить рядпричин, сдерживающихдальнейшееразвитие лизингав России:

терминологическиенеопределенностии противоречия,в том числемежду ГражданскимКодексом РФи нормативнымиактами ПравительстваРФ и его уполномоченныхорганов;
таможенныебарьеры (объемтаможенныхналогов, дополнительноеналогообложениеза отсрочку,ограниченныйсрок временноговвоза, ограничениятаможенногорежима временноговвоза/вывозатоваров);
барьерызаконодательствао валютномрегулированиии валютномконтроле (требованиелицензированияотсрочки платежейна срок свыше180 дней);
неразвитостьарбитражногопроцессуальногоКодекса в отношениинорм защитыправ собственности(практическаяневозможностьизъятия лизинговогоимущества принарушенииобязательствЛизингополучателем);
искусственноеуравниваниелизинга в правахс другими видамисделок в налоговомзаконодательстве,что не учитываетэкономическуюсуть лизингаи приводит кего недостаточнойэффективности;
недостаточновысокий спросна предложенияо лизинге;
ухудшениеусловий дляокупаемостиинвестиционныхпроектов (сокращениеприбыли и фондовамортизациипредприятий- главных источниковлизинговыхплатежей);
слабаягосударственнаяподдержкализинга (указыПрезидентаи постановленияПравительства,а также законо федеральномбюджете, предусматривающийвыделениебюджета развития,во многих отношенияхне исполняются).

Помимоперечисленных,к наиболеесерьезнымограничениямведения лизинговойдеятельностиможно отнестипроблемы сопределениемкредитоспособностипартнеров ис адекватностьюфинансовогообеспечениялизинговыхсделок, а такженедостатокдешевых финансовыхресурсов уроссийскихлизинговыхкомпаний.

Списокиспользованнойлитературы

Статья666 ГК РФ. Гражданскийкодекс РоссийскойФедерации.Часть вторая.Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 22декабря 1995 года.
Федеральныйзакон «Обинвестиционнойдеятельностив РоссийскойФедерации,осуществляемойв форме капитальныхвложений».Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 15июля 1998 года. №39-ФЗ.
Федеральныйзакон «О лизинге».Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 11сентября 1998 года.№ 164-ФЗ. Статья2.

МюллерВ.К. Англо-русскийсловарь. - 23-еизд., стер. - М.,1990. – 412 с.
МартьяноваТ.С. Курс лекцийпо гражданскомуправу. - М., 1997. – 218с.
СусанянК.Г. Лизинг,бартер, товарообменс зарубежнымипартнерами,Москва, «Мировойокеан», 1992. – 398 с.
БелоусА.П. Лизинг:Мировой опыт,уроки для России/ отв. ред. Е.С.Хесин – М.:РАН.Институт мировойэкономики,2000. – 170 с.
ЧекмареваЕ.Н. Лизинговыйбизнес, Москва,«Экономика»,1993. – 127 с.
ГоремыкинВ.А. Лизинг,Практическоеучебно-справочноепособие. М.: Инфра-М1997. – 384 с.
ТрушкевичЕ.В., ТрушкевичС.В., Лизинг:Учебное пособие.– Мн.: Амалфея,2001. – 224 с.
ЛещенкоМ.И. Основы лизинга:Учебное пособие.М.: «Финансы истатистика».2000. – 336 с.
ПрилуцкийЛ. Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.,1997. – 272 с.
ПолякГ.Б. Финансовыйменеджмент.М.: «Финансы»,Издательскоеобъединение«ЮНИТИ» 1997. - 443 с.
ДробозинаЛ.А. (под ред.) Финансы: Учебникдля вузов –М.:ЮНИТИ, 2000. – 527 с.

ШабановаИ., Деньги уходятв «Ил» // Профиль№14 2002 г.
ГараджаМ., Краткий обзоррынка финансовойаренды в России// Лизинг-курьер,№ 1 1999 г.
ИцковичБ.Ф., Лизинг ваграрно-промышленномкомплексе //Финансы, № 1 2002 г.
Газман В.Д.,Лизинг в России// Финансы, № 8 1999г.
КуликовА.Г., Лизинг вРоссии: стоитли убиватькурицу, несущуюзолотые яйца?// Деньги и кредит№ 6 1998 г.
МедведковС.Ю. Лизинг вэкономике США// США: политика,экономика,идеология,1980 г., № 5.
Гусаков Б.,Сидорович Ю.,Лизинг – катализаторэкономическогороста // Финансы,№ 1 2001 г.
Газман В.Д.Лизинговыйдоговор // Консультант,№14 1999 г.
Синько В.,Черноусов Е.,Лизинг – средствоподъема производства// Экономист№3 1999 г.
ЛелецкийД., Об экономическойэффективностилизинга // РЦБ,№ 18 1999.
Газман В.Д.Особенностиналогообложениялизинговыхопераций //Консультант№ 16 1999 г.
Егерев И.,Оценка стоимостилизинга // РЦБ,№ 17 2000 г.
Баннов А.,Развитие лизингав России // Маркетинг№ 1 1998 г.
Куликов А.Г.Стратегияинвестиционногопрорыва и развитиелизинга в России// Деньги и кредит,№ 3 2001 г.
Федеральныйзакон «О внесенииизменений идополненийв Федеральныйзакон «О лизинге»// Российскаягазета №21 2002 г.
Балтус П.,Майджер Б. Школаевропейскогобизнеса // Лизинг-ревю,№1 1996 г.
ШтельмахВ. Экономическаяэффективностьлизинга посравнению сбанковскимкредитом приприобретенииосновных средств// Лизинг-курьер№1 1999 г.
Полгодадо кончины,Экономическийанализ // Эксперт№26 2000 г. (№237).
Безправа на аренду,Экономическийанализ // Эксперт№39 2000 г. (№251).
Новости,Экономика ифинансы // Эксперт№13 2001 г. (№273).
Работанад ошибками,Экономика ифинансы // Эксперт№14 2001 г. (№274).

http://www.Carleasing.ru.
http://www.leasingplan.wallst.ru.
http://www.leasingplan.wallst.ru/law.
http://www.leasingplan.wallst.ru/law-0.html.
http://www.leasingplan.wallst.ru/ventage.html.
http://www.siora.ru.

1 Куликов А.Г. Стратегияинвестиционногопрорыва и развитиелизинга в России// Деньги и кредит,2001 г., №3, стр. 25.

2 Белоус А.П. Лизинг: Мировойопыт, урокидля России /отв. ред. Е.С. Хесин– М.:РАН. Институтмировой экономики,2000 г., стр. 79.

3 Сусанян К.Г. Лизинг, бартер,товарообменс зарубежнымипартнерами.– Москва, «Мировойокеан», 1992 год,стр. 12.

4Мюллер В.К.Англо-русскийсловарь. - 23-еизд., стер. - М.,1990. С. 405.

5Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.5.

6Статья 666 ГК РФ.Гражданскийкодекс РоссийскойФедерации.Часть вторая.Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 22декабря 1995 года.

7Федеральныйзакон «Обинвестиционнойдеятельностив РоссийскойФедерации,осуществляемойв форме капитальныхвложений».Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 15июля 1998 года. №39-ФЗ.

8Федеральныйзакон «О лизинге».Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 11сентября 1998 года.№ 164-ФЗ. Статья2.

9 Лещенко М.И.Основы лизинга. Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 9.

10 МедведковС.Ю. Лизинг вэкономике США// США: политика,экономика,идеология,1980 г., № 5, стр. 101

11 Балтус П., МайджерБ. Школа европейскогобизнеса // Лизинг-ревю,1996 г., №1, с. 35.

12 Гараджа М. Краткийобзор рынкафинансовойаренды в России// Лизинг-курьер,1999 г. № 1, с. 9.

13 Гараджа М. Краткийобзор рынкафинансовойаренды в России// Лизинг-курьер,1999 г. № 1, с. 9.

14 Куликов А.Г. Стратегияинвестиционногопрорыва и развитиелизинга в России// Деньги и кредит,2001 г., №3, стр. 25.

15 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.60.

16 Газман В.Д. Лизингв России // Финансы 1999 г., № 8, стр. 16.

17 Гараджа М. Краткийобзор рынкафинансовойаренды в России// Лизинг-курьер,1999 г. № 1, с. 9.

18 Белоус А.П. Лизинг: Мировойопыт, урокидля России /отв. ред. Е.С. Хесин– М.:РАН. Институтмировой экономики,2000 г., стр. 88.

19 Там же.

20 Белоус А.П. Лизинг: Мировойопыт, урокидля России /отв. ред. Е.С. Хесин– М.:РАН. Институтмировой экономики,2000 г., стр. 88.

21 Гараджа М. Краткийобзор рынкафинансовойаренды в России// Лизинг-курьер,1999 г. № 1, с. 9.

22 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 44.

23 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 47.

24 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 45.

25 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 48.

26 http://www.siora.ru

27 МартьяноваТ.С, Курс лекцийпо гражданскомуправу. - М., 1997.

28 http://www.siora.ru

29http://www.leasingplan. wallst.ru/ventage.html

30 http://www.siora.ru

31 http://www.siora.ru

32 http://www.leasingplan.wallst.ru/law-0.html

33 http://www.leasingplan.wallst.ru/law

34 http://www.leasingplan.wallst.ru/law

35 http://www.leasingplan.wallst.ru/law

36 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 70.

37 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.237.

38 Лещенко М.И. Основы лизинга Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 71.

39 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 71.

40 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.238.

41 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.239.

42 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.239.

43 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 71.

44 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.239.

45 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.240.

46 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 72.

47 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.240.

48 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.239.

49 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.240.

50 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 72.

51 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 72.

52 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 73.

53 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 73.

54 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 73.

55 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 73.

56 http://www.leasingplan.wallst.ru/

57 Там же

58 http://www.Carleasing.ru

Overview

Лист6
Лист5
Лист4
Лист2 (2)
Лист1
Лист2
Лист3

Sheet 1: Лист6

Расчетный год	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Расчетный год	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП	ДОДС
1	720000	144000	576000	648000	1	144000	97200	64800	5000	311000	62200	373200	249391.3
2	576000	144000	432000	504000	2	144000	75600	50400	5000	275000	55000	330000	216862
3	432000	144000	288000	360000	3	144000	54000	36000	5000	239000	47800	286800	188575.66
4	288000	144000	144000	216000	4	144000	32400	21600	5000	203000	40600	243600	163978.83
5	144000	144000	0	72000	5	144000	10800	7200	5000	167000	33400	200400	142590.29
					Всего у.е.,	720000	270000	180000	25000	1195000	239000	1434000	480000
					в %	50.21	18.83	12.55	1.74	83.33	16.67	100	1441398.08

Sheet 2: Лист5

Расчетный год	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Расчетный год	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП	ДОДС
1	1200000	240000	960000	1080000	1	240000	162000	108000	5000	515000	103000	618000	412173.91
2	960000	240000	720000	840000	2	240000	126000	84000	5000	455000	91000	546000	358412.1
3	720000	240000	480000	600000	3	240000	90000	60000	5000	395000	79000	474000	311662.69
4	480000	240000	240000	360000	4	240000	54000	36000	5000	335000	67000	402000	271011.04
5	240000	240000	0	120000	5	240000	18000	12000	5000	275000	55000	330000	235661.77
					Всего у.е.,	1200000	450000	300000	25000	1975000	395000	2370000	1588921.52
					в %	50.63	18.99	12.66	1.05	83.33	16.67	100

Sheet 3: Лист4

Расчетный год	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества	Расчетный год	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП	ДОДС
1	1200000	120000	1080000	1140000	1	120000	171000	114000	2500	407500	81500	489000	284347.83
2	1080000	120000	960000	1020000	2	120000	153000	102000	2500	377500	75500	453000	247258.98
3	960000	120000	840000	900000	3	120000	135000	90000	2500	347500	69500	417000	215007.81
4	840000	120000	720000	780000	4	120000	117000	78000	2500	317500	63500	381000	186963.31
5	720000	120000	600000	660000	5	120000	99000	66000	2500	287500	57500	345000	162576.79
6	600000	120000	480000	540000	6	120000	81000	54000	2500	257500	51500	309000	141371.12
7	480000	120000	360000	420000	7	120000	63000	42000	2500	227500	45500	273000	122931.41
8	360000	120000	240000	300000	8	120000	45000	30000	2500	197500	39500	237000	106896.88
9	240000	120000	120000	180000	9	120000	27000	18000	2500	167500	33500	201000	92953.81
10	120000	120000	0	60000	10	120000	9000	6000	2500	137500	27500	165000	80829.4
					Всего у.е.,	1200000	900000	600000	25000	2725000	545000	3270000	1641137.34
					в %	36.7	27.52	18.35	0.76	83.33	16.67	100

Sheet 4: Лист2 (2)

1993 г.	15
1994 г.	18
1995 г.	24
1996 г.	240
1997 г.	500
1998 г.	720
1999 г.	1100
2000 г.	1500

Sheet 5: Лист1

Машиностроительное и технологическое оборудование	11.1%
Компьютеры и оборудование для офисов	33.3%
Легковые машины	5.6%
Грузовики	16.7%
Другого имущества	33.3%

Sheet 6: Лист2

Сектор частных услуг	72.2%
Сектор государственных услуг	11.1%
Машиностроение, промышленность и строительство	11.1%
другие	5.6%

Sheet 7: Лист3

1993	15
1994	18
1995	24
1996	60
1997	350
1998	710
1999	940
2000	1050

ПРИЛОЖЕНИЕ1

график1

график 2

ПРИЛОЖЕНИЕ2

Таблица1

Классификацияосновных видовлизинга

Признаки	Формыорганизациилизинга и техникипроведения
Объектлизинга	Движимоеи недвижимоеимущество
Продолжительностьсделки	Финансовыйлизинг с нормативнымсроком использованияобъекта, оперативныйлизинг с периодомменьше нормативногосрока использования
Условияамортизации	Сполной (ускоренной)амортизацией,с неполнойамортизацией
Сферарынка	Внутренний,международный,транзитный
Видорганизациисделки	Прямой,косвенный,возвратный,«левередж-лизинг»
Объемобслуживания	Чистый,с полным инеполным наборомуслуг, комплексный,генеральный
Типлизинговыхплатежей	Денежный,компенсационный,смешанный
Отношениек налоговымльготам	Действительный,фиктивный

Таблица 2

Взаимоотношенияучастниковфинансовоголизинга

Содержаниевзаимоотношений	Подходк выполнению
Выборимуществализинга и егопроизводителя(продавца)	Осуществляетлизингополучатель
Приобретениеимущества	Полноеили частичноефинансированиеосуществляетлизингодательс уведомлениемпроизводителя(продавца)имущества опередаче егов лизинглизингополучателю
Отношениеучастниковлизинговогопроцесса(производителя(продавца),лизингодателя,лизингополучателя)	В качествесолидарныхучастников
Ответственностьза условияпоставки имущества	Ответственностьперед лизингополучателемнесет производитель(продавец)имущества,кроме случая,когда производителя(продавца)выбираетлизингодатель
Правовыкупа имущества	Данноеправо имеетлизингополучательдо истечениясрока договора
Сервисноеобслуживаниеи страхованиеимущества	Осуществляетлизингополучатель
Рискслучайнойгибели, утраты,порчи имущества	Переходитк лизингополучателюс момента передачиему имущества
Продолжительностьлизинговогосрока	Близкаяк нормативномусроку службыи окупаемостиимущества
Объемлизинговыхплатежей запериод договора	Полнаястоимостьлизинговогоимущества вценах на моментзаключениядоговора
Учетимуществализинга	Набалансе лизингодателяи на забалансовомсчете 001 лизингополучателяили по договоренностимежду ними

Таблица 3

Особенностиоперативноголизинга

Содержаниеотношений	Подходк выполнению
Имуществолизинга	Движимоеи недвижимоеимуществоявляетсясобственностьюлизингодателя
Праволизингополучателя	Досрочнопрекратитьдоговор ивозвратитьимуществолизингодателю
Отношениепри возвратеимущества	Лизингополучательвозмещаетоговореннуюв договореразницу стоимостиимуществана определеннуюдату (разницамежду предполагаемойостаточнойи ликвидационнойстоимостьюимущества)
Ставкилизинговыхплатежей	Высокие,посколькувключают всезатраты и посервисномуобслуживанию,проводимые,как правило,лизингодателем
Сроклизинговойсделки	Значительнокороче периодафизическогоизноса имущества(разовое, сезонноеи др.)
Предпочтительностьоперативноголизинга	Приотсутствиисредствлизингополучательиспользуетимущество соплатой врассрочку
Рискилизингодателя	Возмещениестоимостиимуществапри его порчеили гибели
Гарантиилизингополучателя	Обеспечитьустановленнуюостаточнуюстоимостьимущества кокончаниюсрока договора

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Схемафинансовоголизинга

ПРИЛОЖЕНИЕ4

(набланке организации)

ЗАЯВКАНА ПРЕДОСТАВЛЕНИЕОБЪЕКТА В ЛИЗИНГ

Наименованиеи полная стоимостьпроекта____________________________________________________________________

Комплектностьи стоимостьзапрашиваемогооборудования____________________________________________________________________

Сроклизинга____________________________________________________________________

Возможныйпоставщикоборудования____________________________________________________________________

Проектобеспечен:

управленческимперсоналом		трудовымиресурсами	
Производственнымипомещениями		оборотнымкапиталом	
поставщикамисырья		потребителями	
поддержкарайонных органов		наличиегарантий	

Соискатель(наименованиепредприятия)___________________________________________________________________

Руководитель_________________________________________________

Телефондля контакта_________________________________________

Факс________________________________________________________

__________ дата _______________ /подпись Заявителя/

МП

(набланке организации)

ПРИЛОЖЕНИЕК ЗАЯВКЕ НАЛИЗИНГ

ПРЕДПРИТИЕ_________________________________________________

Общийобзор деятельностипредприятия:

1.Как было созданопредприятие(вновь, реорганизовано,приватизированоилипроч.)_______________________________________________________

2.Материальнаябаза предприятия(собственная,арендованная- договоры аренды,проч.)_____________________________________________________

3.Соответствиепредприятияпонятию - субъектмалого предпринимательства(среднесписочнаячисленностьработников,состав учредителейи их процентноеучастие в Уставномкапитале предприятия)____________________________________________________________________

2.Финансовыепоказатели:

1.Результатфинансово-хозяйственнойдеятельностиза последнийотчетный период(прибыль, убыток,валюта баланса,выручка запоследнийотчетный период,год)__________________________________________________

2.Кредитнаяистория (наименованиебанков, суммазадолженностина момент подачизаявки, срокпогашения)________________________________________________________________________________________________________________________________________

3.Сумма налоговыхплатежей вбюджеты ивнебюджетныефонды за последнийотчетный период(с разбивкойна уровни фондов)________________________________________________________________________________________________________________________________________

4.Существованиезаложенногоимущества________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. Прогнозхарактеристикпроекта.

1.Общая стоимостьпроекта, стоимостьзапрашиваемогооборудования(с приложениемкопии договораили письма отпоставщика),собственныевложения впроект, потребностьв дополнительныхинвестициях________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Срококупаемостипроекта и сроклизинга оборудования____________________________________________________________________

3.Наличие рынковсбыта продукции(наличие договоров,протоколово намерениях)________________________________________________________________________________________________________________________________________

4.Доля (%) на рынкеаналогичнойпродукции,реализуемойв регионе____________________________________________________________________

5.Рентабельностьпродукции____________________________________

6.Планируемыедоходы, расходы,валовая и чистаяприбыль, ожидаемыеналоговыеплатежи_______________________________________________

7.Степень готовностипроекта к вводув эксплуатацию(что уже сделанодля реализациипроекта)_______________________________________________

8.Отсрочка началавозврата средств.Отсрочка вводаобъекта вэксплуатацию.______________________________________________________________

9.Наличие сырьевойбазы для выпускапродукции впределах региона(с приложениемсоответствующихдоговоров илипротоколово намерениях)____________________________________________________________________

10.Оценка ликвидностиоборудования,передаваемогов лизинг________________________________________________________________________________________________________________________________________

11. Количествовновь создаваемыхрабочих мест________________________________________________________________________________________________________________________________________

12.Соответствиеэкологическойбезопасностипроекта (наличиепатентов,сертификатов,заключенийСЭС, лицензий)___________________________

13.Гарантии возвратасредств (види на какую сумму).________________________________________________________________________________________________________________________________________

ПРИМЕЧАНИЕ:приложениек заявке заполняетсяна основанииданных, отраженныхв бизнес-плане.

____________ дата _______________ /подпись Соискателя/

МП

ДОГОВОРЛИЗИНГА № _______

г. Москва

" _____" ______________200__г.

Лизинговаякомпания__________________, именуемоев дальнейшемЛизингодатель,в лице _________________________,действующегона основанииУстава, с однойстороны, и________________________________________, именуемоев дальнейшемЛизингополучатель,в лице ______________________,действующегона основании_______________________, с другойстороны, а вместеименуемыеСтороны, заключилинастоящийДоговор онижеследующем:

ОПРЕДЕЛЕНИЯ:

Объектлизинга -______________________________________________, передаваемыйв лизинг.

Продавец- продавецоборудования_____________________________, у которогоЛизингодательприобретаетобъект лизингас целью передачиего в лизингЛизингополучателю.

Лизинговыйплатеж -периодическийплатеж ЛизингополучателяЛизингодателюза пользованиеобъектом лизинга,включающийв себя частичнуюоплату покупнойстоимостиобъекта лизинга,выплату лизинговогопроцента иоплату услугЛизингодателя,предусмотренныхнастоящимдоговоромлизинга.

Лизинговыйпроцент -процент, начисляемыйна неоплаченнуючасть покупнойстоимостиобъекта лизингас моментаперечисленияЛизингодателемпервого платежа(всей суммы) поконтракту.

Контракт- договор поставкиобъекта лизингас Продавцом.

Специальныйплатеж -денежная сумма,выплачиваемаяЛизингополучателемЛизингодателюв счет причитающихсяс него платежейпо настоящемуДоговору.

1. ПРЕДМЕТДОГОВОРА.

Настоящийдоговор регулируетотношениясторон по вопросамприобретенияЛизингодателемобъекта лизингас целью последующейпередачи егоза установленнуюплату в финансовуюаренду (лизинг)Лизингополучателю.

1.2. Объектлизинга подлежитпоставке, ибудет использоватьсяЛизингополучателемпо адресу:_____________________________________________.

1.3. Объектподлежит постановкена балансЛизингополучателя.К объекту лизингаприменяетсяускореннаяамортизацияс коэффициентом3.

2. ПРИЕМКАОБЪЕКТА ЛИЗИНГА.

Приемкаобъекта лизингапроизводитсяЛизингополучателемв месте поставкив присутствиипредставителяЛизингодателя.
Приемкаобъекта оформляетсяактом приема-сдачи,который подтверждаеткомплектностьи отсутствиенаружных дефектовпоставкиоборудования.
Акт приема-сдачиподписываетсяпредставителямиЛизингополучателя,Лизингодателяи Продавца втечение дняприемки объектализинга.
Расходы,предусмотренныепроцедуройприемки, несетЛизингополучатель.
Обнаруженныепри приемкеобъекта дефектыотражаютсяв акте приема-сдачи.При этом Лизингодательне несет ответственностиза любые дефекты,связанные скачеством,комплектностьюили пригодностьюоборудованияили любых егочастей дляэксплуатации.В этом случаеЛизингодательуступает правотребованияк ПродавцуЛизингополучателю.

Лизингодательне несет никакойответственностиза потери: ущербили поврежденияоборудования,независимоот того являетсяли такой дефектявным или скрытым.

С датыприемки оборудованияЛизингополучательотказываетсяот любых прямыхи косвенныхпретензий кЛизингодателюпо поводу качестваоборудования.

Сторонысчитают, чтоимуществопереданоЛизингополучателюв том состоянии,в котором ононаходилосьв момент подписанияакта приема-сдачи.

3. ПРАВАИ ОБЯЗАННОСТИСТОРОН.

3.1. Лизингополучательимеет право:

3.1.1. Использоватьобъект лизингав соответствиис его хозяйственнымназначениемв течение всегосрока действияДоговора.

3.1.2. Производитьс письменногосогласияЛизингодателяреконструкциюили модификациюобъекта лизинга,не предусмотреннуютехническойдокументацией,но не ухудшающуюсостояниеобъекта лизинга,за свой счёт.
Любыеулучшенияобъекта (независимоот того, согласенбыл на эти действияЛизингодательили нет) считаютсячастью объектализинга.

3.1.3. По взаимнойдоговоренностисторон Лизингополучательимеет правоприобрестив собственностьобъект лизингадо окончаниясрока действиянастоящегоДоговора, выплативвсю необходимуюдля выкупасумму лизинговыхплатежей всоответствиис Приложением№1 к настоящемуДоговору.

3.2. Лизингополучательобязан:

3.2.1. Внестиспециальныйи лизинговыеплатежи Лизингодателюв сроки и в порядке,предусмотренномнастоящимДоговором иПриложением№1 к нему.

3.2.2. Лизингополучательот даты приемкиобъекта лизингапринимает насебя риск случайнойгибели илислучайной порчиобъекта лизинга,а именно всериски, связанныесо злонамереннымидействиямитретьих лиц,разрушениемили потерей,порчей, кражей,преждевременнымизносом иповреждениемобъекта лизинга,независимоот того исправимили не исправимущерб.

В случаепорчи или поврежденияобъекта лизинга,Лизингополучательобязуется засвой счёт и посвоему усмотрениюотремонтироватьего или заменитьаналогичным,приемлемымдля Лизингодателя.При этом заЛизингополучателемостаётся обязанностьвыплаты лизинговыхплатежей всоответствиис Приложением№1 к настоящемуДоговору.

3.2.3. В течениесрока Договораиспользоватьобъект лизингав соответствиис рекомендациямипроизводителяобъекта лизингапо использованию,обслуживаниюи содержаниюобъекта лизинга,обеспечиватьего сохранностьи производитьнеобходимыйремонт и своевременноепрофилактическоеобслуживаниеза свой счёт,приниматьнеобходимыемеры для предотвращенияи уменьшенияущерба объектулизинга.

Лизингополучательнесёт все расходыпо содержаниюобъекта лизинга,в том числе всезатраты, связанныес доставкой,размещением,содержаниеми использованиемобъекта лизинга.

3.2.4. Не закладывать,не сдавать варенду и неотчуждатьобъект лизингадо момента егоперехода всобственностьЛизингополучателя,письменноинформироватьЛизингополучателяобо всех обстоятельствах,угрожающихсохранностии исправностиобъекта лизинга.

3.2.5. Нестиответственностьза ущерб и всеповреждения,причинённыекак людям, таки имуществу,а равно окружающейсреде, вследствиеразмещения,хранения, содержанияи использованияобъекта лизинга.

3.2.6. Лизингополучательобязуетсяотвечать передЛизингодателемв качествеПоручителяза исполнениеПродавцом своихобязательствпо контракту,а, равно как иза исполнениеобязательств,третьими лицами,осуществляющимиперевозкуобъекта лизингав рамках контрактапри исполненииЛизингодателемего обязательствпо контракту.

В случаеесли Продавецили лицо, осуществляющееперевозкуоборудования,не исполнятсвоих обязательствв течениеустановленногодля исполненияобязательствсрока, Лизингодательимеет правопотребоватьот Лизингополучателя,выплаты всехсумм, затраченныхЛизингодателемна покупкуобъекта лизинга.

Все выплаты,указанные выше,должны бытьпроизведеныв течение десятикалендарныхдней с моментапредъявленияЛизингодателемтребованияоб их выплате.

3.2.7. Отражатьв бухгалтерскихдокументахфакт собственностиЛизингодателяна объект лизингаи до 30 числа месяцаследующегоза отчетнымпредоставлятьинформациюо налогах,перечисленныхв бюджеты всехуровней.

3.2.8. В случае,каких - либоизменений вназвании,юридическогоадреса, банковскихреквизитов,организационно- правовой формы,Лизингополучательобязан в трёхдневныйсрок известитьоб этом Лизингодателя.

3.3. Лизингодательимеет право:

3.3.1. Уступитьсвои права понастоящемуДоговору полностьюили частичнотретьему лицубез согласияЛизингополучателя,но с уведомлениемего об этом.

3.3.2. Незамедлительновступать вовладение объектомлизинга, уведомивоб этом Лизингополучателя,если противпоследнегобудет вынесенорешение судао банкротствеили, если наобъект лизинганакладываетсяарест, а равно,если Лизингополучательпринудительно,либо добровольноликвидируетсвоё предприятие.Договор в данномслучае расторгается,и стороны вдвухнедельныйсрок должныурегулироватьвсе финансовыевопросы всоответствиис условиямиДоговора.

3.3.3. Входитьна территорию(в помещение),где установленобъект лизинга,и проверятьсостояниеобъекта лизингаи условия егоэксплуатациив любое удобноедля него время.

3.3.4. Требоватьу Лизингополучателялюбую информациюо его финансовомположении, атакже еговзаимоотношенияхс третьимилицами в части,относящейсяк предметунастоящегоДоговора влюбое времяв течение срокадействия договора.

3.4. Лизингодательобязан:

3.4.1. УведомитьПродавца, чтообъект лизингаприобретаетсядля последующейпередачиЛизингополучателю,который имеетправо предъявленийтребованийк Продавцу,вытекающихиз контракта

3.4.2. Лизингодательобязуется напериод действиянастоящегоДоговора несовершатькакие-либосделки с переданнымЛизингополучателюобъектом лизинга,в том числеиспользоватьпоследний вкачестве залога,при условиинадлежащегоисполненияДоговора.

3.4.3. Лизингодательобязуется поокончании срокадействия Договораи в случаенадлежащегоисполненияобязательствпо настоящемуДоговору передатьобъект лизингав собственностьЛизингополучателя.

4. ОБЯЗАННОСТИСТОРОН, СВЯЗАННЫЕСО СТРАХОВАНИЕМОБЪЕКТА ЛИЗИНГА.

4.1. Лизингодательобязан:

4.1.1. В течение3 (Трех) банковскихдней с моментаподписанияакта приема-сдачиЛизингодатель по своему усмотрениюстрахует имуществов выбраннойим страховойкомпании засчет Лизингополучателя,но от своегоимени и в своюпользу объектлизинга. Страховоеобязательствоимеет силу напротяжениивсего срокадействия настоящегодоговора.

4.1.2. Лизингодательдолжен по своемуусмотрениюопределитьриски, от которыхимущество будетстраховаться,а страховаясумма по величинедолжна бытьдостаточнойдля покрытияневыплаченнойчасти амортизационныхотчисленийимущества.

4.1.3. Передатькопии Заявленияна страхованиеи Страховогополиса Лизингополучателю.

4.2. Лизингополучательпри наступлениистраховогослучая обязан:

4.2.1. Принятьнеобходимыемеры для предотвращенияи устраненияпричин, способствующихвозникновениюдополнительногоущерба.

4.2.2. В течение2-х рабочих днейс момента, когдау него появиласьвозможностьо случившемся,сообщить обэтом в соответствующиеорганы (ГАИ,ОВД, ОПО и т.п.)и получить отних необходимыедокументы,подтверждающиенаступлениестраховогослучая и егопричины.

4.2.3. СообщитьЛизингодателюо наступлениистраховогослучая в течение24 часов с моментавозникновенияущерба (исключаявыходные ипраздничныедни).

4.2.4. ПредоставитьЛизингодателювсю необходимуюинформациюо происшедшемущербе, а такжедокументы дляустановления(подтверждения)факта страховогослучая и определенияразмера ущерба,необходимыедля составленияАкта о страховомслучае.

4.2.5. Сохранитьпострадавшийобъект лизингадо прибытияэксперта Страховщикав том виде, вкаком оно оказалосьпосле страховогослучая, еслиэто не противоречитсоображениямбезопасности,уменьшениюразмеров ущерба.

4.2.6. ПредъявитьСтраховщикуповрежденныйобъект лизингаили его остаткидля осмотра,за исключениемслучаев, когдаобъект лизингаполностьюуничтожен безостатков, либопохищен.

4.2.7. ПредоставитьвозможностьпредставителюЛизингодателяи Страховщикупроизводитьосмотр илиобследованиеповрежденногоОбъекта лизинга,расследованиев отношениипричин и размераущерба.

4.2.8. В течение3 (Трех) банковскихдней с моментаполученияинформациио похищенномобъекте лизингаписьменноизвеститьЛизингодателяи Страховщикао месте нахожденияутраченногообъекта, еслипоследнийнайден.

5. ПЛАТА ЗАПОЛЬЗОВАНИЕОБЪЕКТОМ ЛИЗИНГАИ ДРУГИЕ РАСХОДЫ.

5.1. В течение5 (Пяти) календарныхдней с моментазаключениянастоящегоДоговораЛизингополучательвыплачиваетЛизингодателюспециальныйплатеж в размере10% от стоимостиконтракта, чтосоставляет___________________________________________________________________ .

5.2. Лизинговыеплатежи запользованиеобъектом лизингаустанавливаютсяи осуществляютсяв соответствиис графикомплатежей, указаннымв Приложении№1 к настоящемуДоговору.

Лизинговыеплатежи запользованиеобъектом лизингаустанавливаютсяна основаниинижеизложенныхпринципов:

выплатыпроизводятся __________________________.
на оприходованнуюЛизингодателем(в рублевомэквиваленте)стоимостьобъекта лизинганачисляетсялизинговыйпроцент.
фактическойдатой лизинговогоплатежа являетсядень поступленияденежных средствна расчетныйсчет Лизингодателя.
при начислениилизинговогопроцента специальныйплатеж неучитывается.
специальныйплатеж учитываетсяв последнихлизинговыхплатежах.

5.3. Лизингодательпередает вовременноевладение ипользованиеЛизингополучателюобъект лизингапод залог______________________________ (Договорзалога №___/__ от"_____" ____________ 2000 года).

6. СРОК ДЕЙСТВИЯНАСТОЯЩЕГОДОГОВОРА ИПРАВО СОБСТВЕННОСТИНА ПРЕДМЕТЛИЗИНГА.

6.1. Договорвступает в силус момента подписанияи действуетдо моментанадлежащегоисполнениясторонами своихобязанностейпо настоящемуДоговору.

6.2. Объектлизинга передаетсяв пользованиеЛизингополучателюна ______________________ года смомента заключениянастоящегоДоговора .

6.3. Лизингополучательпризнаёт, чтообъект лизингаявляетсясобственностьюЛизингодателя,и это правобудет оставатьсяу последнегодо отчужденияэтого правав пользу Лизингополучателясогласно настоящегоДоговора.

6.4. Объектлизинга переходитв собственностьЛизингополучателя,если он внёсЛизингодателювсю суммупричитающихсяему лизинговыхплатежей, приусловии отсутствияиных финансовыхпретензийЛизингодателя,вытекающихиз настоящегоДоговора.

7. САНКЦИИ.

7.1. Лизингополучательобязуется, вслучае просрочкиустановленныхПриложением№1 сроков лизинговыхплатежей иличастичнойоплаты установленнойграфиком платежейсуммы, выплачиватьЛизингодателюпени в размере0.5% от суммы задолженностиза каждый календарныйдень просрочки.

7.2. В случаеналичия задолженностипо лизинговымплатежам надату выплатыпоследнегоплатежа пографику, сЛизингополучателявзимается штрафв размере 0,7% отсуммы задолженностиза каждый деньпросрочки.

7.3. Штрафможет взиматьсяпо согласованиюСторон, как втечение срокадействия Договора,так и на моментего окончания.Перечислениясуммы штрафадолжно бытьпроизведенолибо отдельнымплатежнымпоручением,либо выделеноотдельнойстрокой в текстеплатежногопоручения.

8. РАСТОРЖЕНИЕДОГОВОРА.

8.1. НастоящийДоговор, можетбыть, расторгнутпо соглашениюсторон.

8.2. Лизингодательимеет правонемедленнорасторгнутьДоговор безвозмещенияЛизингополучателюкаких-либоубытков, вызванныхданным расторжением(в том числевсех выплаченныхранее лизинговыхи специальногоплатежей), вслучае наступленияследующихобстоятельств:

8.2.1. ЕслиЛизингополучательне внёс специальныйплатёж, согласноп.5.1. настоящегоДоговора;

8.2.2. Если задолженностьЛизингополучателяпо лизинговымплатежам превысит30 календарныхдней;

8.2.3. В случаепрекращениядеятельностиЛизингополучателя,либо банкротства,ликвидацииЛизингополучателя.

8.2.4. Если навсё имуществоЛизингополучателяв обеспечениипокрытия долганаложен арестили, если естьсудебное решениео ликвидацииЛизингополучателяили в отношенииЛизингополучателясудом вынесенорешение, вступившеев силу, о взысканиис последнегосумм, которыеЛизингополучательне в состояниипокрыть нисвоими денежнымисредствами,ни собственнымимуществом.

8.2.5. В случаенеисполненияЛизингополучателемобязательствпо настоящемуДоговору.

8.3. В вышеуказанныхслучаях Лизингодательимеет праволибо незамедлительнопотребоватьот Лизингополучателяоплатить всюоставшуюсянеоплаченнойсумму лизинговыхплатежей в10-дневный срокс момента поступлениятребования,либо незамедлительновступить вовладение объектомлизинга и произвестиего демонтажи перевозкуза счётЛизингополучателя.
УполномоченныеЛизингодателемлица вправев течение рабочеговремени спредъявлениеми оформлениемсоответствующихдокументов,позволяющихустановитьличность иполномочияэтих лиц, входитьна территорию(в помещение),где установленобъект лизинга,для осуществлениясвоего правадемонтажа ивывоза объектализинга.

9. ФОРС- МАЖОР.

9.1. Стороныосвобождаютсяот ответственностиза частичноеили полноенеисполнениеобязательствпо настоящемуДоговору, еслиэто неисполнениеявилось следствиемобстоятельствнепреодолимойсилы, возникшихпосле заключенияДоговора врезультатетаких событийчрезвычайногохарактера,наступлениякоторых Стороныне могли нипредвидеть,ни предотвратитьразумнымимерами. К обстоятельствамнепреодолимойсилы относятсясобытия, накоторые Стороныне могут оказатьвлияния и завозникновениекоторых онине несут ответственности,например,землетрясение,забастовка,наводнение,пожар, правительственныепостановления.

В этом случаев установленныесроки по выполнениюобязательств,указанные вДоговоре, переносятсяна срок, в течениекоторых действовалифорс-мажорныеобстоятельства.

9.2. Сторона,для которойсоздаласьневозможностьисполненияобязательствпо Договору,обязана известитьв письменнойформе другуюСторону о наступлениии прекращениивышеуказанныхобстоятельствне позднеедесяти днейс момента ихнаступления.

9.3. Если форс- мажорныеобстоятельствабудут длитьсяболее 6-ти месяцев,Стороны встретятся,чтобы обсудитькакие мерыследует принять.

Однакоесли в течениепоследующегомесяца Стороныне смогутдоговорится,тогда каждаяиз Сторон вправеаннулироватьДоговор, приусловии урегулированииматериальныхи финансовыхусловий.

10. АРБИТРАЖНЫЙСУД.

10.1. В случаеесли Стороныне могут прийтик соглашению,все споры иразногласия,возникающиев результатеисполнениянастоящегоДоговора илив связи с ним,подлежат разрешениюв Арбитражномсуде .

11. ОБЩИЕПОЛОЖЕНИЯ.

11.1. Все измененияи дополненияк настоящемуДоговору считаютсядействительными,если они оформленыв письменномвиде и подписаныСторонами.

11.2. Любаядоговорённостьмежду Сторонами,влекущая засобой новыеобязательства,которые невытекают изДоговора, должныбыть письменноподтвержденыСторонами вформе дополненияк Договору.

11.3. ПослеподписаниянастоящегоДоговора всепредыдущиеписьменныеи устные соглашения,переговорыи перепискамежду Сторонами,теряют силу,если в нихотсутствуетссылка на Договор.

11.4. НастоящийДоговор составленв двух экземплярах,имеющих одинаковуююридическуюсилу.

11.5. Все приложенияк настоящемуДоговору являютсяего неотъемлемойчастью.

11.6. Уведомленияи корреспонденция,касающиесяусловий Договора,будут считатьсядействительными,если они сделаныв письменнойформе.

12. ЮРИДИЧЕСКИЕАДРЕСА И РЕКВИЗИТЫСТОРОН.

Лизингодатель

ООО«Лизинг план»

Лизингополучатель

_______________________________________

Юридическийадрес:

Почтовыйадрес

р/с

к/с

БИК

ИНН

Телефон:

Юридическийадрес:

_______________________________________

Почтовыйадрес:

_______________________________________

р/с____________________________________

к/с ____________________________________

в________________________________

БИК__________________________________

ИНН__________________________________

Телефонв_____________________________

_______________________________________

Генеральный

директор

_______________________________________

_____________________________________

ПРИЛОЖЕНИЕ5

Таблица 1

Денежныепотоки прикредите (нелинейнаяамортизация)

Месяц	Выплатадолга	Выплатапроцентов	Налогна имущество	Амортизация	Экономияналога на прибыль	ВозмещениеНДС	Оттокденежных средств	Дисконтированныйотток денежныхсредств
							240000	240000
1	18645	12000	1653	16667	7277	6767	18254	18028
2	18878	11767	1625	16389	7147	6767	18355	17905
3	19114	11531	1598	16116	7019	6767	18457	17782
4	19353	11292	1572	15847	6891	-	25325	24098
5	19594	11050	1545	15583	6763	179699	-154272	-144981
6	19839	10805	1520	15323	6636	-	25529	23695
7	20087	10557	1494	15068	6509	-	25630	23496
8	20338	10306	1469	14817	6382	-	25732	23297
9	20593	10052	1445	14570	6256	-	25833	23101
10	20850	9794	1421	14327	6130	-	25935	22905
11	21111	9534	1397	14088	6005	-	26037	22712
12	21375	9270	1374	13853	5879	-	26139	22519
13	21642	9003	1351	13623	5754	-	26241	22328
14	21912	8732	1328	13395	5629	-	26343	22138
15	22186	8458	1306	13172	5505	-	26446	21950
16	22464	8181	1284	12953	5380	-	26549	21763
17	22744	7900	1263	12737	5256	-	26652	21578
18	23029	7616	1242	12525	5132	-	26755	21394
19	23316	7328	1221	12316	5008	-	26858	21212
20	23608	7037	1201	12111	4884	-	26962	21031
21	23903	6742	1181	11909	4759	-	27066	20851
22	24202	6443	1161	11710	4635	-	27170	20673
23	24504	6140	1142	11515	4511	-	27275	20497
24	24811	5834	1123	11323	4387	-	27380	20322
25	25121	5524	1104	11134	4263	-	27486	20148
26	25435	5210	1086	10949	4139	-	27592	19976
27	25753	4892	1068	10766	4014	-	27698	19805
28	26075	4570	1050	10587	3890	-	27805	19636
29	26401	4244	1032	10410	3765	-	27912	19469
30	26731	3914	1015	10237	3640	-	28020	19303
31	27065	3580	998	10066	3515	-	28128	19138
32	27403	3242	982	9899	3389	-	28237	18975
33	27746	2899	965	9734	3263	-	28346	18813
34	28092	2552	949	9571	3137	-	28456	18653
35	28444	2201	933	9412	3011	-	28567	18494
36	28799	1846	918	9255	2884	-	28678	18337
37	29159	1486	902	9101	2757	-	28790	18181
38	29524	1121	887	8949	2930	-	28902	18027
39	29893	752	873	8800	2502	-	29015	17874
40	30266	378	858	8653	2374	-	29129	17723
41			844	8509	2245	-	-1401	-842
42			830	8367	2207	-	-1378	-818
…	…	…	…	…	…	…	…	…
119			20	8103	1950	-	-1929	-440
120			7	8103	1946	-	-1940	-437
Итого	960000	265782	83299	1000000	323779	200000	1025302	857601

Таблица 2

Денежныепотоки прилизинге

Месяц	Лизинговыйплатеж (безНДС)	НДСуплаченный	Экономияналога на прибыль	ВозмещениеНДС	Оттокденежных средств	Дисконтированныйотток денежныхсредств
аванс	200000	40000			240000	240000
1	28835	5767	8120	6767	19715	19471
2	28835	5767	8120	6767	19715	19231
3	28835	5767	8120	6767	19715	18993
4	28835	5767	8120	6767	19715	18759
5	28835	5767	8120	6767	19715	18527
6	28835	5767	8120	6767	19715	18299
7	28835	5767	8120	6767	19715	18073
8	28835	5767	8120	6767	19715	17850
9	28835	5767	8120	6767	19715	17629
10	28835	5767	8120	6767	19715	17412
11	28835	5767	8120	6767	19715	17197
12	28835	5767	8120	6767	19715	16984
13	28835	5767	8120	6767	19715	16775
14	28835	5767	8120	6767	19715	16568
15	28835	5767	8120	6767	19715	16363
16	28835	5767	8120	6767	19715	16161
17	28835	5767	8120	6767	19715	15962
18	28835	5767	8120	6767	19715	15764
19	28835	5767	8120	6767	19715	15570
20	28835	5767	8120	6767	19715	15378
21	28835	5767	8120	6767	19715	15188
22	28835	5767	8120	6767	19715	15000
23	28835	5767	8120	6767	19715	14815
24	28835	5767	8120	6767	19715	14632
25	28835	5767	8120	6767	19715	14452
26	28835	5767	8120	6767	19715	14273
27	28835	5767	8120	6767	19715	14097
28	28835	5767	8120	6767	19715	13923
29	28835	5767	8120	6767	19715	13751
30	28835	5767	8120	6767	19715	13581
31	28835	5767	8120	6767	19715	13414
32	28835	5767	8120	6767	19715	13248
33	28835	5767	8120	6767	19715	13084
34	28835	5767	8120	6767	19715	12923
35	28835	5767	8120	6767	19715	12763
36	28835	5767	8120	6767	19715	12606
37	28835	5767	8120	6767	19715	12450
38	28835	5767	8120	6767	19715	12296
39	28835	5767	8120	6767	19715	12145
40	28835	5767	8120	6767	19715	11995
Итого	1353400	270680	324800	270680	1028500	857601

бал ст-ть	%	выплата долга
960000	12000	18644.55	30644.55	0.38
941355.45	11766.94	18877.61
922477.84	11530.97	19113.58
903364.27	11292.05	19352.5
884011.77	11050.15	19594.4
864417.37	10805.22	19839.33
844578.03	10557.23	20087.32
824490.71	10306.13	20338.42
804152.29	10051.9	20592.65
783559.65	9794.5	20850.05
762709.59	9533.87	21110.68
741598.91	9269.99	21374.56
720224.35	9002.8	21641.75
698582.6	8732.28	21912.27
676670.34	8458.38	22186.17
654484.16	8181.05	22463.5
632020.67	7900.26	22744.29
609276.38	7615.95	23028.6
586247.78	7328.1	23316.45
562931.33	7036.64	23607.91
539323.42	6741.54	23903.01
515420.41	6442.76	24201.79
491218.62	6140.23	24504.32
466714.3	5833.93	24810.62
441903.68	5523.8	25120.75
416782.92	5209.79	25434.76
391348.16	4891.85	25752.7
365595.46	4569.94	26074.61
339520.86	4244.01	26400.54
313120.32	3914	26730.55
286389.77	3579.87	27064.68
259325.09	3241.56	27402.99
231922.11	2899.03	27745.52
204176.58	2552.21	28092.34
176084.24	2201.05	28443.5
147640.74	1845.51	28799.04
118841.7	1485.52	29159.03
89682.67	1121.03	29523.52
60159.16	751.99	29892.56
30266.6	378.33	30266.22
0.38

Финансовый лизинг: проблемы развития и становления в РФ

Введение

Общиеположения

Списокиспользованнойлитературы

НДСпри лизинге

Расчетплаты за используемыекредитныересурсы

Можновыделить рядпричин, сдерживающихдальнейшееразвитие лизингав России:

Overview

Sheet 1: Лист6

Sheet 2: Лист5

Sheet 3: Лист4

Sheet 4: Лист2 (2)

Sheet 5: Лист1

Sheet 6: Лист2

Sheet 7: Лист3

график 2

Лизингодатель

ООО«Лизинг план»