3.Дебиторская задолженность (ДЗ).
Расчет нерациональных величины дебиторской задолженности производится по формуле:
ОД х (ДЗф – ДЗн), где
ОД – однодневный оборот или однодневная стоимость потребленных в процессе производства запасов
ДЗф – фактическое время погашения остатков дебиторской задолженности в днях
ДЗн – норма пробега банковских документов в днях
ОД = 2716/360 = 7,54;
ДЗн = 10дней
Расчет нерациональной величины дебиторской задолженности:
на начало периода
ДЗф = ДЗ/ОД = 58,4 / 7,54 = 7,75;
Нерациональная ДЗ = 7,54 (7,55 - 10) = -16,97;
на конец периода
ДЗф = 1077,9/7,54 = 142,96;
Нерациональная ДЗ = 7,54 (142,96 – 10) = 1002,52;
На начало периода была списана в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов на сумму 1,5 тыс руб., а на конец отчетного периода на сумму 6,7, т.о. безнадежная (иммобилизованная) дебиторская задолженность составила на начало и конец периода соответственно 2,57% и 0,62%.
3. Денежные средства (ДС).
Для расчета нерациональных денежных средств необходимо найти 20% от краткосрочных обязательств и сравнить полученное значение с записью по строке “Денежные средства”.
Нерациональные ДС
на начало периода = 92,7 – 0,2 х 113 = 70,1;
на конец периода = 309,3 – 0,2 х 357,8 = 237,74;
Структурный анализ активов и рациональности их размещения
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | Изменение по уд. Весу | |||
| сумма | уд. вес | Сумма | уд. вес | Абсолютное | Относительное | ||
| 1.Долгосрочные активы 1.1. средства в производственном обороте 1.2. средства внепроизводствен-ного оборота 1.3. нерациональ-ные активы 1.4. иммобилизо-ванные активы | 120,7 116 4,7 12 0,4 | 17,67 96,1 3,9 9,94 0,33 | 141,7 132,5 9,2 13,65 0,4 | 7,55 93,51 6,49 9,63 0,28 | 21 16,5 4,5 1,65 0 | 117,4 114,22 195,74 113,75 100 | -10,12 -2,59 2,59 -0,31 0,05 |
| 2.Текущие активы 2.1. средства в производстве 2.2. средства в обращении 2.2.1. готовая про-дукция 2.2.2. дебиторская задолженность 2.2.3. денежные средства и кратко-срочные финан-совые вложения 2.3. Нерациональ-ные активы 2.4. иммобилизо-ванные | 562,5 16,4 546,1 84,7 58,4 403 71,6 1,5 | 82,33 2,92 97,08 15,51 10,69 73,8 12,73 0,27 | 1735,4 189,4 1546 90,8 1077,9 377,1 1316,46 11,4 | 92,45 10,91 89,09 5,87 69,72 24,39 75,86 0,66 | 1172,9 173 999,9 6,1 1019,5 -25,9 1244,86 9,9 | 308,52 1154,88 283,1 107,2 1845,72 93,57 1838,63 760 | 10,12 7,99 -7,99 -9,64 59,03 -49,41 63,13 0,39 |
| 3. Всего размещен-ного капитала | 683,2 | 100 | 1877,1 | 100 | 1193,9 | 274,75 | 0 |
| 4. Реальные ак-тивы | 681,3 | 99,72 | 1865,3 | 99,37 | 1184 | 273,79 | -0,35 |
| 5. Рациональные активы | 599,6 | 87,76 | 546,99 | 29,14 | -52,61 | 91,23 | -58,62 |
Показатели, характеризующие состояние, движение и эффективность использования основных средств предприятия
1. Показатели, характеризующие состояние основных средств
Доля активной части основных средств (ОС) в составе всех ОС:
на начало периода = 0 + 12,5/126 х 100% = 9,92%;
на конец периода = 0 + 0/146,1 х 100% = 0%;
Доля пассивных ОС в составе всех ОС:
на начало периода = 48,3 + 0/126 х 100% = 38,33%
на конец периода = 48,3/146,1 х 100% = 33,08%;
Непроизводственные основные средства на предприятии отсутствуют.
2. Показатели, характеризующие техническое состояние основных средств
Коэффициент износа основных средств:
на начало периода = 9,9/126 х 100% = 7,86%;
на конец периода = 13,7/146,1 х 100% = 9,38%;
Коэффициент износа активной части основных средств:
на начало периода = 1,9/12,5 х 100% = 15,2%;
на конец периода = 0/0 х 100% = 0%;
3. Показатели, характеризующие движение фондов
Коэффициент ввода ОС = Поступило/Остаток на конец года
Квв = 32,6/146,1 х 100% = 22,31%;
Коэффициент выбытия ОС = Выбыло/Остаток на начало года
Квыб = 12,5/126 х 100% = 9,92%;
22,31% > 9,92%, т.е. коэффициент ввода опережает коэффициент выбытия.
4. Показатели, характеризующие эффективность использования фондов
Фондорентабельность=прибыль до налогообложения/средняя стоимость ОС
1039,8/124,25 = 8,37;
Коэффициент производственной отдачи = выручка/средняя стоимость ОС
2716/124,25 = 21,86;
Фондорентабельность активной части ОС = прибыль до налогообложения/средняя стоимость активной части ОС
1039,8/5,3 = 196,19;
Коэффициент производственной отдачи активной части ОС = выручка/средняя стоимость активной части ОС
2716/5,3 = 512,45;
Вывод.
Всего размещенного капитала увеличилось на 174,75%. В то же время реальные активы по удельному весу уменьшились на 0,35% и составили 99,37% всего размещенного капитала, а удельный вес рациональных активов уменьшился с 87,76% до 29,14% размещенного капитала и составили 546,99 тыс руб.
Что касается структуры размещенного капитала, то долгосрочно используемые активы возросли незначительно на 17,4% и составили 141,7 тыс руб., а по удельному весу сократились 17,67% размещенного капитала до 1,55%. Это приводит с одной стороны к увеличению риска финансовых потерь, а сдругой к увеличению ликвидности.
Из основного капитала основную часть составляют средства в производственном обороте. Однако их удельный вес на конец отчетного периода уменьшился с 96,1% до 93,51%, а темп роста составил 114,22%.
На начало периода доля активной части основных средств составляла 9,92% всех основных средств, однако на конец года за счет выбытия транспортных средств у предприятия не стало активных основных средств. На предприятии также отсутствуют основные средства непроизводственного назначения.
Коэффициент износа основных средств увеличился незначительно с 7,86% до 9,38%, а периода коэффициент износа активной части основных средств составил 15,2%.
Что касается движения фондов, то здесь можно отметить положительный фактор, т.к. коэффициент ввода оборудования опережает коэффициент выбытия на 12,39%. Эти показатели составляют соответственно 22,31% и 9,92%. Кроме того необходимо отметить высокую эффективность использования фондов, что несомненно является положительным фактором. Так фондорентаьельность составила 836,86%, коэффициент производственной отдачи – 2185,92%.
Что касается средств внепроизводственного оборота, то они составляют незначительную часть долгосрочно используемых активов. Однако их удельный вес в составе основного капитала увеличился с 3,9% до 6,49% всех долгосроных активов, а темп роста составил 195,74. Основную часть средств внепроизводственного оборота составляют нематериальные активы, что может говорить о избранной предприятием стратегии как инновационной,т.к. оно включает средства в патентах, лицензиях и другую интеллектуальную собственность.
В составе основного капитала довольно большую часть составляют нерациональные активы, которые за анализируемый период выросли на 13,75% и составили 13,65% долгосрочно используемых средств. Однако их удельный вес в составе основного капитала снизился с 9,94% до 9,63%. Величина иммобилизованных активов не изменилась. В составе иммобилизованных активов отсутствуют основные средства, т.е. иммобилизованные активы включают только долгосрочные финансовые вложения и их размер равен 0,4 тыс руб., а удельный вес на конец периода составил 0,28%.
Наибольший удельный вес в составе имущества предприятия занимают текущие активы, величина которых за отчетный период возросла на 208,52% и составила 1735,4 тыс руб. или 92,45% всего размещенного капитала. Такое увеличение оборотного капитала может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия и стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции. Т.к. оборотный капитал увеличился в основном за счет дебиторской задолженности, темп роста которой составил 1845,71%, а удельный вес возрос с 10,38% до 62,11% всего оборотного капитала, то это говорит об отвлечении этой части текущих активов из производственного процесса на кредитование потребителей товаров, работ, услуг прочих дебиторов. Отрицательным фактором является значительный рост нарациональной дебиторской задолженности, которая на конец периода составила 57,77% текущих активов или 1002,52 тыс руб. Безнадежная дебиторская задолженность также возросла с 1,5 тыс руб. до 6,7 тыс руб., т.е. на 346,67%.
Нельзя не отметить значительного роста денежных средств в структуре оборотного капитала, которые увеличились на 233,8% и составили на конец отчетного периода 309,1 тыс руб. или 17,81% оборотного капитала. В составе денежных средств нерациональные денежные средства возросли с 70,1 тыс руб. до 237,74 тыс руб., а их удельный вес в оборотном капитале возрос с 12,46% до 13,7%. С одной стороны это говорит о повышении ликвидности оборотного капитала, а с другой, т.к. на конец периода 76,91% денежных средств составляют нерациональные средства, то данное увеличение свидетельствует о неспособности предприятия найти эффективные пути использования имеющихся финансовых ресурсов. Кроме того денежные средства значительно подвержены инфляции.
Финансовые вложения за анализируемый период уменьшились с 310 тыс. руб. до 68 тыс. руб. Их доходность составила 32,25%, что выше процента по банковским депозитам, следовательно краткосрочные финансовые вложеня являются рациональными.
Что касается средств в производстве, то они выросли на 73% и составили 189,4 тыс. руб. По удельному весу средства в производстве также увеличились на 2,92% до 10,91% всех текущих активов. Скорее всего это связано с ростом объема реализации.
Таким образом в изменении структуры оборотного капитала можно отметить как положительные тенденции повышение его ликвидности и вложений средств в стадии близкие к окончанию производственно-коммерческого цикла. Однако центральным является то, что эти изменения произошли за счет значительного роста нерациональных и иммобилизованных средств в основном в результате раздувания дебиторской задолженности и увеличения денежных средств, которые в сумме возросли с 151,1 (26,86% оборотного капитала) до 1387,2 ( 79,94% оборотного капитала). Необходимо также отметить как положительный фактор высокую рентабельность имущества, которая составила 80,94%.