Управление предприятием (стр. 5 из 11)

Выводы об имевших место качественных изменениях в имущественном положении предприятия, их прогрессивности были бы не полными, если не рассмотреть подробно наличие состояния изменения важнейшего элемента производственного потенциала предприятия – его основных средств.

Оценка наличия структуры динамики

и состояния основных средств.

Основные средства предприятия имеют небольшой процент в валюте баланса (7,77%). На конец года он вырос до 20,72%, но это лишь за счет снижения самой валюты баланса, а состав и структура основных средств не изменились. На счету основных средств у предприятия числятся оборудование и инструмент для изготовления ювелирных изделий, компьютер и мебель. Таким образом, можно сделать вывод, что основные средства в производственной деятельности предприятия существенной роли не играют.

Следующим шагом характеристики изменений в имущественном положении предприятия является анализ состава и динамики мобильных (оборотных) средств, которые более подробно будут рассмотрены в последующих главах работы.

Используя данные табл. , можно более подробно изучить произошедшие изменения за анализируемый период не только активов баланса, но и пассивов баланса.

Сравнивая дальше источники с размещением, можно сделать определенные выводы о финансовом положении предприятия и уровня хозяйствования.

ГЛАВА V.

Оценка и анализ финансового состояния предприятия .

Финансовое состояние – это совокупность системы показателей, отражающих наличие размещения и использования финансовых ресурсов предприятия .Поскольку финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, то оно определяется всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы проводить на основе выявленных наиболее важных аспектов, наиболее слабых позиций постоянную целенаправленную деятельность работников предприятия по его улучшению.

Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долговременной перспективы.В первом случае критерием оценки является платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме провести расчеты по краткосрочным обязательствам.Во втором случае - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы, т.е. финансовая независимость предприятия.В последние годы практико-аналитической работы получила распространение методика анализа финансового состояния предприятия, основанная на расчете и использовании коэффициентов, которые могут быть исчислены непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Считается однако, что для получения исходных данных для анализа финансового состояния предприятия удобнее всего преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки следующим образом: в активе - по степени убывания ликвидности активов; в пассиве - по степени возрастания сроков погашения обязательств.

В табл. приведены, на основе баланса, исходные данные для анализа финансового

состояния предприятия. Алгоритмы трансформации отчетного баланса в аналитический баланс-НЕТТО даны в таблице по каждой статье.

Табл. Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия (баланс-нетто).

АКТИВ	Идентифика-тор	На начало года	На конец года
1	2	3	4
I.Текущие активы Денежные средства Расчеты с дебиторами Запасы и затраты Прочие активы	ДС ДБ ЗЗ ПА	580776 870906 365529 -	241 66123 483998 -
Итого по разделу I	ТА	1817211	550362
II.Осн.средства и прочие внеоборотные активы Основные средства и кап. вложения Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы	ОС ФВ ПВ	141061 - 12125	120712 - 23147
Итого по разделу II	СВ	153186	143859
БАЛАНС	БН	1970397	694221
ПАССИВ
I. Привлеченный капитал Текущие (краткосрочные) обязательства Долгосрочные обязательства	ТО ДО	1356762 -	247097 -
Итого по разделу I	ПК	1356762	247097
II.Собственный капитал Фонды собственных средств Нераспределенная прибыль Прочие источники собственных средств	СС НП ПИ	613635 - -	447124 - -
Итого по разделу II	СК	613635	447124
БАЛАНС	БН	1970397	694221

Оценка платежеспособности (ликвидности) предприятия.

Платежеспособность предприятия, т.е. его ликвидность, является важнейшим показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия. Оценка платежеспособности основывается на характеристике ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения в денежную наличность оборотных активов.

Общая идея оценка ликвидности заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения.

К текущим относятся активы (обязательства) с временем обращения (сроком погашения) до одного года, с т.з. мобильности - текущие активы могут быть разделены на три группы:

1) К первой группе относят денежные средства в кассе и на расчетном счете, т.е. наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для текущих расчетов немедленно.

2) Ко второй группе относят мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность), которые при нормальном кругообороте средств должны превратиться в денежную наличность, но для этого требуется определенное время, поскольку ликвидность этих активов различна и зависит от ряда объективных и субъективных факторов, связанных со скоростью прохождения платежных документов, местоположения контрагентов и их платежеспособности и т.п.

3) К третьей группе относят наименее ликвидные активы - запасы товарно-материальных ценностей на основе приведенной выше классификации текущих активов.

На практике при оценке платежеспособности рассчитываются следующие коэффициенты ликвидности:

Коэффициент покрытия (Кп) или общий коэффициент покрытия

Кп = ТА / ТО

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)

Кбл = ( ДС + ДБ + ПА ) / ТО

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабл)

Кабл = ДС / ТО

ПРИМЕЧАНИЕ. Идентификаторы см. табл.

Коэффициент покрытия (Кп) или общий коэффициент покрытия.

Дает общую оценку платежеспособности предприятия, показывая в какой мере текущие краткосрочные обязательства обеспечиваются всем наличием оборотных средств.

Теоретически коэффициент означает, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, т.е. оно готово к погашению долгов, то оно (предприятие) является платежеспособным.

Между тем, возможно если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то с этого момента прекратится его производственная деятельность, поскольку у него не останется средств для приобретения материальных ресурсов, выплаты заработной платы и на осуществление производственного процесса.

Следовательно, платежеспособным можно считать предприятие только в том случае, когда у предприятия наличие средств значительно больше задолженности и оно не только готово к уплате долгов, но и готово обеспечить бесперебойное осуществление производственного процесса.

Значение коэффициента зависит от отраслевой принадлежности. В начале 90-х гг. считалось, что коэффициент покрытия не должен быть ниже значения 2 - 2.5

В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальную величину оценивают значительно выше (значение 3 - 4). Рост этого показателя в динамике (равно как и др. коэффициентов ликвидности) рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Следует, однако, иметь ввиду, что слишком большое его значение также нежелательно, т.к. может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающееся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолженности и т.п.

Совершенно очевидно, что для каждого конкретного предприятия необходим свой расчет теоретически оправданной оценки коэффициента покрытия. При этом должны быть установлены, необходимые для бесперебойного осуществления деятельности предприятия, производственные запасы, учтены неплатежеспособные покупатели и заказчики, безнадежная дебиторская задолженность.

Коэффициент покрытия на предприятии увеличился на 0.89 и был несколько ниже теоретически оправданного значения.