Отправной точкой современного финансового анализа могут служить данные, характеризующие имущественное положение предприятия за анализируемый период. В нашем случае эти данные отражает таблица 1.5.
Таблица 1.5.
Структура имущества предприятия и источников его образования.
| Наименование показателя | 1997 | 1998 | ||
| тыс. руб | в % к валюте балан- са | тыс. руб | в % к валюте балан- са | |
Актив | ||||
| Недвижимое имущество | 12615 | 26,7 | 12375 | 18,6 |
| Текущие активы, всего | 35971 | 76,0 | 55305 | 83,0 |
| из них материально-производственные запасы, всего | 26061 | 54,3 | 30176 | 43,5 |
| в т.ч. -производственные запасы | 19260 | 38,5 | 22070 | 31,6 |
| -готовая продукция | 3378 | 7,1 | 4409 | 6,6 |
| -прочие материально-производственные запасы | 4071 | 8,6 | 3537 | 5,3 |
| Ликвидные активы | 8654 | 17,8 | 24149 | 36 |
| в т.ч.: | ||||
| -денежные средства и краткосрочные вложения | 106 | 0,3 | 118 | 0,2 |
| -дебиторская задолженность (в теч. 12 мес.) | 4798 | 10,1 | 21200 | 31,8 |
| -товары отгруженные | 3542 | 7,5 | 2735 | 4,1 |
Пассив | ||||
| Собственный капитал | 12060 | 25,4 | 11504 | 17,2 |
| Заемные средства | 35271 | 74,5 | 55196 | 82,7 |
| из них: | ||||
| долгосрочные обязательства | - | - | - | - |
| краткосрочные обязательства, всего | 35271 | 74,5 | 55196 | 82,7 |
| в т.ч.: | ||||
| -кредиты банков | - | - | - | - |
| -расчеты с кредиторами | 35233 | 73,9 | 55158 | 81,9 |
| -прочие краткосрочные обязательства | 38 | 0,1 | 38 | 0,1 |
| Валюта баланса | 47331 | 100 | 66700 | 100 |
Из таблицы видно, что имущество (активы) предприятия за анализируемый период увеличилось на 20262 тыс. руб., т.е. на 44%. Рост активов произошел за счет увеличения ликвидных активов, в частности дебиторской задолженности с 4798 тыс. руб. до 21200 тыс. руб., т.е. в 4,4 раз. При этом стоимость недвижимого имущества сократилась на 1,9%. Это сокращение произошло, в основном, за счет уменьшения стоимости основных средств.
В пассивной части источников образования имущественной структуры предприятия произошли изменения с 1997 года по 1998 год, главным образом, за счет увеличения заемных средств на 56,5% (не включая кредиты банков и прочих займов под банковский процент). При этом собственный капитал уменьшился на 4,2%. Можно сделать вывод, что предприятие существует в основном за счет заемных средств (до 74,5% в 1997 году и до 82% в 1998 году). В основную долю заемных средств входит задолженность по товарным операциям и задолженность перед бюджетом. В результате роста этих долгов предприятие находилось под угрозой прекращения своей хозяйственной деятельности.
Немалую роль на предприятии играют и основные средства. Охарактеризовать эту часть иммобильных активов можно с помощью таблицы отражающей соответствующие показатели.
Движение и состояние основных средств предприятия
Наименование показателя | Единицы Измерения | 1997г. | 1998г. |
| Первоначальная стоимость основных средств, тыс.руб. | Тыс. руб. | 22108 | 21747 |
| в т.ч. активная часть, тыс. руб. | тыс. руб. | 10248 | 9409 |
| Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб. | тыс. руб. | 10493 | 10597 |
| Доля активной части основных средств в % | % | 46,3 | 43,2 |
| Коэффициент годности | % | 47,5 | 45,7 |
| Коэффициент износа | % | 105,3 | 105,3 |
| Коэффициент обновления | % | 6,17 | 2,02 |
| Коэффициент выбытия | % | 3,3 | 3,2 |
К активной части основных средств следует относить машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция, но в случае анализируемого предприятия наблюдается противоположное изменение.
Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах.
Коэффициент обновления показывает какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам
Увеличение объема производства по водке и ликероводочным изделиям связано с предоставлением правительства Республики Адыгея льготы по снижению минимальных цен, установленных Российской Федерацией. Поэтому ликероводочная продукция пользуется большим спросом по сравнению с близлежащими регионами, у которых цены на алкогольную продукцию остались на уровне цен, установленных правительством РФ.
Основной причиной снижения выпуска вина явилось ее более высокая по сравнению с Краснодарским краем цена, так как администрация Краснодарского края предоставила своим производителям винодельческой продукции 100% льготы по акцизам, а на ВВЗ были льготы по вину только сроком на 4 месяца в размере 50%.
Еще одной причиной снижения выпуска вина послужило отсутствие денежных средств, как на заготовку плодово-ягодных, так и на закупку вино-материалов.
Рост себестоимости товарной и реализованной произошел за счет следующих факторов:
- удорожания оптовых цен на основное сырье (спирт) и виноматериалы, вспомогательные материалы (этикетки, клей, моющие средства), топлива, электроэнергии;
- уменьшения уровня рентабельности при формировании оптовых цен для сохранения конкурентоспособности цен.
За счет вышеперечисленных факторов соответственно произошло и уменьшение прибыли.
Прибыль от реализации готовой продукции получена в основном за счет оплаченной готовой продукции, отгруженной до 1998 года. По этой продукции был предоставлен ряд льгот в части акцизного сбора, подлежащего уплате в бюджет. Эти льготы были направлены не на удешевление цены на готовую продукцию как в 1998 году, а на развитие производства.
Общая численность возросла за счет увеличения численности непроизводственной группы - расширения фирменной торговли. По производственно-промышленной группе произошло увеличение численности на 21 человек в связи с изменением трудоемкости производственной программы (например, необходимость наклеивания специальных марок вручную). ФОТ увеличился на 900 тысяч рублей за счет роста численности предприятия. Основные технико–экономические показатели, характеризующие основную деятельность приведены в приложении 4.
Как видно из приложения 4 на винно-водочном заводе «Майкопский» объем производства водки, ликероводочных изделий и вина в 1998году тысяч дал, что в свою очередь составляет соответственно к объему за 1997 год 135,9% и 85,9%.
Через торговую сеть фирменных магазинов винно-водочным заводом в 1998 году реализовано продукции на 11,8млн. руб., что составляет 115,6% по отношению к выручке от реализации в фирменных магазинах за 1997 год.
1.7.3. Оценка ликвидности и платежеспособности
Ликвидность предприятия – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
В целях обеспечения единого методического подхода при подведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов были подготовлены и утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» (Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-Р).
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнообразные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) и коэффициент абсолютной ликвидности. Рассчитанные с помощью баланса показатели приведены в таблице 1.7.
Таблица 1.7.
Анализ ликвидности предприятия
| Наименование показателя | 1997г. | 1998г. | Рекомендуемый критерий |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,009 | 0,002 | >0,1 |
Коэффициент текущей ликвидности | 0,56 | 0,53 | >2,0 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,11 | 0,26 | >1,0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,002 | 0,001 | >0,2 |
Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечены текущими активами, то есть сколько денежных единиц активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Данные анализа показывают, что на предприятие этот коэффициент ниже нормального практически в 4 раза. Это означает большую долю кредиторской задолженности на предприятии не обеспеченной текущими активами, то есть на 1 ед. текущих обязательств приходится 0,56 единиц активов в 1997 г. и 0,53 в 1998 г.