В прогнозировании методы экстраполяционных трендов дополняютсяметодами корреляции трендов, в рамках которых исследуется взаимосвязь между различными тенденциями в целях установленияих взаимного влияния и, следовательно, повышения качества прогнозов.
Корреляционный анализ может исследовать взаимосвязь между двумя показателями (парная корреляция) или между многими показателями (множественная корреляция).
Специалистами по планированию Хиггинсом и Финном был проведен опрос о применении методов прогнозирования в британских фирмах. Результаты опроса отражены в табл.2.3.2.
Таблица 2.3.2.
| Методы прогнозирования | Процент компаний, применяющих их метод | Процент компаний, полагающихся исключительно на данные методы |
| Субъективные оценки | 73 | 14 |
| Статистическая зкстраполяция | 76 | 16 |
| Исследование операций или экономические модели | 44 | 7 |
| Технологическое прогнозирование | 29 | 6 |
Как видно из таблицы, даже в условиях развитой рыночной экономики большинство компаний предпочитают относительно простые и традиционные методы прогнозирования -субъективные оценки и экстраполяцию трендов.
Полезными эти методы будут и для российских предприятий по двум причинам:
они не требуют от ослабленных или только становящихся на ноги фирм значительных затрат и привлечения дорогостоящих: специалистов;
в силу чрезвычайно высокой неопределенности внешней среды большинство предприятий российской экономики ориентированы, скорее, на краткосрочные цели. А методы экстраполяции оказываются наиболее эффективными именно в условиях краткосрочного планирования.
2.5. МЕТОДЫ РЕГРЕССИОННОГО АНАЛИЗА.
Регрессионный анализ исследует зависимость определенной величины от другойвеличины или нескольких другихвеличин.
Регрессионный анализ применяется преимущественно в среднесрочном прогнозировании, а также в долгосрочном прогнозировании. Средне- и долгосрочный периоды дают возможность установления изменений в среде бизнеса и учета влияний этихизменений на исследуемый показатель,
Дляосуществления регрессионногоанализа необходимо:
• наличие ежегодных данных по исследуемым показателям,
• наличие одноразовых прогнозов, то есть таких прогнозов,которыене поправляются споступлением новых данных.
Регрессионный анализ обычно проводится для объектов, имеющих сложную, многофакгорную природу,таких, как:
• объем инвестиций;
• прибыль;
• объемы продаж и др.
2.6. МЕТОДЫ ЭКОНОМИКО-МАТЕМАТИЧЕСКОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ.
Во внутрифирменном прогнозировании используется:
модели внутренней среды фирмы, так называемые корпоративные модели;
макроэкономические модели, к которым относят эконометрические модели, модели "затраты-выпуск".
Корпоративные модели обычно представляют собоюнабор формул (уравнений), которые выражают отношения ряда переменных к определенному объекту; например к объему продаж.
Помимо формульных моделей во внутрифирменном планировании могут использоваться матричные модели (модели в виде таблиц),структурно-иерархические модели, описывающие внутреннюю структуру и взаимосвязь в рамках экономической организации.
При использовании корпоративных моделей полезно делатьнетолько перспективные, ноиретроспективные (обращенные в прошлое) прогнозы. Сравнение данных ретроспективного прогноза и фактических данных за прошлый период позволяет сделать вывод о надежности моделей.
Большая часть математических моделей имеет форму компьютерных программ. Находясь в процессе выполнения, такие программы позволяют исследовать развитие внутрифирменных взаимосвязей, то есть придаютмоделям динамический характер.
К недостаткам применения методов экономико-математического моделирования в рамках прогнозирования будущего экономической организации можно отнести:
• необходимость серьезных затрат на организацию исследовательской работы и оплату труда специалистов,
• невозможность охватить в моделях все наиболеесущественные тенденции развития;
• высокую вероятность внезапных изменений разрушительных событий, существенно снижающих полезный эффект модели.
В качестве отдельной отрасли экономического прогнозирования на уровне фирмывыделяют прогнозирование продаж (сбыта).
В финансовом прогнозе применяется большинствоназванныхздесь методов.
3. ФИНАНСОВЫЙ ПРОГНОЗ.
3.1. СУЩНОСТЬ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ПРОГНОЗА.
В отличие от планирования, финансовое прогнозирование — исследование долговременных перспектив изменения финансового состояния объекта в целом и его различных частей — не предполагает непременного осуществления на практике разработанных прогнозов. Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертных оценок тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Изменения могут возникать неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует от финансового менеджера превосходного знания рыночного механизма, развитой интуиции, а также способности быстро принимать нетривиальные решения.
Несмотря на значительную сложность финансового прогнозирования, объективные трудности и проблемы, которые приходится решать при составлении прогнозов, руководители предприятий все больше убеждаются в необходимости проведения такого рода работы.
В западной практике существует понятие «руководство путем доведения до кризиса». Данным термином обозначается практика управления, при которой дела на предприятии идут «самотеком» до тех пор, пока оно не оказывается в кризисной ситуации, ставящей под вопрос само существование предприятия Если и после разрешения кризиса стиль руководства не меняется, то «борьба за выживание» становится обыденностью Подобная ситуация типична для многих отечественных предприятий и организаций. Вместе с тем практический опыт показывает, что в современных условиях массовых неплатежей, сложностей расчетов с покупателями и поставщиками оценка финансового положения (платежеспособности, доходности) даже на ближайшую перспективу, выполненная «на глаз», оказывается малоэффективной.
По данным опроса, проведенного Российской ассоциацией маркетологов в 1998 г., до 60% руководителей предприятий не имели ни малейшего понятия о том, каков платежеспособный спрос на продукцию этих предприятий, каков технический уровень продукции конкурентов и какиешаги следует предпринимать для расширения своего присутствия на рынке.
Для того чтобы результаты финансовых прогнозов были надежными, они должны быть основаны на точных данных, в первую очередь — данных бухгалтерского учета, и получены Методами финансового анализа. Прогнозирование, в том числе финансовое, позволяет в некоторой (нередко весьма значительной) степени улучшить управление предприятием вследствие координации всех факторов производства и сбыта, взаимосвязи деятельности всех подразделений, распределений ответственности и т.п.
Понятия «прогноз» и «смета», часто рассматриваемые как синонимы, таковыми не являются.
Прогноз есть предварительная оценка (предсказание), которая может лечь в основу программы деятельности и обрести форму сметы, бизнес-плана, а может — и нет. Прогноз принимает форму сметы только в том случае, если руководство предприятия выбирает его в качестве цели развития (ближайшей или перспективной).
Финансовая смета, представляющая собой часть бизнес-плана, включает, как правило, смету движения денежных средств, кассовую смету, прогнозный отчет о финансовых результатах, прогнозный баланс, прогноз инвестиций. Составлению финансовой сметы обычно предшествует выявление основных факторов, определяющих масштабы деятельности предприятия. Для многих предприятий таким фактором является рыночный платежеспособный спрос на выпускаемую продукцию, реализуемые товары.
Если рыночный спрос превышает возможности производства вследствие дефицита материальных ресурсов или оборудования, отсутствия персонала требуемой квалификации, исходным пунктом составления сметы являются производственные мощности.
Однако в большинстве случаев отправной точкой составления финансовой сметы выступает прогноз объема реализации. Для отечественной практики данный подход, несмотря на его кажущуюся очевидность, относительно нов. В течение длительного периода у нас господствовала концепция производства, а не сбыта. Именно объемные показатели «произведенной» продукции (валовой, нормативно-чистой, товарной) рассматривались в качестве оценочных в «дорыночный» период. Соответственно этому строилась методология анализа финансово-хозяйственной деятельности, направленная в первую очередь на выявление резервов роста выпуска продукции.
Одной из основных задач финансового прогнозирования является оценка достаточности денежных средств на предстоящий период, которую хотелось бы рассмотреть подробнее.
3.2. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ.
Изменение денежных средств за некоторый период определяется финансовыми потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступления, с другой — платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечения и т.д., поэтому необходимо заранее выявить ожидаемый дефицит средств и принять меры для его покрытия.