Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп (стр. 18 из 25)
2 этап = 4 этап = 6 этап = 285 миллионов рублей;
3 этап = 3 550 миллионов рублей;
5 этап = 6 250 миллионов рублей;
7 этап = 2 550 миллионов рублей;
8 этап = 142,5 миллионов рублей;
9 этап = 400 миллионов рублей.
Совокупная стоимость проекта: 14 797,5 миллионов рублей.
Источником финансирования может быть кредитная линия — процентная ставка 100% годовых. По этим данным может быть рассчитана минимальная цена тетради.
,где Pmax — максимальная цена тетрадей (без промежуточного погашения долга).
С учетом того, что сегодня оптовая цена на тетради составляет 380 рублей (без НДС), цена достигнутая в рамках ТЦ является конкурентоспособной.
Таким образом, самый жесткий график платежей выглядит следующим образом (по дням реализации проекта).
1 день = - 1050 миллионов рублей;
10 день = - 285 миллионов рублей;
12 день = - 3 550 миллионов рублей;
13 день = - 285 миллионов рублей;
15 день = - 6 250 миллионов рублей;
23 день = - 285 миллионов рублей;
25 день = - 2 550 миллионов рублей;
36 день = - 142,5 миллионов рублей;
37 день = - 400 миллионов рублей;
52 день = + 17 750 миллионов рублей.
52 день = - 2 137,7 миллионов рублей.
В схеме существует два источника понижения суммы долга:
1. Взятие кредита не сразу а по частям (что позволит уменьшить сумму долга);
2. Осуществление промежуточных отгрузок не целыми партиями, а вагонами по мере переработки (что позволит ускорить течение цикла, а соответственно ускорить поступление денег за конечную продукцию и погашение процентов).
Совокупная стоимость проекта (с учетом процентов за кредит) составит 16 934,9 миллионов рублей.
Доход по проекту: 17 750 - 16 934,9 = 815 * 0,5 (1 - налоги) = 407 миллионов рублей.
Совокупная стоимость проекта с учетом оптимизации кредита составит 16 325,5 миллионов рублей.
Доход по проекту: 17 750 - 16 325,5 = 1 424 * 0,5 (1 - налоги) = 712 миллионов рублей. Что почти на 300 миллионов выше чем неоптимизированный доход.
Проектирование эффективности
По данным, полученным в ходе составления схем функционирования процесса, можно начинать проектировать эффективность осуществления проекта.
В качестве дополнительных данных могут понадобиться значения следующих показателей:
интервал расчета — 5 дней;
горизонт расчета — 11 интервалов;
норма дисконта — 0,6% за интервал;
проценты за кредит — 100% годовых;
количество тетрадей, реализуемых за этап — 50 млн. шт.;
стоимость тетради — 355 руб. / шт.
Таким образом, для предварительного проектирования эффективности имеется достаточно данных, список которых может быть пополнен на любом шаге проектирования.
Проектирование эффективности начинается с обработки исходных данных для расчета показателей, необходимых для определения эффективности.
Затраты на одну тетрадь составляют 337 руб.
Таким образом:
ЧДД = 172,5 миллионов рублей, это означает, что при существующей инфляции (44% в год) и стоимости капитала.(100% в год) проект принесет доход, равный ЧДД.
ИД не рассчитывается, поскольку нет капиталовложений (вложений в основные средства).
ВНД = 74% годовых, это означает, что проект будет эффективным даже при инфляции 74% в год.
Для определения коммерческой эффективности проекта построим таблицу дисконтированных потоков платежей с учетом ставки дисконтирования (таблица 3.6).
Совокупный чистый поток по таблице 3.6 совпадает со значением ЧДД. Таким образом, по завершении всех этапов составлена функциональная схема осуществления проекта, получены контрольные цифры календарного и финансового плана, просчитана эффективность осуществления проекта.
Таблица 3.6
Потоки по интервалам планирования
| Интервалы | Приток | Отток | Чистый поток |
| 1 | 0,00 | 1 050,00 | -1 050,00 |
| 3 | 0,00 | 285,00 | -281,61 |
| 3 | 0,00 | 3 550,00 | -3 507,78 |
| 3 | 0,00 | 285,00 | -281,61 |
| 4 | 0,00 | 6 250,00 | -6 138,84 |
| 5 | 0,00 | 285,00 | -278,26 |
| 6 | 0,00 | 2 550,00 | -2 474,86 |
| 8 | 0,00 | 142,50 | -136,66 |
| 8 | 0,00 | 400,00 | -383,60 |
| 11 | 17 750,00 | 2 137,70 | 14 705,75 |
| ЧДД | 172,54 |
После того как цикл спроектирован начинается процесс организации технологической цепочки. Подписываются договора, определяется порядок взаиморасчетов, схема распределения прибыли.
После осуществления первого платежа начинается функционирование ТЦ, который нужно постоянно контролировать, и которым необходимо управлять.
3.3. Комплексный статистический анализ эффективности технологической цепочки
Анализ информации о функционировании ТЦ
Для проведения предварительного анализа необходимо иметь информацию о функционировании, обработав которую можно получить ответы на следующие вопросы:
1. Эффективно ли взаимодействие предприятий в рамках ТЦ;
2. Что влияет на интегральную эффективность;
3. Какое из предприятий ТЦ понижает эффективность ТЦ;
4. Какие факторы на предприятии влияют на его состояние.
Для ответа на первый вопрос воспользуемся показателем интегральной эффективности и показателем взаимодействия предприятий-участников ТЦ. Исходной информацией послужит финансовая отчетность предприятий-участников ТЦ составленная через два месяца после начала осуществления проекта.
Финансовая отчетность участников технологической цепочки представлена в приложении №3.
По данным финансовой отчетности проведем предварительный анализ взаимодействия предприятий-участников ТЦ.
Поскольку на одном из этапов (производство тетрадей) действует четыре предприятия, появляется возможность проанализировать не только цикл целиком, но и четыре условных технологических цепочки, в каждой из которых на этапе производства тетрадей будет находиться только одно из четырех предприятий. Таким образом, можно проанализировать четыре иерархически равных ТЦ.
Таблица 3.7
ТЦ “Бумизделия”
| Предприятие | 32/1 | Котлас | Кондрово | Бумизделия | Подлипки | Интегральн. |
| Чистая прибыль | 2532810 | 49243265 | 1071799 | 10268899 | 312755 | 63429528 |
| Всего активов | 211330549 | 439030824 | 199885146 | 298443192 | 7797111 | 1156486822 |
| Среднее | 0,0383 |
| Интегральное | 0,0548 |
| Показатель взаимодействия | 1,4303 |
Таблица 3.8
ТЦ “Светоч”
| Предприятие | 32/1 | Котлас | Кондрово | Светоч | Подлипки | Интегральн. |
| Чистая прибыль | 2532810 | 49243265 | 1071799 | 21384836 | 312755 | 63429528 |
| Всего активов | 211330549 | 439030824 | 199885146 | 35016165 | 7797111 | 1156486822 |
| Среднее | 0,1344 |
| Интегральное | 0,0835 |
| Показатель взаимодействия | 0,6211 |
Таблица 3.9
ТЦ “Тулабумпром”
| Предприятие | 32/1 | Котлас | Кондрово | Тулбумпром | Подлипки | Интегральн. |
| Чистая прибыль | 2532810 | 49243265 | 1071799 | 6018229 | 312755 | 63429528 |
| Всего активов | 211330549 | 439030824 | 199885146 | 49725295 | 7797111 | 1156486822 |
| Среднее | 0,0528 |
| Интегральное | 0,0652 |
| Показатель взаимодействия | 1,2351 |
Таблица 3.10
ТЦ “Маяк”
| Предприятие | 32/1 | Котлас | Кондрово | Маяк | Подлипки | Интегральн. |
| Чистая прибыль | 2532810 | 49243265 | 1071799 | 312755 | 312755 | 63429528 |
| Всего активов | 211330549 | 439030824 | 199885146 | 76815892 | 7797111 | 1156486822 |
| Среднее | 0,0551 |
| Интегральное | 0,0680 |
| Показатель взаимодействия | 1,2331 |
По данным таблиц построим график (рис. 3.2), по которому можно проанализировать связь между значениями эффективности цепочки и эффективности предприятия.
Рис. 3.2. Взаимосвязь эффективности предприятий и интегральной эффективностиКак видно из данного рисунка, наименьшее значение показателя взаимодействия наблюдается у предприятия, имеющего самое большое значение собственной эффективности, а наибольшее — у предприятия, имеющего наименьшее значение собственной эффективности.
Таким образом, при прочих равных условиях можно выявить следующую зависимость: чем больше собственная эффективность одного из предприятий цепочки, тем меньше значение показателя взаимодействия.
По данным анализа видно, что наиболее эффективным с точки зрения взаимодействия предприятий является цепочка “Бумизделия”.
Следующим этапом анализа является выявление предприятия-узкого места ТЦ.
Выявление предприятия-узкого места технологической цепочки
Выявление предприятия-узкого места ТЦ позволит определить какому участку технологической цепочки необходимо уделить повышенное внимание.
Для выявления предприятия-узкого места составим таблицу, включающую все предприятия и определим для каждого предприятия значение показателя взаимодействия с поправкой на данное предприятие.
Алгоритм выявления предприятия по данным показателей взаимодействия приведен в главе 2.
Таблица 3.10
Показатели взаимодействия с поправкой на каждое предприятие
| Предприятие | 32/1 | Котлас | Кондрово | Бумизделия | Светоч | Тулабумпром | Маяк | Подлипки |
| Чистая прибыль | 2532810 | 49243265 | 1071799 | 10268899 | 21384836 | 6018229 | 10369127 | 312755 |
| Всего активов | 211330549 | 439030824 | 199885146 | 298443192 | 35016165 | 49725295 | 76815892 | 7797111 |
| Эi | 0,0120 | 0,1122 | 0,0054 | 0,0344 | 0,6107 | 0,1210 | 0,1350 | 0,0401 |
| Номер предприятия | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Эi с поправкой j | 0,0892 | 0,0591 | 0,0895 | 0,0892 | 0,0622 | 0,0750 | 0,0732 | 0,0770 |
| Эср j | 0,1638 | 0,1554 | 0,1732 | 0,1684 | 0,0723 | 0,1539 | 0,1516 | 0,1595 |
| ПВ j | 0,5444 | 0,3803 | 0,5170 | 0,5297 | 0,8600 | 0,4875 | 0,4826 | 0,4827 |
