Методология статистического анализа функционирования финансово-промышленных групп (стр. 14 из 25)
Для оценки соответствия пропускной способности предприятий - участников со своими смежниками в рамках ТЦ рассчитывается коэффициент сопряженности мощностей (Ксоп) [131, 132, 133, 135]:
,где
Мi – мощность i-того предприятия по производству полуфабриката для предприятия (i+1) в рамках технологической цепочки;
Мi+1 – мощность (i+1)-вого предприятия по переработке полуфабриката, полученного от предприятия i в рамках технологической цепочки;
РУ(i 
i+1) – удельный расход продукции i-того предприятия для производства единицы продукции (i+1)-вого предприятия в рамках технологической цепочки;
i = 1, ..., n-1;
n – количество предприятий в ТЦ.
Если Ксоп < 1, то имеются “узкие” места.
Таким образом, в каждом отчетном периоде в цепочке можно выявить узкое место – предприятие, деятельность которого снижает интегральную эффективность функционирования цепочки.
Руководству предприятия совместно с руководством технологической цепочки необходимо выявить причины и источники недоработок (низкая производительность какого-либо цеха, отсутствие каналов сбыта и др.) и сформировать управляющее воздействие. Для выявления причин и источников недоработок проводится контроль деятельности конкретного предприятия (узкого места технологической цепочки), который рассмотрен ниже.
Контроль деятельности предприятия — узкого места технологической цепочки
Анализ предприятия, действующего в рамках ТЦ или самостоятельно проводится как один из неотъемлемых этапов контроля [21, 134, 142, 158].
Анализ финансовой отчетности
Порядок анализа финансовой отчетности подробно рассмотрен в пп. 2.2.1 и 2.2.2 этой главы.
Анализ прибыльности
Для анализа прибыльности деятельности предприятий заполняется таблица “Показатели прибыльности”, которая представляет собой набор финансовых коэффициентов [158].
Анализ включает вычисление следующих финансовых коэффициентов:
Прибыльность переменных затрат показывает насколько изменится валовая прибыль при изменении переменных затрат на 1 у.е.
,где
Пперз — прибыльность переменных затрат;
Впр — валовая прибыль;
ПерЗ — переменные затраты.
Прибыльность постоянных затрат иллюстрирует степень отдаления предприятия от точки безубыточности
,где
Ппостз — прибыльность постоянных затраты;
Посд — прибыль от основной деятельности;
ПостЗ — постоянные затраты.
Прибыльность всех затрат показывает сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 у.е. текущих затрат
,где
Ппз — прибыльность всех затрат;
Посд — прибыль от основной деятельности;
Пз — сумма переменных и постоянных затрат.
Прибыльность продаж показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации
,где
Ппр — прибыльность продаж;
ВР — выручка от реализации (без НДС).
Показатели прибыльности инвестиционной деятельности оценивают эффективность использования свободных денежных средств в долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях (депозиты, акции и иные ценные бумаги), а также эффективность хранения в валюте.
Показатели прибыльности торговых операций рассчитываются только в случае наличия такой деятельности:
Показатели прибыльности всей деятельности рассчитываются аналогично показателям прибыльности основной деятельности, но при этом анализируется деятельность предприятия в целом.
Балансовая прибыльность затрат показывает, какую балансовую прибыль получило предприятие, произведя затраты
где
Пзб — балансовая прибыльность затрат;
БП — балансовая прибыль.
Чистая прибыльность затрат показывает, какую чистую прибыль получило предприятие, произведя затраты
| ЧП Пзч = —— , Пз |
где
Пзч — чистая прибыльность затрат;
ЧП — чистая прибыль.
Прибыльность всей деятельности показывает, сколько чистой прибыли содержится в выручке от реализации и доходах от прочей реализации:
Пд = ЧП / (ВР + ДохПрР) ,
где
Пд — прибыльность всей деятельности;
ДохПрР — доходы от прочей реализации.
Точка безубыточности показывает, какую минимальную сумму предприятие должно получить при реализации продукции, чтобы покрыть свои издержки
,где
ТБ — точка безубыточности.
Абсолютное отклонение от точки безубыточности показывает, на сколько реальная выручка от реализации превосходит значение точки безубыточности
,где
Откл — отклонение предприятия от ТБ.
Запас прочности — отношение предыдущего показателя к выручке от реализации — показывает какую долю в выручке занимает доходная часть.
,где
Зпр — запас прочности.
Производственный рычаг показывает насколько эффективно предприятие занимается неосновной деятельностью
где
ПР — производственный рычаг;
ПрОснД — прибыль от основной деятельности.
Анализ ликвидности
Для оценки ликвидности используют следующие показатели:
Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов
где
Кол — коэффициент общей ликвидности;
ТА — текущие активы;
ТП — текущие пассивы;
Предприятие считается ликвидным, если Кол > 1.
Коэффициент промежуточной ликвидности — это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности (счета к получению) (ДЗ) и готовой продукции на складе (ГотПр)
,где
Кпл — коэффициент промежуточной ликвидности;
ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ — дебиторская задолженность;
ГотПр — готовая продукция.
Рекомендуемое значение: 0.9 - 1.0.
Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности — это способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ). Рекомендуемое значение: 0.2 - 0.3.
,где
Кал — коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения.
Анализ финансовой устойчивости
Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:
Коэффициент общей платежеспособности, определяющий долю собственного капитала в имуществе фирмы
,где
Коп — коэффициент общей платежеспособности;
СК — собственный капитал;
ВБ — валюта баланса.
Предприятие считается финансовоустойчивым, если Коп> 0.5.
Коэффициент автономии, соизмеряющий собственный и заемный капитал
,где
Кав — коэффициент автономии;
ЗК — заемный капитал.
Данный показатель непосредственно связан с коэффициентом общей платежеспособности, следовательно, его величина для финансовоустойчивого предприятия должна быть больше единицы.
Коэффициент маневренности показывает какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов
| ЧОК Км = ——— , СК |
где
Км — коэффициент маневренности;
ЧОК — чистый оборотный капитал.
Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала
,где
Кста — доля собственных источников финансирования текущих активов;
ПА — постоянные активы;
ДО — долгосрочные обязательства;
Уб — убытки.
Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, определяет какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы
,где
Коди — коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций;
ИК — инвестированный капитал.
Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов, отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы